近期在AI及光模塊的強(qiáng)勢(shì)行情下，光模塊占比50%的通信ETF（515880）成為市場(chǎng)上最受矚目的產(chǎn)品之一。截至發(fā)稿，通信ETF年內(nèi)漲幅超100%，穩(wěn)居A股ETF漲幅第一。

光模塊方面，一方面受惠于計(jì)算芯片放量，配套的光模塊出貨量水漲船高，另一方面光模塊800G/1.6T技術(shù)升級(jí)明確，滲透率或持續(xù)提高?？傮w上處于量?jī)r(jià)齊升狀態(tài)，市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)容，增速明年或比今年更高。據(jù)長(zhǎng)江證券測(cè)算，25/26/27年數(shù)通100G+模塊市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)54%/69%/34%，市場(chǎng)規(guī)模分別達(dá)144/244/327億美元。從份額上看，格局總體穩(wěn)定，中國(guó)頭部大廠占據(jù)核心份額。

在海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場(chǎng)有望維持高景氣度。截至9月26日，通信ETF（515880）規(guī)模近120億元，“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比超過(guò)77%（截至8月29日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比50%，可以關(guān)注相關(guān)布局機(jī)會(huì)。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/9/26，通信ETF規(guī)模為118.17億，在同類(lèi)15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/8/29。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。