有傳聞太子集團(tuán)是“洪S家族”的白手套，其業(yè)務(wù)雖然多元，但深度涉及東南亞不法金融和電信詐騙，其當(dāng)下在英美打擊下，已經(jīng)深陷經(jīng)營困境！

尤其是美國和英國對太子集團(tuán)的制裁，直接觸發(fā)了柬埔寨國內(nèi)的儲(chǔ)戶恐慌性提款，導(dǎo)致太子銀行多個(gè)分行因資金不足暫停交易，線上服務(wù)一度癱瘓。作為柬埔寨最大的商業(yè)銀行之一，太子銀行擁有覆蓋其境內(nèi)22個(gè)省市的35 家分行，擠兌迅速演變?yōu)閰^(qū)域性金融事件。截至 10 月 22 日，該行個(gè)人存款規(guī)模約 22 億美元，其中 38% 為外籍客戶（多為電詐園區(qū)從業(yè)者），而柬埔寨存款保險(xiǎn)上限僅為 1 萬美元，超出部分面臨無法全額兌付風(fēng)險(xiǎn)！

本次新聞里的韓國五家銀行，指的是他們在柬埔寨的分行，也已凍結(jié)太子集團(tuán) 912 億韓元（約 4.9 億人民幣）存款，涉及 52 筆跨境交易。這不僅切斷了太子集團(tuán)的海外資金通道，更暴露其通過韓國銀行柬埔寨分行進(jìn)行跨境洗錢的鏈條（韓國的WEB3發(fā)達(dá)，在韓國洗幣交易都很方便），而韓國金融情報(bào)機(jī)構(gòu)還計(jì)劃進(jìn)一步制裁，這可能導(dǎo)致更多資產(chǎn)被凍結(jié)，形成其 “資金黑洞”，導(dǎo)致太子集團(tuán)資金鏈斷裂。

根據(jù)太子銀行 2024 年財(cái)報(bào)顯示，跨境同業(yè)存款占總負(fù)債的 42%，其中 70% 來自泰國和新加坡的小銀行。制裁消息傳出后，這些銀行在 24 小時(shí)內(nèi)抽回 4.2 億美元，導(dǎo)致太子銀行現(xiàn)金儲(chǔ)備比例從 15% 驟降至 9%，逼近柬埔寨央行 7% 的監(jiān)管紅線。若無法及時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)性，該行可能面臨技術(shù)性破產(chǎn)！

此外，由于金融和實(shí)體同時(shí)爆發(fā)危機(jī)，太子集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)股價(jià)暴跌，柬埔寨證交所上市的六家公司市值蒸發(fā) 45%。

同時(shí)，韓國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對太子集團(tuán)的調(diào)查引發(fā)國際投資者對柬埔寨金融機(jī)構(gòu)合規(guī)性的擔(dān)憂，外資可能暫停對柬銀行業(yè)的信貸支持。韓國三星重工已將太子集團(tuán)從風(fēng)電項(xiàng)目投標(biāo)名單中剔除，這種 “市場除名” 對柬埔寨吸引外資構(gòu)成長期打擊，很可能導(dǎo)致洪森系政府陷入內(nèi)憂外患！

而且，太子集團(tuán)作為柬埔寨最大的房地產(chǎn)開發(fā)商之一，土地儲(chǔ)備超 1200 萬平方米，旗下多個(gè)項(xiàng)目（如金邊太子國際廣場、西港智融花園）因資金鏈斷裂停工，其在中國西南地區(qū)也有廣泛的地產(chǎn)投資類金融營銷網(wǎng)絡(luò)。

這些項(xiàng)目涉及銀行抵押貸款和預(yù)售資金監(jiān)管，若長期停工，可能引發(fā)購房者集體維權(quán)、建筑企業(yè)債務(wù)違約，進(jìn)而沖擊銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。據(jù) AMRO 報(bào)告，柬埔寨銀行業(yè)不良貸款率已升至 7.8%，房地產(chǎn)貸款占比超 30%，太子集團(tuán)項(xiàng)目實(shí)際上已經(jīng)成為 “壓垮駱駝的最后一根稻草”。

最后，我前面也說過的，美國司法部沒收太子集團(tuán) 13 萬枚比特幣（價(jià)值 150 億美元），這對柬埔寨新興的加密貨幣生態(tài)造成重創(chuàng)。

盡管柬埔寨央行已推出 Bakong 數(shù)字支付系統(tǒng)并試點(diǎn)數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管，但太子集團(tuán)通過加密貨幣洗錢的案例可能導(dǎo)致國際社會(huì)對柬埔寨數(shù)字金融合規(guī)性的質(zhì)疑，尤其是涉及到了俄羅斯資金，這回直接阻礙其成為東南亞區(qū)塊鏈中心的計(jì)劃。

當(dāng)下，柬埔寨央行緊急發(fā)布聲明，承諾太子銀行具備充足流動(dòng)性，并對其實(shí)施特別監(jiān)控。據(jù)報(bào)道，央行已向太子銀行注資 5000 萬美元用于補(bǔ)充 ATM 現(xiàn)金，但相對于 22 億美元個(gè)人存款和 4.2 億美元同業(yè)資金缺口，但這一規(guī)模杯水車薪。更關(guān)鍵的是，央行同時(shí)還需通過外匯儲(chǔ)備干預(yù)（截至 2024 年約 180 億美元）穩(wěn)定匯率，防止擠兌引發(fā)資本外逃。

此外，柬埔寨政府已啟動(dòng)太子集團(tuán)資產(chǎn)拍賣程序，計(jì)劃出售其旗下酒店、高爾夫球場等核心資產(chǎn)以回籠資金。同時(shí)，央行允許銀行對太子集團(tuán)相關(guān)貸款進(jìn)行展期，但需計(jì)提更高撥備。

然而，太子集團(tuán)資產(chǎn)拍賣現(xiàn)在面臨估值縮水（如金邊土地起拍價(jià)腰斬）和外資謹(jǐn)慎接盤的困境，債務(wù)重組可能掩蓋真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，延緩市場出清。

說實(shí)話，太子集團(tuán)創(chuàng)始人陳志與柬埔寨政商高層關(guān)系密切，其旗下企業(yè)曾獲得 “經(jīng)濟(jì)特區(qū)” 牌照、土地開發(fā)特權(quán)等政策紅利，在這么小的國家里做到如此大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，沒有后臺是不可想象的！綜合來看，柬埔寨最后很可能需要國際援助才能走出危機(jī)，但這種援助不是無條件的！