【導(dǎo)讀】前10月主動(dòng)權(quán)益基金平均業(yè)績超27%，34只“翻倍基”，最牛超過200%

中國基金報(bào)記者 方麗 曹雯璟

2025年，A股市場(chǎng)明顯回暖，10月底滬指一度登上10年新高4025.70點(diǎn)，也讓公募權(quán)益基金賺錢效應(yīng)“強(qiáng)勢(shì)回歸”，“翻倍基”批量出爐！

具體來看，主流指數(shù)前10月基本上演上漲行情，其中科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、北證50等指數(shù)表現(xiàn)神勇，年內(nèi)漲幅均超50%，分別達(dá)到59.93%、52.51%；創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50、中證2000等指數(shù)也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，漲幅均超30%，僅紅利指數(shù)出現(xiàn)小幅下跌。

在這樣基礎(chǔ)的市場(chǎng)下，前10月主動(dòng)權(quán)益基金凈值增長率平均達(dá)到27.48%，最?；饦I(yè)績超200%。

主動(dòng)權(quán)益類基金

前10月凈值增長率為27.48%

受益于股市上漲，權(quán)益類基金交出不錯(cuò)的業(yè)績答卷。

Wind數(shù)據(jù)顯示，若不包括2025年成立的新基金，前10月權(quán)益基金整體獲得28.00%的單位凈值增長率（包括指數(shù)型、混合型、股票型，不含F(xiàn)OF、QDII，僅算主代碼，僅算披露10月31日業(yè)績基金），表現(xiàn)明顯好于上證指數(shù)等主流指數(shù)。

具體來看，主動(dòng)權(quán)益基金前10月整體平均獲得27.48%的凈值增長率。最低倉位分別為80%和60%的普通股票型基金和偏股混合型基金更能體現(xiàn)整體公募基金的權(quán)益投資能力。數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，今年以來普通股票型基金、偏股混合型基金平均單位凈值增長率分別為32.93%、32.33%，顯然是一個(gè)業(yè)績豐收“大年”。

受益于市場(chǎng)回暖，前10月超98%的主動(dòng)權(quán)益類基金單位凈值增長率為正，更有一大批基金凈值創(chuàng)出新高。

最?；饦I(yè)績超200%

34只“翻倍基”

今年以來，A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)明顯，北交所、創(chuàng)新藥、機(jī)器人、有色金屬等領(lǐng)域表現(xiàn)較好，讓抓住這一波機(jī)遇的基金經(jīng)理管理的基金業(yè)績頗豐。

主動(dòng)權(quán)益類基金的“翻倍基”批量出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，今年以來共有705只主動(dòng)權(quán)益基金單位凈值增長率超過50%，34只超過100%，最?；饐挝粌糁翟鲩L率超過200%。

具體來看，任桀管理的永贏科技智選A，今年以來的凈值增長率高達(dá)200.63%，成為全部基金的業(yè)績領(lǐng)跑者。這只成立于2024年10月30日的“次新基金”，顯然恰逢其時(shí)，抓住了2025云計(jì)算市場(chǎng)的機(jī)遇獲得了卓越的收益，吸引全市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)三季報(bào)，永贏科技智選A主要聚焦于全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈的投資方向。

緊隨其后的是馮爐丹管理的中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)A，年內(nèi)收益達(dá)到134.72%。該基金報(bào)告期內(nèi)本基金保持高倉位配置，持續(xù)聚焦五大核心投資方向：AI基礎(chǔ)設(shè)施、智能機(jī)器人與智能駕駛AI應(yīng)用、端側(cè)AI及國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈。此外，恒越優(yōu)勢(shì)精選、匯安成長優(yōu)選A、紅土創(chuàng)新新興產(chǎn)業(yè)今年以來的凈值增長率也超過了130%。

此外，中信建投北交所精選兩年定開A、中航機(jī)遇領(lǐng)航A、交銀優(yōu)擇回報(bào)A、廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有A、興證資管金麒麟興享優(yōu)選B、信澳業(yè)績驅(qū)動(dòng)A等表現(xiàn)較好，年內(nèi)凈值增長率均超110%。不少產(chǎn)品都是抓住了AI、新消費(fèi)、北交所等領(lǐng)域的行情。

不過，也有一批主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)不佳，凈值虧損超5%的產(chǎn)品達(dá)到26只，表現(xiàn)最差的單位凈值增長率為-17.03%。

前10月指數(shù)型基金業(yè)績最牛近99%

今年前10月，通信設(shè)備、創(chuàng)新藥、有色金屬等板塊輪番演繹，帶動(dòng)一大批指數(shù)基金的表現(xiàn)。從具體指數(shù)基金表現(xiàn)來看，通信設(shè)備主題指數(shù)基金成為前10月最大贏家。

今年以來，通信設(shè)備板塊一路上攻，通信設(shè)備指數(shù)累計(jì)年漲幅超98%，跟蹤通信設(shè)備的指數(shù)基金也表現(xiàn)神勇。在行情的推波助瀾下，國泰中證全指通信設(shè)備ETF、天弘中證全指通信設(shè)備指數(shù)A、博時(shí)中證全指通信設(shè)備指數(shù)A、國泰中證全指通信設(shè)備ETF聯(lián)接A等紛紛“霸榜”。其中，國泰中證全指通信設(shè)備ETF以98.87%的單位凈值漲幅暫列年內(nèi)第一。

創(chuàng)新藥相關(guān)ETF產(chǎn)品前10月也有亮眼表現(xiàn)。萬家中證港股通創(chuàng)新藥ETF、景順長城中證港股通創(chuàng)新藥ETF、富國恒生港股通創(chuàng)新藥及醫(yī)療保健ETF等今年以來單位凈值增長率在82%～90%區(qū)間不等。

除了創(chuàng)新藥相關(guān)ETF產(chǎn)品之外，國泰、招商旗下中證有色金屬礦業(yè)主題ETF、永贏、華夏旗下中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF等也有不俗的業(yè)績表現(xiàn)，前10月單位凈值漲幅均在80%以上。

此外，南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF等多只人工智能相關(guān)ETF產(chǎn)品前10月業(yè)績也相對(duì)靠前。

關(guān)注國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、儲(chǔ)能、AI端側(cè)等板塊

三季報(bào)披露完畢，績優(yōu)基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)和熱門板塊的觀點(diǎn)備受關(guān)注。

永贏科技智選基金經(jīng)理任桀表示，全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)仍然值得重點(diǎn)關(guān)注。他指出，相比于2023—2025年大廠基于現(xiàn)金流投資，新云廠商掀起的舉債投資、芯片與模型廠商的相互投資浪潮，可能會(huì)將全球AI算力投資推向更高水位。此外，隨著模型和算力架構(gòu)的深度匹配，計(jì)算、通信、存儲(chǔ)的配置方案變得豐富，將帶來更多產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)。而對(duì)于光通信和PCB行業(yè)，預(yù)計(jì)2027年有望成為新技術(shù)交匯的大年，CPO、OCS、Scaleup的光方案、正交背板、中板、載板等技術(shù)有望進(jìn)入落地期，相關(guān)新品的價(jià)值量變化和滲透率提升值得期待。

在三季報(bào)中，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理馮爐丹提醒投資者，必須清醒地認(rèn)識(shí)到，經(jīng)過前期較大幅度的上漲，AI 板塊整體估值已不再處于低位區(qū)間，部分熱門概念股的估值甚至包含了對(duì)未來多年高速成長的樂觀預(yù)期。當(dāng)前投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，機(jī)遇在于AI技術(shù)正處于加速迭代和商業(yè)化落地的黎明期，產(chǎn)業(yè)天花板極高。但風(fēng)險(xiǎn)在于，高估值意味著對(duì)業(yè)績兌現(xiàn)的要求更為苛刻，也更容易受到市場(chǎng)情緒、流動(dòng)性及宏觀因素變化的沖擊，板塊波動(dòng)性會(huì)顯著加大。

所以馮爐丹建議投資者分散投資，將AI板塊作為整體資產(chǎn)配置的一部分，力求在享受AI行業(yè)成長紅利的同時(shí)，通過在不同行業(yè)和資產(chǎn)類別間的分散配置，平滑投資組合的收益波動(dòng)。

恒越優(yōu)勢(shì)精選基金經(jīng)理吳海寧表示，看好國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備，儲(chǔ)能，AI端側(cè)等板塊。國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片的生產(chǎn)能力已達(dá)國際先進(jìn)水平，在景氣上行周期內(nèi)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的確定性高，而刻蝕設(shè)備作為存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)所需的關(guān)鍵設(shè)備，將持續(xù)受益。國內(nèi)獨(dú)立儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，國外電力緊缺增加了大儲(chǔ)需求，儲(chǔ)能的景氣度亦可看長。

校對(duì)：紀(jì)元

制作：艦長

審核：木魚

注：本文封面圖由AI生成

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