本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海報(bào)道

數(shù)百家內(nèi)企赴港排隊(duì)IPO，全球各路資金聞?dòng)嵍鴣怼?/p>

近日，管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)1920億美元的歐洲老牌投資機(jī)構(gòu)Ardian正式宣布在中國香港開設(shè)新辦公室，以進(jìn)一步加強(qiáng)在中國及亞太地區(qū)業(yè)務(wù)布局。值得關(guān)注的是，這家原屬于保險(xiǎn)巨頭安盛集團(tuán)旗下一個(gè)業(yè)務(wù)部門的頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)，自2013年獨(dú)立之后，早在10多年前就已經(jīng)在北京成立團(tuán)隊(duì)，此次在香港加開辦公室，令人關(guān)注。

“大多數(shù)人對(duì)這家PE并不熟悉，但是Ardian在全球的S業(yè)務(wù)可謂聲名遠(yuǎn)揚(yáng)，現(xiàn)如今打理著超過1萬億人民幣的全球資產(chǎn)，在內(nèi)地和香港設(shè)立辦公室，盯上的不僅是港股IPO戰(zhàn)略投資機(jī)會(huì)，而且也想通過兩地向內(nèi)地和海外投資人拋出橄欖枝，募集資金加碼中國香港資本市場(chǎng)。”11月2日，一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所香港資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)合伙人謝明輝對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

頂級(jí)PE加碼中國市場(chǎng)

Ardian進(jìn)駐香港始于今年1月，一家名為Ardian Hong Kong Limited的公司注冊(cè)成立，其正是由Ardian設(shè)立的香港子公司。彼時(shí)就有消息傳出Ardian正在向香港證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)牌照，并計(jì)劃招聘8至9名負(fù)責(zé)銷售、投資和合規(guī)的員工。

今年8月，香港證監(jiān)會(huì)（SFC）披露信息，該公司獲得證券交易（1號(hào)），就證券提供意見（4號(hào)）以及提供資產(chǎn)管理（9號(hào)）牌照，持這些牌照意味著Ardian獲得了在國內(nèi)市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)的“通行證”，可以開展證券交易、投資顧問、資產(chǎn)管理一條龍服務(wù)業(yè)務(wù)。

Ardian香港辦公室發(fā)布介紹稱，“此次擴(kuò)張彰顯公司對(duì)中國及亞太區(qū)客戶的長期承諾，將進(jìn)一步加強(qiáng)在該地區(qū)的業(yè)務(wù)布局。”

據(jù)領(lǐng)英資料，Ardian香港辦公室負(fù)責(zé)人姚斌超2011年加入Ardian，其本科畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)，同時(shí)還有清華大學(xué)五道口金融學(xué)院EMBA和歐洲工商管理學(xué)院MBA學(xué)位。姚斌超最初在新加坡辦公室工作，之后調(diào)任北京，擔(dān)任北京辦公室負(fù)責(zé)人，從無到有帶領(lǐng)Ardian北京團(tuán)隊(duì)拓展中國市場(chǎng)，在推動(dòng)公司私募二級(jí)與一級(jí)市場(chǎng)平臺(tái)在中國的發(fā)展方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。目前他也是Ardian大中華區(qū)負(fù)責(zé)人。

“香港是亞洲主要金融中心，也是連接中國內(nèi)地市場(chǎng)的超級(jí)樞紐。新辦公室將為我們提供更強(qiáng)大的平臺(tái)，以便更好地聯(lián)系客戶、與金融界建立新的合作關(guān)系，并加速我們?cè)谶@一市場(chǎng)的投資策略?！币Ρ蟪谙愀坜k公室開業(yè)之日曾表示。

據(jù)了解，Ardian私募股權(quán)板塊管理規(guī)模最大，達(dá)1340億美元，該板塊的細(xì)分投資策略包含了S基金、母基金、共同投資基金、并購基金、成長型基金等。尤其是今年初，Ardian宣布第九期旗艦S基金ASF IX已成功募集到約300億美元的資金，不僅成為全球最大的單只S基金，也創(chuàng)下了整個(gè)私募股權(quán)行業(yè)有史以來最大單只基金的規(guī)模紀(jì)錄。

更多資料顯示，通過私募二級(jí)市場(chǎng)與一級(jí)市場(chǎng)投資，Ardian已在亞洲投資達(dá)43億美元，覆蓋近200只基金，當(dāng)中完成了12宗涉及亞洲賣方的私募二級(jí)市場(chǎng)交易，交易總額達(dá)66億美元。同時(shí)，其在亞洲的共同投資組合亦包括11項(xiàng)現(xiàn)有投資，其中就包括Leqee、康基醫(yī)療等國內(nèi)項(xiàng)目。

“Ardian在大中華區(qū)已擁有近50家長期客戶，包括保險(xiǎn)公司、主權(quán)財(cái)富基金、私人財(cái)富投資者以及捐贈(zèng)基金，其中許多合作關(guān)系已持續(xù)超過二十年。該地區(qū)客戶的承諾金額已達(dá)118億美元。隨著香港辦公室的落成，Ardian在中國的團(tuán)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大至20人，未來還將繼續(xù)擴(kuò)充。”11月3日，有熟悉Ardian業(yè)務(wù)擴(kuò)張的業(yè)內(nèi)資深人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

瞄準(zhǔn)哪些領(lǐng)域

事實(shí)上，Ardian加碼中國香港的舉動(dòng)只是全球資本聚集的一個(gè)縮影。

《華夏時(shí)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來，隨著香港特區(qū)政府持續(xù)加碼科技創(chuàng)新扶持力度，私募股權(quán)投資（PE）在區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)中扮演著關(guān)鍵角色。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至2025年第三季度，香港已形成超80家PE機(jī)構(gòu)設(shè)立實(shí)體或基金的集聚態(tài)勢(shì)，管理資產(chǎn)規(guī)模突破130億美元。當(dāng)?shù)乜苿?chuàng)企業(yè)融資事件同比增長47%，其中生物醫(yī)藥、人工智能領(lǐng)域獲得PE投資占比達(dá)62%。這一趨勢(shì)不僅重塑區(qū)域金融生態(tài)，更為內(nèi)地資本國際化布局提供了戰(zhàn)略支點(diǎn)。

此外，超過200家家族辦公室在香港設(shè)立或擴(kuò)展業(yè)務(wù)。

“過去外資布局國內(nèi)資產(chǎn)第一步，往往就是去香港。尤其今年以來，香港的熱鬧有目共睹。一個(gè)個(gè)超級(jí)IPO在港股誕生，老鋪黃金、泡泡瑪特、蜜雪集團(tuán)等等，外資機(jī)構(gòu)紛紛入場(chǎng)搶籌。 而接下來，以芯片半導(dǎo)體為代表的內(nèi)地高科技也紛紛加入IPO團(tuán)隊(duì)，海外投資人愈發(fā)認(rèn)識(shí)到，最好的資產(chǎn)在中國?！睂?duì)此，國內(nèi)一家大型券商香港投行部門研究人士黃楠（化名）分析指出。

不僅是海外巨頭在加碼，內(nèi)地PE基金也朝香港聚集。

根據(jù)中國報(bào)告大廳最新發(fā)布的《2025—2030年中國PE行業(yè)市場(chǎng)深度研究及發(fā)展前景投資可行性分析報(bào)告》（下稱“報(bào)告”），在政策端持續(xù)釋放紅利的背景下，香港正加速構(gòu)建全球化創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)。香港今年發(fā)布的施政報(bào)告披露，其科創(chuàng)建設(shè)策略聚焦“新型工業(yè)化+低空經(jīng)濟(jì)+太空科技”三大方向，并配套15億元政府引導(dǎo)基金推動(dòng)聯(lián)合基金設(shè)立。這一舉措直接帶動(dòng)PE機(jī)構(gòu)入場(chǎng)節(jié)奏——今年已有超20家內(nèi)地頭部PE啟動(dòng)香港子公司注冊(cè)程序，其中包含專注硬科技投資的機(jī)構(gòu)占比達(dá)73%。

“當(dāng)前內(nèi)地PE赴港路徑呈現(xiàn)差異化特征，國資背景機(jī)構(gòu)側(cè)重‘雙向通道’功能，如某上海國企系PE設(shè)立香港子公司后，已促成5個(gè)跨境技術(shù)轉(zhuǎn)化項(xiàng)目；市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)則聚焦早期投資機(jī)會(huì)，部分機(jī)構(gòu)通過與本地高?？蒲袌F(tuán)隊(duì)合作，構(gòu)建起從實(shí)驗(yàn)室到資本市場(chǎng)的完整鏈條?！鄙虾Ｒ患乙患?jí)市場(chǎng)私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者表示。

據(jù)該負(fù)責(zé)人透露，今年以來，創(chuàng)投圈明顯感受到外資LP正對(duì)中國資產(chǎn)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的關(guān)注意愿。來自中東主權(quán)基金、東南亞家辦、歐洲養(yǎng)老金的調(diào)研團(tuán)隊(duì)，正密集在長三角、大灣區(qū)等創(chuàng)新氛圍濃厚的區(qū)域調(diào)研。

而從港股的表現(xiàn)來看也印證了這一點(diǎn)。港交所和倫敦證券交易所集團(tuán)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年第三季度，香港新股集資額達(dá)1823億港元，同比大漲228%，新股數(shù)量年增47%，遠(yuǎn)超紐約證券交易所1256億港元，成功奪回全球IPO集資冠軍。不僅新股火爆，再融資同樣旺盛。截至9月，港股通過股票配售、增發(fā)、認(rèn)股權(quán)證等方式再融資金額超過1894億港元，幾乎是IPO的三倍。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳