長(zhǎng)沙銀行（601577.SH）于2025年8月29日交出了上半年的成績(jī)單1。截至6月末，長(zhǎng)沙銀行行資產(chǎn)總額達(dá)12473.85億元，較上年末增長(zhǎng)8.78%，成為湖南地區(qū)首家資產(chǎn)規(guī)模突破1.2萬億元的城商行。

同時(shí)，長(zhǎng)沙銀行9月18日，發(fā)布2025年半年度權(quán)益分派實(shí)施公告，將每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.20元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利約8.04億元，股權(quán)登記日為2025年9月25日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為2025年9月26日。

非息收入支撐業(yè)績(jī)

在銀行業(yè)普遍面臨息差收窄壓力的背景下，長(zhǎng)沙銀行上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收與凈利的雙增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入132.49億元，同比增加2.07億元，增長(zhǎng)1.59%；凈利潤(rùn)43.29億元，同比增加1.24億元，增長(zhǎng)2.93%，展現(xiàn)出一定的經(jīng)營(yíng)韌性。

利息凈收入作為傳統(tǒng)銀行營(yíng)收的核心支柱，長(zhǎng)沙銀行上半年利息凈收入是在呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。

報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入96.59億元，占營(yíng)業(yè)收入的72.90%，同比下降1.74%，為2018年以來首次負(fù)增長(zhǎng)，主因是資產(chǎn)端收益率下行幅度快于負(fù)債端成本改善。其中，利息收入192.21億元，同比下降4.42%；利息支出95.62億元，同比下降6.99%。

從更多盈利數(shù)據(jù)直觀來看，上半年長(zhǎng)沙銀行的凈息差為1.87%，同比下降0.25個(gè)百分點(diǎn)；凈利差為1.97%，同比下降0.30個(gè)百分點(diǎn)。

在資產(chǎn)端，貸款收益率受市場(chǎng)利率下行、信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，降至4.56%，同比下降75個(gè)基點(diǎn)，尤其是高收益的零售貸款占比下降，拖累了整體收益水平；負(fù)債端盡管存款收益率有所下降，從去年同期的1.88%降至1.61%，但降幅難以完全抵消資產(chǎn)端收益下滑的影響。

在利息凈收入下滑的情況下，非息收入成為拉動(dòng)長(zhǎng)沙銀行上半年?duì)I收增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。 今年上半年，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入35.90億元，同比增長(zhǎng)11.78%。其中，投資收益增加是主要影響因素。

上半年，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)投資收益31.84億元，同比增長(zhǎng)118.82%，在營(yíng)收中的占比從去年同期的11.11%躍升至24.03%。

與此同時(shí)，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入11.64億元，同比增長(zhǎng)14.60%，承銷、托管及其他受托業(yè)務(wù)收入、代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入分別增長(zhǎng)16.33%、48.51%。

從支出端看，上半年?duì)I業(yè)總支出為85.62億元，同比僅增長(zhǎng)0.87%，增速較營(yíng)業(yè)收入低0.72個(gè)百分點(diǎn)，成本收入比進(jìn)一步優(yōu)化至26.91%，較上年末下降1.54個(gè)百分點(diǎn)，費(fèi)用管控效果顯著。其中，長(zhǎng)沙銀行上半年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)35.65億元，同比增長(zhǎng)1.37%；信用減值損失44.21億元，同比增長(zhǎng)2.67%。

整體來看，長(zhǎng)沙銀行上半年依靠投資收益增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)正增長(zhǎng)，短期內(nèi)緩解了息差收窄帶來的壓力，但仍舊卻難掩傳統(tǒng)息差業(yè)務(wù)的收縮壓力。

縣域市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼

較好的半年報(bào)成績(jī)單，也使得長(zhǎng)沙銀行擬實(shí)施中期分紅來回報(bào)股東。

長(zhǎng)沙銀行的董事會(huì)審議通過了2025年中期分紅方案，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.00元（含稅），合計(jì)派現(xiàn)8.04億元。

方案顯示，長(zhǎng)沙銀行擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.00元（含稅），合計(jì)派現(xiàn)8.04億元，占上半年歸母凈利潤(rùn)的18.57%，分紅比例低于全年常規(guī)分紅水平（2024年全年分紅比例22.49%），但作為首次中期分紅，仍體現(xiàn)出銀行在平衡利潤(rùn)留存與股東回報(bào)間的謹(jǐn)慎權(quán)衡。

從積極層面看，這一舉措有助于提升股東粘性，自2018年上市以來，長(zhǎng)沙銀行已連續(xù)7年實(shí)施現(xiàn)金分紅，累計(jì)分紅超93億元，此次中期分紅進(jìn)一步強(qiáng)化了“穩(wěn)定分紅”的市場(chǎng)形象；從現(xiàn)實(shí)需求看，上半年銀行業(yè)整體估值處于低位，長(zhǎng)沙銀行此舉也有通過分紅提振股價(jià)、緩解市場(chǎng)擔(dān)憂的意圖。

但從二級(jí)市場(chǎng)上表現(xiàn)來看，投資者似乎并不買賬，發(fā)布半年報(bào)和利潤(rùn)分配方案當(dāng)日，即8月29日，長(zhǎng)沙銀行的收盤價(jià)為9.61元/股，較當(dāng)日開盤價(jià)9.66元/股下跌了0.04元，跌幅0.41%。此后，長(zhǎng)沙銀行的股價(jià)整體呈下跌事態(tài)，截至9月23日，長(zhǎng)沙銀行的收盤價(jià)報(bào)9.09元/股，盡管當(dāng)天漲幅0.89%，但較公告發(fā)布當(dāng)日開盤價(jià)下跌了5.90%，當(dāng)日還曾觸及最低價(jià)8.96元/股，為半年報(bào)披露后最低價(jià)。

在今年上半年，長(zhǎng)沙銀行進(jìn)一步深入踐行這一戰(zhàn)略計(jì)劃，繼續(xù)圍繞“網(wǎng)格金融+縣域”“產(chǎn)業(yè)金融+縣域”“數(shù)字金融+縣域”“專業(yè)金融+縣域”的定位打造縣域金融發(fā)展“長(zhǎng)行模式”。

2025年6月末，長(zhǎng)沙銀行的縣域貸款余額達(dá)2291.69億元，較上年末增加277.97億元，增長(zhǎng)13.80%，占貸款總額的38.0%，在上半年新增信貸中有48.3%都投向了縣域；期末縣域存款余額2484.68億元，較上年末增加142.94億元，增長(zhǎng)6.10%，占存款總額的比重為32.7%。

在“網(wǎng)格金融”板塊，長(zhǎng)沙銀行依托鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)、助農(nóng)直播等特色，縣域客戶數(shù)半年凈增14.27萬戶至693.68萬戶；在“產(chǎn)業(yè)金融”板塊，長(zhǎng)沙銀行編制縣域十二大產(chǎn)業(yè)圖譜，實(shí)現(xiàn)“一縣一鏈”模式，特色產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模增至207.86億元；在“數(shù)字金融”板塊，長(zhǎng)沙銀行創(chuàng)新“空地協(xié)同”鏈?zhǔn)酵乜湍Ｊ?，上線春耕備耕、農(nóng)資農(nóng)機(jī)等15個(gè)場(chǎng)景化授信模型，推動(dòng)服務(wù)向輕型化、場(chǎng)景化、智能化轉(zhuǎn)型；在“專業(yè)金融”板塊，長(zhǎng)沙銀行出臺(tái)“一行一策”行動(dòng)計(jì)劃，打造存貸款、普惠金融、產(chǎn)業(yè)融合、機(jī)構(gòu)資質(zhì)等8大類別18家縣域標(biāo)桿行。

分級(jí)貸款遷徙率上升

資產(chǎn)質(zhì)量方面，長(zhǎng)沙銀行的不良貸款率維持在1.17%，與上年末持平。但看似平穩(wěn)的數(shù)據(jù)背后，不良貸款余額為70.46億元，較年初增長(zhǎng)了6.63億元，增幅達(dá)到10.38%。盡管上半年核銷處置規(guī)模達(dá)到32.61億元，但其新增風(fēng)險(xiǎn)仍在不斷累積。

另外，值得注意的是，長(zhǎng)沙銀行資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)壓力，也表現(xiàn)在先行指標(biāo)上。

從貸款五級(jí)分類來看，截至6月末，長(zhǎng)沙銀行的關(guān)注類貸款余額為199.71億元，較年初增長(zhǎng)了39.49%，占貸款總額的比率由2.48%增至3.31%；次級(jí)類貸款余額為29.30億元，較年初增長(zhǎng)了41.27%，占貸款總額的比率由0.38%增至0.48%；可疑類貸款余額為20.35億元，較年初下降了22.08%，占貸款總額的比率由0.48%降至0.34%；損失類貸款余額為20.81億元，較年初增長(zhǎng)了22.58%，占貸款總額的比率由0.31%增至0.35%。

與五級(jí)分類同步的還有貸款遷徙率。半年報(bào)披露，長(zhǎng)沙銀行關(guān)注類貸款遷徙率已升至57.45%，較去年末的25.16%幾乎翻倍；次級(jí)類、可疑類貸款遷徙率同樣呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，分別達(dá)到89.44%、77.44%，較上年末提升12.14個(gè)、37.65個(gè)百分點(diǎn)，貸款遷徙率全面上升。

按產(chǎn)品劃分來看，截至報(bào)告期末，長(zhǎng)沙銀行的公司貸款余額為4049.24億元，占貸款總額的67.19%，不良貸款率為0.59%，較年初下降了0.10個(gè)百分點(diǎn)。其中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利環(huán)境公共設(shè)施管理業(yè)作為長(zhǎng)沙銀行的前兩大貸款行業(yè)，合計(jì)占公司貸款總額的40.54%，不良率分別只有0.07%和0.04%，成為“壓艙石”。第三大貸款行業(yè)制造業(yè)貸款占比13.00%，不良率0.43%，較年初增長(zhǎng)了0.04個(gè)百分點(diǎn)。

與公司貸款表現(xiàn)相左的是，長(zhǎng)沙銀行零售貸款不良率上半年呈現(xiàn) “全面上升” 態(tài)勢(shì)。截至 6 月末，該行的個(gè)人貸款不良貸款率為2.20%，較年初增長(zhǎng)了0.33個(gè)百分點(diǎn)，零售信貸質(zhì)量承壓。

在風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力上，截至報(bào)告期末，長(zhǎng)沙銀行的撥備覆蓋率為309.71%，較上年末下降了3.09個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比3.62%，較上年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力有所下降。

在資產(chǎn)質(zhì)量承壓的同時(shí)，長(zhǎng)沙銀行在消費(fèi)者投訴方面，面臨的壓力也愈發(fā)尖銳。在黑貓投訴上，“長(zhǎng)沙銀行-快樂銀行”近30天內(nèi)，共計(jì)收到6件投訴，歷史共計(jì)收到136件投訴。從投訴內(nèi)容來看，多涉及暴力催收的情況。

此外，在4月3日長(zhǎng)沙銀行還收到一張來自中國(guó)人民銀行湖南分行的處罰罰單，罰單內(nèi)容顯示，長(zhǎng)沙銀行因集中支付退回資金退回零余額賬戶后，未按規(guī)定退回國(guó)庫;將經(jīng)收的預(yù)算收入款項(xiàng)轉(zhuǎn)入“待結(jié)算財(cái)政款項(xiàng)”以外其他科目或賬戶兩項(xiàng)違規(guī)行為，被警告并罰款25.5萬元。