作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來(lái)源 | 獨(dú)角金融

近日，壽險(xiǎn)巨頭泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“泰康人壽”）出現(xiàn)核心人事變動(dòng)。

據(jù)保險(xiǎn)垂類自媒體“今日?！眻?bào)道，效力“泰康系”27年、擔(dān)任泰康人壽總裁9年的程康平因即將到齡，向公司董事會(huì)提交退休申請(qǐng)；而2024年新晉升泰康人壽董事、常務(wù)副總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官，具有精算背景的薛繼豪有望接任。

據(jù)“財(cái)新”報(bào)道，熟悉泰康人壽的業(yè)內(nèi)人士表示，程康平申請(qǐng)離任系年齡原因，稱干部年輕化是大趨勢(shì)。也有來(lái)自泰康人壽的人士指此事事發(fā)突然，背后或另有隱情，“現(xiàn)在公司的口徑是未來(lái)將進(jìn)入專業(yè)精算師掌舵的時(shí)代”。

作為“老六家”中唯一一家未上市、非國(guó)企的壽險(xiǎn)公司，即將在2026年迎來(lái)30周年，結(jié)合“新帥”背景，對(duì)于正處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期的泰康人壽而言，不僅是行業(yè)低利率挑戰(zhàn)下的必然選擇，也是錨定長(zhǎng)壽時(shí)代機(jī)遇的戰(zhàn)略布局。

1

27年“老將”程康平退休，

副總裁薛繼豪將“接棒”

翻開履歷，程康平出生于1967年11月，按此計(jì)算尚未達(dá)到傳統(tǒng)意義上的60歲退休年齡；其擁有碩士研究生學(xué)歷，曾在國(guó)企工作10年，是一名擁有30年保險(xiǎn)工作經(jīng)驗(yàn)的“老將”。

程康平與泰康人壽的故事始于1998年，這一年泰康人壽湖北分公司成立，程康平也從平安人壽轉(zhuǎn)到泰康人壽，隨后擔(dān)任過泰康人壽湖北分公司副總經(jīng)理，福建分公司籌備負(fù)責(zé)人、副總經(jīng)理（主持工作），河北分公司總經(jīng)理，四川分公司總經(jīng)理等職務(wù)；2013年，程康平調(diào)任至泰康人壽總部，擔(dān)任助理總裁兼?zhèn)€險(xiǎn)事業(yè)部總經(jīng)理。

2016年，程康平晉升泰康人壽總裁，分管泰康人壽業(yè)務(wù)板塊、市場(chǎng)產(chǎn)品板塊、合規(guī)后援板塊工作，一直到此次退休，掌舵時(shí)間長(zhǎng)達(dá)9年；此外，程康平還兼任泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司管理委員會(huì)成員、執(zhí)行副總裁。

圖源：罐頭圖庫(kù)

程康平擔(dān)任總裁期間，泰康人壽總資產(chǎn)從2017年的6405.67億元上漲至2024年的1.85萬(wàn)億元；截至2025年三季度末，公司總資產(chǎn)1.92萬(wàn)億元。

保費(fèi)規(guī)模也持續(xù)攀升，從近三年來(lái)看，2022年至2024年，泰康人壽營(yíng)業(yè)收入分別為2062.66億元、2388.37億元、2814.2億元；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為1708.4億元、2031.88億元、2283.24億元；歸母凈利潤(rùn)也同步增長(zhǎng)，分別為111.37億元、131.64億元、143.21億元。2024年，泰康人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)居行業(yè)第四，并以12%的增速領(lǐng)跑“壽險(xiǎn)老六家”。

圖源：泰康人壽2024年年報(bào)

值得一提的是，接過總裁接力棒的薛繼豪，出生于1968年，只比提前退休的程康平小一歲。對(duì)此，中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧認(rèn)為，“薛繼豪與前任總裁年齡相近，雖然從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看可能會(huì)面臨同樣的問題，但短期來(lái)看不會(huì)立即成為不穩(wěn)定因素。關(guān)鍵在于接班人是否具備足夠的領(lǐng)導(dǎo)力和戰(zhàn)略眼光來(lái)引領(lǐng)公司前進(jìn)。”

履歷顯示，薛繼豪畢業(yè)于南開大學(xué)精算系，擁有碩士研究生學(xué)歷，現(xiàn)任泰康人壽董事，經(jīng)營(yíng)委員會(huì)成員、常務(wù)副總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官兼銀保事業(yè)部總經(jīng)理；同時(shí)兼任泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司管理委員會(huì)成員。

加入泰康前，薛繼豪任職于華夏銀行總行；進(jìn)入泰康人壽后，薛繼豪曾任泰康人壽業(yè)務(wù)管理部副總經(jīng)理、四川分公司總經(jīng)理、客戶服務(wù)部總經(jīng)理、保費(fèi)部總經(jīng)理、福建分公司總經(jīng)理、個(gè)險(xiǎn)事業(yè)部副總經(jīng)理、銀保事業(yè)部副總經(jīng)理、江蘇分公司總經(jīng)理，泰康人壽江蘇分公司總經(jīng)理、銀保事業(yè)部總經(jīng)理、助理總裁兼銀保事業(yè)部總經(jīng)理、副總裁兼銀保事業(yè)部總經(jīng)理等職務(wù)。

圖源：罐頭圖庫(kù)

中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元指出，“薛繼豪接任延續(xù)了行業(yè)趨勢(shì)，保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入‘存量競(jìng)爭(zhēng)’時(shí)代，精算背景高管更擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和產(chǎn)品創(chuàng)新，這是行業(yè)轉(zhuǎn)型的需要。”

余豐慧也表示，“薛繼豪擁有精算背景，能夠憑借其對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及財(cái)務(wù)管理的專業(yè)知識(shí)，能夠更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和監(jiān)管要求。”

2

貢獻(xiàn)泰康集團(tuán)85%保費(fèi)收入，

投資性房地產(chǎn)金額超400億

1996年8月22日，泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司正式成立，成為《保險(xiǎn)法》頒布后中國(guó)首批股份制人壽保險(xiǎn)公司之一。2016年，該公司獲批集團(tuán)化改組，更名為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司，同年11月28日，泰康人壽開業(yè)，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)所屬保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債轉(zhuǎn)移至泰康人壽。

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)如今的業(yè)務(wù)，可拆分為保險(xiǎn)、資管、醫(yī)養(yǎng)三大板塊，保險(xiǎn)板塊中的泰康人壽成為集團(tuán)最主要的保費(fèi)收入來(lái)源，如2024年集團(tuán)整體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2661.31億元，泰康人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)2283.24億元，貢獻(xiàn)比重為85.79%。

圖源：罐頭圖庫(kù)

值得一提的是，泰康人壽還是集團(tuán)“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)”戰(zhàn)略的核心實(shí)施主體。而作為泰康人壽總裁的程康平，直到退休前一個(gè)月，依然活躍在泰康的戰(zhàn)略一線。

2025年11月27日，在泰康HWP（健康財(cái)富規(guī)劃師）全球招募事業(yè)說明會(huì)上，程康平強(qiáng)調(diào)：“泰康成績(jī)的取得源于新壽險(xiǎn)，面對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)業(yè)‘資產(chǎn)+負(fù)債’結(jié)構(gòu)的重大挑戰(zhàn)，泰康把實(shí)體醫(yī)養(yǎng)康寧服務(wù)與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)相結(jié)合，將服務(wù)端引入傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的二維結(jié)構(gòu)，形成‘支付+服務(wù)+投資’三端協(xié)同的新壽險(xiǎn)?！?/p>

實(shí)際上，泰康的養(yǎng)老理想于2009年就已萌發(fā)，當(dāng)年原中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)泰康提出的養(yǎng)老社區(qū)股權(quán)投資計(jì)劃，泰康成為首家獲得養(yǎng)老社區(qū)投資試點(diǎn)的險(xiǎn)資企業(yè)；2010年，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)首個(gè)養(yǎng)老社區(qū)投資實(shí)體——泰康之家投資有限公司正式成立。作為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)旗下專注養(yǎng)老、護(hù)理、康復(fù)實(shí)體建設(shè)運(yùn)營(yíng)和創(chuàng)新服務(wù)的專業(yè)品牌，“泰康之家”的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目由泰康人壽承擔(dān)建設(shè)的全部資金。

從泰康人壽的第一家養(yǎng)老社區(qū)成立至2025年6月，泰康之家養(yǎng)老社區(qū)已布局全國(guó)37個(gè)城市，覆蓋47個(gè)項(xiàng)目，其中27個(gè)社區(qū)已在24座城市投入運(yùn)營(yíng)，服務(wù)居民超過1.8萬(wàn)人。償付能力報(bào)告還顯示，泰康人壽2025年三季度投資40家公司，投資標(biāo)的包括多家置業(yè)、養(yǎng)老服務(wù)及醫(yī)療公司，其中“泰康之家”品牌企業(yè)眾多。

圖源：泰康人壽償付能力報(bào)告

值得關(guān)注的是，在布局養(yǎng)老的同時(shí)，泰康人壽在地產(chǎn)領(lǐng)域的布局已形成規(guī)模。自2017年以來(lái)，泰康人壽的投資性房地產(chǎn)金額就一直在增長(zhǎng)，2020年至2024年，分別為226.82億元、278.53億元、313.6億元、363.7億元、410.77億元。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)、中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜指出，泰康人壽大規(guī)模布局房地產(chǎn)對(duì)保險(xiǎn)本業(yè)存在正反兩方面的影響，“正面影響即利差益擴(kuò)大，償付能力充足率提升；醫(yī)養(yǎng)場(chǎng)景反哺保單銷售，件均保費(fèi)與粘性顯著提高。負(fù)面則是若未來(lái)租金、估值下行，不動(dòng)產(chǎn)集中度過高將對(duì)利潤(rùn)和償付能力產(chǎn)生反向沖擊。”

3

兩年關(guān)停超500家網(wǎng)點(diǎn)，

前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)168%

如今泰康人壽“換帥”，薛繼豪將帶領(lǐng)由審計(jì)責(zé)任人周立生，董事會(huì)秘書應(yīng)惟偉，副總裁張威、夏勝斌，總精算師、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、首席投資官付偉略，合規(guī)負(fù)責(zé)人兼首席風(fēng)險(xiǎn)官王兵，助理總裁崔長(zhǎng)青組成的高管班子，依然面臨挑戰(zhàn)。

近年來(lái)，泰康人壽大幅裁撤線下網(wǎng)點(diǎn)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年至今，泰康人壽已關(guān)閉超500家分支機(jī)構(gòu)，涵蓋中心支公司、支公司及營(yíng)銷服務(wù)部。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年泰康人壽“支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金”從2023年的約69億元降至64億元，減少了近5億元。

對(duì)于今年以來(lái)的大手筆裁撤分支機(jī)構(gòu)，泰康人壽方面此前回應(yīng)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》稱，近年來(lái)，隨著城鎮(zhèn)化升級(jí)，縣級(jí)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)地域消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿下降，在行業(yè)轉(zhuǎn)型的背景下，三、四線城市及以下地區(qū)因市場(chǎng)容量有限，優(yōu)化分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)布局成為許多險(xiǎn)企提質(zhì)增效的戰(zhàn)略選擇。

圖源：罐頭圖庫(kù)

支培元分析認(rèn)為，“泰康人壽裁撤網(wǎng)點(diǎn)的主要原因可能包括近年來(lái)網(wǎng)點(diǎn)因合規(guī)問題多次受到監(jiān)管處罰；高退保率直接影響其業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)水平；此外，公司正在加速向‘保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)’的新模式轉(zhuǎn)型，撤銷部分分支機(jī)構(gòu)可能是為了優(yōu)化資源配置，集中力量發(fā)展核心業(yè)務(wù)。”

具體來(lái)看償付能力報(bào)告顯示，僅2025年第三季度，泰康人壽全系統(tǒng)各級(jí)機(jī)構(gòu)累計(jì)受到行政處罰10家次。其中，總公司因2021年至2022年6月期間存在未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險(xiǎn)條款、費(fèi)率，相關(guān)費(fèi)用列支不準(zhǔn)確，委托未取得合法資格的機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)銷售活動(dòng)等問題，被警告并罰款427萬(wàn)元。

泰康人壽此前表示，公司對(duì)此高度重視，誠(chéng)懇接受。2022年11月，經(jīng)原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)常規(guī)例行檢查后，公司迅速啟動(dòng)整改工作，并于2023年對(duì)照整改完畢。目前，公司已建立常態(tài)化合規(guī)檢查排查與整改追蹤機(jī)制，并持續(xù)強(qiáng)化內(nèi)部管理與培訓(xùn)，確保依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

此外，泰康人壽分公司三季度受到行政處罰5次，中支公司受到行政處罰3次，支公司/營(yíng)銷服務(wù)部受到行政處罰1次，包括總公司，三季度泰康人壽合計(jì)收到罰款金額560.8萬(wàn)元。

圖源：罐頭圖庫(kù)

退保率方面，2025年三季度，泰康人壽綜合退保率為2.25%，較上季度的1.43%上升了0.82個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告披露，2025年第三季度綜合退保率居前三位的產(chǎn)品分別為泰康附加健康人生B款重大疾病定期保險(xiǎn)、泰康泰悅?cè)松?贏家版)年金保險(xiǎn)、泰康e理財(cái)B款終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)，年度累計(jì)綜合退保率182.92%、110.94%、42.6%。

余豐慧指出，保險(xiǎn)產(chǎn)品退保率高企的現(xiàn)象反映出市場(chǎng)環(huán)境、客戶需求以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)等多方面因素的綜合作用。

“例如，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性增加可能導(dǎo)致部分客戶選擇提前終止合同獲取現(xiàn)金價(jià)值；另外，如果產(chǎn)品的保障范圍或收益率不能滿足客戶的預(yù)期，也可能引發(fā)較高的退保率。針對(duì)這種情況，建議泰康人壽加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，了解客戶的真實(shí)需求，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，并提供更加個(gè)性化、多元化的服務(wù)方案。同時(shí)，加大品牌宣傳力度，增強(qiáng)客戶的信任感和忠誠(chéng)度也是重要的措施?！庇嘭S慧表示。

在業(yè)績(jī)方面，泰康人壽依然保持增長(zhǎng)。2025年前三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1968.71億元，較2024年同期的1897.11億元增長(zhǎng)3.77%；凈利潤(rùn)247.72億元，較2024年同期的92.11億元增長(zhǎng)168.94%。

不過，伴隨業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，泰康人壽償付能力充足率較上季度有所下降，截至三季度末，公司核心償付能力充足率為195.24%，較上季度末下降29.14個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率為284.16%，較上季度末下降37.04個(gè)百分點(diǎn)。

圖源：泰康人壽償付能力報(bào)告

余豐慧認(rèn)為，“泰康人壽盈利能力的提升反映了其戰(zhàn)略調(diào)整的有效性。關(guān)閉線下網(wǎng)點(diǎn)表明公司正在向線上銷售和服務(wù)轉(zhuǎn)型，以降低運(yùn)營(yíng)成本并提高效率。”

柏文喜也指出，泰康人壽大規(guī)模裁撤網(wǎng)點(diǎn)使得個(gè)險(xiǎn)線下高成本模式被大幅壓縮，費(fèi)用率下降，“傳統(tǒng)人海戰(zhàn)術(shù)式微已成行業(yè)共識(shí)，泰康把資源集中至‘保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)’生態(tài)，用重資產(chǎn)醫(yī)養(yǎng)社區(qū)自建+并購(gòu)和成熟購(gòu)物中心鎖定高凈值客群的長(zhǎng)期保單與服務(wù)消費(fèi)，形成交叉銷售閉環(huán)，提升盈利能力。”

泰康人壽在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期與30周年前夕“換帥”，不僅是管理層的新老交替，更可能預(yù)示著公司戰(zhàn)略重心的調(diào)整。你認(rèn)為在薛繼豪的帶領(lǐng)下，泰康人壽能否繼續(xù)平衡規(guī)模與效益，并發(fā)揮“專業(yè)精算師掌舵”的優(yōu)勢(shì)？評(píng)論區(qū)聊聊吧。