原創(chuàng) 沈逸 底線思維 上海

文/觀察者網(wǎng)專欄作者 沈逸

復(fù)旦大學(xué)國際政治系教授

國慶長假結(jié)束之后，習(xí)慣于單邊貿(mào)易霸凌措施，無視中方正面警告信號(hào)的美國政府，在聯(lián)邦政府停擺，商務(wù)部三分之二左右雇員受波及的情況下，受到了來自北京的迎面正擊，包括但不限于中重稀土在內(nèi)的全套反制策略，不僅瞄準(zhǔn)美方高科技產(chǎn)業(yè)（包括先進(jìn)制程邏輯芯片、高性能算力芯片，及其制造設(shè)備在內(nèi)）和軍工產(chǎn)業(yè)有關(guān)稀土的供應(yīng)鏈-產(chǎn)業(yè)鏈軟肋，而且精準(zhǔn)復(fù)刻美方習(xí)慣使用的域外長臂管轄（技術(shù)以及工具的“一滴血原則”）以及最新出臺(tái)的50%股權(quán)穿透管轄。

習(xí)慣于實(shí)施單邊霸凌，很少遭遇正面回應(yīng)，同時(shí)正沉浸在沒有獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)的心理挫敗狀態(tài)下的美國政府領(lǐng)導(dǎo)人，很明顯地出現(xiàn)了情緒化的反應(yīng)，以11月1日為期，威脅到那時(shí)動(dòng)用所謂增加100%關(guān)稅的威脅，再疊加一個(gè)目前細(xì)節(jié)不清楚但是內(nèi)容大致可以預(yù)期的對所有關(guān)鍵軟件實(shí)施出口管制。

這些反應(yīng)，沒有超出中方的預(yù)期，而且進(jìn)一步凸顯了美對華戰(zhàn)略競爭議題下，政策工具箱的匱乏。2025年上半年，美方揮舞芬太尼關(guān)稅，以及全面對等關(guān)稅的時(shí)候，還有某種戰(zhàn)術(shù)上的突然性；但是在2025年的下半年，在經(jīng)歷了中美直接貿(mào)易被120%+的關(guān)稅事實(shí)上中斷的博弈之后，關(guān)稅工具在對華戰(zhàn)略博弈中的固有缺陷已經(jīng)全面呈現(xiàn)，實(shí)際可能產(chǎn)生的短期沖擊，以及在心理上的威懾效果，已經(jīng)展現(xiàn)顯著且急速的邊際遞減。

整體態(tài)勢發(fā)展，沒有超出中方對于中美戰(zhàn)略博弈進(jìn)入談?wù)劥虼?，打打談?wù)劊叴蜻呎勲A段的預(yù)期。中美雙方各自經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)、韌性特征，也已經(jīng)充分呈現(xiàn)。在實(shí)體層面，中方的應(yīng)對策略框架也已經(jīng)清晰呈現(xiàn)：堅(jiān)持嚴(yán)格對等原則，奉陪到底，只談不讓，要讓就雙邊對等地讓，不再接受美方在會(huì)談前，用單邊霸凌措施“虛空造牌”的習(xí)慣做法。

特朗普擅長“虛空造牌” 資料圖

事實(shí)上，相比2025年上半年宣布關(guān)稅之后立刻生效的做法，此次美方設(shè)置11月1日啟動(dòng)關(guān)稅大棒的聲明，更像是一種受到意外刺激之后的應(yīng)激防護(hù)，而非深思熟慮之后的系統(tǒng)反應(yīng)。

關(guān)稅的基本原理，即在無法消除國內(nèi)有效需求、無法在國際上找到可替代的供給來源的背景下，關(guān)稅主要由進(jìn)口方，而非出口方承擔(dān)，已經(jīng)一再被實(shí)踐所證明。中國所具有的供應(yīng)能力，尤其是產(chǎn)能支撐的系統(tǒng)性的戰(zhàn)略供應(yīng)能力，被證明是無法替代的；美國對華征收關(guān)稅，就是對美國進(jìn)口商以及消費(fèi)者征收的間接稅；這種征收，會(huì)導(dǎo)致關(guān)稅壓力向美國國內(nèi)消費(fèi)市場價(jià)格的轉(zhuǎn)移，并持續(xù)助推美國國內(nèi)的通貨膨脹壓力，以及消費(fèi)者終端的持續(xù)承壓。

在美國目前的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢下，如共和黨MAGA議員格林等指出的，工資沒有上漲，物價(jià)在持續(xù)上漲，這種壓力導(dǎo)致的美國民眾的負(fù)面情緒，會(huì)直接作用于美國國內(nèi)的政治過程，在2026年美國國會(huì)中期選舉中，相關(guān)壓力導(dǎo)致的民眾普遍存在的不滿情緒，將會(huì)導(dǎo)致MAGA核心支持群體的負(fù)面反應(yīng)。

參考2025年上半年，中方對美國關(guān)稅霸凌的反制措施，中方的反應(yīng)將是具有可預(yù)見性的確定反應(yīng)。如果最終11月1日美方的100%關(guān)稅落地，那么迎來的，極大概率是中方的對等反制措施，同樣增加100%的關(guān)稅，然后重復(fù)2025年上半年美方征收對等關(guān)稅，中方報(bào)復(fù)，美國經(jīng)濟(jì)承壓，然后美方主動(dòng)要求緩和對抗，開展對話，然后對等取消關(guān)稅措施的循環(huán)。同樣不會(huì)改變的，是中美兩國政府，在此過程中，表現(xiàn)出的顯著的治理能力差異。中方將進(jìn)一步完善“全球減一（減去美國）”的世界大循環(huán)機(jī)制，進(jìn)一步強(qiáng)化對外貿(mào)易的韌性。

所謂關(guān)鍵軟件的出口限制，產(chǎn)生的影響也是如此，短期內(nèi)，相關(guān)領(lǐng)域可能承壓，然后在中長期，中方系統(tǒng)性替代對相關(guān)軟件依賴的進(jìn)程，會(huì)進(jìn)一步加速和提升；提升之后，中方相關(guān)產(chǎn)業(yè)將最終具備反向向全球市場擴(kuò)展和出口的能力，一如在芯片領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)的態(tài)勢一樣。也就是說，美方此類措施，客觀上起到了“幫助”中國補(bǔ)完短板，變成全球產(chǎn)業(yè)鏈中的“六邊形戰(zhàn)士”，并反向擠壓美國企業(yè)曾經(jīng)穩(wěn)定占據(jù)的優(yōu)勢生態(tài)位。

美方的短板，同樣如此：政府繼續(xù)缺乏有效的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，無法實(shí)現(xiàn)自身能力的提升，只能被困在“霸凌-對峙-TACO-再霸凌-再TACO”的循環(huán)中，一方面，無法讓中國做出實(shí)質(zhì)性讓步，一方面無法實(shí)現(xiàn)自身能力的有效提升，一方面還將繼續(xù)損害美國自身在全球供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈中曾經(jīng)占據(jù)優(yōu)勢地位的穩(wěn)定。

對于中方來說，由于政府治理能力，以及在政策制定過程中有效的學(xué)習(xí)能力的支撐，對美反制的工具箱，以及政策工具的創(chuàng)新與使用，將不斷趨于完善，更加務(wù)實(shí)有效地貫徹嚴(yán)格對等的戰(zhàn)略博弈指導(dǎo)原則，并持續(xù)不斷地在中美戰(zhàn)略博弈中，占據(jù)更大的主動(dòng)。在美方宣布情緒性的反應(yīng)之后，相對理性的美國資本市場，用關(guān)鍵金融指標(biāo)的數(shù)據(jù)變化，展示了對美政府政策效用的不信任與不支持。

當(dāng)然，對于中方的資本市場來說，站位、信心、認(rèn)知以及能力，將再度承壓。這是中國資本市場成長為與中國國力、國際地位與國際影響相匹配的進(jìn)程中，無法避免的一個(gè)客觀過程。堅(jiān)定地相信中國、做多中國，并且具有明確的世界眼光，將因?yàn)榕c之相匹配的投資決策，而在中長期獲得更加明顯的收益。這也是可以預(yù)期的中長期發(fā)展趨勢。

延伸閱讀

面對美方無理圍堵打壓，中方祭出稀土新規(guī)這枚“震撼彈”，而過去淪為美國對華“卡脖子工具”的荷蘭光刻機(jī)制造商阿斯麥（ASML），如今卻發(fā)現(xiàn)自己處境艱難。

荷蘭光刻機(jī)制造商阿斯麥（ASML）發(fā)現(xiàn)自己處境艱難

據(jù)彭博社當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日報(bào)道，在中美貿(mào)易博弈持續(xù)之際，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈上的企業(yè)正準(zhǔn)備應(yīng)對局勢不斷升級(jí)所帶來的沖擊。一名知情人士透露，中方稀土新規(guī)可能導(dǎo)致阿斯麥出現(xiàn)為期數(shù)周的出貨延遲，而該公司是全球唯一一家生產(chǎn)最先進(jìn)半導(dǎo)體制造設(shè)備的廠商。

報(bào)道指出，阿斯麥以及美國應(yīng)用材料公司（Applied Materials）所銷售的半導(dǎo)體制造機(jī)器，尤其依賴稀土，因?yàn)檫@些設(shè)備包含極其精密的激光器、磁鐵和其他使用稀土元素的部件。

一名熟悉阿斯麥的消息人士稱，阿斯麥正在為潛在的業(yè)務(wù)中斷做準(zhǔn)備，尤其是因?yàn)橹蟹叫乱?guī)要求外國公司在重新出口含有中國稀土的產(chǎn)品前也必須獲得批準(zhǔn)。這名消息人士補(bǔ)充稱，阿斯麥目前正游說荷蘭和美國的盟友尋求替代方案。對此，阿斯麥方面拒絕置評。

一家美國大型芯片公司的高級(jí)經(jīng)理表示，該公司仍在評估潛在影響，但目前面臨的最明顯風(fēng)險(xiǎn)是稀土磁鐵價(jià)格的上漲，而這些產(chǎn)品在芯片供應(yīng)鏈中至關(guān)重要。而另一家美國芯片公司的高管則表示，該公司正急于確定哪些產(chǎn)品含有來自中國的稀土，并擔(dān)心中方的出口許可制度可能會(huì)導(dǎo)致其供應(yīng)鏈陷入停滯。

阿斯麥的一臺(tái)高數(shù)值孔徑極紫外系統(tǒng)設(shè)備 阿斯麥

“這是中國迄今為止實(shí)施的最嚴(yán)格的出口管制，”美國戰(zhàn)略與國際研究中心（CSIS）關(guān)鍵礦產(chǎn)問題專家格雷絲琳·巴斯卡蘭（Gracelin Baskaran）表示：“很明顯，他們（中方）擁有足夠的實(shí)力和籌碼，不僅美國公司必須遵守（新規(guī)），世界各地的公司也必須遵守?！?/p>

美國喬治城大學(xué)安全與新興技術(shù)中心高級(jí)數(shù)據(jù)研究分析師雅各布·費(fèi)爾德戈伊斯（Jacob Feldgoise）表示：“在半導(dǎo)體價(jià)值鏈中，中國新的出口管制措施，可能對在芯片制造過程中使用稀土化學(xué)品的芯片制造商以及將稀土磁鐵集成到設(shè)備中的工具制造商影響最大?！?/p>

據(jù)報(bào)道，一些全球最大的芯片制造商，包括英特爾、臺(tái)積電和三星電子，都依賴阿斯麥的設(shè)備生產(chǎn)半導(dǎo)體。目前，三星電子和英特爾拒絕置評，臺(tái)積電未回應(yīng)置評請求。

彭博社稱，這并非稀土首次成為中美貿(mào)易博弈中的焦點(diǎn)議題。今年早些時(shí)候，美國總統(tǒng)特朗普對華濫施畸高關(guān)稅，中方立即出臺(tái)系列措施精準(zhǔn)反擊，除加征關(guān)稅外，還對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。英國《金融時(shí)報(bào)》當(dāng)時(shí)曾援引業(yè)內(nèi)人士透露，中方正在建立出口許可制度。2024年12月，中國還曾宣布嚴(yán)控對美出口鎵、鍺、銻、超硬材料、石墨等相關(guān)兩用物項(xiàng)。

而在歷經(jīng)多輪關(guān)稅戰(zhàn)后，自今年5月起，中美兩國在瑞士日內(nèi)瓦、英國倫敦、瑞典斯德哥爾摩和西班牙馬德里舉行了四輪經(jīng)貿(mào)會(huì)談。

稀土金屬及磁體是智能手機(jī)、電動(dòng)汽車、戰(zhàn)斗機(jī)等高精尖產(chǎn)品的核心材料。中國早就意識(shí)到其重要性，花費(fèi)幾十年在全球稀土開采和加工領(lǐng)域建立起主導(dǎo)地位。數(shù)據(jù)顯示，中國控制了全球約70%的稀土開采、90%的分離與加工以及93%的磁體制造。

中國在全球稀土磁鐵市場占據(jù)主導(dǎo)地位《金融時(shí)報(bào)》制圖

根據(jù)中國商務(wù)部10月9日公布的新規(guī)，中方將對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項(xiàng)以及稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制。英國《金融時(shí)報(bào)》稱，這意味著凡是含有中國稀土成分或采用中國稀土開采、冶煉、制磁技術(shù)生產(chǎn)的磁體，外國企業(yè)出口時(shí)都需獲得中國批準(zhǔn)。

新規(guī)覆蓋含有0.1%及以上中國重稀土成分的、由外國制造的稀土磁體和部分半導(dǎo)體材料，以及使用原產(chǎn)于中國的稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土二次資源回收利用相關(guān)技術(shù)在境外生產(chǎn)的所列物項(xiàng)，這些物項(xiàng)將于12月1日起適用新規(guī)；對于所列的一些原產(chǎn)于中國的物項(xiàng)，即日起立即實(shí)施新規(guī)。

此外，對于大部分軍事用途的出口許可，中國“原則上不予許可”。涉及研發(fā)具有潛在軍事用途的AI的出口申請，中方也將“逐案審批”。

路透社注意到，10月9日，除了發(fā)布兩項(xiàng)關(guān)于加強(qiáng)稀土相關(guān)物項(xiàng)出口管制的公告外，中方當(dāng)天還另外宣布了幾項(xiàng)公告，不僅將幾種新的稀土元素和數(shù)十件稀土加工設(shè)備列入出口管制清單，還涉及超硬材料、鋰電池和人造石墨負(fù)極材料等。報(bào)道認(rèn)為，這些措施對中國與美國貿(mào)易談判來說很重要，將有助于增強(qiáng)中國的影響力。

美媒認(rèn)為，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈如今尤其容易受到中國此類舉措的沖擊，因?yàn)榇笮托酒S依賴于提供專用設(shè)備、復(fù)雜工藝和最終封裝的企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

過去，特朗普政府和拜登政府都曾通過補(bǔ)貼等政策來扶持這一產(chǎn)業(yè)，但本土產(chǎn)能整體上仍處于起步階段?！斑@對美國的AI公司來說是真正的痛點(diǎn)?！庇握f公司Monument Advocacy的首席AI官約瑟夫·霍弗（Joseph Hoefer）表示。

而除了美國跳腳之外，歐洲也坐不住了。

據(jù)彭博社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日，德國經(jīng)濟(jì)部一名發(fā)言人回應(yīng)中方新規(guī)時(shí)稱，現(xiàn)在評估新規(guī)影響為時(shí)尚早，但德國“目前正就這一問題在國家和歐盟層面進(jìn)行深入討論”。該發(fā)言人隨后聲稱，中方日益收緊對技術(shù)行業(yè)關(guān)鍵礦產(chǎn)出口的限制措施“令人極度擔(dān)憂”（great concern），還表示，德國必須減少對歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)以外供應(yīng)的依賴。

另據(jù)美國《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，此前一天（10月9日），歐盟委員會(huì)發(fā)言人奧洛夫·吉爾在新聞發(fā)布會(huì)上稱，歐盟對中方最新出口限制措施“表示關(guān)切”。他還說：“歐盟委員會(huì)希望中國展現(xiàn)出可靠的合作伙伴姿態(tài)，確保對關(guān)鍵原材料的穩(wěn)定、可預(yù)期的供應(yīng)?！?/p>

10月9日，我商務(wù)部新聞發(fā)言人就加強(qiáng)稀土相關(guān)物項(xiàng)出口管制應(yīng)詢答記者問時(shí)表示，稀土相關(guān)物項(xiàng)具有軍民兩用屬性，對其實(shí)施出口管制是國際通行做法。為此，中國政府依法對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施管制，目的是更好維護(hù)國家安全和利益，更好履行防擴(kuò)散等國際義務(wù)。

中國作為一個(gè)負(fù)責(zé)任大國，對相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施管制，體現(xiàn)了堅(jiān)定維護(hù)世界和平和地區(qū)穩(wěn)定、積極參與防擴(kuò)散國際努力的一貫立場。中方愿通過多雙邊出口管制對話機(jī)制，與各方加強(qiáng)溝通合作，促進(jìn)合規(guī)貿(mào)易，保障全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。