荷蘭這次盯上中企，打算搶奪它們的控制權(quán)，這事兒一下子引起了不少關(guān)注。我們也沒坐視不管，商務(wù)部立刻出手，啟動(dòng)出口管制措施，限制安世半導(dǎo)體那些芯片的對(duì)外出口。

估摸著，荷蘭那光刻機(jī)巨頭ASML今年前兩季度從大陸賺的錢大幅度縮水，再加上咱們大陸的光刻機(jī)搞得更快更好了，這才倒過頭來找麻煩。不過，最近ASML公布的財(cái)報(bào)顯示，荷蘭那邊的動(dòng)作可得太早了一點(diǎn)！

前言

2025 年 9 月，荷蘭政府突然拿出新招，調(diào)整了對(duì)華半導(dǎo)體設(shè)備出口管制措施，把原本只限制7納米及更先進(jìn)制程的光刻機(jī)，擴(kuò)展到14納米制程的設(shè)備，還特別強(qiáng)調(diào)，像ASML這些企業(yè)在向中國(guó)出口DUV（深紫外）光刻機(jī)時(shí)，還得額外出具“最終用戶聲明”，而且每一筆訂單的審批時(shí)間也拉長(zhǎng)到了90天。

這個(gè)政策出臺(tái)得比業(yè)內(nèi)預(yù)料提前了不少，至少提前了半年左右，當(dāng)時(shí)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)還在逐步回暖中。中國(guó)呢，作為 ASML 最大的 DUV 光刻機(jī)市場(chǎng)，占到了它全球銷量的35%。荷蘭政府這次提前行動(dòng)，頓時(shí)在業(yè)界引起了不少議論，反響挺大的。

荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)部在政策文件里說，這個(gè)措施是為了“防止技術(shù)落入軍事用途”，不過也沒說明具體有什么證據(jù)支持這個(gè)說法。

其實(shí)呢，美國(guó)此前多次施加壓力，讓荷蘭跟著限制對(duì)華芯片設(shè)備的出口。據(jù)說在 2024 年，美荷還達(dá)成了一個(gè)口頭協(xié)議，打算從 2026 年開始逐步收緊 DUV 設(shè)備的出口。這次荷蘭提前行動(dòng)，被外界看作是對(duì)美國(guó)壓力的一種妥協(xié)。

政策一公布，ASML 的股價(jià)當(dāng)天就掉了 8.2%，投資者們擔(dān)心失去中國(guó)市場(chǎng)會(huì)嚴(yán)重打擊公司的收入——數(shù)據(jù)顯示，2024 年來自中國(guó)的營(yíng)收占了公司總收入的 28%，其中 DUV 設(shè)備幾乎占了對(duì)華銷售額的 90%。

ASML 突破政策限制的正式聲明

10 月 15 日，ASML 在阿姆斯特丹總部舉行新聞發(fā)布會(huì)，正式公布了兩項(xiàng)重要成果，完全顛覆了荷蘭政府的政策預(yù)期。

公司已經(jīng)完成了對(duì)現(xiàn)有的 DUV 光刻設(shè)備的技術(shù)升級(jí)，推出了“NX2000”系列。這款機(jī)型通過軟件優(yōu)化和硬件微調(diào)，不僅滿足荷蘭政府對(duì) 14 納米制程出口的限制要求，也能隨著客戶后續(xù)的工藝改良，支持 7 納米芯片的研發(fā)和制造。

ASML 首席技術(shù)官馬丁·范登布林克在發(fā)布會(huì)上說，新的機(jī)型保留了原先機(jī)型95%的核心功能，只是在光刻精度方面做了合規(guī)調(diào)整。客戶只需要大約800萬美元的投入，就能完成工藝改造，開始進(jìn)行先進(jìn)制程的生產(chǎn)。

ASML 表明會(huì)在中國(guó)大陸建立“DUV 技術(shù)服務(wù)中心”，選址在蘇州工業(yè)園區(qū)，打算到2026年正式投入使用。這個(gè)中心主要負(fù)責(zé)設(shè)備的維護(hù)、零部件替換、技術(shù)培訓(xùn)等一系列全套服務(wù)，配備了約200名專業(yè)工程師，其中80%的崗位會(huì)由國(guó)內(nèi)本土的人才來填補(bǔ)。

最重要的是，這個(gè)中心將儲(chǔ)備價(jià)值5億美元的DUV光刻機(jī)零件，讓中國(guó)客戶的設(shè)備維修時(shí)間大大縮減，從原本的45天縮短到不到15天。

這招直抵荷蘭政府延長(zhǎng)審批周期帶來的影響，保證中國(guó)客戶現(xiàn)有設(shè)備能平穩(wěn)運(yùn)行。

ASML 的市場(chǎng)考量與技術(shù)底氣

ASML的“反水”并非偶然，而是經(jīng)過對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局的深入分析得出的結(jié)論。從市場(chǎng)角度看，中國(guó)已成為世界最大的芯片消費(fèi)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)到2024年，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的規(guī)模會(huì)達(dá)到1.5萬億美元，占全球總量的38%，其中中低端芯片（14納米及以上制程）的需求超過70%，這正是 DUV 光刻機(jī)的重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域。

按照荷蘭政府的限制措施走的話，ASML預(yù)計(jì)到2025年?duì)I收會(huì)少掉大概12%，而且可能會(huì)丟失一些長(zhǎng)期培養(yǎng)的客戶，比如中國(guó)的中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體等，已經(jīng)開始和日本東京電子、中國(guó)上海微電子談合作，想找替代的方案。

技術(shù)方面，ASML 在 DUV 這塊占了壓倒性的市場(chǎng)份額，達(dá)到85%的全球份額，最新的 DUV 光刻機(jī)每臺(tái)大約售價(jià)1.2億美元，生產(chǎn)周期也要花上18個(gè)月，短時(shí)間內(nèi)別的對(duì)手還沒法趕超或替代。

荷蘭政府提前實(shí)施的管控措施，并沒有拖慢ASML的技術(shù)升級(jí)步伐，反倒促使公司趕緊加快技術(shù)的適應(yīng)速度，通過調(diào)整非核心參數(shù)來實(shí)現(xiàn)合規(guī)上的突破。

馬丁·范登布林克在接受媒體采訪時(shí)特別強(qiáng)調(diào)：“我們的目標(biāo)，是在嚴(yán)格遵守各地法規(guī)的基礎(chǔ)上，給客戶帶來可持續(xù)發(fā)展的技術(shù)方案。中國(guó)市場(chǎng)對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，扮演著非常關(guān)鍵的角色，我們絕不想失去這個(gè)重要的合作伙伴?！?/p>

荷蘭產(chǎn)業(yè)界的不滿與政策松動(dòng)跡象

ASML發(fā)布聲明后，荷蘭半導(dǎo)體行業(yè)的反應(yīng)迅速，荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備協(xié)會(huì)（DSIA）馬上發(fā)表了一封公開信，呼吁政府重新考慮對(duì)華出口的政策，提到“提前限制出口會(huì)讓荷蘭企業(yè)在市場(chǎng)上失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還會(huì)影響產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)作效果?！?/p>

信中提到，荷蘭半導(dǎo)體行業(yè)直接雇傭了大約12萬名員工，其中有20%的職位與對(duì)華貿(mào)易有關(guān)，要是中國(guó)市場(chǎng)沒了，可能會(huì)帶來一波裁員潮。

另外，ASML的供應(yīng)商們也覺得挺擔(dān)心的，像荷蘭本土的零件廠家ASM Pacific、VDL Group這些，對(duì)華銷售額都超過了20%。要是ASML減少對(duì)中國(guó)的設(shè)備出口，這些供應(yīng)商的訂單肯定會(huì)受到直接沖擊。

面對(duì)產(chǎn)業(yè)界的壓力，荷蘭政府的態(tài)度出現(xiàn)了微妙的轉(zhuǎn)變。10 月 20 日，荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)大臣米希爾·德漢在議會(huì)聽證會(huì)上提到，“政府會(huì)和 ASML 保持緊密聯(lián)系，確保政策既能保障國(guó)家安全，又不會(huì)侵犯企業(yè)的合法權(quán)益”，他還透露目前正在“重新審視 14 納米制程設(shè)備的管制標(biāo)準(zhǔn)”，暗示可能會(huì)縮小限制的范圍。

這番說法和一個(gè)月前那套強(qiáng)硬的態(tài)度就大不一樣了，反映出荷蘭政府提前采取措施之后變得有點(diǎn)被動(dòng)——之前本打算趁早管控好，換點(diǎn)美國(guó)的貿(mào)易傾斜，結(jié)果結(jié)果出乎意料，ASML 卻“反水”，讓國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)壓力一下子又變得挺大。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的重新博弈

ASML的行動(dòng)不僅讓中荷半導(dǎo)體合作受到?jīng)_擊，也引發(fā)了全球產(chǎn)業(yè)鏈的連帶反應(yīng)。韓國(guó)的三星和SK海力士趕緊和ASML溝通，想把NX2000系列的設(shè)備列為優(yōu)先供應(yīng)對(duì)象，好鞏固在中國(guó)大陸芯片代工市場(chǎng)中的地位。

臺(tái)積電在臺(tái)灣的公司表示，會(huì)增加對(duì)大陸工廠的 DUV 設(shè)備投入，打算到2025年再添10臺(tái)ASML的DUV光刻機(jī)，主要是為了擴(kuò)大28納米工藝的產(chǎn)能。

同時(shí)，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）寫信給美國(guó)商務(wù)部，提醒說“荷蘭的政策搖擺不定，加上ASML在技術(shù)方面的調(diào)整，可能會(huì)削弱美國(guó)對(duì)華技術(shù)限制的效果”，建議和荷蘭重新商量半導(dǎo)體方面的政策。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，ASML 的“反水”凸顯出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全球化特征難以逆轉(zhuǎn)。中國(guó)作為全球芯片購買和生產(chǎn)的重要國(guó)家，在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置越來越關(guān)鍵，任何單方面的技術(shù)封鎖都可能受到市場(chǎng)規(guī)律的反彈。

結(jié)語

荷蘭政府提前采取的措施，沒能達(dá)到預(yù)期目的，反而讓 ASML 加快了技術(shù)調(diào)適和本地化發(fā)展，進(jìn)一步加強(qiáng)了中國(guó)市場(chǎng)在其全球布局中的重要性。

到10月份結(jié)束時(shí)，ASML已經(jīng)接到來自中國(guó)客戶的15臺(tái)NX2000系列光刻機(jī)訂單，合計(jì)金額達(dá)18億美元。之前荷蘭政府的限制措施，也慢慢被市場(chǎng)的力量稀釋了。

參考信源