【導(dǎo)讀】現(xiàn)貨黃金攻破4380美元/盎司后，突然跳水；美國信貸危機(jī)擔(dān)憂升溫；市場對美聯(lián)儲今年降息押注發(fā)生大變動

中國基金報記者 張舟

避險情緒升溫，黃金價格早間暴漲，但突然跳水！

10月17日早間，現(xiàn)貨黃金價格首次升穿4380美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。但9點30分左右，現(xiàn)貨黃金價格出現(xiàn)急跌，一度下跌100美元，跌穿4280美元/盎司。

截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金報4286.02美元/盎司，日內(nèi)跌0.94%。

近期暴漲原因是什么？

本周迄今，黃金價格已上漲逾8%，買盤熱潮已經(jīng)蔓延至其他貴金屬。

市場人士認(rèn)為，本輪支撐黃金價格上漲的因素包括貿(mào)易緊張局勢擔(dān)憂、美國政府“停擺”持續(xù)以及市場押注美聯(lián)儲將在年底前加大貨幣寬松力度等。

當(dāng)前美國政府“停擺”持續(xù)。美國政府長時間停擺，導(dǎo)致美國關(guān)鍵的就業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)被推遲公布。

美國9月零售銷售數(shù)據(jù)原定于北京時間10月16日20點30分公布，因美國政府停擺而推遲公布。一些專業(yè)人士預(yù)計，這些數(shù)據(jù)可能進(jìn)一步顯示經(jīng)濟(jì)疲軟，從而支持更多降息。

美國信貸危機(jī)擔(dān)憂升溫

銀行股市值蒸發(fā)逾1000億美元

美國兩家地區(qū)銀行披露貸款問題，涉及欺詐指控，引發(fā)投資者對銀行業(yè)壞賬的擔(dān)憂。

具體來看，Zions Bancorp（齊昂銀行）披露其全資子公司圣地亞哥加州銀行與信托承銷的一筆貸款計提了5000萬美元的減值費用。Western Alliance Bancorp（西聯(lián)銀行）亦表示曾向同一借款人提供貸款。Zions在一項訴訟中表示，加州銀行與信托被兩個與Andrew Stupin和Gerald Marcil等人相關(guān)的投資基金拖欠款項。

根據(jù)訴訟，加州銀行與信托在2016年和2017年向這些借款人提供了總額超過6000萬美元的兩項循環(huán)信貸額度，用于資助其購買不良商業(yè)抵押貸款。但經(jīng)過調(diào)查，該銀行發(fā)現(xiàn)許多票據(jù)和相關(guān)物業(yè)已被轉(zhuǎn)移至其他實體。根據(jù)訴訟，這些物業(yè)已被沒收及即將被沒收。

周四，美國74家最大銀行的市值蒸發(fā)超過1000億美元。銀行股大面積下跌拖累美股盤中轉(zhuǎn)跌，美國三大股指集體收跌。

市場認(rèn)為，這也加劇了人們對借款人信譽出現(xiàn)更多漏洞的擔(dān)憂，提振了對黃金和白銀等避險資產(chǎn)的需求。

市場對美聯(lián)儲今年降息押注發(fā)生大變動

交易員開始押注美聯(lián)儲10月降息50個基點的概率。

據(jù)CME美聯(lián)儲觀察最新顯示，美聯(lián)儲10月降息25個基點的概率為96.8%，降息50個基點概率為3.2%。前一天10月降息25個基點的概率為97.3%，降息50個基點概率為0%。

與此同時，交易員開始押注美聯(lián)儲12月累計降息75個基點的概率。

據(jù)CME美聯(lián)儲觀察最新顯示，美聯(lián)儲12月累計降息25個基點的概率為0%，累計降息50個基點的概率為83.2%，累計降息75個基點的概率為16.4%，該數(shù)據(jù)前一日概率為0%；累計降息100個基點概率為0.4%。

10月17日，匯豐銀行在一份大宗商品展望報告中表示，黃金的上漲動能有望持續(xù)至2026年，其背后動力包括各國央行的強(qiáng)勁購金、美國持續(xù)的財政擔(dān)憂以及進(jìn)一步貨幣寬松的預(yù)期。報告指出，黃金依然受到強(qiáng)勁投資者情緒和官方機(jī)構(gòu)持續(xù)多元化配置的有力支撐。結(jié)構(gòu)性和宏觀因素將推動金價上漲行情延續(xù)至2026年。

報告強(qiáng)調(diào)，美國財政赤字問題是推動黃金需求的重要因素。投資者越來越多地將黃金視為對沖債務(wù)可持續(xù)性風(fēng)險和美元潛在走弱的工具。匯豐還預(yù)計，央行購金需求將保持在高位，尤其是新興市場央行的持續(xù)買入構(gòu)成關(guān)鍵支撐。該行表示，在地緣政治碎片化和降低對美元依賴的背景下，機(jī)構(gòu)積累黃金的勢頭不太可能放緩。

不過，匯豐也警告稱，如果美聯(lián)儲降息次數(shù)少于市場預(yù)期，黃金的上漲軌跡可能面臨阻力。

編輯：格林

校對：喬伊

制作：小茉

審核：木魚

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