美國國會2025年10月甩出一份報告，直指ASML等企業(yè)2024年向中國賣了380億美元的半導(dǎo)體設(shè)備，說這幫了中國的軍工大忙。報告呼吁全面封堵深紫外光刻機(jī)出口，結(jié)果ASML和荷蘭供應(yīng)商沒買賬，公開表態(tài)要按本地法規(guī)繼續(xù)供貨，外媒一看，趕緊發(fā)文說局面徹底失控。

中國市場對他們來說就是塊大蛋糕，占了ASML三季度銷售額的42%，誰敢輕易扔了？這波操作也暴露了美歐在供應(yīng)鏈上的分歧，美國想一刀切，歐洲企業(yè)卻得顧自家飯碗。

美國施壓ASML對華出口禁令

美國國會這份報告來得不是時候，正好趕上全球芯片需求回暖。報告里數(shù)據(jù)擺得明明白白，2024年ASML向中國出口的深紫外浸沒式光刻機(jī)占其總銷量的70%，比2022年的26%翻了好幾倍。他們把這事兒上升到國家安全高度，說這些設(shè)備最終流向中國軍工企業(yè)，呼吁歐盟聯(lián)手全面禁售。

華盛頓的議員們顯然是鐵了心要卡脖子，報告一出，ASML股價當(dāng)天就跌了4%，從650歐元滑到620歐元左右。這不光是沖著ASML去的，還點(diǎn)名了東京電子和Lam Research這些盟友企業(yè)，說他們也賺了中國的大頭，2024年東京電子對中國營收占比44%，Lam Research 42%，KLA 41%。

美國總愛用出口管制當(dāng)武器，從2018年的華為事件到現(xiàn)在的芯片戰(zhàn)，層層加碼。可問題是，供應(yīng)鏈不是他們一家說了算。ASML總部在荷蘭，審批權(quán)掌握在荷蘭政府手里，早從2023年9月起，荷蘭就推出了數(shù)據(jù)豁免機(jī)制，讓出口細(xì)節(jié)模糊處理，官方統(tǒng)計對華出口才2.53億歐元，實(shí)際營收卻高達(dá)89億歐元。

報告還挖了供應(yīng)鏈的墻腳，說非美企業(yè)管制松散，ASML的深紫外系統(tǒng)賣得飛起。中國企業(yè)從中芯國際到華為，都在用這些設(shè)備推進(jìn)28納米甚至更先進(jìn)的制程。美國這是在逼歐洲選邊站，可歐洲經(jīng)濟(jì)正靠中國拉動，2024年中國成了歐盟最大貿(mào)易伙伴，半導(dǎo)體進(jìn)口更離不開東方訂單。ASML高管彼得·溫寧克在回應(yīng)中直言，公司會遵守荷蘭法律，現(xiàn)合同照舊執(zhí)行，不會因外部壓力中斷對華交付。

態(tài)度明擺著是給美國下馬威，外媒如路透社和彭博社跟進(jìn)報道，說歐洲巨頭集體轉(zhuǎn)向，美歐協(xié)調(diào)機(jī)制面臨考驗(yàn)。

荷蘭供應(yīng)商堅持繼續(xù)供貨中國

ASML不是孤軍奮戰(zhàn)，它的供應(yīng)商鏈條才是關(guān)鍵。德國蔡司作為光學(xué)鏡片大頭，2025年財報會上直接攤牌，說會持續(xù)為ASML深紫外系統(tǒng)供貨，首要準(zhǔn)則是遵守德國法律。面對美國報告的施壓，蔡司沒退縮，早2024年美國啟動供應(yīng)鏈調(diào)查時就公開聲明，不受外部影響，繼續(xù)履約。

荷蘭本土中小企業(yè)更接地氣，這些給ASML做精密軸承和機(jī)械部件的廠商，表面上點(diǎn)頭管制，實(shí)際玩兒轉(zhuǎn)了合規(guī)邊緣球。物流路線改道，先運(yùn)東南亞中轉(zhuǎn)倉庫換包裝，再發(fā)中國，合同里加商業(yè)保密條款，交貨細(xì)節(jié)不外泄。

優(yōu)先級也調(diào)了，本來給歐洲客戶的部件，先緊著中國訂單走。中國市場是他們的生存根基，內(nèi)部人士直言，丟了中國客戶就得破產(chǎn)。

荷蘭政府自己也搖擺不定。2023年9月數(shù)據(jù)豁免幫ASML隱身，2024年收緊部分機(jī)型許可，2025年9月底又凍結(jié)中資控股的安世半導(dǎo)體。安世70%產(chǎn)能在中國，荷蘭以國家安全為由凍結(jié)運(yùn)營一年，中國商務(wù)部10月14日立刻反制，限制安世及其分包商芯片出口。

這下歐洲車企慌了，大眾和寶馬芯片供應(yīng)斷檔，交付周期拉長一個月。荷蘭這操作傷敵一千自損八百，剛凍結(jié)完中資企業(yè)，ASML業(yè)績就靠中國反彈，本土車企卻哭著要芯片。

外媒炸鍋了，《金融時報》說供應(yīng)商鏈條集體反水，封鎖努力泡湯；CNN直播間直呼事情規(guī)模超預(yù)期。ASML股價雖反彈到630歐元，但交易量激增，市場動蕩明顯。荷蘭外交部發(fā)言人回應(yīng)美方，說維護(hù)本土企業(yè)是底線。

中國反制稀土管制影響全球鏈

中國反制來得快準(zhǔn)狠。2025年10月9日，商務(wù)部出臺稀土出口審批新機(jī)制，含中國稀土成分超0.1%的磁體都要審批。光刻機(jī)的光源、鏡頭、雙工件臺三大核心部件，尤其是高NA極紫外系統(tǒng)，全靠高純度稀土。

荷蘭企業(yè)急忙去東南亞、日本找替代，可提取技術(shù)跟中國差一截，純度更別提。ASML嘴上說庫存充足，實(shí)際設(shè)備交付已延遲，供應(yīng)鏈成本漲了不少，長期斷供風(fēng)險擺在那。

安世事件是導(dǎo)火索。荷蘭10月13日用冷戰(zhàn)時代法律接管中資安世，確保歐洲芯片供應(yīng)。中國這邊10月14日追加措施，禁安世中國子公司和分包商出口芯片。這直接卡了歐洲脖子，大眾、寶馬生產(chǎn)線卡殼，供應(yīng)商忙著找備用。荷蘭政府和安世趕緊說會和中國談判求豁免，可局面已變。美國一看不對勁，追加100%關(guān)稅和軟件出口管制，回應(yīng)中國稀土限令。貿(mào)易戰(zhàn)升級，全球鏈條繃得更緊。

中國技術(shù)突圍讓這事更有看頭。華為和中科院聯(lián)手搞的極紫外原型Hyperion-1已進(jìn)試產(chǎn)，用LDP技術(shù)繞傳統(tǒng)路徑，效率提升一倍多。中芯國際靠多重曝光試產(chǎn)先進(jìn)芯片，華為自主芯片裝上新手機(jī)，沒極紫外也往前走。上海微電子的量產(chǎn)機(jī)型成本低、交付快，已搶了ASML不少份額。稀土管制是維護(hù)國家資源安全的必要舉措，中國占全球稀土供應(yīng)80%以上，早該管嚴(yán)了。

格局變了，半導(dǎo)體不再是美歐控技術(shù)、中國當(dāng)市場的老路子。荷蘭政府左右為難，不敢得罪美國，又怕丟中國市場，還得靠稀土續(xù)命。