歷時(shí)兩年半，全國(guó)首家大型上市房企司法重整案順利完成。

12月15日晚間，金科股份發(fā)布《關(guān)于公司及控股子公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢的公告》。公告稱，經(jīng)管理人監(jiān)督報(bào)告及律師事務(wù)所法律意見(jiàn)書(shū)確認(rèn)，公司及重慶金科重整計(jì)劃均已執(zhí)行完畢，重整工作終于畫(huà)上圓滿句號(hào)。這標(biāo)志著金科股份成為全國(guó)首家通過(guò)司法重整實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)化解的千億級(jí)上市房企。

據(jù)了解，根據(jù)重整計(jì)劃，重整投資人共計(jì)26.28億元的投資款已全額支付到位；破產(chǎn)費(fèi)用、職工債權(quán)及普通債權(quán)對(duì)應(yīng)的清償資金均已支付或完成專項(xiàng)預(yù)留；通過(guò)資本公積轉(zhuǎn)增的約52.94億股股票已轉(zhuǎn)增并劃轉(zhuǎn)至指定賬戶；破產(chǎn)服務(wù)信托合同、資產(chǎn)管理協(xié)議已正式簽署并生效。后續(xù)，公司將持續(xù)推進(jìn)償債資源分配等收尾工作，確保債權(quán)人公平受償。

通過(guò)“司法重整+戰(zhàn)投賦能+業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型”的創(chuàng)新模式，金科在保障8400余家債權(quán)人權(quán)益的同時(shí)，還為行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解與金融穩(wěn)定提供了一個(gè)具有里程碑意義的范本。

風(fēng)險(xiǎn)化解履責(zé)擔(dān)當(dāng)，開(kāi)創(chuàng)多方共贏新格局

金科司法重整案的規(guī)模和復(fù)雜性在行業(yè)內(nèi)尚無(wú)先例。這不僅是房地產(chǎn)行業(yè)迄今為止最大的重整案，也是重慶市有史以來(lái)規(guī)模最大的重整案。在如此龐大的債務(wù)壓力下，金科選擇司法重整而非破產(chǎn)清算，本身就是對(duì)各方利益最大化的負(fù)責(zé)任考量。

對(duì)債權(quán)人而言，通過(guò)“現(xiàn)金+股票+信托受益權(quán)”的綜合清償方案，普通債權(quán)的整體清償率相較于破產(chǎn)清算情景得到顯著提升，避免了企業(yè)無(wú)序清算可能帶來(lái)的更大損失。據(jù)了解，目前大部分償債資源，包括現(xiàn)金、股票及信托受益權(quán)份額，已完成向相關(guān)債權(quán)人的實(shí)際劃轉(zhuǎn)或預(yù)留，后續(xù)分配工作將在管理人的嚴(yán)格監(jiān)督下，依法按照重整計(jì)劃的規(guī)定穩(wěn)步推進(jìn)。

對(duì)廣大購(gòu)房者而言，重整是“保交樓、穩(wěn)民生”的根本保障。重整計(jì)劃中明確有部分投資款將定向用于“保交樓”工作，確保項(xiàng)目交付。今年1-11月，金科完成交付住宅及商業(yè)約1.43萬(wàn)套、交付面積約220萬(wàn)平方米。自2022年保交房工作開(kāi)展以來(lái)，累計(jì)交付超31萬(wàn)套，累計(jì)交付總面積超4800萬(wàn)平方米，保交房任務(wù)整體進(jìn)度超98%，切實(shí)保障了數(shù)萬(wàn)家庭安居權(quán)益。

對(duì)地方政府而言，金科作為重慶本土重要的民營(yíng)企業(yè)和上市公司，通過(guò)重整再獲新生對(duì)于維護(hù)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要意義。

對(duì)社會(huì)與行業(yè)而言，金科重整成功證明了通過(guò)市場(chǎng)化、法治化紓困的可行性，為困境企業(yè)提供了可復(fù)制的完整操作范本，對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、推動(dòng)行業(yè)探索發(fā)展新模式起到了示范作用。

對(duì)金科自身而言，重整是一次根本性的重塑。通過(guò)在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、治理模式與發(fā)展戰(zhàn)略上的三重革新，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，獲得了輕裝上陣、決勝未來(lái)的全新起點(diǎn)。

內(nèi)力堅(jiān)守戰(zhàn)投馳援，定義紓困重生新范式

金科重整的成功，并非單一力量的成果，而是在中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，一次由地方政府、司法機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、專業(yè)機(jī)構(gòu)與企業(yè)自身共同完成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)化解范例。

制度保障方面，金科重整案得到了重慶市委、市政府高度重視，牽頭成立專項(xiàng)工作專班，并與重慶市第五中級(jí)人民法院建立起高效的“府院聯(lián)動(dòng)”協(xié)同機(jī)制，既堅(jiān)決落實(shí)了“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”的社會(huì)責(zé)任，又嚴(yán)格遵循市場(chǎng)化、法治化原則，為重整工作提供了堅(jiān)實(shí)的執(zhí)行基礎(chǔ)和制度支撐。同時(shí)，住建部、證監(jiān)會(huì)、最高人民法院在政策與法治層面給予了持續(xù)關(guān)注與指導(dǎo)，確保本次重整符合國(guó)家關(guān)于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解與行業(yè)轉(zhuǎn)型的宏觀導(dǎo)向。

資本協(xié)同方面，金科的戰(zhàn)投引進(jìn)并非簡(jiǎn)單的“引資”，而是構(gòu)建一個(gè)互補(bǔ)性的“戰(zhàn)略資本共同體”。由上海品器聯(lián)合體、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)、四川發(fā)展證券基金三家產(chǎn)業(yè)投資人，形成了“優(yōu)質(zhì)資本+央企AMC+地方國(guó)企”的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，三方在資金、資源、管理經(jīng)驗(yàn)等不同層面與金科協(xié)同、賦能，助推“新金科”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

重整的成功，既得益于外部助力，更根植于企業(yè)堅(jiān)實(shí)的內(nèi)生基礎(chǔ)。危機(jī)期間，金科始終保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，公司管理層帶領(lǐng)全體員工同心堅(jiān)守、共擔(dān)壓力，有力保障了公司基本面的持續(xù)和社會(huì)面的穩(wěn)定。而這份貫穿重整周期的穩(wěn)定性、透明度與負(fù)責(zé)任態(tài)度，也為公司贏得了債權(quán)人至關(guān)重要的支持與信任。

而今，金科新一屆董事會(huì)與管理層已正式履職。這一橫跨不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)管理、頂尖金融機(jī)構(gòu)、實(shí)體產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)的夢(mèng)之隊(duì)陣容，不僅能為公司戰(zhàn)略決策提供多維度、專業(yè)化的支撐，更將成為金科重整后業(yè)務(wù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型升級(jí)的堅(jiān)實(shí)基石。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型輕裝前行，奮進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展新征程

隨著司法重整程序完結(jié)，金科股份已正式卸下千億債務(wù)負(fù)擔(dān)，一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化、公司治理煥然一新的“新金科”正迎面走來(lái)。

首先，重整成功將最直接地轉(zhuǎn)化為公司財(cái)務(wù)狀況的實(shí)質(zhì)性改善。根據(jù)公告，重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后，公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到全面優(yōu)化，并預(yù)計(jì)對(duì)2025年度財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生積極影響。與此同時(shí)，公司將積極整合各方優(yōu)質(zhì)資源，有效提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，使公司重回良性發(fā)展軌道，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)的健康發(fā)展。

如果說(shuō)報(bào)表優(yōu)化是“破局”，那么清晰的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型則是“立新”。

據(jù)了解，在新一屆董事會(huì)帶領(lǐng)下，金科將全面擁抱科技、積極推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。值得關(guān)注的是，金科未來(lái)發(fā)展將與國(guó)家宏觀政策高度同頻、深度共振，“科技驅(qū)動(dòng)”的定位，精準(zhǔn)響應(yīng)了“發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”的時(shí)代號(hào)召。

由此可見(jiàn)，金科的成功重整與戰(zhàn)略煥新，是一場(chǎng)在關(guān)鍵時(shí)刻聚合政策東風(fēng)、戰(zhàn)略資源與企業(yè)內(nèi)生力的協(xié)同勝利。一個(gè)財(cái)務(wù)更穩(wěn)健、模式更清晰、發(fā)展更聚焦的“新金科”，正以輕盈而堅(jiān)定的姿態(tài)，駛向更具韌性、可持續(xù)的未來(lái)。