今年，存儲(chǔ)市場的第一輪漲價(jià)潮始于4月初，彼時(shí)閃迪向客戶發(fā)出漲價(jià)函，打響今年存儲(chǔ)芯片漲價(jià)第一槍。

隨著時(shí)間來到9月，存儲(chǔ)市場的第二輪漲價(jià)信號槍再度打響。

存儲(chǔ)芯片漲價(jià)在即

在第二輪漲價(jià)潮中，閃迪依舊打頭陣。

本月，閃迪宣布將面向所有渠道和消費(fèi)者客戶的產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%以上，9月5日后的新訂單將按照最新價(jià)格執(zhí)行，未來還將繼續(xù)定期進(jìn)行價(jià)格評估，并可能進(jìn)行其他調(diào)整。

Q2由于渠道價(jià)格回升以及客戶端SSD和零售端庫存回補(bǔ)，閃迪營收實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長12.2%，達(dá)到19億美元，但其與Kioxia合資工廠的產(chǎn)能利用率仍未完全恢復(fù)。

此外，閃迪在企業(yè)級SSD市場的滲透率有限，在AI服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心應(yīng)用方面仍落后于主要競爭對手。

另一家釋放漲價(jià)信號的，是全球HBM三大龍頭之一的美光。

近日，美光科技向渠道商發(fā)出通知，宣布其存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格將上漲20%-30%。從9月12日起，所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存儲(chǔ)產(chǎn)品全部停止報(bào)價(jià)，協(xié)議客戶價(jià)格全部取消，暫停報(bào)價(jià)一周。據(jù)供應(yīng)鏈消息稱，美光高層看到客戶預(yù)測需求有重大供應(yīng)短缺，因此緊急暫停所有產(chǎn)品報(bào)價(jià)，以重新調(diào)整后續(xù)價(jià)格。

與此同時(shí)，群聯(lián)也宣布跟進(jìn)暫停報(bào)價(jià)，具體漲幅將視市場動(dòng)態(tài)而定。據(jù)Digitimes報(bào)道，存儲(chǔ)器市場此輪漲價(jià)潮的背后，主要受云端服務(wù)提供商（CSP）需求推動(dòng)。

回顧近半年來的存儲(chǔ)行情，DDR4、LPDDR4X；DDR5、HBM市場均掀起不小的風(fēng)浪。

首先是DDR4、LPDDR4X市場，自Q2起受DRAM原廠停產(chǎn)舊制程DRAM產(chǎn)品影響，DDR4、LPDDR4X開啟轟轟烈烈的漲價(jià)潮。

南亞科技與華邦電子均是DDR4市場的受益者，Q2由于頭部原廠DDR4產(chǎn)能快速減少與應(yīng)用升級緩慢造成了傳統(tǒng)DRAM的供需結(jié)構(gòu)失衡，大量需求轉(zhuǎn)向這兩家公司，此外，國內(nèi)存儲(chǔ)供應(yīng)商同樣也受益于傳統(tǒng)DRAM的漲價(jià)效應(yīng)。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年下半年DDR4市場處于持續(xù)供不應(yīng)求與價(jià)格強(qiáng)勢上漲態(tài)勢。

服務(wù)器市場的剛性訂單進(jìn)一步擠壓了PC和消費(fèi)市場的DDR4供應(yīng)。PC OEM廠商為獲取物料，不得不加速導(dǎo)入DDR5方案，而消費(fèi)廠商則面臨高價(jià)、難以獲取物料的困境。在工控、網(wǎng)通、電視、消費(fèi)性電子及控制器等對DDR4仍有大量需求的領(lǐng)域，由于供給排序在PC與服務(wù)器之后，供需失衡現(xiàn)象更為嚴(yán)峻。

而DDR市場供需緊張也推升Mobile DRAM合約價(jià)格，Q3

LPDDR4X漲幅為近十年單季最大。

其次，再看DDR5、HBM市場。

AI服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的需求爆發(fā)直接推動(dòng)DDR5和HBM滲透率提升，這是源于AI大模型訓(xùn)練和推理對存儲(chǔ)高帶寬、低延遲、大容量的嚴(yán)苛要求。

以HBM為例，2025年需求持續(xù)井噴，“存儲(chǔ)三巨頭”均宣布推動(dòng)HBM增產(chǎn)，SK海力士預(yù)測AI服務(wù)器出貨量增長將帶動(dòng)HBM需求持續(xù)攀升。 專家預(yù)測，2025年HBM出貨量同比增長65%，并同步拉動(dòng)DDR5相關(guān)產(chǎn)品需求。

DDR5內(nèi)存價(jià)格雖不像DDR4那般暴漲，但也呈現(xiàn)出穩(wěn)步上揚(yáng)的態(tài)勢。在2025年Q2，DDR5合約價(jià)止跌回升，受AI服務(wù)器需求拉動(dòng)，環(huán)比上漲3%到8%，企業(yè)級DDR5模塊價(jià)格漲幅達(dá)10% 。

進(jìn)入Q3，LPDDR5X產(chǎn)品因美、韓系原廠持續(xù)推進(jìn)先進(jìn)制程而整體位元供給增長，但在供應(yīng)商有意平衡各類產(chǎn)品獲利表現(xiàn)的情況下，合約價(jià)將持續(xù)上揚(yáng)，預(yù)估季度環(huán)比增10% - 15%。

而對于接下來的存儲(chǔ)市場，企業(yè)級SSD或許會(huì)是接下來的主要看點(diǎn)之一。

企業(yè)級SSD需求起飛

據(jù) DigiTimes 報(bào)道，受強(qiáng)勁AI需求推動(dòng)，2025 年第四季度 NAND 閃存與DRAM的合約價(jià)格預(yù)計(jì)將大幅上漲 15%-20%，打破了傳統(tǒng)的年末降價(jià)格局。供應(yīng)短缺促使云服務(wù)提供商積極備貨，其中高堆疊層數(shù)的 3D NAND 產(chǎn)品已接近售罄。業(yè)內(nèi)人士透露，受機(jī)械硬盤（HDD）供應(yīng)短缺影響，大型云服務(wù)提供商已將其大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求從 HDD 轉(zhuǎn)向高容量SSD。

西部數(shù)據(jù)在一封致客戶信中，明確發(fā)出警告：目前“其產(chǎn)品組合中所有容量的硬盤產(chǎn)品，均面臨空前高漲的市場需求”，并宣布將對所有硬盤產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行上調(diào)。

此外，AI創(chuàng)造的龐大數(shù)據(jù)量正沖擊全球數(shù)據(jù)中心存儲(chǔ)設(shè)施。傳統(tǒng)海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)基石Nearline HDD供應(yīng)短缺，促使高效能、高成本的SSD成市場焦點(diǎn)。

目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均在大力增加資本支出規(guī)模加碼AI投入，比如：

• Q2阿里“AI+云”資本支出投資達(dá)386億元，創(chuàng)歷史新高，未來三年將在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施上投入超3800億元。

• Q2百度資本開支達(dá)38億元，同比增速近80%。

• Q2騰訊資本開支同比增長翻倍至191.07億元。

在這些資本開支中，GPU、服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心等成為投資焦點(diǎn)，而海量數(shù)據(jù)對企業(yè)級SSD也提出更高的需求。

企業(yè)級SSD產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及閃存顆粒（NAND Flash）、主控芯片與成品三大環(huán)節(jié)，NAND Flash既是數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的核心介質(zhì)，也是數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的載體，分為SLC（單層存儲(chǔ)單元）、MLC（雙層存儲(chǔ)單元）、TLC（三層存儲(chǔ)單元）、QLC（四層存儲(chǔ)單元）。

而QLC SSD，正式企業(yè)級SSD搶灘的焦點(diǎn)。大容量的QLC SSD出貨，可能在2026年出現(xiàn)爆發(fā)性增長。

相較于SLC、MLC與TLC技術(shù)，QLC技術(shù)在相同物理空間內(nèi)可以存儲(chǔ)更多的數(shù)據(jù)，從而滿足大數(shù)據(jù)、云存儲(chǔ)等應(yīng)用場景對高存儲(chǔ)容量的需求，目前，已知的企業(yè)級SSD最大容量為61.44TB，未來還將推出128TB超大容量，皆采用QLC技術(shù)。 性能方面，雖然QLC的寫入性能可能不及SLC或MLC，但QLC讀取性能優(yōu)秀，而對于大部分?jǐn)?shù)據(jù)中心和企業(yè)級應(yīng)用而言，讀取性能才是關(guān)鍵。

對于Q3的預(yù)測，TrendForce數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)級SSD需求預(yù)計(jì)將在2025年Q3顯著增長。由于當(dāng)前成品庫存偏低，企業(yè)級SSD市場將轉(zhuǎn)為供不應(yīng)求，價(jià)格有望季增10%。

總的來說，不論是DDR4、LPDDR4X還是DDR5、HBM，亦或是企業(yè)級SSD存儲(chǔ)市場，今年Q4即將迎來全面漲價(jià)態(tài)勢。

國產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈新的機(jī)遇

企業(yè)級SSD主要由主控芯片、固件以及存儲(chǔ)介質(zhì)構(gòu)成，除晶圓的穩(wěn)定供應(yīng)和質(zhì)量外，主控芯片、固件同樣重要；企業(yè)級內(nèi)存條主要構(gòu)成為DRAM、接口芯片以及配套芯片，因此DRAM顆粒的質(zhì)量對內(nèi)存條的性能更加的重要。

在原廠減產(chǎn)、供需緊缺背景下，能拿到穩(wěn)定、高品質(zhì)顆粒供給的模組廠商有望充分受益于AI時(shí)代供需緊缺下存儲(chǔ)升級+漲價(jià)+國產(chǎn)化三重助力。

利基型DRAM：兆易創(chuàng)新，瞄準(zhǔn)國內(nèi)三分之一份額

近日，兆易創(chuàng)新2025年半年度業(yè)績說明會(huì)上，該公司副董事長、總經(jīng)理何衛(wèi)表示：“目前預(yù)期下半年公司利基型DRAM營收相比于上半年會(huì)有顯著的增長。公司DRAM產(chǎn)品合約價(jià)格在第二季度出現(xiàn)了上漲的現(xiàn)象，第三季度仍在上漲。”

據(jù)何衛(wèi)判斷，利基DRAM產(chǎn)品的漲價(jià)目前還在持續(xù)，預(yù)計(jì)持續(xù)緊缺到今年全年。利基市場當(dāng)前最主流的是DDR4和LPDDR4接口的產(chǎn)品，目前兆易創(chuàng)新已經(jīng)有DDR32Gb和4Gb、DDR4 4Gb和8Gb以及LPDDR4的小容量顆粒。

何衛(wèi)在業(yè)績會(huì)上表示，隨著主流型DRAM產(chǎn)品的迭代和演進(jìn)，未來用于利基市場的主控芯片可能會(huì)更多地做LPDDR4和LPDDR5的兼容設(shè)計(jì)，逐漸往LPDDR5演進(jìn)。這些產(chǎn)品我們認(rèn)為會(huì)在兩年左右的時(shí)間陸續(xù)推出。

兆易創(chuàng)新表示未來5年，有信心在國內(nèi)利基型DRAM市場取得約三分之一的份額。

內(nèi)存接口芯片：瀾起科技“卡位” DDR5

瀾起科技可謂是當(dāng)前DDR5市場的最大贏家，內(nèi)存接口芯片是服務(wù)器內(nèi)存系統(tǒng)的“神經(jīng)中樞”，用于連接CPU與內(nèi)存顆粒，解決高速數(shù)據(jù)傳輸中的信號完整性問題，直接影響服務(wù)器的性能與穩(wěn)定性。

隨著DDR5技術(shù)的普及，其產(chǎn)品在性能和帶寬上相較于DDR4有顯著提升，滿足了日益增長的AI算力和數(shù)據(jù)處理需求。2024年，瀾起科技的DDR5芯片出貨量首次超過DDR4，顯示出其在市場中的強(qiáng)勁表現(xiàn)。

瀾起科技，正成為國產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈的“關(guān)鍵一環(huán)”。

存儲(chǔ)模組與企業(yè)級SSD：江波龍、佰維存儲(chǔ)等“多點(diǎn)開花”

模組廠主要通過采購存儲(chǔ)晶圓或顆粒，將其與閃存主控芯片等進(jìn)行封裝、測試后形成存儲(chǔ)模組，再將存儲(chǔ)模組銷售給下游品牌、廠家客戶或渠道分銷商賺取利潤。根據(jù)功能性不同，存儲(chǔ)模組主要可分為以使用DRAM 顆粒為主的內(nèi)存模組和使用以NAND Flash 顆粒為主的閃存模組。

存儲(chǔ)模組領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)已形成“多廠商競爭 + 差異化布局” 格局。

佰維存儲(chǔ)聚焦工業(yè)級存儲(chǔ)，2024 年推出工業(yè)寬溫級 ECC DDR4 SODIMM 內(nèi)存條，且是國內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn) “芯片設(shè)計(jì) + 封測 + 模組” 全鏈條布局的企業(yè)，當(dāng)前已獲得 AI 服務(wù)器廠商、頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商及國內(nèi)頭部 OEM 核心供應(yīng)商資質(zhì)，2025 年上半年發(fā)布的 PCIe5.0×4 Gen 5 SSD，順序讀取速度達(dá) 14000MB/s、順序?qū)懭?13000MB/s，隨機(jī)性能 200 萬 IOPS，可滿足大模型 AI 端側(cè)部署需求。

江波龍也已經(jīng)推出了多款高速企業(yè)級eSSD產(chǎn)品，覆蓋480GB至7.68TB的主流容量范圍，支持1DWPD（每日整盤寫入次數(shù)）和3DWPD的耐用性選項(xiàng)，產(chǎn)品外形涵蓋2.5英寸到M.2的多種規(guī)格。企業(yè)級PCIeSSD具備多檔功耗調(diào)節(jié)、無感在線固件升級、多命名空間以及可變Sector Size等先進(jìn)功能，通過支持Telemetry、Sanitize和全路徑端到端的數(shù)據(jù)保護(hù)特性，提升數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的安全性和可靠性。公司的企業(yè)級PCIe SSD與企業(yè)級SATA SSD兩大產(chǎn)品系列已成功完成與鯤鵬、海光、龍芯、飛騰、兆芯、申威多個(gè)國產(chǎn)CPU平臺服務(wù)器的兼容性適配，為在主流平臺上的廣泛應(yīng)用提供了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。

德明利則提供 DDR3、DDR4 存儲(chǔ)產(chǎn)品，且自研 SATA SSD 主控芯片已量產(chǎn)并批量銷售；萬潤科技也已啟動(dòng)企業(yè)級 PCIe 5.0 SSD ME14000 研發(fā)項(xiàng)目。

從行業(yè)趨勢看，隨著國際巨頭漲價(jià)、供應(yīng)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，這些國產(chǎn)模組廠商憑借“本地化服務(wù) + 成本優(yōu)勢 + 技術(shù)突破”，有望進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額，成為存儲(chǔ)市場漲價(jià)潮中的 “國產(chǎn)力量”。

責(zé)任編輯丨汪鵬