在政策導(dǎo)向及市場(chǎng)紅利雙重驅(qū)動(dòng)下，作為“五篇大文章”之首的科技金融，已成為銀行業(yè)的戰(zhàn)略聚焦點(diǎn)。

在初步探索了科技金融業(yè)務(wù)的 “敢貸”“愿貸”“能貸”機(jī)制后，如何真正做到 “會(huì)貸”，仍是全行業(yè)持續(xù)探索的課題。

在證券時(shí)報(bào)社舉辦的2025中國(guó)金融機(jī)構(gòu)年會(huì)暨中國(guó)銀行業(yè)年會(huì)上，來(lái)自中國(guó)銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、北京銀行的嘉賓，以《“種樹(shù)”的密碼：書(shū)寫(xiě)科技金融大文章》為主題展開(kāi)深度探討。

與會(huì)嘉賓認(rèn)為，科技金融的“種樹(shù)”密碼，在于專營(yíng)化的組織架構(gòu)及作業(yè)模式、風(fēng)控邏輯和信審模型的升級(jí)打磨、多元化產(chǎn)品供給和服務(wù)體系外延，以及多類型非銀機(jī)構(gòu)生態(tài)圈的搭建。

設(shè)立專營(yíng)組織架構(gòu)：以戰(zhàn)略優(yōu)先

五家銀行均將科技金融置于戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)，嘉賓在分享業(yè)務(wù)布局方法論時(shí)，一致提到：專營(yíng)隊(duì)伍及組織設(shè)置，是開(kāi)展科技金融業(yè)務(wù)的首要保障。

“做科技金融必須有專業(yè)性隊(duì)伍。因?yàn)榭萍冀鹑谄髽I(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)不一樣，需要專業(yè)化積累，所以我們通過(guò)隊(duì)伍建設(shè)，保障業(yè)務(wù)人員更加準(zhǔn)確了解科技型企業(yè)的訴求?！敝袊?guó)銀行總行公司金融與投資銀行部副總楊雷對(duì)設(shè)置科技金融專營(yíng)組織架構(gòu)的歸因，頗具代表性。

據(jù)了解，中國(guó)銀行構(gòu)建了全層級(jí)科技金融組織架構(gòu)，并在重點(diǎn)區(qū)域打造特色網(wǎng)點(diǎn)，持續(xù)完善“總—分—支”科技金融多層次組織體系?？萍冀鹑趯I(yè)隊(duì)伍的建設(shè)，助力業(yè)務(wù)人員更加準(zhǔn)確了解科技型企業(yè)的訴求。

浦發(fā)銀行提出要“做強(qiáng)科技金融戰(zhàn)略第一主賽道”，打響科技企業(yè)“首選伙伴銀行”品牌。該行科技金融部副總經(jīng)理張明介紹，浦發(fā)銀行在集團(tuán)層面形成“科技金融專班+總行科技金融部+科技金融領(lǐng)軍及標(biāo)桿分行+特色支行”的組織架構(gòu)。

“我們投入了大量的資源，推動(dòng)圍繞科技金融的股債貸保等八類業(yè)務(wù)全面展開(kāi)。有了這樣的組織體系和機(jī)制保障，這些業(yè)務(wù)才能以專業(yè)化、專營(yíng)化方式真正在產(chǎn)業(yè)生態(tài)中落地生根?！睆埫髡f(shuō)。

平安銀行公司業(yè)務(wù)管理部副總經(jīng)理閻永婷介紹，該行在總行層面設(shè)置了科技金融中心，隸屬于公司金融業(yè)務(wù)管理部；在分支機(jī)構(gòu)層面，聚焦12家重點(diǎn)區(qū)域分行成立科技金融中心，并組織認(rèn)證科技特色支行及專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

“科技金融面對(duì)的企業(yè)覆蓋大中小，包括戰(zhàn)略客戶、分行重點(diǎn)客戶和普惠客戶；產(chǎn)品貫穿全周期，包括投行和交易銀行業(yè)務(wù)，涵蓋科創(chuàng)貸、供應(yīng)鏈金融和跨境產(chǎn)品。基于整體推動(dòng)視角，由公司部牽頭?！遍愑梨谜f(shuō)。

北京銀行將科技金融列為“第一戰(zhàn)略”，自2022年就提出要打造“專精特新第一行”。據(jù)北京銀行科技金融部相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，該行成立了“1+18+N”的科技金融專營(yíng)體系。此外， 還針對(duì)專精特新企業(yè)推出了專屬產(chǎn)品“領(lǐng)航e貸”，已經(jīng)迭代到4.0版本，產(chǎn)品最高額度可以到兩千萬(wàn)，期限3年。目前，該產(chǎn)品累計(jì)放款已突破1400億元。

識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)：配置專業(yè)“大腦”

科技型企業(yè)尤其是中小科創(chuàng)公司，普遍具有輕資產(chǎn)、缺乏傳統(tǒng)抵押物、研發(fā)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)不確定等特征，傳統(tǒng)對(duì)公業(yè)務(wù)邏輯難以適配。疊加科技賽道細(xì)分領(lǐng)域眾多，如何看懂企業(yè)價(jià)值，精準(zhǔn)識(shí)別其風(fēng)險(xiǎn)，是銀行業(yè)面臨的核心挑戰(zhàn)。

閻永婷坦言，這一問(wèn)題確實(shí)困擾著每個(gè)金融機(jī)構(gòu)，大家均處于一個(gè)探索過(guò)程中。對(duì)于平安銀行而言，該行主要通過(guò)兩個(gè)層面推動(dòng)解決上述問(wèn)題。

在總部層面，該行成立了行研小組，對(duì)行業(yè)及細(xì)分賽道做整體判斷，起到“大腦”的作用。此外，建立企業(yè)的評(píng)價(jià)體系：一是評(píng)估其知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專利，分析企業(yè)科技實(shí)力和 “護(hù)城河” 深度；二是回歸金融本質(zhì)，考察企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)和造血能力。

“行業(yè)面臨的共性問(wèn)題是傳統(tǒng)的風(fēng)控邏輯和科技企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)不匹配”。北京銀行科技金融部相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，作為國(guó)內(nèi)科技金融的先行者和探索者，北京銀行從三個(gè)方面進(jìn)行了破局：一是依托深耕科技金融基因，洞察企業(yè)價(jià)值，該行目前已累計(jì)為5.8萬(wàn)家科技型中小企業(yè)提供信貸資金超過(guò)1.4萬(wàn)億元；二是通過(guò)專業(yè)大腦讀懂行業(yè)，構(gòu)建“線下科技金融授信審批委員會(huì)+線上智能化審批系統(tǒng)”，推出“科創(chuàng)雷達(dá)”評(píng)價(jià)體系和知識(shí)產(chǎn)權(quán)內(nèi)部評(píng)價(jià)模型；三是通過(guò)行內(nèi)多部門(mén)協(xié)同，以及集團(tuán)內(nèi)部中加基金、北銀金租、中荷人壽、北銀理財(cái)?shù)茸庸?，搭建科技金融服?wù)生態(tài)。

在融資需求方面，楊雷指出，商業(yè)銀行已開(kāi)始逐漸轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式及風(fēng)險(xiǎn)偏好，正在研究適配科技型企業(yè)的全生命周期服務(wù)方案。銀行也應(yīng)依托專業(yè)能力，發(fā)揮好生態(tài)圈作用，除提供貸款和金融服務(wù)外，進(jìn)一步完善投融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。

但楊雷也觀察到，相對(duì)于銀行貸款，很多科技型企業(yè)更傾向于股權(quán)融資，認(rèn)為股權(quán)融資不需償還。楊雷認(rèn)為，健康的科技型企業(yè)應(yīng)尋求股權(quán)融資與債權(quán)融資的合理匹配。股權(quán)融資受市場(chǎng)波動(dòng)影響大，若遇到市場(chǎng)寒冬，股權(quán)融資如何接續(xù)的問(wèn)題需審慎考慮。因此，企業(yè)應(yīng)考慮在股債兩種融資方式當(dāng)中尋求平衡。

告別“內(nèi)卷”：走差異化發(fā)展

深耕科技金融多年，張明越來(lái)越感受到商業(yè)銀行服務(wù)科技金融的生態(tài)，已從以信貸為主走向以科技投行為主的下半場(chǎng)，他見(jiàn)證了該領(lǐng)域從藍(lán)海逐漸演變?yōu)榧t海，局部地區(qū)甚至已“殺成”死海。

在張明看來(lái)，“內(nèi)卷”的困境來(lái)自供給側(cè)。央行三季度信貸政策報(bào)告顯示，科技型中小企業(yè)的貸款覆蓋率已超50%，年增速保持在20%以上。但從需求側(cè)看，科技型企業(yè)尤其是初創(chuàng)期企業(yè)的需求并沒(méi)有被滿足，說(shuō)明行業(yè)中存在供給與需求的錯(cuò)配。

張明認(rèn)為，信貸業(yè)務(wù)天生沒(méi)有辦法匹配好收益與風(fēng)險(xiǎn)的矛盾，科技投行恰恰平衡好了這一問(wèn)題，期待銀行進(jìn)一步深耕科技投行領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)科技金融的高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)介紹，浦發(fā)銀行已提出從“商行+投行+生態(tài)”的角度構(gòu)建全生命周期、全維度的服務(wù)體系。

針對(duì)“內(nèi)卷”現(xiàn)象，楊雷提出三點(diǎn)建議：一要注重發(fā)展的“質(zhì)”而不僅僅是“量”，他認(rèn)為未來(lái)能不能收回對(duì)企業(yè)的貸款才是最重要的，要選擇支持未來(lái)真正具有前景的企業(yè)；二要注重產(chǎn)品差異化和創(chuàng)新，楊雷介紹，中國(guó)銀行已通過(guò)與保險(xiǎn)公司聯(lián)動(dòng)，開(kāi)發(fā)保貸組合類產(chǎn)品，且通過(guò)與投資機(jī)構(gòu)合作穩(wěn)步推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)等方式，以期打造差異化服務(wù)體系；三要運(yùn)用銀團(tuán)方式來(lái)適度分散風(fēng)險(xiǎn)。楊雷舉例說(shuō)明，該行為某企業(yè)做的10億元科技銀團(tuán)貸款，引入了近10家銀行參與。

“不是一家做不了，而是希望更多銀行能夠發(fā)現(xiàn)這家企業(yè)，未來(lái)可以共同給它提供支持?！睏罾妆硎?，與此同時(shí)，銀團(tuán)方式也有助于實(shí)現(xiàn)同業(yè)協(xié)作分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

責(zé)編：楊喻程

排版：劉珺宇

校 對(duì)：趙燕

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