來源|貝多財經(jīng)

10月8日，北京云跡科技股份有限公司（下稱“云跡科技”或“云跡”，HK:02670）披露發(fā)售公告，于10月8日至10月13日招股，擬全球發(fā)售690萬股H股，發(fā)售價為每股95.60港元，預計將于2025年10月16日在港交所上市。

本次上市，云跡科技的募資總額約為6.60億港元，募資凈額約為5.90億港元。其中，約60.0%將用于在未來五年持續(xù)提升公司的研發(fā)能力，約30.0%將用于在未來五年提高公司在中國境內(nèi)外的商業(yè)化能力，約10.0%用作營運資金及其他一般公司用途。

值得一提的是，云跡科技并未獲得基石投資者的訂單。另據(jù)貝多財經(jīng)了解，云跡科技此次發(fā)行690萬股H股，和正在招股的海西新藥（HK:02637）的1150萬股、軒竹生物（HK:02575）的6733.35萬股相比屬實是小。

不過，云跡科技的募資金額要高于已完成招股，將于10月10日上市的金葉國際集團（HK:08549）、摯達科技（HK:02650）。其中，金葉國際集團將在港交所GEM上市，募資凈額預計約3830萬港元，摯達科技預計約為3.75億港元（均按發(fā)售價中位數(shù)計算）。

和云跡科技一樣，摯達科技同樣發(fā)行規(guī)模較小，且無基石投資者。此次上市，摯達科技擬全球發(fā)售597.89萬股，另有約15%超額配股權，發(fā)售價為每股發(fā)售股份66.92港元至83.63港元，募資總額約為4.0億港元至5.0億港元。

就云跡科技而言，據(jù)招股書介紹，該公司是一家機器人服務AI賦能技術企業(yè)，主要提供機器人及功能套件，輔以AI數(shù)字化系統(tǒng)的服務。于往績記錄期間，該公司主要專注于開發(fā)機器人服務智能體。

其中，機器人服務智能體是一個搭載于機器人上的智能自動化系統(tǒng)，用于酒店、醫(yī)療機構(gòu)或類似的服務場所，其集成AI技術，通過直接與用戶交互，提供以人為本的端到端服務，通過持續(xù)學習與自適應優(yōu)化，全面提升體驗品質(zhì)及營運效率。

與傳統(tǒng)機器人不同，機器人服務智能體具備高度靈活性，軟硬件系統(tǒng)均支持定制化配置，可適配多元場景需求，從而實現(xiàn)對動態(tài)變化的高效響應。例如，在酒店場景中，機器人服務智能體通過與人類互動（從登記入住及客房服務到回答查詢及提供建議）管理整個賓客體驗。

天眼查App信息顯示，云跡科技成立于2014年1月。目前，該公司的注冊資本為人民幣6181.8182萬元，法定代表人為胡泉，主要股東包括支濤、胡泉、安徽省人工智能產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司、騰訊等。

據(jù)招股書披露，支濤為云跡科技的控股股東之一，合計持有該公司36.52%的投票權。其中，支濤直接持股9.73%，通過云跡天使管理控制約12.15%的投票權（云跡天使管理直接持股7.08%，受委托5.07%），另外多名股東委托14.64%的投票權。

云跡科技在招股書中稱，該公司的歷史可以追溯至2014年，胡海駿、胡泉、吳明輝分別持股40%、30%和30%。其中，胡泉為云跡科技執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。吳明輝為非執(zhí)行董事。胡海駿為支濤的配偶，支濤為該公司董事長、總裁。

業(yè)績方面，2022年、2023年、2024年度和2025年前五個月，云跡科技的營收分別約為人民幣1.61億、1.45億元、2.45億元和8332.9萬元，凈虧損分別為3.65億元、2.65億元、1.85億元和1.18億元。

按非國際財務報告準則計量，云跡科技2022年、2023年、2024年度和2025年前五個月的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別約為-2.33億元、-1.20億元、-2755.9萬元和-2679.8萬元。不難發(fā)現(xiàn)，云跡科技持續(xù)處于虧損狀態(tài)，但虧損金額于2024年大幅收窄。

成立至今，云跡科技獲得了多輪融資，包括750萬元天使輪融資、3100萬元A輪融資、6000萬元A+輪融資、5600萬元A+輪戰(zhàn)略融資、7500萬元B輪融資、1.28億元B輪戰(zhàn)略融資、2.645億元C輪融資及5.8億元D輪融資。

早前，支濤丈夫胡海駿曾作為代名人代表支濤持有云跡科技的股權，后于2017年1月終止，無償向支濤轉(zhuǎn)讓了對應的股權。同時，吳明輝也曾作為代名人代表李全印持有該公司的股權，于2015年7月終止，無償向李全印轉(zhuǎn)讓了對應的股權。

另外，作為前管理層成員的張和光曾于2015年6月向吳明輝、胡泉、胡海駿等人收購了云跡科技的部分股權，作價119萬元。2017年8月，張和光再次斥資59.5萬元從云跡天使管理收購了其所持云跡科技的部分股權。

而2018年11月26日至2019年5月30日期間，張和光則向茂跡一號轉(zhuǎn)讓了所持云跡科技的部分股權，代價約為888.88萬元。同期，海航創(chuàng)投向茂跡貳號、上海科慧、光控眾盈、溫州海銀轉(zhuǎn)讓部分股權，合計約6611萬元。

值得一提的是，此次轉(zhuǎn)讓完成后，海航創(chuàng)投不再持有云跡科技的股權。據(jù)貝多財經(jīng)了解，海航創(chuàng)投曾于2016年12月參與了云跡科技的A+輪融資。正因為如此，云跡科技在招股書中將海航創(chuàng)投披露為“前股東?！?/p>

另據(jù)招股書披露，于2019年12月30日至2020年4月27日，云跡天使管理向上海雨樹、AlphaX轉(zhuǎn)讓了云跡科技的部分股權，分別作價約1464萬元、1176萬元。同期，支濤向聯(lián)想基金轉(zhuǎn)讓部分股權，作價約703萬元。

同時，胡泉、吳明輝、李全印、張和光亦向聯(lián)想基金轉(zhuǎn)讓了云跡科技的部分股權，分別作價約527萬元、288萬元、161萬元和82萬元；支濤、胡泉、吳明輝、李全印、張和光分別向TransLink轉(zhuǎn)讓股權，分別約370萬元、278萬元、152萬元、85萬元和43萬元。

這也意味著，支濤、胡泉、吳明輝等創(chuàng)始股東亦在減持變現(xiàn)。