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荷蘭光刻機(jī)行業(yè)掀起驚濤駭浪！

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行業(yè)巨頭ASML率先行動(dòng)，帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈體系悄然轉(zhuǎn)向。

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一邊公開宣稱遵循歐美出口管制規(guī)定，另一邊卻持續(xù)向中國市場(chǎng)輸送關(guān)鍵設(shè)備與零部件。

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國際媒體震驚不已，評(píng)價(jià)稱“事態(tài)發(fā)展遠(yuǎn)超預(yù)期，已形成系統(tǒng)性突破”。

本文陳述內(nèi)容皆有可靠信息來源，贅述在文章結(jié)尾

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供應(yīng)鏈集體“反水”

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ASML的雙軌策略，早在2023年下半年便已啟動(dòng)。

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美國剛將DUV深紫外光刻機(jī)納入禁運(yùn)名單，這家公司便迅速展開“庫存清理”操作。

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從2023年末至2024年第二季度，短短數(shù)月內(nèi)，ASML向中芯國際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等企業(yè)交付了共計(jì)27臺(tái)DUV設(shè)備。

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這些機(jī)型均為成熟制程產(chǎn)線的核心裝備，出貨總量甚至超過了此前兩年的累計(jì)值。

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但令人費(fèi)解的是，荷蘭官方統(tǒng)計(jì)與中國市場(chǎng)的實(shí)際交易規(guī)模嚴(yán)重脫節(jié)。

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根據(jù)荷蘭政府公布的數(shù)據(jù)，2023年度對(duì)華出口的所謂“雙重用途產(chǎn)品”僅為2.53億歐元，在其全球出口目的地中未能進(jìn)入前五。

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而ASML財(cái)報(bào)明確顯示，同期來自中國市場(chǎng)的收入高達(dá)89億歐元，并穩(wěn)居其全球最大客戶位置。

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這超過80億歐元的巨大落差究竟如何解釋？

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真相浮出水面：2023年9月，荷蘭推出所謂“數(shù)據(jù)豁免機(jī)制”，名義上為保護(hù)企業(yè)商業(yè)機(jī)密，實(shí)則允許ASML規(guī)避DUV設(shè)備出口申報(bào)義務(wù)。

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表面配合美國政策節(jié)奏，背地里照常推進(jìn)對(duì)華供貨進(jìn)程。

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進(jìn)入2025年，ASML對(duì)中國市場(chǎng)的依賴進(jìn)一步加深。

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第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告披露，中國市場(chǎng)營收占比飆升至42%，逼近半數(shù)大關(guān)。

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與此同時(shí)，荷蘭政府悄然調(diào)整管制清單，將多數(shù)DUV型號(hào)移除，為ASML繼續(xù)深耕中國市場(chǎng)掃清行政障礙。

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ASML敢于在美歐壓力下堅(jiān)持對(duì)華合作，不僅源于自身商業(yè)判斷，更得益于核心供應(yīng)商的堅(jiān)定站隊(duì)，德國蔡司便是其中代表。

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作為ASML極紫外光學(xué)系統(tǒng)唯一鏡片供應(yīng)商，當(dāng)美國在2024年發(fā)起“供應(yīng)鏈安全審查”時(shí)，蔡司果斷回應(yīng)：“僅遵守德國及歐盟法規(guī)，正常供貨不受影響?！?/p>

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2025年年度股東大會(huì)上，CEO公開強(qiáng)調(diào)公司法律立場(chǎng)，指出近四成訂單直接或間接關(guān)聯(lián)中國市場(chǎng)。

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一旦中斷供應(yīng)，不僅股東利益受損，整條生產(chǎn)線也將面臨停擺風(fēng)險(xiǎn)。

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為應(yīng)對(duì)潛在政策突變，蔡司加速擴(kuò)建位于奧伯科亨的生產(chǎn)基地，同時(shí)增加高精度鏡片庫存，確保對(duì)華交付鏈條穩(wěn)定運(yùn)行。

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除了蔡司這類頭部企業(yè)，荷蘭本土眾多中小型配套商也采取靈活手段維持對(duì)華協(xié)作。

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提供精密軸承、運(yùn)動(dòng)模組和真空組件的企業(yè)，雖在文件層面響應(yīng)出口限制，實(shí)則通過迂回路徑完成交貨。

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普遍做法是先將部件發(fā)往越南胡志明市或馬來西亞檳城的中轉(zhuǎn)倉，重新包裝并更改物流單據(jù)后再轉(zhuǎn)運(yùn)至中國工廠。

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合同中普遍嵌入“商業(yè)信息保密條款”，嚴(yán)禁客戶透露具體發(fā)貨批次與數(shù)量，規(guī)避監(jiān)管追蹤。

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外界對(duì)此類操作有清晰認(rèn)知。

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分析指出，這并非個(gè)別企業(yè)的自發(fā)行為，而是整條產(chǎn)業(yè)鏈在合規(guī)邊緣達(dá)成的高度默契：

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ASML主導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)判與庫存釋放，蔡司保障核心技術(shù)部件供給，中小廠商負(fù)責(zé)末端交付執(zhí)行。

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美封荷跟反吃大虧

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那么，為何整條荷蘭光刻機(jī)生態(tài)鏈甘愿冒險(xiǎn)貼近中國市場(chǎng)？

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根源在于美國推行的全面封鎖戰(zhàn)略引發(fā)劇烈反彈。

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2023年10月17日，美國商務(wù)部突然升級(jí)制裁措施。

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不僅禁止EUV極紫外光刻機(jī)對(duì)華銷售，連原本允許出口的DUV設(shè)備也被列入禁售范圍。

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消息發(fā)布后，ASML股價(jià)立刻跳水，兩個(gè)交易日內(nèi)市值蒸發(fā)超500億歐元，創(chuàng)下自1997年以來最大跌幅。

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要知道，中國市場(chǎng)長(zhǎng)期貢獻(xiàn)ASML約三成營收，突如其來的禁令使其大量訂單擱淺。

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公司高管無奈表示：“對(duì)華業(yè)務(wù)前景變得極為不確定?！?/p>

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然而美國并未止步，反而在2024年起持續(xù)加碼施壓。

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先是禁止ASML技術(shù)人員為中國客戶提供設(shè)備維護(hù)服務(wù)，到2025年更進(jìn)一步要求工程師赴華調(diào)試必須單獨(dú)申請(qǐng)?jiān)S可，審批周期長(zhǎng)達(dá)三個(gè)月以上。

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此舉導(dǎo)致國內(nèi)多家晶圓廠設(shè)備故障率上升20%，產(chǎn)能利用率明顯下滑。

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同年10月，美國眾議院中國問題特別委員會(huì)發(fā)布報(bào)告，將ASML對(duì)華供貨定義為“國家安全威脅”，呼吁歐盟協(xié)同實(shí)施DUV全面禁運(yùn)。

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此言一出，ASML股價(jià)再度下挫4%。

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美方步步緊逼，不僅重創(chuàng)ASML經(jīng)營穩(wěn)定性，也讓荷蘭政府陷入兩難境地。

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2025年9月，荷蘭試圖效仿美國強(qiáng)硬姿態(tài)，宣布凍結(jié)中資控股的安世半導(dǎo)體運(yùn)營許可。

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結(jié)果中國的反制迅速落地——商務(wù)部于次月宣布限制安世半導(dǎo)體芯片出口。

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需注意，安世超過七成制造能力布局在中國，主要客戶包括大眾、寶馬、戴姆勒等歐洲汽車制造商。

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出口受限后，歐洲車企遭遇嚴(yán)重缺芯危機(jī)，大眾位于狼堡的主力工廠被迫減產(chǎn)30%。

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寶馬慕尼黑生產(chǎn)基地的新車交付周期由原先的四周延長(zhǎng)至十二周。

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荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)部接連收到汽車行業(yè)聯(lián)名抗議函件。

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當(dāng)局這才意識(shí)到，本想借勢(shì)打壓，實(shí)則傷及自身核心產(chǎn)業(yè)利益。

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中國反制與突圍

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面對(duì)外部圍堵，中國并未被動(dòng)承受，而是精準(zhǔn)出擊，同步加快自主技術(shù)攻堅(jiān)步伐。

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反制的第一步直擊光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈命脈——稀土資源管控。

2025年10月9日，中國商務(wù)部出臺(tái)新規(guī)：凡終端產(chǎn)品中含有中國原產(chǎn)稀土元素且占比超過0.1%，均需接受嚴(yán)格出口審查。

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這一舉措切中要害：

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光刻機(jī)中的磁懸浮導(dǎo)軌依賴鏑、鋱實(shí)現(xiàn)納米級(jí)定位精度；鏡頭組使用的特種光學(xué)玻璃必須摻入鑭系元素以消除像差。

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而全球95%以上的高純度鏑、鋱?zhí)峒儺a(chǎn)能集中在中國，海外尚無成熟替代方案。

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盡管ASML首席財(cái)務(wù)官在財(cái)報(bào)會(huì)上聲稱“現(xiàn)有庫存充足”，但內(nèi)部知情人士透露，其關(guān)鍵稀土材料儲(chǔ)備最多支撐八周運(yùn)轉(zhuǎn)。

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荷蘭與日本企業(yè)曾嘗試在東南亞及本土尋找替代來源，但受限于提純工藝落后、雜質(zhì)含量高等問題，無法滿足高端設(shè)備需求。

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目前ASML已出現(xiàn)部分機(jī)型交付延遲現(xiàn)象，供應(yīng)鏈成本顯著攀升。

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短期或可依靠庫存緩沖，但長(zhǎng)期斷供風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。

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彭博社評(píng)論稱：“稀土已成為中國手中最具殺傷力的戰(zhàn)略工具，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)已被牢牢鎖定。”

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相較于資源層面的反制，更令A(yù)SML感到壓力的是中國本土光刻機(jī)研發(fā)取得實(shí)質(zhì)性突破。

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上海微電子自主研發(fā)的28納米DUV光刻機(jī)已于2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2025年上半年交付量同比翻番。

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尤為關(guān)鍵的是，該設(shè)備良品率穩(wěn)定維持在80%以上，綜合使用成本僅為進(jìn)口設(shè)備的七分之一。

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中芯國際引入該設(shè)備后，相關(guān)產(chǎn)線芯片良率反而有所提升。

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這意味著在成熟制程領(lǐng)域，中國終于具備了自主可控的設(shè)備能力。

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不僅如此，高端光刻技術(shù)研發(fā)也在加速推進(jìn)，逐步侵蝕ASML的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)地帶。

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華為聯(lián)合中科院推出的EUV原型機(jī)Hyperion-1已進(jìn)入試生產(chǎn)階段。

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該機(jī)型采用創(chuàng)新性的LDP激光衍射圖案技術(shù)，成功繞開傳統(tǒng)極紫外光源的技術(shù)瓶頸，運(yùn)行效率較初代EUV設(shè)備提升一倍以上。

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長(zhǎng)江存儲(chǔ)憑借自研生產(chǎn)設(shè)備，已實(shí)現(xiàn)232層3D NAND閃存的小批量出貨；

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中微半導(dǎo)體的刻蝕設(shè)備良率突破92%，達(dá)到國際領(lǐng)先水平。

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市場(chǎng)格局隨之變化：ASML在全球DUV設(shè)備市場(chǎng)的份額從巔峰時(shí)期的90%回落至85%。

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看似僅下降五個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)則意義深遠(yuǎn)。

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中國不再只是被動(dòng)采購的角色，而是開始構(gòu)建獨(dú)立的技術(shù)生態(tài)體系。

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歸根結(jié)底，ASML及其供應(yīng)鏈的“倒戈”，并非出于政治立場(chǎng)轉(zhuǎn)變，而是生存本能驅(qū)動(dòng)；

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中國推動(dòng)技術(shù)自立，也不是為了脫離全球化，而是爭(zhēng)取在全球產(chǎn)業(yè)鏈中有平等對(duì)話的權(quán)利。

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未來幾年，半導(dǎo)體行業(yè)的權(quán)力結(jié)構(gòu)將持續(xù)重塑，但一個(gè)事實(shí)已經(jīng)清晰：

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依靠技術(shù)封鎖建立的壟斷地位難以持久，唯有開放協(xié)作才能保障全球產(chǎn)業(yè)鏈的可持續(xù)發(fā)展。

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結(jié)語

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當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益足夠巨大時(shí)，再嚴(yán)密的封鎖都會(huì)出現(xiàn)裂痕。這場(chǎng)震動(dòng)全球的“供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)向”事件，或許只是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)深度重構(gòu)的開端。

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參考文獻(xiàn)：1.海峽網(wǎng)：《再對(duì)華下黑手！美方被曝施壓荷蘭ASML：不準(zhǔn)提供維修服務(wù)》2024-04-05 2.觀察者網(wǎng)：《光刻機(jī)巨頭ASML二季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，2026年恐難實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)》2025-07-18

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