要說(shuō)折騰，現(xiàn)在特朗普稱第二，沒(méi)人敢稱第一。之前用對(duì)等關(guān)稅，差點(diǎn)把美債打到崩盤(pán)。上周特朗普說(shuō)考慮撤換美聯(lián)儲(chǔ)主席，使美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性受到質(zhì)疑，投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心再次受到打擊，對(duì)沖基金大舉拋售美元兌幾乎所有貨幣，導(dǎo)致美元指數(shù)暴跌100多點(diǎn)，一度跌破98關(guān)口。

可以看到，今年美元指數(shù)已經(jīng)跌了近10%，相對(duì)地，日元相對(duì)美元升值了10%，歐元相對(duì)美元升值了11%，英鎊升值了近7%。但是離岸人民幣相對(duì)美元沒(méi)有升值，也就是說(shuō)人民幣相對(duì)歐元、日元是同步貶值的。

之前有機(jī)構(gòu)測(cè)算過(guò)，由于過(guò)去多年“美國(guó)例外論”的敘事，美元資產(chǎn)大牛市吸引了資金超配美元資產(chǎn)20%，也即美元被高估了20%。如果“美國(guó)例外論”被打破，甚至切換到“美國(guó)懷疑論”，那美元跌幅可能超乎想象。

關(guān)鍵是特朗普似乎很喜歡在雷區(qū)蹦迪，關(guān)稅沒(méi)整爽，現(xiàn)在又想撤掉美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，如果美聯(lián)儲(chǔ)失去了獨(dú)立性，那特朗普想降息就降息，就會(huì)加劇市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)、美元的懷疑。

美元暴跌的結(jié)果是黃金暴漲，現(xiàn)貨黃金漲幅擴(kuò)大至2%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3393.1美元。除了黃金外，比特幣也突然暴漲近2000美元，突破87000美元關(guān)口。這里可能是由于黃金漲的太高了，有些資金畏高，轉(zhuǎn)向比特幣。

對(duì)于特朗普來(lái)說(shuō)，美元走弱似乎是好事，特朗普的訴求本來(lái)就是弱美元，有利于出口。但高關(guān)稅下，美元走弱可能會(huì)加劇居民的負(fù)擔(dān)。

對(duì)其他國(guó)家來(lái)說(shuō)，美元走弱就是災(zāi)難性的，上面說(shuō)了歐元今年升值了10%以上，但歐洲經(jīng)濟(jì)實(shí)際上比美國(guó)差多了，現(xiàn)在歐元升值，出口壓力增大。其他國(guó)家也是類似的道理。

這里就有個(gè)可能，如果美元繼續(xù)走弱下去，其它國(guó)家為了緩和出口壓力，可能會(huì)通過(guò)降息、放水來(lái)競(jìng)爭(zhēng)性貶值，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊難以想象。1930年代大蕭條時(shí)期的經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)主要經(jīng)濟(jì)體陷入"以鄰為壑"的貶值循環(huán)時(shí)，全球貿(mào)易量將出現(xiàn)螺旋式收縮。

再來(lái)看今天的重磅消息：

• 今天4月LPR報(bào)價(jià)出爐，5年期和1年期利率均維持不變。

• 京東集團(tuán)今日發(fā)布公開(kāi)信稱，近期競(jìng)對(duì)平臺(tái)對(duì)兼職外賣騎手強(qiáng)迫“二選一”的行為，事發(fā)突然，導(dǎo)致京東平臺(tái)部分外賣訂單延遲，造成了不良用戶體驗(yàn)。自今日起，所有超時(shí)20分鐘以上的外賣訂單，京東全部免單。

• 今日一架即將交付的波音737Max飛機(jī)從舟山波音完工中心起飛，目的地是波音總裝廠所在地西雅圖。舟山波音完工中心主要用于波音737MAX系列飛機(jī)的外飾噴漆及交付。由于“對(duì)等關(guān)稅”，國(guó)內(nèi)航司開(kāi)始暫停接收波音飛機(jī)。

關(guān)稅戰(zhàn)升級(jí)后，國(guó)內(nèi)航司暫停接收等待交付的波音飛機(jī)，大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈分布在全球各地，逆全球化只會(huì)導(dǎo)致制造商交付持續(xù)延遲，也會(huì)倒逼國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)的進(jìn)度。近期，馬來(lái)西亞也考慮購(gòu)買國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)。當(dāng)前很多制造業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代已經(jīng)走到了盡頭，開(kāi)始全面出海，而商飛產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菢O少數(shù)還有巨大國(guó)產(chǎn)替代空間的行業(yè)。

今天A股大飛機(jī)概念板塊走強(qiáng)，博云新材、航發(fā)科技、利君股份等多股漲停。

• 今天A股字節(jié)扣子、MCP發(fā)酵，但實(shí)際上這些都是上周就有的消息：4月18日，扣子空間（Coze Space）正式開(kāi)啟內(nèi)測(cè)，扣子專注于 AI Agent 協(xié)同辦公平臺(tái)；此前阿里云百煉近日上線業(yè)界首個(gè)全生命周期MCP服務(wù)，降低Agent開(kāi)發(fā)門(mén)檻。

可能是周末寒武紀(jì)等AI算力股業(yè)績(jī)爆發(fā)，提振了機(jī)構(gòu)對(duì)于AI板塊的信心，今天A股智能體、國(guó)產(chǎn)算力、AIDC等概念板塊走強(qiáng)。漢得信息暴漲14%，鼎捷數(shù)智大漲7%，潤(rùn)建股份漲停，濰柴重機(jī)盤(pán)中一度漲停。

最后簡(jiǎn)單看下盤(pán)面，截至收盤(pán)， 上證指數(shù)漲幅為0.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為1.59%，港股繼續(xù)休市。市場(chǎng)成交額放量至1.07萬(wàn)億，超過(guò)4300家上漲。

分行業(yè)來(lái)看，有色金屬、計(jì)算機(jī)、美容護(hù)理、傳媒、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)漲，銀行、食品飲料、房地產(chǎn)、煤炭等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考