【CNMO科技消息】12月24日，據(jù)媒體報道，芯片巨頭英偉達(dá)（NVIDIA）已向中國客戶告知，計劃于2026年2月中旬交付其高性能計算芯片H200。市場消息稱，預(yù)計首批發(fā)貨總量為5000至10000套8卡模組，對應(yīng)約4萬至8萬顆H200芯片。對此，英偉達(dá)官方回應(yīng)表示：“我們正在持續(xù)管理我們的供應(yīng)鏈，向中國授權(quán)客戶銷售H200不會影響我們向全球客戶供貨的能力?！?按此口徑，H200向中國市場銷售的計劃已基本得到確認(rèn)。

英偉達(dá)

若以目前渠道流傳的每套模組140萬元人民幣單價計算，此批訂單總價值預(yù)計在70億至140億元之間。有行業(yè)分析甚至推測，若2026年全年交付量達(dá)到100萬顆，其對應(yīng)的銷售收入可能高達(dá)1750億元人民幣（約合250億美元）。

據(jù)悉，此次計劃出口的H200芯片性能較此前為中國市場定制的H20有大幅提升。據(jù)蓉和半導(dǎo)體咨詢CEO吳梓豪分析，基于性能密度（TPP）這一客觀指標(biāo)，H200的算力值約為H20的6.7倍。然而，其8卡模組單價約為140萬元，僅比H20的漲價后版本（105萬元）高出約1.3倍。這意味著H200的性價比和吸引力將顯著增強(qiáng)。

正因其性能超越了2023年“1017新規(guī)”的限制，H200無法通過正常渠道出口，必須獲得美國政府的“特別出口許可”。值得注意的是，根據(jù)規(guī)定，美國政府將從這類許可中獲得25%的收入。若前述大規(guī)模銷售達(dá)成，美方將從中獲得巨額分成。

此次H200的放行，被業(yè)界視為美國對華芯片政策一次微妙的“戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整”。多位分析人士指出，此舉并不意味著美國放寬了對中國先進(jìn)計算產(chǎn)業(yè)的整體圍堵。

一方面，H200雖性能提升，但仍非英偉達(dá)最先進(jìn)產(chǎn)品（如即將上市的B100等）。業(yè)內(nèi)存在英偉達(dá)借此“清庫存”，同時維持對中國本土產(chǎn)品代差優(yōu)勢的看法。另一方面，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）此前旨在限制中國半導(dǎo)體制造能力的“1007新規(guī)”和“1017新規(guī)”等核心規(guī)則并未發(fā)生任何改變。這意味著，美方的策略是“允許銷售成品，但繼續(xù)限制中國自主制造同等規(guī)格產(chǎn)品的能力”。

美國凱騰律所合伙人韓利杰分析，相關(guān)出口許可的審批流程可以非常迅速，“不排除英偉達(dá)早就已經(jīng)在系統(tǒng)提交，只是處于待定狀態(tài)”。而英偉達(dá)CEO黃仁勛被傳將于2026年1月再次來華拜訪，也為此次商業(yè)與政策協(xié)同行動增添了注腳。

對于此次“出口許可式”的放開，中國半導(dǎo)體行業(yè)保持了清醒的認(rèn)識。吳梓豪評論稱：“H200放行是一次清晰的戰(zhàn)略信號，靠外部提供‘次優(yōu)解’永遠(yuǎn)無法實現(xiàn)自主?！边@反映出中國產(chǎn)業(yè)界的共識：獲得性能受限的進(jìn)口芯片只能解一時之需，構(gòu)建自主可控的算力底座才是長遠(yuǎn)發(fā)展的根本。此次H200的入華，或?qū)⑦M(jìn)一步激發(fā)國內(nèi)AI芯片研發(fā)與應(yīng)用的追趕動力。