河南
【國內(nèi)外財(cái)經(jīng)要聞/A股大盤展望】
猛料一：美聯(lián)儲如期降息，中美貿(mào)易摩擦繼續(xù)降溫！
事件：昨晚外圍市場傳出多個(gè)重要利好！首先，有外媒爆料，特朗普欲降低關(guān)稅換取中方遏制芬太尼出口。同時(shí)還有消息傳出，我國本收獲季首次從美國購買大豆。昨晚，美聯(lián)儲也將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.75%-4.00%，為連續(xù)第二次會議降息。
點(diǎn)評：中美貿(mào)易摩擦和美聯(lián)儲議息會議，是本周全球資本市場關(guān)注的兩大焦點(diǎn)。目前來看，情況都在朝著預(yù)期的方向發(fā)展。中美貿(mào)易方面，上周末雙方已經(jīng)進(jìn)行了新一輪的貿(mào)易磋商，在此之后，我們可以看到雙方關(guān)系正在逐步緩和。而10月30日兩國高層還將在韓國釜山舉行會晤，特朗普稱對此次會晤持樂觀態(tài)度。美聯(lián)儲方面，10月議息會議降息25個(gè)基點(diǎn)在市場預(yù)期之中。因此鮑威爾的講話才是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。不過值得注意的是，鮑威爾表示，目前美國通脹水平仍然偏高，當(dāng)前利率接近中性利率，且12月降息并不確定。這無疑是向資本市場潑了一盆冷水！在鮑威爾講話之后，美股三大股指以及納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)同時(shí)出現(xiàn)震蕩，市場分歧有所增加！
猛料二：7.38萬億！公募持A股市值創(chuàng)新高！
事件：最新數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，公募基金持有A股市值突破了7萬億關(guān)口，創(chuàng)新高至7.38萬億元，占所有基金資產(chǎn)總值的20.84%，與前一季度相比市值增長了22.23%。公募持有股票總市值也續(xù)創(chuàng)新高至8.99萬億元，逼近9萬億關(guān)口。
點(diǎn)評：公募基金是A股市場中規(guī)模最大的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，近年來在高層不斷出臺政策吸引長線資金入市，公募基金的持倉市值也穩(wěn)步創(chuàng)新高。尤其是今年，在A股市場水漲船高的加持下，公募基金持倉市值出現(xiàn)加速增長。而公募基金的規(guī)模越大，對A股市場造成的影響也越深遠(yuǎn)。在昨天下午的文章中，我已經(jīng)和大家聊到了這個(gè)問題。目前公募基金持倉最多的是寧德時(shí)代，也正是因?yàn)楣蓟鸨F(tuán)取暖推動寧德時(shí)代這樣的大票走出獨(dú)立行情，才導(dǎo)致大盤和創(chuàng)業(yè)板指嚴(yán)重失真。
大盤預(yù)判：上周末到本周五，消息面利好都非常密集，也正是因?yàn)槔抿?qū)動，A股和美股才能夠連續(xù)逼空上漲。但隨著十五五規(guī)劃建議全文發(fā)布、美聯(lián)儲降息落地、中美高層在韓國會晤，這幾個(gè)重要利好全部兌現(xiàn)后，我們就需要謹(jǐn)防市場因此出現(xiàn)震蕩。當(dāng)然，只要能扛過這次的分歧，市場短期趨勢也會更加穩(wěn)固！
【行業(yè)/板塊/題材概念消息點(diǎn)評】
猛料三：打破國外壟斷！國內(nèi)首款鴻蒙人形機(jī)器人亮相！
事件：近日，鴻蒙生態(tài)（武漢）創(chuàng)新中心的智慧展廳，國內(nèi)首款搭載開源鴻蒙系統(tǒng)的機(jī)器人“夸父”亮相?！翱涓浮被陂_源鴻蒙開發(fā)，打破了國外技術(shù)壟斷，正加速構(gòu)建全自主可控的機(jī)器人生態(tài)。
點(diǎn)評：該消息利好機(jī)器人板塊。此前，特斯拉Optimus、波士頓動力Atlas等產(chǎn)品依賴自研操作系統(tǒng)或Linux，并由此形成了技術(shù)壁壘。因此，此次搭載開源鴻蒙系統(tǒng)的“夸父”機(jī)器人發(fā)布，標(biāo)志著我國在智能機(jī)器人操作系統(tǒng)領(lǐng)域取得重要突破，助力構(gòu)建國產(chǎn)化機(jī)器人生態(tài)體系。對此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，人形機(jī)器人進(jìn)入工業(yè)場景，已是國內(nèi)外確定性較高的應(yīng)用趨勢，人形機(jī)器人商業(yè)化落地可期。A股市場方面，機(jī)器人是科技股中的大主線，不過板塊近期的交投活躍度并不高。
持續(xù)周期：中線
爆發(fā)力度：★★★
板塊資金面：過去一個(gè)月以來，機(jī)器人板塊內(nèi)有9家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。盡管加倉量并不少，但較前面幾個(gè)月來說，已經(jīng)下降了一個(gè)臺階。
板塊技術(shù)面：機(jī)器人板塊中期走勢與大盤持平，但9月中旬至今，板塊的短期表現(xiàn)要明顯弱于大盤。這和主力機(jī)構(gòu)買入力度減弱有直接關(guān)系。目前板塊指數(shù)剛剛突破20日線企穩(wěn)，但仍在高位箱體平臺中。
相關(guān)公司（包括但不限于）：怡合達(dá)（301029）、昊志機(jī)電（300503）、拓普集團(tuán)（601689）、博實(shí)股份（002698）等。
猛料四：行業(yè)龍頭業(yè)績報(bào)喜，光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利修復(fù)可期！
事件：近日，連續(xù)8個(gè)季度凈利潤虧損的硅料龍頭TCL中環(huán)，受益于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格回升，今年Q3虧損幅度相較于去年同期大幅收窄。不僅如此，陽光電源的三季報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，三季度營收同比增加了33%，歸母利潤同比增長56%！
點(diǎn)評：該消息利好光伏板塊。在反內(nèi)卷政策持續(xù)加碼的背景下，光伏行業(yè)已經(jīng)形成了供給側(cè)改革合力，行業(yè)景氣度明顯回升。由于此前硅料硅片環(huán)節(jié)價(jià)格已經(jīng)大幅回暖，所以現(xiàn)在硅料龍頭企業(yè)單季度利潤轉(zhuǎn)正，行業(yè)盈利能力有所修復(fù)，現(xiàn)組件環(huán)節(jié)價(jià)格亦有所上漲，也都順理成章！未來行業(yè)盈利修復(fù)可期。A股市場方面，光伏板塊經(jīng)歷了幾年的低迷期后，今年在反內(nèi)卷政策驅(qū)動下，交投活躍度明顯回暖。不過近期光伏龍頭企業(yè)的三季報(bào)數(shù)據(jù)更能反映行業(yè)的真實(shí)運(yùn)行狀況。在業(yè)績拐點(diǎn)向好驅(qū)動下，光伏板塊的上漲根基會更加牢固。
持續(xù)周期：中線
爆發(fā)力度：★★★★
板塊資金面：過去1個(gè)月以來，光伏板塊內(nèi)有7家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。盡管加倉量并不多，但主力進(jìn)場點(diǎn)主要集中在10月。尤其昨天板塊大漲時(shí)，主力機(jī)構(gòu)有大幅買入的動作。
板塊技術(shù)面：光伏板塊中短期表現(xiàn)要明顯弱于大盤，昨天板塊指數(shù)長陽突破均線束完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。主力機(jī)構(gòu)大幅加倉，除了有基本面轉(zhuǎn)暖支撐外，也和前期一直嚴(yán)重滯漲有關(guān)系。
相關(guān)公司（包括但不限于）：TCL中環(huán)（002129）、晶澳科技（002459）、陽光電源（300274）、隆基綠能（601012）等。
猛料五：芯片通脹潮蔓延，“后端封測廠”將在2026年漲價(jià)！
事件：AI半導(dǎo)體的強(qiáng)勁需求正在嚴(yán)重?cái)D壓封裝和測試產(chǎn)能，迫使后端廠商擁有更強(qiáng)的議價(jià)能力。受三大因素影響，大摩近日警告表示，先進(jìn)封裝的價(jià)格將在2026年上漲5-10%，這是自新冠疫情芯片短缺以來的首次價(jià)格上行周期。
點(diǎn)評：該消息利好先進(jìn)封裝板塊。始于晶圓代工和存儲的半導(dǎo)體通脹浪潮，正在向下游蔓延。AI半導(dǎo)體的強(qiáng)勁需求，開始嚴(yán)重?cái)D壓封裝和測試產(chǎn)能，迫使后端廠商擁有更強(qiáng)的議價(jià)能力。按照大摩的分析，產(chǎn)能緊張是此次漲價(jià)的核心驅(qū)動力。隨著臺積電的CoWoS產(chǎn)能供不應(yīng)求，其訂單正大量外溢至日月光等廠商。而日月光等廠商也開始將部分引線鍵合產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤更高的倒裝芯片封裝。A股市場方面，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)墙谑袌鲋骶€熱點(diǎn)，不過資金關(guān)注點(diǎn)基本都集中在存儲芯片上，對先進(jìn)封裝的關(guān)注度不算太高。
持續(xù)周期：中線
爆發(fā)力度：★★★★
板塊資金面：過去1個(gè)月以來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中有22家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉，其中多數(shù)都來自于存儲芯片，只有幾家公司來自于先進(jìn)封裝?？梢钥闯?，目前主力尚未完成對板塊的布局。
板塊技術(shù)面：先進(jìn)封裝中短期走勢大體和存儲芯片同步，但要弱于存儲芯片一個(gè)臺階。目前板塊指數(shù)也穩(wěn)定在5日線之上的強(qiáng)勢區(qū)中，形態(tài)還算健康。
相關(guān)公司（包括但不限于）：通富微電（002156）、大港股份（002077）、長電科技（600584）、華天科技（002185）等。
【龍虎榜/游資/主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉分析】
游資大佬重點(diǎn)狙擊：章盟主：凈買入山子高科（汽車零部件）9404萬；中山東路：凈買入山子高科（汽車零部件）8177萬；作手新一：凈買入威士頓（AI智能體）3109萬；炒股養(yǎng)家：凈買入本川智能（PCB）1209萬、諾思格（創(chuàng)新藥）1209萬；方新俠：凈買入中鎢高新（有色金屬）5481萬；湖里大道：凈買入宏和科技（PCB）3793萬、利通科技（橡膠）1153萬。
游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個(gè)股8只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股8只。
游資大佬板塊調(diào)倉：中幅加倉PCB。小幅加倉汽車零部件、有色金屬、AI智能體、創(chuàng)新藥和橡膠。中幅減倉化工，小幅減倉可控核聚變、專用設(shè)備、海峽、建材、能源設(shè)備和軍工。
機(jī)構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：陽光電源300274，光伏，4家機(jī)構(gòu)買入3家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入105511.00萬，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入最多的個(gè)股。諾思格301333，創(chuàng)新藥，4家機(jī)構(gòu)買入1家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入6691.82萬占比11.99%，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入占比最多的個(gè)股。
機(jī)構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：安泰科技000969，可控核聚變+稀土，10月27日-10月29日，機(jī)構(gòu)資金3次凈買入，10月29日凈買入10270.36萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前基本持平。大為股份002213，半導(dǎo)體，10月28日-10月29日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，10月29日凈買入2184.45萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅減少?？拼髧鴦?chuàng)300520，量子科技，10月23日-10月29日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，10月29日凈買入27267.86萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。
機(jī)構(gòu)資金整體動向分析：前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股20只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股10只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，剪刀差拉大后，機(jī)構(gòu)資金從流入流出持平狀態(tài)，轉(zhuǎn)為大幅凈流入，被迫空翻多！
機(jī)構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），中幅加倉了半導(dǎo)體，小幅加倉CPO和可控核聚變。僅小幅高拋鋰電池一個(gè)板塊。此外，機(jī)構(gòu)資金還大幅加倉了光伏與量子科技，兩個(gè)板塊或成為短期新主線。
非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），中幅加倉了汽車零部件、創(chuàng)新藥和軍工；小幅加倉了稀土、能源設(shè)備、云計(jì)算、AI智能體和多元金融。大幅減倉了PCB，小幅減倉通用設(shè)備、智能醫(yī)療、石墨烯和個(gè)護(hù)用品。
總體來看，周三機(jī)構(gòu)和游資的操作出現(xiàn)分化。游資操作和周二保持一致，流入流出基本持平，追高意愿不強(qiáng)。機(jī)構(gòu)資金被迫空翻多大幅加倉，買盤釋放的同時(shí)賣盤萎縮。板塊資金流向上看，機(jī)構(gòu)和游資沒有合力加倉的主線熱點(diǎn)，但合力加倉了AI智能體、汽車零部件和創(chuàng)新藥兩個(gè)非主線熱點(diǎn)，可惜加倉量都不大。分開來看，游資沒有大幅買入的板塊，機(jī)構(gòu)則大幅加倉了光伏與量子科技，中幅加倉近期主線半導(dǎo)體。由于機(jī)構(gòu)資金出現(xiàn)新的集中買入方向，所以光伏和量子科技短期交投活躍度會進(jìn)一步提升。
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