民營銀行“一哥”深圳前海微眾銀行股份有限公司（下稱微眾銀行）前不久在自家官網(wǎng)公布了2025 年半年度報告，數(shù)據(jù)顯示其資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴張，首次突破7000億元達到7147.25億元，較上年末增長9.66%，但同時也暴露了一定的業(yè)績壓力。

營收凈利首現(xiàn)“雙降”，積極尋找增長新引擎

經(jīng)營方面，報告期內(nèi)微眾銀行實現(xiàn)營業(yè)收入189.63億元，同比下降3.44%；實現(xiàn)凈利潤55.66億元，同比下降11.87%；實現(xiàn)稅前利潤68.07億元，同比增長8.03%。這是微眾銀行自2014年成立以來，首次出現(xiàn)營收與凈利潤同步下滑的情況。

雖然在營收、凈利潤指標(biāo)方面微眾銀行有所下滑，不過從行業(yè)總量來看，上述兩大指標(biāo)依舊保持行業(yè)第一的領(lǐng)先位置。

近年來微眾銀行營收增速有所放緩，并在2024年末出現(xiàn)了近五年的首次下滑。整體來看，2020年-2024年，該行營收增速分別為33.69%、35.76%、31.03%、11.3%和-3.13%；凈利潤增速分別為25.5%、38.87%、29.83%、21.02%和0.81%。單看2024年，該行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入65.87億元，同比下滑17.96%，成為拖累營收的主因。

隨著本次半年報的出爐，也在一定程度上折射出這家互聯(lián)網(wǎng)銀行巨頭在激烈的市場競爭中，正面臨增長挑戰(zhàn)。微眾銀行成立之后曾憑借先發(fā)優(yōu)勢和騰訊平臺的流量紅利，實現(xiàn)了長期的高速增長。微粒貸作為旗下的拳頭產(chǎn)品，通過專攻下沉市場用戶，為其貢獻了過半的業(yè)績。不過隨著監(jiān)管的加強和市場的變化，微粒貸業(yè)務(wù)收縮嚴重。

綜合財報透露的信息來看，微眾銀行從去年開始逐漸加碼企業(yè)貸款業(yè)務(wù)“微業(yè)貸”。2022年-2023年，微眾銀行的企業(yè)貸款余額分別為1420.56億元、1823.7億元，均低于其個人消費貸余額。截至2024年末，該行企業(yè)貸款余額達2155.33億元，同比增長18.18%，占發(fā)放貸款及墊款總額的49.44%，同比上升了5.44個百分點，首次超過消費貸規(guī)模。同期消費貸余額為2027.75億元，同比下降5.53%。

據(jù)了解，“微業(yè)貸”于2017年推出，是國內(nèi)首個線上無抵押企業(yè)流動資金貸款產(chǎn)品，最高額度1000萬元。至去年底，該產(chǎn)品在批發(fā)零售、制造、建筑三大行業(yè)的貸款余額占比超70%，服務(wù)的企業(yè)征信白戶占比超50%，信用貸款余額占比約90%。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯調(diào)整的同時，必然伴隨著內(nèi)部變革和組織架構(gòu)調(diào)整，反映出該行基于新的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)布局對資源分配的重新考量。

此次半年報里明確提到，“報告期內(nèi)，本行結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進一步完善個人金融事業(yè)群內(nèi)部職能劃分，撤銷零售新業(yè)務(wù)部、直通運營部，同時對個人金融業(yè)務(wù)中后臺管控職能進行集中整合，并結(jié)合業(yè)務(wù)特性對個人金融事業(yè)群相關(guān)部門架構(gòu)進行更名調(diào)整?！?/p>

此外，根據(jù)微眾銀行在官網(wǎng)公布的信貸業(yè)務(wù)第三方合作機構(gòu)，其共與382家機構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，包括18家營銷獲客機構(gòu)、44家擔(dān)保增信機構(gòu)及320家催收機構(gòu)。其中用友、金蝶、百望等財稅服務(wù)商的關(guān)聯(lián)公司均在營銷獲客名單中，為其提供穩(wěn)定的小微企業(yè)獲客渠道。

微粒貸投訴量暴漲，行長兼任首席合規(guī)官

微眾銀行成立之初憑借微信、QQ的入口導(dǎo)流，快速積累了龐大的個人客戶群體。為減少自身的資本消耗，其通過聯(lián)合貸款模式，以有限的資本金撬動大規(guī)模的貸款業(yè)務(wù)，讓自身貸款規(guī)模迅速擴大。隨著兩大社交平臺存量客群逐漸挖掘，客戶數(shù)量增長愈發(fā)不易。2021年-2023年，微眾銀行個人有效戶的年內(nèi)增長分別為4900萬、4100萬和3700萬。而2024年，其個人有效戶僅增長2500萬人，增勢逐年衰退。

截至2024年末，微粒貸82%的客戶為非白領(lǐng)從業(yè)人員，85%客戶為大?；蛞韵聦W(xué)歷，約18%的客戶為此前無人民銀行信貸征信記錄的“首貸戶”。與此同時，微粒貸筆均貸款額度持續(xù)下滑，2021年其年報披露筆均貸款金額約8000元，2023年筆均貸款金額降至7200元。

由于下沉市場客戶群體的抗風(fēng)險能力相對較弱，隨著業(yè)績陷入增長瓶頸期，微眾銀行的不良風(fēng)險也逐漸暴露。今年上半年不良貸款率1.57%，較上年末增加0.13個百分點，結(jié)束了此前連續(xù)兩年的下降趨勢；撥備覆蓋率292.86%，較上年末下降10.04個百分點，但仍遠高于監(jiān)管要求。在黑貓投訴網(wǎng)站上，關(guān)于微粒貸的累計投訴已超過5.5萬條，近30天內(nèi)的投訴量為2064條。另外根據(jù)微眾銀行相關(guān)年報披露，2024年該行共接到投訴、建議58498條，主要集中在“微粒貸”“微業(yè)貸”產(chǎn)品，全渠道平均每百萬個人客戶投訴量為137.92件。上述幾項數(shù)據(jù)明顯高于2023年累計接到投訴、建議35437條，全渠道平均每百萬個人客戶投訴量為88.73件。

面對宏觀環(huán)境與行業(yè)競爭壓力，微眾銀行表示將保持戰(zhàn)略定力，敏捷應(yīng)對變化?！皥蟾嫫趦?nèi)，本行各項業(yè)務(wù)發(fā)展符合戰(zhàn)略愿景，戰(zhàn)略風(fēng)險平穩(wěn)可控?！?/p>

今年上半年，微眾銀行的高管團隊保持穩(wěn)定，行長李南青兼任首席合規(guī)官。根據(jù)監(jiān)管去年底發(fā)布的《金融機構(gòu)合規(guī)管理辦法》，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在機構(gòu)總部設(shè)立首席合規(guī)官，首席合規(guī)官是高級管理人員，接受機構(gòu)董事長和行長（總經(jīng)理）直接領(lǐng)導(dǎo)，向董事會負責(zé)。首席合規(guī)官可以單獨設(shè)立，也可以由高級管理人員兼任。行長（總經(jīng)理）兼任首席合規(guī)官，不需要另行取得任職資格許可。李南青早年亦曾擔(dān)任過微眾銀行監(jiān)事長一職，亦具備相關(guān)經(jīng)驗。

不過需要注意的是，在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵之時，微眾銀行多名高管存在“超期服役”、年齡超限情況。李南青任期超九年且年近70歲，已超過國家法定退休年齡。顧敏自2014年12月籌建微眾銀行起便擔(dān)任董事長，截至2025年6月任期已超10年。常務(wù)副行長黃黎明于2016年3月任職，任期已超9年；副行長陳峭等任期也逾8年。

全文參考資料：21世紀經(jīng)濟報道、上海證券報、公開數(shù)據(jù)等