隨著2025年第四季度的到來，全國多地陸續(xù)公布了本年度的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)。這一消息在廣大臨近退休或剛剛退休的群體中引發(fā)了不小關(guān)注。

近期有聲音指出，今年新辦理退休的人員，其初始養(yǎng)老金水平似乎低于往年同期退休、工齡相近的人員，進(jìn)而衍生出“今年退休領(lǐng)得少”、“越晚退休越不劃算”的疑慮。事實(shí)果真如此嗎？我們需要透過現(xiàn)象，審視養(yǎng)老金計(jì)算與發(fā)放的內(nèi)在邏輯。

第一、理解臨時(shí)預(yù)發(fā)與重算補(bǔ)發(fā)：養(yǎng)老金待遇的“兩步走”

許多在今年早些時(shí)候（例如4月份）辦理完退休手續(xù)的人員發(fā)現(xiàn)，其初始核定的養(yǎng)老金數(shù)額，是基于2024年的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)計(jì)算得出的。這并非計(jì)算錯(cuò)誤或待遇降低，而是養(yǎng)老金發(fā)放機(jī)制中一個(gè)常規(guī)的、技術(shù)性的環(huán)節(jié)——臨時(shí)預(yù)發(fā)。

由于各地2025年新的計(jì)發(fā)基數(shù)往往在下半年才陸續(xù)確定并公布，在此之前辦理退休的人員，其養(yǎng)老金只能依據(jù)已知的、最近一個(gè)年度的基數(shù)（即2024年基數(shù)）進(jìn)行初步核算并先行發(fā)放。截至2025年10月16日，已有19個(gè)省市公布了今年的計(jì)發(fā)基數(shù)。

關(guān)鍵點(diǎn)在于后續(xù)的重算補(bǔ)發(fā)。當(dāng)2025年本地的計(jì)發(fā)基數(shù)正式公布后，社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)會(huì)依據(jù)新的、更高的基數(shù)，對所有在本年度新基數(shù)公布前已退休、但當(dāng)時(shí)按舊基數(shù)預(yù)發(fā)養(yǎng)老金的人員，進(jìn)行養(yǎng)老金的重新核算。重新核算后的待遇，與預(yù)發(fā)待遇之間的差額，會(huì)一次性補(bǔ)發(fā)給退休人員。

因此，那位4月份退休、40年工齡、初始待遇不到4000元的同志，其最終、實(shí)際的養(yǎng)老金水平，必須等待重算補(bǔ)發(fā)完成后才能確定。

當(dāng)前看到的數(shù)字，并非其全年的應(yīng)得待遇。各地政策執(zhí)行雖有細(xì)微差異，但重算補(bǔ)發(fā)是普遍遵循的規(guī)則。

第二、為何“前輩”養(yǎng)老金更高？時(shí)間積累的調(diào)整紅利

有退休人員觀察到，同樣擁有40年工齡，幾年前退休的同事，現(xiàn)在的養(yǎng)老金水平早已遠(yuǎn)超4000元，甚至更高。這并非今年退休人員吃了虧，而是養(yǎng)老金年度調(diào)整機(jī)制在發(fā)揮作用。

我國建立了常態(tài)化的養(yǎng)老金調(diào)整制度。對于在2025年之前（如2019年、2020年）退休的人員，他們已經(jīng)參與了自退休次年起至今的多輪養(yǎng)老金上調(diào)。

回顧近五年調(diào)整幅度：

2020年：增長5%

2021年：增長4.5%

2022年：增長4%

2023年：增長3.8%

2024年：增長3%

2025年：增長2%（今年已完成調(diào)整）

假設(shè)一位在2019年底退休、初始養(yǎng)老金為3000元的40年工齡人員，經(jīng)過2020年至2025年連續(xù)六年的調(diào)整（即使按相對保守的復(fù)合增長計(jì)算），其當(dāng)前養(yǎng)老金水平突破4000元是必然且合理的結(jié)果。

這是時(shí)間賦予早退休群體的“調(diào)整紅利”，是待遇水平隨經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展而正常增長的體現(xiàn)。

今年新退休人員，其待遇尚未經(jīng)歷任何調(diào)整，直接與經(jīng)歷了數(shù)次上調(diào)的“前輩”們比較當(dāng)前數(shù)額，自然顯得偏低。這種比較的基準(zhǔn)點(diǎn)本身就不一致。

第三、晚退休真的“虧”了嗎？計(jì)發(fā)基數(shù)增長的平衡效應(yīng)

既然早退休能享受多次調(diào)整，那么延遲退休是否就意味著“吃虧”？

答案并非如此絕對。

養(yǎng)老金計(jì)算公式中，一個(gè)極其關(guān)鍵且動(dòng)態(tài)增長的因素是——退休當(dāng)年的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)。

計(jì)發(fā)基數(shù)并非固定不變，它通常反映的是當(dāng)?shù)厣夏甓壬缙焦べY水平，并呈逐年上漲趨勢。今年已公布的19個(gè)省市的新基數(shù)，無一例外均高于2024年水平。

大部分地區(qū)的漲幅集中在2%左右，與近年養(yǎng)老金整體調(diào)整幅度接近。其中，黑龍江省的漲幅尤為顯著，其2025年計(jì)發(fā)基數(shù)較2024年提高了510元，漲幅高達(dá)7.99%，是目前已知漲幅最大的地區(qū)。

這意味著什么？

對于在2025年退休的人員，其養(yǎng)老金計(jì)算的基礎(chǔ)（計(jì)發(fā)基數(shù)）起點(diǎn)，本身就高于2024年、2023年乃至更早退休的人員。

即使晚退休一年，錯(cuò)過了上一年的養(yǎng)老金普調(diào)，但新年度更高的計(jì)發(fā)基數(shù)，相當(dāng)于在起跑線上就獲得了一次性的大幅“預(yù)增長”。

它在一定程度上，平衡甚至可能超越因“少參加一次普調(diào)”而產(chǎn)生的待遇差距。因此，“晚退必虧”的論斷過于片面。計(jì)發(fā)基數(shù)的增長，正是對較晚退休群體的一種重要補(bǔ)償機(jī)制。

第四、把握主動(dòng)：如何讓未來的養(yǎng)老金“更劃算”？

養(yǎng)老金待遇的差異，其核心根源在于個(gè)體參保歷史的差異（繳費(fèi)年限長短、繳費(fèi)基數(shù)高低）以及退休時(shí)點(diǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境的影響（當(dāng)年計(jì)發(fā)基數(shù)、后續(xù)調(diào)整幅度）。與其糾結(jié)于“早退”還是“晚退”，不如將目光聚焦在個(gè)人可掌控的領(lǐng)域：

延長繳費(fèi)年限： 在身體健康和職業(yè)發(fā)展允許的情況下，依法依規(guī)延長繳費(fèi)年限是提升養(yǎng)老金最有效的手段之一。無論是選擇在法定退休年齡后繼續(xù)工作參保，還是在延遲退休政策框架下順延退休時(shí)間，多繳一年，不僅基礎(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)算中的繳費(fèi)年限（N）增加，個(gè)人賬戶積累額也在持續(xù)增長。

提高繳費(fèi)基數(shù)： 對于在職職工，如果薪酬水平提升，應(yīng)確保單位按實(shí)際工資足額申報(bào)繳費(fèi)基數(shù)。對于靈活就業(yè)人員，在經(jīng)濟(jì)能力可承受范圍內(nèi)，選擇更高檔次的繳費(fèi)基數(shù)進(jìn)行參保。繳費(fèi)基數(shù)直接決定了計(jì)入個(gè)人賬戶的金額和計(jì)算基礎(chǔ)養(yǎng)老金時(shí)“平均繳費(fèi)指數(shù)”的高低，對最終養(yǎng)老金數(shù)額影響重大。

關(guān)注政策，理性規(guī)劃： 及時(shí)了解所在地養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)公布及重算補(bǔ)發(fā)的工作進(jìn)度。結(jié)合自身健康狀況、家庭需求、職業(yè)前景等因素，綜合評估最合適的退休時(shí)點(diǎn)。理解“預(yù)發(fā)”與“重算補(bǔ)發(fā)”的流程，避免因暫時(shí)性預(yù)發(fā)待遇而產(chǎn)生不必要的焦慮。

結(jié)語

2025年各地養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)的陸續(xù)公布，是養(yǎng)老金年度運(yùn)行中的常規(guī)環(huán)節(jié)。部分新退休人員初始待遇低于早退休人員，主因在于臨時(shí)預(yù)發(fā)機(jī)制與養(yǎng)老金年度調(diào)整紅利的差異，而非制度性不公。重算補(bǔ)發(fā)后，新退休人員待遇將依據(jù)更高基數(shù)得以提升。計(jì)發(fā)基數(shù)的持續(xù)增長，有效平衡了晚退休可能錯(cuò)過的普調(diào)機(jī)會(huì)。

養(yǎng)老金的精算內(nèi)核，始終圍繞著“長繳多得、多繳多得”的核心原則。在延遲退休漸次落地的背景下，“何時(shí)退休”已非單一選擇。

與其擔(dān)憂“早退晚退誰劃算”，不如積極規(guī)劃，通過延長繳費(fèi)年限、提升繳費(fèi)基數(shù)，主動(dòng)為自己積累更豐厚的養(yǎng)老儲(chǔ)備。唯有深刻理解規(guī)則，方能把握主動(dòng)，確保晚年生活的安穩(wěn)與尊嚴(yán)。