陳白/文 如果要選整個(gè)9月全球市場(chǎng)最受矚目的明星公司，除了英偉達(dá)，恐怕不會(huì)有第二家。從入股英特爾到千億投資OpenAI，再到宣布和阿里巴巴的合作計(jì)劃，在今天這樣的全球環(huán)境中，黃仁勛的長(zhǎng)袖善舞，可謂登峰造極。

這一系列看似散亂的布局背后，邏輯卻極為清晰：這位最成功的賣鏟人，已經(jīng)不再滿足于只提供工具。

故事的變化首先是從投資邏輯開始的。過(guò)去，英偉達(dá)的投資部門更像是一個(gè)生態(tài)賦能者，其核心目標(biāo)是“扶持”那些能夠證明其GPU價(jià)值、擴(kuò)大其CUDA（英偉達(dá)推出的運(yùn)算平臺(tái)）生態(tài)影響力的初創(chuàng)公司。這是一種錦上添花的策略，確保市場(chǎng)上總有最前沿、最耗費(fèi)算力的應(yīng)用，從而反向拉動(dòng)其硬件銷售。

但現(xiàn)在，英偉達(dá)旗下風(fēng)險(xiǎn)投資部門的出手，已經(jīng)帶上了濃厚的“下注”色彩。翻開其投資清單，從大語(yǔ)言模型公司Cohere到Inflection AI，再到法國(guó)的Mistral AI，幾乎囊括了OpenAI之外所有頭部的明星AI（人工智能）創(chuàng)業(yè)公司。這些投資的金額和速度，遠(yuǎn)超以往“生態(tài)建設(shè)”范疇。

這意味著英偉達(dá)正從一個(gè)單純的供應(yīng)商，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)與AI浪潮核心玩家深度綁定的利益共同體。

更值得玩味的是英偉達(dá)與云巨頭的關(guān)系。它不僅向亞馬遜、微軟、谷歌、甲骨文等云服務(wù)商出售數(shù)以十萬(wàn)計(jì)的芯片，還反過(guò)來(lái)與它們合作，通過(guò)它們的云市場(chǎng)提供自家的DGX Cloud服務(wù)。這相當(dāng)于在“淘金鎮(zhèn)”里，英偉達(dá)不僅向所有老板出售“鐵鍬”，還親自開了一家最高端的“淘金設(shè)備租賃行”，直接服務(wù)于那些最有實(shí)力的礦主。

這種競(jìng)合關(guān)系，讓英偉達(dá)的身份變得愈發(fā)復(fù)雜和超然。

如果說(shuō)資本布局是“廣積糧”，那么平臺(tái)化戰(zhàn)略則是“高筑墻”。CUDA生態(tài)的成功已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。這個(gè)十余年的布局，讓全球數(shù)百萬(wàn)開發(fā)者習(xí)慣于在英偉達(dá)的平臺(tái)上進(jìn)行開發(fā)，形成了強(qiáng)大的用戶黏性和路徑依賴。

如今，英偉達(dá)正試圖將CUDA的成功模式，復(fù)制到更上層的平臺(tái)。更直接點(diǎn)說(shuō)，英偉達(dá)不再希望你只購(gòu)買它的芯片，它更希望你訂閱它的服務(wù)，使用它的軟件，生活在它的“操作系統(tǒng)”里。

當(dāng)超威半導(dǎo)體公司（AMD）還在奮力追趕芯片性能時(shí)，英偉達(dá)已經(jīng)將戰(zhàn)場(chǎng)轉(zhuǎn)移到了“硬件+軟件+服務(wù)”的整體解決方案上。從這個(gè)角度看，英偉達(dá)正在從AI時(shí)代的“英特爾”，進(jìn)化為AI時(shí)代的“微軟”。芯片是它的基座，而CUDA及其上的一系列軟件平臺(tái)，才是它真正的“Windows”，是未來(lái)智能化世界的底層操作系統(tǒng)。

當(dāng)然，驅(qū)動(dòng)黃仁勛布下這盤連環(huán)大棋的，除了進(jìn)攻的野心，或許還有一絲防御的焦慮。

最大的威脅恰恰來(lái)自它最大的客戶：那些手握重金的云巨頭。谷歌、亞馬遜等科技巨頭既是英偉達(dá)算力的最大買家，也是最有能力和動(dòng)機(jī)擺脫對(duì)英偉達(dá)依賴的挑戰(zhàn)者。一旦這些巨頭的自研芯片在性能和生態(tài)上取得突破，英偉達(dá)的“算力稅”將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

因此，英偉達(dá)必須搶在它們成功之前，完成自身的進(jìn)化。通過(guò)投資AI明星公司、構(gòu)建軟件平臺(tái)、提供云服務(wù)，英偉達(dá)正在將自己與客戶的關(guān)系，從簡(jiǎn)單的甲乙方升級(jí)為深度嵌入、盤根錯(cuò)節(jié)的合作伙伴，甚至是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的關(guān)系。這種復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)，大大增加了客戶“替換”英偉達(dá)的難度和成本。

想象一下，如果一家AI公司不僅使用英偉達(dá)的GPU，還接受了它的投資，并且其整個(gè)研發(fā)流程都構(gòu)建在英偉達(dá)的軟件平臺(tái)上，即使另一家芯片廠商能提供性價(jià)比更高的硬件，切換的門檻也已高到難以逾越。

黃仁勛的目標(biāo)，早已不是成為AI時(shí)代的“賣鏟人”，而是要成為這個(gè)時(shí)代的“基礎(chǔ)設(shè)施”本身。這盤棋，比單純賣芯片的故事，要宏大得多，但同時(shí)也危險(xiǎn)得多。

（作者系資深媒體人）

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