財聯(lián)社9月30日訊（編輯 胡家榮）本月港股三大指數(shù)延續(xù)漲勢。截至收盤，恒生指數(shù)累計上漲7.09%，報26872.99點；科技指數(shù)累計上漲13.95%，報6472.41點；國企指數(shù)累計上漲6.79%，報9564.56點。

值得注意的是，恒生指數(shù)和科技指數(shù)已連續(xù)5個月上漲。

注：恒生指數(shù)的月線表現(xiàn)

注：科技指數(shù)的月線表現(xiàn)

多家機構(gòu)對后市表現(xiàn)持樂觀態(tài)度

部分機構(gòu)對港股后市表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。國泰海通認為，當前港股市場性價比仍突出，尤其部分科技龍頭權(quán)重股估值偏低，在本輪科技周期引領下仍有較大上行空間。根據(jù)測算顯示，僅考慮低估科技龍頭權(quán)重股估值修復，或能推動恒生科技上漲15%，若指數(shù)整體估值進一步修復至歷史均值或?qū)q超30%。

中信建投表示，本輪港股長周期牛市自去年四季度確立，當前走到中段左右。流動性周期已經(jīng)大約走到中段，后續(xù)1-2年基調(diào)整體上寬松。估值周期方面，港股經(jīng)歷3年熊市后估值較低，目前連續(xù)修復一年多后估值來到中上分位。盈利周期目前剛剛從底部回升。

今日市場

從市場表現(xiàn)來看，科網(wǎng)、黃金、銅、半導體、醫(yī)藥等多數(shù)個股走強。

科網(wǎng)股再度走強

截至收盤，快手-W(01024.HK)、阿里巴巴-W(09988.HK)、網(wǎng)易-S(09999.HK)分別上漲7.22%、2.08%、2.07%。

注：科網(wǎng)股的表現(xiàn)

消息方面，國家發(fā)展改革委政策研究室副主任、新聞發(fā)言人李超表示，民營企業(yè)是參與“人工智能+”行動的主力軍，以今年一季度為例，我國新設立人工智能軟件研發(fā)類民營企業(yè)25.4萬戶。從成效看，民營企業(yè)是推動人工智能落地應用的先鋒隊，不少民營企業(yè)已經(jīng)率先把人工智能運用到其生產(chǎn)工藝和業(yè)務流程當中。下一步，國家發(fā)展改革委將會同相關部門多措并舉，支持包括民營企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)深度參與“人工智能+”行動。

快手股價大漲超6%，且股價創(chuàng)下三年多新高。星展銀行近日發(fā)表研報指，快手作為中國第二大短視頻平臺，擁有超過7億月活躍用戶，其科技憑借去中心化分發(fā)和黏性強、社區(qū)驅(qū)動的生態(tài)系統(tǒng)脫穎而出。

國際金價持續(xù)提振相關個股

截至收盤，紫金黃金國際(02259.HK)、中國白銀集團(00815.HK)、中國黃金國際(02099.HK)分別上漲68.46%、3.92%、1.91%。

注：黃金股的表現(xiàn)

消息方面，國際金價在近日持續(xù)走強，以comex黃金為例，該期貨盤中一度觸及3899.20美元。

這一走勢主要受美聯(lián)儲降息預期和避險情緒推動，美聯(lián)儲9月FOMC會議如期降息25個基點，點陣圖顯示年內(nèi)還將降息50個基點。市場交易員進一步押注利率到2026年底將降至3%以下。與此同時，地緣政治風險升溫推升了黃金的避險吸引力。俄烏沖突、巴以局勢持續(xù)緊張，促使投資者加速轉(zhuǎn)向黃金等傳統(tǒng)避險資產(chǎn)。

供應危機刺激銅業(yè)股

截至收盤，中國金屬利用(01636.HK)、中國大冶有色金屬(00661.HK)、江西銅業(yè)股份(00358.HK)分別上漲22.22%、11.84%、8.854%。

注：銅業(yè)股的表現(xiàn)

消息方面，全球主要銅礦接連出現(xiàn)經(jīng)營問題：印尼Grasberg銅礦因泥石流事故嚴重破壞開采設施，預計2026年銅產(chǎn)量將下降約35%。同時，剛果（金）Kamoa-Kakula銅礦因礦震減產(chǎn)15萬噸，智利國家銅業(yè)旗下埃爾特尼恩特銅礦也因坍塌事故停產(chǎn)。這些突發(fā)事件導致高盛預計未來12-15個月內(nèi)全球銅供應將減少50萬噸。

半導體股延續(xù)漲勢

截至收盤，華虹半導體(01347.HK)、宏光半導體(06908.HK)、上海復旦(01385.HK)分別上漲10.96%、6.78%、6.50%。

注：半導體股的表現(xiàn)

消息方面，9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型正式在Hugging Face平臺發(fā)布并開源。該版本在V3.1-Terminus基礎上引入了團隊自研的DeepSeek Sparse Attention(DSA)稀疏注意力機制，針對長文本的訓練和推理效率進行了探索性優(yōu)化與驗證。 加之發(fā)《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，明確提出支持人工智能芯片創(chuàng)新，優(yōu)化國家智算資源布局。這一政策直接利好半導體產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是芯片設計、制造企業(yè)。

軍工股獲資金關注

截至收盤，中航科工(02357.HK)、龍翼航空科技(00918.HK)、大陸航空科技控股(00232.HK)分別上漲5.06%、5%、2.99%。

注：軍工股的表現(xiàn)

消息方面，重大裝備進展成為短期催化劑。東方證券研報指出，三型艦載機完成航母首次彈射起飛和著艦訓練，標志著我國海軍實力再上一個里程碑。這一進展展示了我國軍工技術(shù)的進步，增強了投資者對行業(yè)前景的信心。

隨著“十五五”規(guī)劃臨近，新一階段的裝備建設即將啟動。2027年建軍目標迫在眉睫，中長期目標也對行業(yè)發(fā)展提供明確指引，即2035年基本實現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化，2050年把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。

醫(yī)藥股持續(xù)回暖

截至收盤，藥明康德(02359.HK)、康龍化成(03759.HK)、凱萊英(06821.HK)分別上漲8.11%、5.80%、5.51%。

注：醫(yī)藥股的表現(xiàn)

消息面上，特朗普近期宣布，10月起對所有品牌/專利藥征收100%關稅，除非該制造商正在美國境內(nèi)興建生產(chǎn)設施。此關稅政策不適用于仿制藥、生物相似藥及原料藥/API等中間體。交銀國際認為，這對中國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈影響有限，無需過度擔憂。

個股異動

嘉利國際漲超5% 進入英偉達供應商名單

嘉利國際(01050.HK)漲5.70%，報收2.41港元。根據(jù)近日公告，公司現(xiàn)已獲納入英偉達公司的服務器機殼及機柜組件合格供應商名單及推薦供應商名單。此外，集團正致力于在未來數(shù)月向英偉達交付更多原型產(chǎn)品，以支持其人工智能服務器平臺及數(shù)據(jù)中心部署。

晶泰控股漲近6% AI制藥商業(yè)化加速落地

晶泰控股(02228.HK)漲5.96%，報收14.22港元。消息面上，今年8月份，晶泰控股公布與DoveTree合作協(xié)議最新細則，有望獲得最高58.9億美元里程碑付款，創(chuàng)下AI新藥研發(fā)領域訂單規(guī)模的新紀錄。

（財聯(lián)社 胡家榮）