“平安銀行2024年年報(bào)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，營(yíng)收、凈利潤(rùn)‘雙降’，零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)暴跌，轉(zhuǎn)型陣痛還將持續(xù)。”

2024年，平安銀行整體業(yè)績(jī)下滑，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了不同程度的下滑，第四季度的凈利潤(rùn)更是環(huán)比下降超65%，僅為47.79億元，實(shí)屬罕見(jiàn)。營(yíng)業(yè)收入的下滑則是因?yàn)榘l(fā)放貸款和墊款的利息收入減少了接近300億元；但值得欣慰的是，平安銀行的非利息凈收入因債券投資等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了14%的增長(zhǎng)。

零售金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，利潤(rùn)驟降。2024年，平安銀行的零售金融收入為712.55億元，同比下滑25.9%；零售金融的凈利潤(rùn)僅為2.89億元，相較于去年的55.25億元，同比暴跌94.8%，凈利潤(rùn)占比不到1%，創(chuàng)下歷史最低。

這或許就是平安銀行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型陣痛。平安銀行行長(zhǎng)冀光恒在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱，在逆周期階段，需要有三到五年的定力才能走出困境

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營(yíng)收凈利“雙降”

3月14日，平安銀行公布2024年年報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，2024年，平安銀行營(yíng)業(yè)收入1466.95億元，同比下降10.9%；歸屬于股東的凈利潤(rùn)為445.08億元，同比下降4.2%。平安銀行解釋營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)下滑的原因稱，受市場(chǎng)變化、主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素影響。

具體來(lái)看，第一季度至第四季度，平安銀行的營(yíng)業(yè)收入分別為387.70億元、383.62億元、344.50億元、351.13億元；歸屬于股東的凈利潤(rùn)分別為149.32億元、109.47億元、138.50億元、47.79億元。值得注意的是，第四季度的營(yíng)業(yè)收入和前三個(gè)季度沒(méi)有太大差別，但是歸屬于股東的凈利潤(rùn)卻大幅下滑，四季度的凈利潤(rùn)環(huán)比下降超65%。

將營(yíng)業(yè)收入拆開(kāi)來(lái)看，其中利息凈收入為934.27億元，相較于2023年同比下滑超20%；利息凈收入占營(yíng)收比重63.7%，相較2023年下降了7.9個(gè)百分點(diǎn)。另外，發(fā)放貸款和墊款的利息收入從2023年的1838.49億元下滑至2024年的1541.99億元，減少了296.5億元，這個(gè)數(shù)據(jù)和2024年減少的利息凈收入245.64億元相差不多。

也就是說(shuō)，利息凈收入下滑主要是由于發(fā)放貸款和墊款的利息收入大幅減少，而這進(jìn)一步導(dǎo)致了營(yíng)業(yè)收入的同比下滑

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年，平安銀行發(fā)放貸款和墊款平均收益率4.54%，較去年同期下降89個(gè)基點(diǎn)；吸收存款平均付息率2.07%，較去年同期下降13個(gè)基點(diǎn)，其中人民幣存款付息率較去年同期下降14個(gè)基點(diǎn)。可見(jiàn)，發(fā)放貸款和墊款的平均收益率的下降幅度是明顯高于吸收存款平均付息率的降幅，凈息差也在不斷縮窄至1.87%。

凈息差不足2%，早在平安銀行行長(zhǎng)冀光恒的預(yù)期內(nèi)。其曾在接受采訪時(shí)表示，平安銀行息差水平最低大概率會(huì)到2%以下。

然而，營(yíng)業(yè)收入中的非利息凈收入還是有所提高。2024年為532.68億元，相較于2023年同比上升14%，營(yíng)收占比也從2023年的28.4%上升至2024年的36.3%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入還同比下滑了18.1%，但是其他非利息凈收入同比上漲了68.7%，從172.78億元漲至291.56億元，平安銀行稱，主要是把握市場(chǎng)機(jī)遇，債券投資等業(yè)務(wù)的非利息凈收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

截至2024年末，平安銀行資產(chǎn)總額5.77萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)3.3%；發(fā)放貸款和墊款本金總額3.37萬(wàn)億元，較上年末下降1%，其中企業(yè)貸款余額較上年末增長(zhǎng)12.4%，個(gè)人貸款余額較上年末下降10.6%。負(fù)債方面，當(dāng)期為5.27萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)3.1%；吸收存款本金余額3.53萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)3.7%。

不良貸款方面，2022-2024年分別為1.05%、1.06%、1.06%，2024年與2023年持平。具體來(lái)看，2024年，企業(yè)貸款的不良貸款率為0.70%，個(gè)人貸款的不良貸款率為1.39%；2023年，企業(yè)貸款的不良貸款率是0.63%，個(gè)人貸款的不良貸款率是1.37%。如此看來(lái)，企業(yè)貸款和個(gè)人貸款的不良貸款率相較于2023年均有所上升，分別上漲0.07%、0.02%。

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零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比不到1%

作為國(guó)內(nèi)較早入局零售業(yè)務(wù)的銀行，平安銀行自2022年相關(guān)業(yè)務(wù)收入突破千億，后經(jīng)歷了顯著的下滑。

來(lái)看下零售業(yè)務(wù)的收入和凈利潤(rùn)，數(shù)據(jù)顯示，2024年，平安銀行的零售金融收入為712.55億元，同比下滑25.9%，此外，零售業(yè)務(wù)收入占比從2023年的58.4%降至48.6%，已不足一半

更值得注意的是，零售金融的凈利潤(rùn)為2.89億元，相較于去年的55.25億元，同比暴跌94.8%，凈利潤(rùn)占比不到1%，為0.6%，創(chuàng)下歷史最低；2023年零售金融的凈利潤(rùn)占比還有11.9%。

單從貸款業(yè)務(wù)來(lái)看平安銀行的零售業(yè)務(wù)和對(duì)公業(yè)務(wù)。2024年末，平安銀行個(gè)人貸款余額1.77萬(wàn)億元，同比下滑10.6%。除了住房按揭貸款余額同比上漲7.4%，為3260.98億元；信用卡應(yīng)收賬款余額、消費(fèi)性貸款余額和經(jīng)營(yíng)性貸款余額分別同比下滑15.4%、13%、13.6%，余額分別為4349.97億元、4746.63億元、5314.10億元。

2024年末，平安銀行信用卡流通戶數(shù)4692.61萬(wàn)戶，同比下降12.9%；全年信用卡總消費(fèi)額2.32萬(wàn)億元，其中線上消費(fèi)占比同比提升5.0個(gè)百分點(diǎn)，信用卡循環(huán)及分期日均余額占比同比提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。

簡(jiǎn)而言之，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)組合策略，主動(dòng)壓降高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，提升住房按揭等基石類業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)客戶占比

對(duì)公業(yè)務(wù)方面，截至2024年末，平安銀行企業(yè)貸款余額1.61萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)12.4%。平安銀行稱，對(duì)公業(yè)務(wù)緊跟國(guó)家戰(zhàn)略布局，在產(chǎn)業(yè)金融、科技金融、供應(yīng)鏈金融、跨境金融、普惠金融五個(gè)方面重點(diǎn)發(fā)力。平安銀行對(duì)公業(yè)務(wù)聚焦“做精行業(yè)、做精客戶、做精產(chǎn)品”。

其中，做精行業(yè)方面，2024年，包括基礎(chǔ)設(shè)施、汽車生態(tài)、公用事業(yè)、地產(chǎn)四大基礎(chǔ)行業(yè)的貸款新發(fā)放4424.56億元，同比增長(zhǎng)35.4%；新制造、新能源、新生活等三大新興行業(yè)貸款新發(fā)放2159.88億元，同比增長(zhǎng)41.9%。

做精客戶方面，2024年末，平安銀行對(duì)公客戶數(shù)85.33萬(wàn)戶，較上年末增加9.93萬(wàn)戶，增幅13.2%；總行級(jí)戰(zhàn)略客戶數(shù)220戶，總行級(jí)戰(zhàn)略客戶貸款余額3080.57億元，較上年末增長(zhǎng)20.1%；平安銀行科技企業(yè)客戶數(shù)26573戶，較上年末增長(zhǎng)11.8%，科技企業(yè)貸款余額1488.51億元，較上年末增長(zhǎng)24.6%。

盡管平安銀行在2024年年報(bào)中表示，“2024年，本行堅(jiān)持零售戰(zhàn)略定位不動(dòng)搖，深化推進(jìn)零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”，但年報(bào)中公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)還是部分超出了市場(chǎng)預(yù)期。

然而，這或許是平安銀行主動(dòng)調(diào)整的結(jié)果。自新任行長(zhǎng)冀光恒上任以來(lái)，過(guò)去一年多時(shí)間，平安銀行在“零售做強(qiáng)、對(duì)公做精、同業(yè)做?！睉?zhàn)略方針下，主動(dòng)調(diào)整零售資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，一改過(guò)去的“三高”（高利率、高利差、高風(fēng)險(xiǎn)）的零售增長(zhǎng)策略，壓降高風(fēng)險(xiǎn)零售資產(chǎn)。

前段時(shí)間，平安銀行剛經(jīng)歷了零售業(yè)務(wù)更換掌舵人。3月份，有消息稱平安銀行深圳分行行長(zhǎng)王軍擬升任總行黨委委員、總行行長(zhǎng)助理，分管零售業(yè)務(wù)；而原先的總行行長(zhǎng)助理張朝暉不再分管零售條線，兼任深圳分行行長(zhǎng)。即王軍和張朝暉兩人的角色對(duì)調(diào)了一下。

該消息得到證實(shí)后，平安銀行相關(guān)人士表示，此次調(diào)整是公司給予現(xiàn)階段發(fā)展需要而進(jìn)行的正常人事調(diào)整。

平安銀行行長(zhǎng)冀光恒曾表示，去年上半年業(yè)績(jī)指標(biāo)最大壓力來(lái)自零售業(yè)務(wù)，而零售業(yè)務(wù)最主要壓力來(lái)自風(fēng)險(xiǎn)。王軍分管零售業(yè)務(wù)，能否真正助力平安銀行“深化推進(jìn)零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”，拭目以待。

（本文不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，操作需謹(jǐn)慎。）