市場(chǎng)稱霸，份額九成

激光雷達(dá)在智能汽車圈子里，現(xiàn)在可是中國(guó)企業(yè)的主場(chǎng)了。全球車載激光雷達(dá)市場(chǎng)，2025年上半年，中國(guó)品牌就占了92%的份額。速騰聚創(chuàng)直接拿下全球第一，市占率26%，年銷量沖到51.98萬(wàn)臺(tái)。

禾賽科技、華為、圖達(dá)通這些巨頭，四家加一塊兒，國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)幾乎全包了。蓋世汽車研究院的數(shù)據(jù)顯示，上半年主激光雷達(dá)裝機(jī)量86.1萬(wàn)顆，同比增長(zhǎng)71%，禾賽穩(wěn)坐頭把交椅，份額33%，華為27.4%，速騰30.2%。這不光是數(shù)字堆出來(lái)的，背后是中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的完整性，從芯片到組裝，一條龍搞定，成本控制得死死的，比國(guó)外對(duì)手靈活多了。

激光雷達(dá)本是自動(dòng)駕駛的“眼睛”，掃描距離遠(yuǎn)、分辨率高，幫車子避障定位。早幾年，中國(guó)企業(yè)還跟著學(xué)，進(jìn)口核心器件，實(shí)驗(yàn)室里折騰原型機(jī)。結(jié)果呢，2020年后，國(guó)內(nèi)車廠開始大批量上車，訂單像雪片似的飛來(lái)。

2025年，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)240.7億元，下一年直接翻倍到431.8億元，長(zhǎng)城證券的預(yù)測(cè)靠譜。企業(yè)數(shù)量上，全球50家車規(guī)級(jí)供應(yīng)商，中國(guó)占一半，25家散在深圳、上海、蘇州這些地方。禾賽的AT128系列，價(jià)格降到2800元，標(biāo)配10萬(wàn)級(jí)車型，這步棋走得妙，瞬間拉動(dòng)滲透率，從2022年的0.5%竄到2024年的5.5%。

當(dāng)然，這壟斷不是天上掉的。國(guó)家政策推了一把，基金投了好幾億攻關(guān)核心技術(shù)。企業(yè)自己也拼，速騰聚創(chuàng)的M系列固態(tài)激光雷達(dá)，2025年6月交付第100萬(wàn)臺(tái)，全球市占穩(wěn)穩(wěn)的。華為靠生態(tài)，集成到問(wèn)界車型里，裝配線上一氣呵成。

圖達(dá)通的獵鷹系列，給蔚來(lái)Aquila系統(tǒng)供貨，探測(cè)距離拉到350米。結(jié)果，上半年總裝機(jī)超100萬(wàn)顆，出口占比18%，歐洲北美車廠都開始用中國(guó)貨。東莞證券說(shuō)，這行業(yè)從“貴族傳感器”變“標(biāo)配”，中國(guó)廠商在規(guī)模和量產(chǎn)上領(lǐng)先全球，量?jī)r(jià)齊升的黃金期來(lái)了。

不過(guò)，這份額九成聽著厲害，實(shí)際操作起來(lái)也得面對(duì)現(xiàn)實(shí)。企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)白熱化，技術(shù)路線差不多，半固態(tài)芯片化為主，參數(shù)對(duì)標(biāo)，探測(cè)角120度、幀率30Hz，誰(shuí)也拉不開差距。采購(gòu)方一看，挑便宜的買唄。

2022年均價(jià)8000到10000元，2025年腰斬到2000到3000元，這降幅45%，夠狠的。禾賽CEO李一帆直言，今年要把價(jià)格再減半，搶低端市場(chǎng)。國(guó)聯(lián)證券研報(bào)點(diǎn)明，2024年ADAS系統(tǒng)激光雷達(dá)均價(jià)3800元，同比滑15.56%。這價(jià)格戰(zhàn)，從車廠需求井噴開始，零跑、小鵬這些品牌發(fā)布會(huì)上一上多顆傳感器，供應(yīng)商就得跟進(jìn)降價(jià)。

產(chǎn)業(yè)鏈上游也卡脖子，激光器和探測(cè)器占成本40%到50%，高端的還得進(jìn)口日本德國(guó)貨，匯率一波動(dòng)，關(guān)稅一加，采購(gòu)單就肉疼。研發(fā)投入更別提，年年上億，禾賽2023年就砸7.91億元，2025年上半年超2億元。

速騰聚創(chuàng)Q2研發(fā)3.1億元，迭代算法模擬極端場(chǎng)景。這些錢砸下去，產(chǎn)品升級(jí)是升級(jí)了，但短期回不來(lái)本。Yole報(bào)告強(qiáng)調(diào)，中國(guó)車企大規(guī)模部署本土供應(yīng)鏈，才有這92%份額，但盈利壓力山大。

銷量暴增，虧損上億

銷量蹭蹭上漲，賬面卻紅字一片，這事兒擱誰(shuí)身上都得撓頭。中國(guó)激光雷達(dá)企業(yè)2025年上半年，裝機(jī)86.1萬(wàn)顆，同比增長(zhǎng)71%，可多家巨頭還是虧得慌。速騰聚創(chuàng)上半年凈虧損1.49億元，比2024年同期2.68億元收窄了點(diǎn)，收入7.8億元增7.7%，但運(yùn)營(yíng)虧1.21億元。

禾賽科技一季度虧1750萬(wàn)元，二季度才勉強(qiáng)扭轉(zhuǎn)，上半年整體盈利2654萬(wàn)元，交付28.4萬(wàn)臺(tái)。圖達(dá)通一季度直接虧1.06億元，炬光科技上半年虧2494萬(wàn)元。澎湃新聞直指，即便是龍頭，賺錢也難，速騰禾賽華為圖達(dá)通四巨頭，壟斷國(guó)內(nèi)近100%乘用車市場(chǎng)，卻集體陷虧損泥潭。

為啥越賣越虧？?jī)r(jià)格戰(zhàn)打得太猛是頭號(hào)元兇。激光雷達(dá)在智駕里關(guān)鍵，幫車子“看”清200米外路況，厘米級(jí)精度。需求爆棚，車廠為搶用戶，壓供應(yīng)商價(jià)。2022年起步8000元一顆，展會(huì)上討價(jià)還價(jià)，供應(yīng)商咬牙守毛利。

到2023年，城市NOA普及，訂單涌入，價(jià)格滑到5000元。2024年再降15.56%，均價(jià)3800元。2025年上半年，2000到3000元區(qū)間，禾賽部分型號(hào)逼近2000元。

虎嗅網(wǎng)分析，這暴跌從萬(wàn)元到千元，上下游夾擊，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。企業(yè)技術(shù)路徑雷同，半固態(tài)為主，參數(shù)大差不差，消費(fèi)者自然選便宜的，供應(yīng)商卷進(jìn)死循環(huán)：不降丟單，降了薄利多銷也回不了本。

進(jìn)口依賴加劇成本壓力。核心器件激光器探測(cè)器，占總成本四成半，多靠國(guó)外供貨。2025年美元升值，關(guān)稅上浮，采購(gòu)員算賬算到手軟。

速騰聚創(chuàng)Q1毛利率升到23.5%，但總量下滑9.2%，頭部客戶轉(zhuǎn)向視覺方案。禾賽Q1交付19.5萬(wàn)臺(tái)，增231%，庫(kù)存卻積壓。華為市占40%，但生態(tài)內(nèi)也卷，成本超標(biāo)頻現(xiàn)。圖達(dá)通轉(zhuǎn)向多產(chǎn)品，獵鷹高性能穩(wěn)價(jià)，但靈雀低端拉低均價(jià)。

競(jìng)爭(zhēng)格局馬太效應(yīng)明顯，前三甲占91%，中小企業(yè)喘不過(guò)氣。蓋世數(shù)據(jù)，上半年裝機(jī)100.2萬(wàn)顆，滲透率飆升，但均價(jià)腰斬。車廠發(fā)布會(huì)一上多顆，供應(yīng)商夜班加點(diǎn)，產(chǎn)量翻倍，報(bào)表卻拉警報(bào)。

證券時(shí)報(bào)說(shuō)，速騰對(duì)手禾賽規(guī)模大，市值卻低，解禁后估值下挫風(fēng)險(xiǎn)高。Yole報(bào)告，全球市場(chǎng)中國(guó)92%，但盈利魔咒難破，虧損裁員頻傳。新浪財(cái)經(jīng)1月報(bào)道，2025年計(jì)劃減半價(jià)，搶低價(jià)車型，短期看是活路，長(zhǎng)期呢？上游瓶頸沒解，SPAD探測(cè)器國(guó)產(chǎn)率才30%，高端還缺口大。

這銷量暴增背后，虧損上億的邏輯鏈條清楚：需求拉動(dòng)產(chǎn)量，競(jìng)爭(zhēng)壓價(jià)壓縮空間，同質(zhì)化加劇內(nèi)卷，進(jìn)口+研發(fā)雙重拖累。企業(yè)間比拼進(jìn)入白熱，速騰Q1下滑驗(yàn)證問(wèn)題核心。21財(cái)經(jīng)點(diǎn)明，ADAS銷量22.05萬(wàn)臺(tái)同比降6%，機(jī)器人業(yè)務(wù)成救命稻草。但整體看，這波陣痛是行業(yè)洗牌，熬過(guò)去才能見彩虹。中國(guó)企業(yè)份額穩(wěn)，韌性足，只是得盡快破局。

轉(zhuǎn)型破局，前景廣闊

虧了不等于完了，中國(guó)激光雷達(dá)企業(yè)開始動(dòng)起來(lái)，轉(zhuǎn)向新賽道，機(jī)器人應(yīng)用成熱點(diǎn)。禾賽科技上半年機(jī)器人出貨9.83萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)692.9%，占出口18%，JT系列5個(gè)月交付10萬(wàn)臺(tái)。

速騰聚創(chuàng)Q2機(jī)器人銷量3.44萬(wàn)臺(tái)，5月16日簽庫(kù)犸科技三年120萬(wàn)臺(tái)訂單，刷新割草機(jī)紀(jì)錄。圖達(dá)通8月13日獲TOP合資車企定點(diǎn)，靈雀E1X進(jìn)無(wú)人配送，數(shù)十萬(wàn)臺(tái)規(guī)模。

為啥轉(zhuǎn)機(jī)器人？汽車市場(chǎng)價(jià)格低，單價(jià)2000元，利潤(rùn)??；機(jī)器人領(lǐng)域需求多樣，客戶重服務(wù)不重價(jià)，平均單價(jià)4800元，降幅45%但空間大。激光雷達(dá)幫機(jī)器人定位導(dǎo)航避障，外賣配送、割草機(jī)、倉(cāng)庫(kù)叉車都用得上。

2025年，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量37萬(wàn)套，服務(wù)機(jī)器人882.4萬(wàn)套，增35%和25%。市場(chǎng)預(yù)測(cè)，割草機(jī)器人銷量破100萬(wàn)臺(tái)，2030年規(guī)模超159億美金。九號(hào)公司年報(bào)看好這塊，禾賽獲23家OEM 120款車型定點(diǎn)，2025-2027年交付穩(wěn)。

多元化產(chǎn)品是另一招。圖達(dá)通從獵鷹高性能轉(zhuǎn)靈雀低端，雙路線并進(jìn)，拿下九識(shí)智能E6訂單，物流場(chǎng)景拓寬。華為上半年市占第一，生態(tài)整合，問(wèn)界裝配同步。

其他企業(yè)學(xué)著點(diǎn)，與車企聯(lián)手研發(fā)，共享供應(yīng)鏈。速騰鎖定全球Top5割草廠商，七位數(shù)訂單。禾賽9月慕尼黑展秀ETX全棧自研，400米測(cè)距。萬(wàn)集科技CES 2025推硅基固態(tài)，差異化突圍。

國(guó)產(chǎn)化攻關(guān)是關(guān)鍵，上游突破，吉林白城園產(chǎn)4萬(wàn)臺(tái)激光器，取代進(jìn)口四成。企業(yè)加大投入，本土SPAD點(diǎn)亮，采購(gòu)單減。電子工程專輯預(yù)計(jì)，2025年全球車載搭載320萬(wàn)臺(tái)，同比翻倍。低空經(jīng)濟(jì)興起，鐳神智能4月灣區(qū)對(duì)話，高精方案助eVTOL導(dǎo)航。農(nóng)業(yè)能源物流擴(kuò)展，無(wú)人機(jī)測(cè)繪田塊，巡檢高壓線，街頭無(wú)人車避行人。

規(guī)模上看，預(yù)計(jì)2025年240.7億元，2026年431.8億元。Robotaxi元年，多地法規(guī)落地，萬(wàn)輛部署，禾賽速騰供貨。具身智能火熱，人形機(jī)器人感知環(huán)境。禾賽港股IPO 9月8日備案，基石投資者入；圖達(dá)通估值109億元，2月擬港IPO，收入1.6億美元。速騰Q1毛利升，Q2運(yùn)營(yíng)虧收窄，機(jī)器人收入占比28.2%。

這轉(zhuǎn)型破局，邏輯是避開汽車低價(jià)坑，搶機(jī)器人高毛利地，國(guó)產(chǎn)+差異化降成本。觀研報(bào)告說(shuō)，中國(guó)企業(yè)在IFA2025霸館，固態(tài)高分辨率場(chǎng)景定制，三突破領(lǐng)跑。

億歐指出，機(jī)器人引爆激光雷達(dá)，訂單排到年底。企業(yè)熬過(guò)陣痛，合作創(chuàng)新，盈利拐點(diǎn)近。行業(yè)前行，CIOE9月展自動(dòng)化產(chǎn)線，康萊德Innoviz聯(lián)合，效率翻倍。中小企業(yè)邊緣創(chuàng)新，小團(tuán)隊(duì)迭代數(shù)據(jù)。中國(guó)激光雷達(dá)，前景廣闊，份額九成底子厚，轉(zhuǎn)型后更穩(wěn)。