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常熟銀行換了新行長，被稱為A股“最年輕”行長。

11月13日，常熟銀行（601128.SH）發(fā)布公告稱，該行執(zhí)行董事、行長包劍，副行長李勇因工作變動申請辭任。兩人此次是提前辭任，較原定任職期限2026年12月提前了一年多。

常熟銀行同時宣布聘任陸鼎昌為行長兼首席合規(guī)官，并提名陸鼎昌為執(zhí)行董事，聘任張康德、倪建峰為副行長。上述任職尚需監(jiān)管批準，在此之前陸鼎昌代為履行行長職責(zé)。

陸鼎昌今年39歲，是一位“85后”，也是常熟銀行“老將”，自該行小額貸款中心信貸員做起，歷任小微金融總部副總經(jīng)理、銀行部副總經(jīng)理、普惠金融部總經(jīng)理等職。

2022年，陸鼎昌升任常熟銀行副行長，當時就被稱為A股最年輕副行長。正式上任行長后，陸鼎昌也將成為A股上市銀行中最年輕的行長。

兩位新任副行長來自常熟銀行外部，其中倪建峰來自無錫農(nóng)商行，歷任該行個人業(yè)務(wù)部辦事員、安鎮(zhèn)支行副行長、電子銀行部副總經(jīng)理、江陰支行行長等職務(wù)。張康德具有地方政府官員資歷，曾任常熟市沙家浜鎮(zhèn)黨委副書記、鎮(zhèn)長，現(xiàn)任該行黨委副書記。

官宣新行長人選同日，常熟銀行還發(fā)布公告稱，為提升持股比例，支持地方法人金融機構(gòu)做強做大，常熟市投資控股集團有限公司（下稱“常熟投控”）增持該行0.17%股份，合計持股比例達3.98%。

常熟銀行目前無控股股東和實際控制人，第一大股東為持股9.01%的交通銀行。交通銀行早在2008年通過戰(zhàn)略入股常熟銀行，多年來一直開展業(yè)務(wù)合作與交流。

2020年，在對鎮(zhèn)江農(nóng)商行的股權(quán)投資上，雙方卻產(chǎn)生了分歧。彼時，常熟銀行3位交行背景的董事對此議案投出了反對票，但最終該議案仍在股東大會上高票通過。

之后，雙方的關(guān)系開始變得微妙。2022年，常熟銀行修改公司章程，將董事會成員數(shù)量從13-15人更改為13人。次年底董事會換屆時，來自交通銀行的董事減少至兩位，交通銀行背景的副行長付勁也宣布辭任。此外，常熟銀行曾在2021年與交通銀行簽署過一份三年戰(zhàn)略合作協(xié)議，2023年到期后，雙方也沒有公布進一步合作計劃。

常熟國資增持

在中小銀行改革化險的背景下，近幾年，主打“做小做散”戰(zhàn)略的常熟銀行通過吸收合并村鎮(zhèn)銀行的方式進一步滲透縣域市場，推進異地業(yè)務(wù)擴張。

從常熟銀行的動作上看，今年該行對村鎮(zhèn)銀行的并購腳步明顯加快。2022年至2024年，常熟銀行共成功吸收兼并體系外村鎮(zhèn)銀行5家。而2025年以來，該行已經(jīng)連續(xù)進行過三次擴張計劃，涉及吸收合并村鎮(zhèn)銀行數(shù)量達到7家。

2024年年報中，常熟銀行就曾明確表示，持續(xù)推進村鎮(zhèn)銀行改革提升，通過吸收合并村鎮(zhèn)銀行、改設(shè)分支機構(gòu)，快速滲透縣域市場，打開發(fā)展空間，同時優(yōu)化資源配置，降低綜合管理成本。

值得一提的是，作為一家農(nóng)商行，常熟銀行目前的收入大部分依賴異地業(yè)務(wù)，2024年全年，其常熟本地貢獻的收入占比不足總營收的三成。

今年前三季度，常熟銀行實現(xiàn)營收90.52億元，同比增長8.15%；歸母凈利潤33.57億元，同比增長12.82%。在A股全部10家農(nóng)商行中，常熟銀行前三季度營收增速排名居首，歸母凈利潤增速僅次于江陰銀行，居于第二位。

今年以來，除了常熟投控增持常熟銀行外，同為常熟國資旗下的江南商貿(mào)亦增持常熟銀行，持股比例增加了0.45個百分點至3.25%。目前，二者合計持有常熟銀行的股份占比7.06%。

險資對常熟銀行的關(guān)注也在加深。今年一季度時，總部位于江蘇南京的利安人壽以自有資金入股常熟銀行，截至一季度末持股1.46%，此后兩個季度，利安人壽持續(xù)增持該行，最新持股比例為2.11%。此外，今年三季度，東吳人壽也以自有資金入股常熟銀行，最新持股為1.99%。

今年，常熟銀行一改以往的分紅風(fēng)格，上市以來首次宣布中期分紅，分紅額為4.97億元。對此，常熟銀行表示，此舉是為積極響應(yīng)監(jiān)管關(guān)于鼓勵上市公司提升現(xiàn)金分紅水平、增加分紅頻次、優(yōu)化分紅節(jié)奏的政策導(dǎo)向，進一步強化投資者回報，提升投資者的獲得感和滿意度，提振長期持股信心。

在當?shù)貒Y、險資紛紛加碼常熟銀行時，作為該行第一大股東的交通銀行并未進行增持。

核心高管長期本地化

整體看來，常熟銀行核心管理團隊較為年輕，以70后、80后為主，且成員多是從銀行基層逐步成長起來的，并在銀行各個層級有所歷練。除現(xiàn)任高管外，剛剛離任的前行長包劍同樣是常熟銀行任陽支行柜員做起，一步步成長至行長的。

核心高管“年輕化”“本地化”，可謂常熟銀行“核心競爭力”之一。常熟銀行是一家主打“做小做散”，深耕縣域、聚焦小微的銀行，本行基層出身的高管會更熟悉業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的推進。

常熟銀行在去年年報中表示，公司管理層堅持傳承與創(chuàng)新并重，董事長、行長等核心高管均從基層成長，深耕小微金融多年。此外，公司管理層年輕化，平均年齡47歲，顯著低于同業(yè)。

常熟銀行建立本地化、年輕化高管團隊，與該行的經(jīng)營模式密不可分。

去年年報顯示，常熟銀行主打“做小做散”戰(zhàn)略，形成了以“IPC技術(shù)+信貸工廠+移動平臺”為核心的“常銀微金模式”。所謂的IPC技術(shù)，即通過“人海戰(zhàn)術(shù)”，招募大量信貸員實地走訪客戶確定客戶資質(zhì)。通過這一方式，銀行可以更好地考察客戶的還款能力和還款意愿，做到精細化放款，在保障盈利的同時降低風(fēng)險。

IPC技術(shù)優(yōu)勢頗多，但也要求銀行管理層具有相應(yīng)的管理能力，對所在地市場情況了解透徹。常熟銀行建立的本土化、年輕化高管團隊，讓該行成功運用這一技術(shù)，帶動業(yè)績持續(xù)增長。

由于將大量的精力投入中小微業(yè)務(wù)，常熟銀行的營收中，利息凈收入占比較高。前三季度，該行利息凈收入為70.67億元，占總營收的78.07%。

不過，在凈息差收窄的環(huán)境下，常熟銀行的利息凈收入增速也有所下滑。前三季度，該行利息凈收入為70.67億元，同比增長2.39%。其中利息收入120.91億元，同比下滑2.54%；利息支出50.23億元，同比減少8.71%。

截至三季度末，常熟銀行凈息差為2.57%，較年初收窄0.14個百分點。但從絕對值上看，常熟銀行的凈息差在上市銀行中仍處于高位。

相比之下，投資收益成為常熟銀行業(yè)績增長的新動力。前三季度，該行投資收益16.69億元，同比增長23.18%。

常熟銀行一直以來都是投資債券的高手，和江南農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行三家江蘇農(nóng)商行并稱為“炒債四小龍”。去年，常熟銀行一度因為熱衷炒債，涉嫌在國債二級市場中違規(guī)行為，而被交易商協(xié)會啟動自律調(diào)查。

在資產(chǎn)質(zhì)量把控方面，由于采用了IPC技術(shù)，常熟銀行的不良率相對較低。三季度末，該行不良貸款率為0.76%，較年初收窄0.01個百分點，表現(xiàn)較為優(yōu)秀。同期，該行的撥備覆蓋率下滑明顯，三季度末時為462.95%，較年初下降37.56個百分點，但絕對值上仍居于上市農(nóng)商行首位。

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