哈嘍，大家好，桿哥這篇評(píng)論，主要來(lái)分析理想入局百鏡大戰(zhàn)，新勢(shì)力集體跨界，AI 成車企破局新賽道

2025 年 12 月 3 日，理想突然發(fā)布首款 AI 眼鏡 Livis，成為首家加入 “百鏡大戰(zhàn)” 的車企。

這看似倉(cāng)促的亮相，背后是長(zhǎng)達(dá)一年多的籌備。

其實(shí)不止李想，蔚來(lái)、小鵬等造車新勢(shì)力近來(lái)都在汽車之外動(dòng)作頻頻，紛紛把目光投向了 AI 和機(jī)器人領(lǐng)域。

畢竟新能源市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，曾經(jīng)的造車故事已經(jīng)不夠用，這些剛滿十歲左右的新勢(shì)力，正急需靠新故事站穩(wěn)腳跟。

新能源遇瓶頸，造車故事不好講了

今年前 9 個(gè)月，國(guó)內(nèi)燃油車市場(chǎng)份額跌到 49.9%，新能源與燃油車基本平分秋色。但這也意味著新能源汽車的增長(zhǎng)要放緩，零和博弈已成必然。

2025 年 3 月，曾被理想樂(lè)觀預(yù)估月銷超 8000 輛的 MEGA 上市失利。同一時(shí)間小米 SU7 上市后，當(dāng)年交付量就超 10 萬(wàn)輛。

年底極越因失去吉利和支持融資無(wú)望，就連不愁訂單的小米汽車門店也開(kāi)始主動(dòng)攬客，這些都說(shuō)明單純的造車故事已經(jīng)退潮。

目前僅理想、賽力斯和領(lǐng)跑三家新勢(shì)力實(shí)現(xiàn)盈利，小鵬和蔚來(lái)則把季度盈利定為 2025 年 Q4 的目標(biāo)。

效仿特斯拉，新勢(shì)力扎堆追 AI

特斯拉早就跳出了純?cè)燔嚨目蚣?，馬斯克直言公司長(zhǎng)遠(yuǎn)是 AI 機(jī)器人和能源公司。2025 年 11 月，特斯拉萬(wàn)億美元薪酬計(jì)劃通過(guò)，核心指標(biāo)都和 AI 相關(guān)。

這一思路被國(guó)內(nèi)新勢(shì)力全面借鑒。理想 2024 年秋季就研討 AI 硬件可行性，2025 年 6 月還成立了兩個(gè)機(jī)器人相關(guān)二級(jí)部門。

小鵬在 2025 年 11 月的 AI 科技日上，亮出了人形機(jī)器人、飛行汽車等多款 AI 相關(guān)產(chǎn)品。

李想作為特斯拉早期車主，更是直言蘋果、特斯拉的扎實(shí)底層技術(shù)值得學(xué)習(xí)，這也是李想布局 AI 的核心邏輯。

技術(shù)復(fù)用省成本，研發(fā)投入仍居高不下

新勢(shì)力跨界 AI 并非從零開(kāi)始，不少技術(shù)都復(fù)用了汽車領(lǐng)域的成果。理想的 AI 眼鏡就依托同一 VLA 基座，和汽車智能系統(tǒng)共享技術(shù)。

小鵬的第二代 VLA 模型也能復(fù)用于汽車、Robotaxi 和機(jī)器人等多個(gè)產(chǎn)品，自研的圖靈芯片同樣通用多場(chǎng)景。但即便如此，AI 研發(fā)依舊是燒錢的事。

2025 年理想計(jì)劃投入 120 億元研發(fā)費(fèi)用，其中超 60 億元投向 AI。

小鵬 2024 年研發(fā)費(fèi)用達(dá) 64.57 億元，2025 年上半年 70% 研發(fā)資源集中在智能駕駛和 AI 大模型上。而特斯拉 2025 年前三季度研發(fā)費(fèi)用就達(dá) 46.29 億美元，已超去年全年。

押寶未來(lái)，新故事能否撐起新增長(zhǎng)？

現(xiàn)在新勢(shì)力們?cè)?AI 領(lǐng)域的投入已初見(jiàn)成效。小鵬重啟了暫停近一年的 Robotaxi，蔚來(lái)在自研芯片上持續(xù)發(fā)力，理想除了 AI 眼鏡，未來(lái)還會(huì)推出機(jī)器人產(chǎn)品。

不過(guò)這些新業(yè)務(wù)要規(guī)?；涞剡€需時(shí)間。特斯拉計(jì)劃做到 AI 芯片一年量產(chǎn)一款，而國(guó)內(nèi)新勢(shì)力目前仍需兼顧汽車主業(yè)和 AI 研發(fā)。

對(duì)于這些新勢(shì)力而言，AI 相關(guān)業(yè)務(wù)目前還得靠汽車銷售收入支撐研發(fā)。這場(chǎng)從造車到造 AI 的轉(zhuǎn)型，究竟能讓它們?cè)谔蕴愔忻摲f而出，還是會(huì)分散精力顧此失彼，還需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。