小米的新車“高攀不起”，小鵬的“陸地航母”放飛機(jī)，比亞迪進(jìn)軍兩輪車。2024年10月底新能源車企的消息密集，“卷”出了新高度。

小米讓人高攀不起

SU7 Ultra無(wú)疑是10月29日小米新品發(fā)布會(huì)上“最靚的崽”。這是小米推出的第二款電動(dòng)車，擊敗保時(shí)捷的Taycan成為紐北最速四門車，雷軍很激動(dòng)，說(shuō)“實(shí)在太不容易了”。網(wǎng)友也很激動(dòng)，也很覺(jué)得很不容易——該車型81萬(wàn)的售價(jià)，想要開(kāi)回家很不容易。7個(gè)月前小米推出的第一款車，售價(jià)21萬(wàn)元，只有“米時(shí)捷”的四分之一。

于是，這輛顏值和價(jià)格對(duì)標(biāo)保時(shí)捷、性能超過(guò)保時(shí)捷的米家新車，被網(wǎng)友們尊稱為“米時(shí)捷”。

小米造車的步子，邁得有點(diǎn)大。半年就從“交個(gè)朋友”的中低端市場(chǎng)，跨入了高攀不起的高端市場(chǎng)。 雷軍興奮之余似也有點(diǎn)尷尬，在發(fā)布會(huì)上說(shuō)“有一點(diǎn)點(diǎn)貴”、“價(jià)格實(shí)在降不下來(lái)”。

好東西賣貴點(diǎn)，合情合理。擱在前些年，米時(shí)捷問(wèn)世，說(shuō)不定又是一波“遙遙領(lǐng)先”的集體點(diǎn)贊。然而，時(shí)過(guò)境遷，小米這次“秀肌肉”，掌聲寥寥。

可是，不秀肌肉又能如何？中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)狂飆突進(jìn)20年，全球市場(chǎng)的基本盤已然瓜分殆盡。2024年上半年，全球銷量第一、第二分別是比亞迪的215萬(wàn)、特斯拉的170萬(wàn)。兩家的銷量相當(dāng)于第三到第十名的總和。

小米那款21萬(wàn)的“交個(gè)朋友”車型，今年能賣12萬(wàn)輛。作為業(yè)內(nèi)新人，這個(gè)業(yè)績(jī)不算差。但是，這是主流市場(chǎng)的價(jià)位，來(lái)自兩大頭部的壓力是也是最大的。以小米的力量，可以在這個(gè)主流市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，但是很難期待高速增長(zhǎng)。

雷軍來(lái)遲了，以“追趕者”的身份入場(chǎng)，不能指望“龜兔賽跑”的奇跡。唯有孤注一擲，試水非主流的高性能產(chǎn)品。

在新能源車賽道暴走的小米，已經(jīng)顧不上“交個(gè)朋友”的親民形象。理解雷軍的難處，也替他捏把汗 。

小鵬直接“搞飛機(jī)”

比“米時(shí)捷”更高端的，是小鵬的“陸地航母”——物理意義的“高端”。該車型是“分體式飛行汽車”，搭載了可搭載兩人的六軸飛行器。整車的設(shè)計(jì)靈感源于月球探索車，極具科幻感。但是，飛行才是這輛車最大的看點(diǎn)。與其說(shuō)這是一輛車，不如說(shuō)是自帶載具的小型飛行器。小鵬對(duì)此毫不掩飾，配的廣告語(yǔ)是“讓飛行更自由”。

需要特別指出的是，這款“陸地航母”并不是養(yǎng)養(yǎng)眼的概念產(chǎn)品，而是推向市場(chǎng)的量產(chǎn)品，還專門量身訂做了新工廠——10月27日，小鵬匯天在廣州動(dòng)工建設(shè)飛行汽車工廠，用于生產(chǎn)“陸地航母”的飛行體部分。第一期占地18萬(wàn)平方米，規(guī)劃年產(chǎn)能1萬(wàn)臺(tái)。

成為“新勢(shì)力”后10年，小鵬終于從造車走向了“搞飛機(jī)”。 今年1到10月，小鵬汽車總共交付了12萬(wàn)輛新車。入局十年后年銷售12萬(wàn)輛，和“造車新人”小米年銷售12萬(wàn)輛，含金量完全不同。小鵬主動(dòng)求變，而且是上天的大變，也在情理之中。

其中的商業(yè)邏輯也不難理解。既然“有錢就能造車”，那么“有錢就能造飛機(jī)”也說(shuō)得通。

可是，就算技術(shù)沒(méi)有障礙，“讓飛行更自由”也是地獄難度。雖然“低空經(jīng)濟(jì)”的概念一度很熱，熱到A股都蹭過(guò)熱度，但是“低空”的現(xiàn)實(shí)很骨感。別說(shuō)無(wú)人飛行器都要這樣限、那樣限，連直升機(jī)這樣的骨灰級(jí)飛行器在國(guó)內(nèi)的低空都難展拳腳，“更自由”從何說(shuō)起？也許小鵬推出“陸地航母”，一開(kāi)始就瞄準(zhǔn)了海外，讓海外用戶實(shí)現(xiàn)飛行自由，國(guó)內(nèi)過(guò)個(gè)眼癮。

至于“陸地航母”不到200萬(wàn)的價(jià)格，反而不是問(wèn)題。既然81萬(wàn)的米時(shí)捷高攀不起，再貴一點(diǎn)的大玩具也一樣。乘號(hào)的左面是0，乘號(hào)的右面隨意。

比亞迪下沉“兩輪市場(chǎng)”

新入局的大鱷小米孤注一擲豪車化，“新勢(shì)力”中的老字號(hào)小鵬“曲線搞飛機(jī)”，玩的都是高端局奮。反而是業(yè)內(nèi)扛把子的比亞迪選擇“下沉”路線——進(jìn)軍“兩輪”市場(chǎng)。

其實(shí)，江湖早有“比亞迪要造電動(dòng)摩托”的傳聞，為此比亞迪還專門辟過(guò)謠?？墒?，樹(shù)欲靜而風(fēng)不止。近期還傳出了比亞迪電摩的專利圖，圖中顯示申請(qǐng)日期是2023年12月6日。四輪造兩輪，技術(shù)上是“籠中捉雞”的碾壓?？墒牵ν熊囋趪?guó)內(nèi)的政策限制也很多。雖然沒(méi)有限空那么普遍嚴(yán)格，卻也不遑多讓。考慮到國(guó)情條件，助動(dòng)車、老頭樂(lè)、三蹦子或許是更現(xiàn)實(shí)的選擇。只是這下沉幅度有點(diǎn)大，決心不好下。

不過(guò)，車下不去，電池可以。可以肯定的是，比亞迪的電池產(chǎn)品線會(huì)向兩輪市場(chǎng)延伸。據(jù)江蘇宗申車業(yè)有限公司今日消息，10月28日上午，江蘇宗申?比亞迪鋰電池包經(jīng)營(yíng)顧問(wèn)委員會(huì)正式成立。江蘇宗申是摩托電動(dòng)三輪車制造企業(yè)，消息是官宣，有鼻子有眼，應(yīng)該不假。

比亞迪終于俯就“兩輪”，或許和極具爭(zhēng)議的上半年財(cái)報(bào)有關(guān)。這份財(cái)報(bào)顯示，比亞迪負(fù)債5228億，負(fù)債率77.47%?，F(xiàn)金流是-542億，同比減少了近300%。數(shù)據(jù)不太好看，甚至有好事之徒拿去和爆雷房企做比較。這是太夸張了。比亞迪雖然負(fù)債率是真的高，但是90%是“無(wú)息負(fù)債”——苦一苦供應(yīng)商。只要供應(yīng)商們還能勉力維持，比亞迪就債多不愁?，F(xiàn)金流下降幅度大，也可以用投資擴(kuò)張周期解釋。

比較令人擔(dān)心的，反而是看上去還不錯(cuò)的銷售和利潤(rùn)數(shù)據(jù)。今年上半年，比亞迪賣了161萬(wàn)輛車，照例穩(wěn)居中國(guó)市場(chǎng)第一。同比增長(zhǎng)28.46%，單看還行，卻經(jīng)不起比較。這一增長(zhǎng)表現(xiàn)不僅歷年最低，而且遠(yuǎn)低于去年的62%。

利潤(rùn)增長(zhǎng)表現(xiàn)也有隱憂。 上半年利潤(rùn)136個(gè)億，同比增長(zhǎng)了24.44%，低于銷量增長(zhǎng)。而且，136億的利潤(rùn)中，32億來(lái)自政府補(bǔ)助的“明貼”。比亞迪的實(shí)際盈利能力，并不樂(lè)觀。

經(jīng)營(yíng)壓力肉眼可見(jiàn)，這家行業(yè)龍頭也要開(kāi)辟新賽道。問(wèn)題也就來(lái)了——大有大的難處，比亞迪的選擇不多。年產(chǎn)300萬(wàn)輛的龐大產(chǎn)能，小眾市場(chǎng)不夠填牙縫。所以，比亞迪不會(huì)搞“米時(shí)捷”之類的“豪車化”，強(qiáng)推概念性設(shè)計(jì)量產(chǎn)化的超前嘗試更不用考慮?！案叨司帧苯獠涣私?，向兩輪“下沉”是為數(shù)不多的合理選擇。

可是，下沉真的行得通嗎？

兩輪車制造的技術(shù)門檻、資金門檻約等于零，早就卷過(guò)N輪了，增長(zhǎng)潛力很有限。強(qiáng)龍難壓地頭蛇，外加群狼搏虎，比亞迪進(jìn)軍“兩輪”并不輕松。

產(chǎn)能卷一切

小米是跨界造車的過(guò)江龍，小鵬是老牌“新勢(shì)力”，比亞迪是巨無(wú)霸的行業(yè)龍頭。他們?cè)?024年深秋不約而同的非常舉措，中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)“卷”出了新高度。

看似“卷”得上天入地、百花齊放，其實(shí)“真相只有一個(gè)”——產(chǎn)能擴(kuò)張的速度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)擴(kuò)容的真實(shí)增長(zhǎng)速度。

比亞迪300萬(wàn)年產(chǎn)量的龐大產(chǎn)能，是價(jià)格一年一個(gè)臺(tái)階“卷”出來(lái)的。終于把友商都卷趴了。當(dāng)年風(fēng)頭強(qiáng)勁的新勢(shì)力“御三家”，如今只有“理想”的經(jīng)營(yíng)狀況還算理想。年銷售10萬(wàn)上下徘徊的小鵬，早已邊緣化。這回“卷上天”，終于以奇特的畫(huà)風(fēng)刷了一波存在感?；蛟S不久的將來(lái)，我們會(huì)欣喜的發(fā)現(xiàn)小鵬已經(jīng)成了“搞飛機(jī)新勢(shì)力”。至于新勢(shì)力“御三家”里那個(gè)、那個(gè)啥……想不起來(lái)了，不提也罷。

“友商”們現(xiàn)在都說(shuō)不想“卷”了，其實(shí)都是主流市場(chǎng)“卷”不過(guò)的事后諸葛亮。主流市場(chǎng)卷不過(guò)，只能講講小眾市場(chǎng)的增長(zhǎng)故事?？墒?，乘用車市場(chǎng)再細(xì)分，又能增長(zhǎng)多少呢？

趕上“造車運(yùn)動(dòng)”末班本車的小米，21萬(wàn)定價(jià)試水主流市場(chǎng)“交個(gè)朋友”，卻是強(qiáng)敵環(huán)伺。隨即進(jìn)軍高端市場(chǎng)，卻連“彩電冰箱大沙發(fā)”的豪車化都沒(méi)趕上熱乎的。此次推出的“米時(shí)捷”是“可街可賽”的高性能產(chǎn)品，可是賽車級(jí)的高性能車只能算是小眾市場(chǎng)中的小眾另類，充其量算是市場(chǎng)蛋糕上的一朵奶油花。

比亞迪卷完友商卷供應(yīng)商，最后只能卷自己了。那咱不卷了行嗎？真不行。年產(chǎn)300萬(wàn)輛的產(chǎn)能背后，是千億級(jí)的重資產(chǎn)投入、90萬(wàn)員工。如此龐大的規(guī)模，一旦閑置空轉(zhuǎn)，可真不是鬧著玩的。所以，不管幾輪，都得轉(zhuǎn)起來(lái)。

一切的一切，都是因?yàn)楫a(chǎn)能。產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)需求，可卷萬(wàn)物。不過(guò)，中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)是否存在“產(chǎn)能過(guò)?！?，有爭(zhēng)議。爭(zhēng)議沒(méi)有時(shí)效性，一萬(wàn)年后還可以繼續(xù)，但數(shù)據(jù)有時(shí)效：

2023年全球新能源汽車銷量為1465.3萬(wàn)輛，其中949.5萬(wàn)輛是中國(guó)市場(chǎng)銷售的。2024年，前三季度全球新能源車銷量1003.7萬(wàn)輛，中國(guó)市場(chǎng)是626.4萬(wàn)輛。2024年，中國(guó)新能源車產(chǎn)達(dá)到2000萬(wàn)輛以上……

中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)是否存在“產(chǎn)能過(guò)?！钡臓?zhēng)議，請(qǐng)繼續(xù)。中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)很“卷”，沒(méi)有爭(zhēng)議。究竟是卷出上天入地的別開(kāi)生面，還是卷得血流成河、寸草不生？一切都有可能。

關(guān)胖再出發(fā)，敬請(qǐng)新老朋友們關(guān)注。