紹興十一年十二月二十九日（1142年1月27日），宋高宗下詔批復了岳飛的死刑。次日，岳飛及其長子以及岳飛部將張憲一同被處死。而后，趙構(gòu)又將岳飛生前的部將王貴、牛皋等人調(diào)離岳家軍，并將岳家軍拆分為幾部分，分別編入楊沂中、張俊等部，從此聲動天下令金人膽寒的岳家軍不復存在。此后十余年，岳飛生前的部將和老兵相繼離世，幸存下來的少數(shù)將領也只能“夾起尾巴做人”，岳家軍曾經(jīng)的輝煌黯淡下來。

紹興三十一年（1161年），金主海陵王完顏亮在金國境內(nèi)積極動員人力物力，準備發(fā)動第二次征討南宋的戰(zhàn)爭，南宋當局對金國的動向也大致了解，趙構(gòu)也做出了相應的防守準備。由于宋高宗的“削藩”（紹興十年趙構(gòu)剝奪張俊、岳飛、韓世忠、劉锜等功勛宿將的兵權）策略，導致宋軍戰(zhàn)斗力嚴重倒退。大敵當前，趙構(gòu)只得重新啟用劉锜等老將以及岳飛生前的部將李寶。

李寶，乘氏（今山東菏澤）人，人稱“潑李三”。曾在金軍占領下的山東地區(qū)組織義軍抗擊金軍，紹興五年（1135年），因金軍的鎮(zhèn)壓受挫，遂率部南下投附岳飛麾下，李寶擅長水戰(zhàn)，后來岳飛平定楊幺之亂（楊幺起義）收編了大量的水師，岳飛在此基礎上打造了岳家軍的水師，并讓李寶統(tǒng)帶岳家軍水師。李寶將岳家軍水師訓練得非常有素，并積累了豐富的水戰(zhàn)經(jīng)驗，成為南宋軍界水（海）戰(zhàn)專家。

紹興三十一年（1161年）五月，李寶奉命率水師駐防江陰軍（今江陰），以保障長江防線的安全。李寶在江陰嚴修戰(zhàn)備，并兒子李公佐及部將邊士寧深入金國腹地偵查金軍水師的具體情況。十月，完顏亮征發(fā)60萬大軍攻打南宋，其中一路便是打算以水師走海路偷襲南宋行在（都城）臨安（今杭州）。

李寶偵查得知金國水師的駐地在膠西（今山東膠州）陳家島（后轉(zhuǎn)駐唐島），以及金軍水師兵力和戰(zhàn)場數(shù)量（7萬軍士、600艘戰(zhàn)船）。針對金軍水師的部署情況，李寶自告奮勇表示愿率3000人走海路奔襲金軍水師大本營。趙構(gòu)遂以李寶為浙西路馬步軍副總管，并征調(diào)120艘戰(zhàn)船及3000名新募的水師交予李寶指揮，由李寶具體執(zhí)行奔襲計劃。十月二十七日清晨，李寶抵進唐島海域，利用晨霧的掩護率軍殺入唐島港內(nèi)，以火攻之計，全殲唐島港內(nèi)的金軍水師，除3000名被俘的金軍外，金軍7萬水師、600艘戰(zhàn)船全軍覆沒，是為唐島大捷（也稱唐島之戰(zhàn)）。

李寶在唐島一戰(zhàn)全殲金國水師主力，徹底掌控了制海（水）權，間接導致完顏亮在采石之戰(zhàn)的慘敗，為南宋取得抗金戰(zhàn)爭的勝利奠定了堅實的基礎。戰(zhàn)后，趙構(gòu)提拔李寶為靜海軍節(jié)度使、沿海制置使。隆興元年(1163年)，宋孝宗繼位，宋孝宗有意北伐，大量提拔主戰(zhàn)派官員，李寶也升兼御營統(tǒng)制官、沿海御前水軍都統(tǒng)制等職。隆興二年(1165年)，李寶去世，岳家軍最后的輝煌淹沒在歷史的潮流之下。南宋末年的名臣文天祥高度評價李寶道：

然使之無得棄去，則中國之技，未為盡出其下，彼亦猶畏中國之有其人也。獨惟舊海，在天一隅，逆雛冗之者，數(shù)年于茲。颶風瞬息，一葦可航，彼未必不朝夕為趨淅計，然而未能焉，短于舟，疏于水，懼吾唐島之有李寶在耳。