如何搶抓這一輪政策紅利？大型銀行的做法值得關(guān)注。

· 來源：輕金融 作者：李靜瑕

每一輪經(jīng)濟(jì)與政策的重大變化，既是推動銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)新增長的動力源，也會帶來一次新的行業(yè)格局分化。

近期，央行、金融監(jiān)管總局、財政部等部門，陸續(xù)出臺了一批圍繞穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需、化風(fēng)險的增量新政策。對銀行業(yè)而言，新政策蘊(yùn)含著新一輪增長契機(jī)。各大銀行積極搶抓政策紅利、把握市場機(jī)遇，不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

以興業(yè)銀行為例，2024年以來，面對低利率、低息差、復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境，該行認(rèn)真做好增量政策對接傳導(dǎo)。一方面，將自身業(yè)務(wù)與增量政策結(jié)合，努力打造盈利能力強(qiáng)、客戶合作深、風(fēng)險成本低、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均衡、經(jīng)營特色鮮明的價值銀行，提升特色化新動能優(yōu)勢；另一方面，把防范化解風(fēng)險擺在突出位置，朝著既定目標(biāo)穩(wěn)步前行。

01

增量政策帶來新一輪契機(jī)

超預(yù)期的政策，帶來的效力也是超預(yù)期的。

中央出臺一攬子貨幣、財政政策，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長，對推動居民、企業(yè)、地方政府資產(chǎn)負(fù)債表逐步修復(fù)，提振房地產(chǎn)市場、資本市場信心有著積極作用。

聚焦銀行業(yè)，政策的落地，對房地產(chǎn)、小微、城投化債等銀行重點(diǎn)風(fēng)險領(lǐng)域均形成了利好，有助于夯實(shí)銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，基本面也迎來實(shí)質(zhì)性改善。“政策有利于我行化解房地產(chǎn)和地方政府融資平臺風(fēng)險，有利于我行壓降負(fù)債成本、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、做大中收業(yè)務(wù)。”對此興業(yè)銀行表示。

而要更好的把握政策機(jī)遇，順勢而為，將自身特色化經(jīng)營優(yōu)勢與增量政策積極融合必不可少。

以這一輪增量政策中備受關(guān)注的資本市場為例，銀行業(yè)助力維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行大有可為。而長期以來，部分經(jīng)營優(yōu)勢明顯的銀行為上市公司實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化和長期價值提升提供著持續(xù)助力。

具體而言，比如興業(yè)銀行近年來持續(xù)深化拓展“商行+投行”戰(zhàn)略，為上市公司提供包括債權(quán)融資、股權(quán)融資、并購交易、資產(chǎn)盤活、財富管理等全方位綜合金融服務(wù)。戰(zhàn)略布局上的“先手棋”，使得興業(yè)銀行在積極響應(yīng)國家設(shè)立股票回購增持貸款、支持資本市場的政策號召中，占得行業(yè)先機(jī)。日前，筆者從興業(yè)銀行獲悉，該行已完成數(shù)十家上市公司股票回購增持貸款業(yè)務(wù)審批，其中超70%為科技企業(yè)，涵蓋制造業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等多個“硬科技”領(lǐng)域，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供了增量資金保障。

與此同時，圍繞宏觀政策發(fā)力點(diǎn)，興業(yè)銀行不斷在“五篇大文章”、科技和產(chǎn)業(yè)、綠色和低碳、養(yǎng)老和消費(fèi)等領(lǐng)域加大資產(chǎn)投放，將做好“五篇大文章”與擦亮“三張名片”、布局“五大新賽道”、打造“數(shù)字興業(yè)”等經(jīng)營戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合、融合推進(jìn)，特色業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較好發(fā)展。

前三季度，興業(yè)銀行科技貸款、綠色貸款、普惠貸款分別占當(dāng)期貸款（不含票據(jù)）新增的49.56%、56.38%、21.87%，貸款（不含票據(jù)）收益率4.23%，居同類型股份制商業(yè)銀行中上水平；人行口徑綠色貸款余額9438億元，較上年末增長16.66%，余額保持股份制商業(yè)銀行第一位。新質(zhì)生產(chǎn)力正成為驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展的新動能。

02

不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

財政部發(fā)布會相關(guān)內(nèi)容中，化債與房地產(chǎn)有關(guān)表述也是超預(yù)期的。

這對銀行業(yè)的經(jīng)營管理、資產(chǎn)負(fù)債管理能力、風(fēng)險控制能力提出了進(jìn)一步考驗(yàn)。實(shí)際上，2024年以來，銀行業(yè)已經(jīng)推動落實(shí)各項(xiàng)舉措，落實(shí)好房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，把握好地方政府債務(wù)化解政策機(jī)遇，著力化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險。這一輪政策的推動下，銀行業(yè)的基本面有望更加穩(wěn)健。

具體來看，在房地產(chǎn)方面，上市銀行繼續(xù)把握政策機(jī)遇，推動存量房地產(chǎn)風(fēng)險化解。

興業(yè)銀行在三季度業(yè)績說明會上提到，積極把握政策落地帶來的風(fēng)險化解與處置機(jī)遇，認(rèn)真落實(shí)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制等保交房政策，堅定實(shí)施房地產(chǎn)“三分類”業(yè)務(wù)管控策略，多措并舉有效防范化解風(fēng)險。

前三季度，興業(yè)銀行已通過推動開發(fā)銷售、并購重組、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換等方式，合計壓降風(fēng)險房地產(chǎn)項(xiàng)目敞口約132億元，累計審批協(xié)調(diào)機(jī)制白名單項(xiàng)目96個，審批金額524.16億元，投放金額309.29億元，審批與投放金額均位居股份制商業(yè)銀行前列。

“我行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)基本分布在北上廣深等一線城市、省會城市以及GDP總量達(dá)萬億以上經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、房地產(chǎn)市場穩(wěn)定的城市，這部分業(yè)務(wù)余額占比超過80%，其余項(xiàng)目也集中分布在珠三角、長三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市，項(xiàng)目開發(fā)前景較好，預(yù)計這些項(xiàng)目將優(yōu)先受益于相關(guān)行業(yè)政策?！迸d業(yè)銀行表示。

在地方政府債務(wù)方面，上市銀行充分把握“有史以來最大力度支持地方政府化債”這一政策機(jī)遇，全力推動風(fēng)險防范化解，取得較好成效。

為此，興業(yè)銀行建立了敏捷小組工作機(jī)制，總行給予專項(xiàng)債化解專項(xiàng)授權(quán)，并建立行領(lǐng)導(dǎo)掛鉤督導(dǎo)機(jī)制，直接對接地方政府協(xié)商化債方案，縮短決策路徑、提高決策效率，更好促進(jìn)融資平臺債務(wù)風(fēng)險的化解。前三季度，通過專項(xiàng)債置換累計壓降業(yè)務(wù)敞口67.77億元，沖回?fù)軅浼s4億元。

截至9月末，興業(yè)銀行地方政府融資平臺債務(wù)余額合計1371億元，較年初減少244億元，不良資產(chǎn)43.93億元，不良資產(chǎn)率3.20%。可以看出，該行融資平臺業(yè)務(wù)規(guī)模得到持續(xù)壓降，風(fēng)險已有所收斂，且地方政府融資平臺不良金額較小，對整體資產(chǎn)質(zhì)量影響可控。

類似的情況也在同業(yè)中上演，隨著各大銀行資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)重構(gòu)、經(jīng)營模式不斷轉(zhuǎn)型升級，銀行業(yè)也展現(xiàn)出蓬勃的生命力和廣闊的發(fā)展空間。

03

打造有特色的“價值銀行”

走向價值銀行，已成為當(dāng)下大型銀行轉(zhuǎn)型的共識之一。

目前，面對“低利率、低息差”環(huán)境，如何穿越周期、行穩(wěn)致遠(yuǎn)，打造新形勢下的價值銀行是銀行業(yè)經(jīng)營管理者面臨的首要問題。

而在國新辦發(fā)布會上，證監(jiān)會提出要加強(qiáng)上市公司市值管理，特別是針對破凈上市公司需要出臺估值提升計劃。也讓如何加強(qiáng)上市公司市值管理，不斷增強(qiáng)股東獲得感、提升投資價值，成為上市銀行的重要命題。

興業(yè)銀行給出的答案是 ：錨定“盈利能力強(qiáng)、客戶合作深、風(fēng)險成本低、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均衡、經(jīng)營特色鮮明”五大價值銀行目標(biāo)，不斷提升戰(zhàn)略執(zhí)行、客戶服務(wù)、投資交易、全面風(fēng)控、管理推動“五大核心能力”，不斷增強(qiáng)股東獲得感、提升投資價值。

在經(jīng)營業(yè)績方面，該行通過推動資產(chǎn)負(fù)債重構(gòu)再提升，不斷構(gòu)建差異化核心競爭力 ，前三季度，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1642.17億元，同比增長1.81%，保持同業(yè)較好水平；實(shí)現(xiàn)撥備前利潤1189.13億元，同比增長3.74%；三季度末不良貸款率1.08%，環(huán)比持平，資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定；撥備覆蓋率233.54%，撥貸比2.53%，撥備水平保持充足。

在市值管理方面 ，過去幾年，興業(yè)銀行在股東增持、管理層增持、現(xiàn)金分紅、投資者關(guān)系管理、信息披露等方面做了大量工作，也取得初步成效。 2020年和2022年先后組織董監(jiān)高、核心管理團(tuán)隊集體增持，有效穩(wěn)定市場信心；上市以來，持續(xù)提升分紅率，近五年分紅率實(shí)現(xiàn)較大幅度提升，2023年達(dá)到29.64%。

目前，興業(yè)銀行股息率在5.5%以上，在保持分紅率穩(wěn)中有升態(tài)勢下，展現(xiàn)出較好的投資價值。該行表示，下階段將密切跟蹤ETF指數(shù)基金、保險資金、社保資金等中長期資金動態(tài)，做好主動溝通、爭取配置。

價值銀行的打造并非一日之功。但無論是五大核心能力建設(shè)，還是擦亮“三張名片”、布局“五大新賽道”，興業(yè)銀行的未來布局都值得期待。

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