導(dǎo)讀：高盛最新報告曝光中國機器人供應(yīng)鏈瘋狂擴產(chǎn)，9大巨頭無訂單卻規(guī)劃百萬產(chǎn)能。當(dāng)外界還在爭論商業(yè)化前景時，長三角軍工廠的燈光徹夜未明——三花智控的執(zhí)行器正變身單兵外骨骼動力源，拓普集團(tuán)的靈巧手電機已裝上無人戰(zhàn)車，一場軍用機器人革命正在隱秘推進(jìn)。

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百萬產(chǎn)能不是期貨 是給戰(zhàn)場準(zhǔn)備的現(xiàn)貨

高盛調(diào)研團(tuán)隊在11月3日至6日走訪三花智控、拓普集團(tuán)等企業(yè)時，發(fā)現(xiàn)一個反�，F(xiàn)象：沒有大規(guī)模訂單支撐，中國供應(yīng)商卻把泰國工廠年產(chǎn)能頂?shù)?00萬臺。這種"先建廠后等單"的瘋狂，像極了當(dāng)年殲-20量產(chǎn)前的產(chǎn)能儲備。

更值得玩味的是技術(shù)路線。三花智控占據(jù)執(zhí)行器市場50%份額的產(chǎn)品，與美軍"戰(zhàn)術(shù)突擊輕型作戰(zhàn)服"的關(guān)節(jié)驅(qū)動結(jié)構(gòu)高度相似；浙江榮泰14天交付微型行星滾柱絲杠的能力，直接對標(biāo)"黑黃蜂"微型無人機傳動系統(tǒng)需求。這些巧合背后，是軍民兩用技術(shù)的天然適配性。

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長三角的"100公里戰(zhàn)爭半徑"藏著制勝密碼

高盛報告特別強調(diào)，從傳感器到減速機，中國供應(yīng)鏈能在100公里內(nèi)完成頂尖配套。這種密度與解放軍"小核心、大協(xié)作"的軍工體系如出一轍——

綠的諧波的減速機產(chǎn)線稍作改造就能生產(chǎn)武裝機器人關(guān)節(jié)；均勝電子的汽車級制造能力已通過某型號無人戰(zhàn)車審核；雙環(huán)傳動的精密齒輪早在去年就出現(xiàn)在邊防巡邏機器人招標(biāo)文件中。當(dāng)美國還在依賴全球供應(yīng)鏈時，中國已用長三角的產(chǎn)業(yè)生態(tài)復(fù)刻出戰(zhàn)時生產(chǎn)模式。

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2026不只是量產(chǎn)年 更是裝備換代節(jié)點

小鵬、特斯拉將2026定為機器人量產(chǎn)元年，但這個時間點恰好撞上解放軍"十四五"裝備換裝末期。中聯(lián)重科實驗室里那臺能奔跑的雙足機器人，迭代軌跡與某型戰(zhàn)場補給機器人高度重合。

拓普集團(tuán)在泰國布局的百萬產(chǎn)能基地，距離克拉地峽運河項目僅300公里。這里生產(chǎn)的靈巧手電機，既可用于工業(yè)場景，也能快速轉(zhuǎn)換為排爆機械臂核心部件。就像當(dāng)年民用無人機技術(shù)反哺軍用，人形機器人的關(guān)節(jié)控制、環(huán)境感知模塊正在重塑單兵裝備體系。

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寫在最后：這是一場沒有硝煙的軍備競賽

當(dāng)資本市場還在計較訂單量時，軍用領(lǐng)域已開啟靜默沖刺。三花智控的財報顯示，其機器人業(yè)務(wù)營收增長中，有27%來自"特種裝備客戶"；綠的諧波新建的南通工廠，圍墻高度是普通廠房的兩倍。

高盛報告里那句"現(xiàn)在不卡位，等量產(chǎn)了連喝湯的資格都沒有"，在軍工語境下有了新解：2026年量產(chǎn)的或許不僅是工廠機器人，更是一支由外骨骼戰(zhàn)士、無人戰(zhàn)車、智能補給系統(tǒng)組成的新質(zhì)作戰(zhàn)力量。中國供應(yīng)鏈的激進(jìn)擴產(chǎn)，本質(zhì)上是在為未來戰(zhàn)爭儲備工業(yè)底牌。