9000億農(nóng)商行，如何在大分化中崛起？

· 來源：輕金融 作者：李靜瑕

不同類型的銀行，有不同的天然使命。

當下，我國的各類銀行形成了各具特色的發(fā)展模式?！安煌愋蜕鲜秀y行結合自身定位、規(guī)模和業(yè)務實際，優(yōu)化調整業(yè)務布局和金融資源投放側重，填補細分下沉市場空白，提高金融服務的覆蓋面和滲透率。”對此中銀協(xié)指出。

這其中，作為農(nóng)村地區(qū)機構網(wǎng)點分布最廣、支農(nóng)服務功能最為充分的銀行業(yè)金融機構，農(nóng)商行以特色化的產(chǎn)品與服務，為鄉(xiāng)村振興注入源源不斷的金融活水，成為支持“三農(nóng)”的主力軍和普惠金融的踐行者。

不過，不同類型銀行的業(yè)績呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢，相比大型銀行，中小銀行受宏觀環(huán)境變化的影響更大。在這場關乎生存與發(fā)展的突圍戰(zhàn)中，部分農(nóng)商行憑借敏銳的市場洞察力、堅定的戰(zhàn)略定力，探索出了獨具特色的發(fā)展路徑，展現(xiàn)出強勁的成長性。

01

分化與崛起

接近58萬億！

據(jù)國家金管局數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)總額合計達到了57.91萬億元，占銀行業(yè)金融機構的13.03%，成為一股不容忽視的金融力量。

當前，農(nóng)商行體系正經(jīng)歷深刻的結構性變革。一方面，全行業(yè)凈息差持續(xù)收窄至歷史低位，2024年農(nóng)商行凈利潤同比下降9.75%，遠超銀行業(yè)整體2.27%的降幅，考驗著農(nóng)商行的應變能力與發(fā)展韌性；另一方面，數(shù)字化轉型、普惠金融等紅利為農(nóng)商行打開了新的戰(zhàn)略窗口，行業(yè)也迎來新的分化格局。

即便在頭部農(nóng)商行之間，分化依然顯著。截至2024年末，總資產(chǎn)規(guī)模前五的農(nóng)商行中，重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行、北京農(nóng)商行的總資產(chǎn)已經(jīng)突破萬億元，成都農(nóng)商行等總資產(chǎn)也即將邁入萬億大關，已達到9142.63億元。

制圖：輕金融

頭部農(nóng)商行之間的業(yè)績增長也呈現(xiàn)“冰火兩重天”。從近三年營業(yè)收入看，有兩家農(nóng)商行出現(xiàn)負增長，其中降幅最大的超過了30%。從近三年凈利潤表現(xiàn)看，上海農(nóng)商行、成都農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行均實現(xiàn)了超20%的增長，也有一家農(nóng)商行的凈利潤出現(xiàn)了超過30%的降幅。

面對全行業(yè)凈息差承壓，依然有農(nóng)商行表現(xiàn)不俗。上述5家農(nóng)商行中，成都農(nóng)商行凈息差最高，達1.84%，其次是重慶農(nóng)商行的1.61%。從凈息差變化看，其中成都農(nóng)商行降幅最低，同比僅下降了0.04個百分點。

近幾年，銀行業(yè)面臨較大的資產(chǎn)質量壓力，盡管農(nóng)商行不良率自2021年以來呈現(xiàn)出下降趨勢，但是依然處于高位。2024年，農(nóng)商行整體不良率為2.8%，撥備覆蓋率為156.4%。

去年末，上述5家農(nóng)商行中，不良率最低的是上海農(nóng)商行的0.97%，另有三家農(nóng)商不良率在1%以上。從不良率變化看，成都農(nóng)商行不良貸款率連續(xù)4年下降，2024年下降0.18個百分點至1.02%。從風險抵補能力看，成都農(nóng)商行撥備覆蓋率達到435.55%，較上一年提升了81個百分點，高于行業(yè)平均水平。

可以發(fā)現(xiàn)，2024年，頭部農(nóng)商行在業(yè)績增長方面存在分化，不過上海農(nóng)商行、成都農(nóng)商行等表現(xiàn)出較好的成長性。輕金融發(fā)現(xiàn)，2024年上海農(nóng)商行的ROE為10.35%，在5家總資產(chǎn)規(guī)模最大的農(nóng)商行中最高，成都農(nóng)商行ROE排名第二。

較高成長性之下，農(nóng)商行的一些核心指標比如中間業(yè)務收入還有提升空間。以成都農(nóng)商行為例，2024年其非利息凈收入占營業(yè)收入比重為17.02%。為尋求破局之道，成都農(nóng)商行正在理財特色業(yè)務等領域發(fā)力，其“居民養(yǎng)老”和“鄉(xiāng)村振興”系列產(chǎn)品在特色理財產(chǎn)品中規(guī)模占比達69.16%，較年初提升26.40個百分點。

02

堅守與突圍

在新一輪低利率周期中，農(nóng)商行面臨著“多重困境”，如何突圍？諸多市場挑戰(zhàn)要求農(nóng)商行重新思考其發(fā)展戰(zhàn)略，尋找適合自身特點的差異化競爭策略。

區(qū)域特色化發(fā)展，是農(nóng)商行突破困境的重要選擇。這方面，國務院印發(fā)的《鄉(xiāng)村全面振興規(guī)劃（2024—2027年）》提出，要強化農(nóng)村中小金融機構支農(nóng)支小定位，《2024年中央一號文件》也強調要強化農(nóng)村中小金融機構支農(nóng)支小定位?？梢?，支農(nóng)支小是基本盤，農(nóng)商行需要在發(fā)展深度挖掘自身資源稟賦以提升價值創(chuàng)造。

以成都農(nóng)商行為例，其在成都市擁有500多家在營網(wǎng)點，是全市唯一一家覆蓋所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)的銀行。2020年完成股權變更，此后國資合計持股比例接近80%，股權結構穩(wěn)定性增強。在戰(zhàn)略上，成都農(nóng)商行提出了“上市銀行、萬億銀行、標桿銀行”的發(fā)展目標。

依托股權穩(wěn)定、戰(zhàn)略目標明晰、網(wǎng)點資源覆蓋全面的優(yōu)勢，成都農(nóng)商行打響了區(qū)域特色化發(fā)展的突圍之戰(zhàn)。

首先，是抓住支農(nóng)支小發(fā)展“大三農(nóng)”業(yè)務的基本盤。戰(zhàn)略上立足成都市的發(fā)展規(guī)劃，制定區(qū)域特色發(fā)展的金融服務鄉(xiāng)村政策。在產(chǎn)品與服務上推進三農(nóng)業(yè)務的創(chuàng)新，成都農(nóng)商行形成了“惠農(nóng)貸”產(chǎn)品矩陣，創(chuàng)新“整村授信”模式以及成為成都市糧油產(chǎn)業(yè)“金融鏈長”。2024年，“惠農(nóng)貸”特色信貸產(chǎn)品累計投放15.85億元?！罢迨谛拧笔倾y行針對村莊（社區(qū)）專門提供的一項“上門服務、整體授信、送貸上門”的一體化金融服務，早在2021年成都農(nóng)商行就開始試點，目前建立了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體數(shù)據(jù)庫，“整村授信”覆蓋1703個村社，建檔農(nóng)戶56萬戶，在加大金融支持鄉(xiāng)村的同時，也在推進農(nóng)村信用建設。支持種糧大戶682戶，糧油產(chǎn)業(yè)貸款余額突破30億元。

要打通金融服務鄉(xiāng)村“最后一公里”，關鍵在于人。深諳這一點的成都農(nóng)商行，以“金融服務聯(lián)絡員+鄉(xiāng)村振興金融助理”作為常駐力量服務村社居民，現(xiàn)有1706名聯(lián)絡員，三年累計派駐金融助理371名，服務成都市先行村和重點村達260個。

成都農(nóng)商行三農(nóng)業(yè)務的發(fā)展成效顯著。2024年末，該行涉農(nóng)貸款余額1014.98億元，余額位居四川省法人金融機構首位，增速12.54%。支農(nóng)再貸款余額79.10億元，“農(nóng)貸通”平臺累計投放貸款322.58億元，農(nóng)戶貸款規(guī)模突破530億元，均位居成都市法人金融機構第一。

小微企業(yè)融資難、融資貴一直是小微普惠金融的關節(jié)所在，農(nóng)商行與小微有著密切的金融適配度。成都農(nóng)商行將普惠小微貸款確定為行內戰(zhàn)略指標，針對小微企業(yè)差異化制定FTP調節(jié)政策，降低小微貸款成本。2024年新發(fā)放普惠小微貸款加權平均利率較2023年降低了29BP。

為擴大對小微、普惠金融的覆蓋面以及增加信貸投入，成都農(nóng)商行加強數(shù)字化對普惠金融的賦能，2023年“基于大數(shù)據(jù)技術的普惠信貸服務”項目通過人民銀行金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具驗收。2024年末，該行累計信貸支持民營經(jīng)濟主體超6.7萬戶，普惠小微貸款余額656.28億元，保持四川省法人金融機構第一。同期，小微企業(yè)貸款余額2751.36億元。2020年以來，成都農(nóng)商行的小微企業(yè)貸與普惠型小微貸款規(guī)模年均復合增速，均超過了20%。

農(nóng)商行在找準自身特色堅守支農(nóng)支小定位的同時，也在拓展多元業(yè)務發(fā)展。立足區(qū)域、網(wǎng)點覆蓋全面，農(nóng)商行發(fā)展零售業(yè)務具有天然優(yōu)勢。當前，零售市場風險增加、競爭加劇，農(nóng)商行的零售業(yè)務早已進入精耕細作的發(fā)展階段。

打造出微網(wǎng)實格等深度嵌入銀政便民服務場景、構建服務兒童、青年、老年全齡段多位一體零售金融綜合服務體系，成都農(nóng)商行的零售業(yè)務在市場份額和品牌方面極具領先優(yōu)勢。2024年，成都農(nóng)商行儲蓄存款余額和增量連續(xù)兩年排名成都市金融機構第一，個人住房按揭貸款增量位居四川省金融機構首位，社?？ㄒ?guī)模持續(xù)穩(wěn)居成都市金融機構第一，零售品牌得到進一步提升。

深耕區(qū)域經(jīng)濟，這是農(nóng)商行特色化發(fā)展的優(yōu)勢。服務實體經(jīng)濟與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展同頻共振，是成都農(nóng)商行對公業(yè)務發(fā)展強勁、市場競爭力提升的主要因素之一。針對成都市現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設和產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈需求，推動服務實體“專營專注專業(yè)”，成都農(nóng)商行形成“3+1+1+1+N”服務體系，并發(fā)揮3家實體專營支行先行先試效應，為2700余戶產(chǎn)業(yè)鏈鏈上企業(yè)提供貸款超600億元。2025年3月末，該行服務專精特新、規(guī)上工業(yè)、高新技術等各類重點企業(yè)超1萬戶，是回歸國有前的5倍。

此外，金融市場、債券承銷和理財業(yè)務貢獻在持續(xù)加大。2024年，成都農(nóng)商行發(fā)行20億元永續(xù)債和20億元“三農(nóng)”專項金融債券，資本類債券信用等級升至 AAA。成功取得非金融企業(yè)債務融資工具一般主承銷商資格，全年承銷規(guī)模位居新晉銀行類主承機構首位等。

堅守“支農(nóng)支小”，創(chuàng)新多元化發(fā)展，通過“金融+政務+鄉(xiāng)村+實體經(jīng)濟”的區(qū)域特色化模式深度融入本地生態(tài)，成都農(nóng)商行打造了一條適合自身發(fā)展的路徑。立足本地、強化區(qū)域特色化的突圍之戰(zhàn)，不僅帶來了業(yè)績的穩(wěn)健增長，也讓成都農(nóng)商行品牌價值與行業(yè)地位不斷提升。2024年，成都農(nóng)商行躋身躋身全球銀行200強，較上一年大幅提升15位。其核心一級資本凈額位居中國銀行業(yè)100強第38位。

03

數(shù)字化賦能與重塑

“缺乏人才、科技投入規(guī)模小”，這是十年銀行數(shù)字化轉型中，農(nóng)商行處于弱勢的主要原因。然而，隨著AI技術飛躍發(fā)展，AI平權時代數(shù)字化轉型成為中小銀行“彎道超車”的關鍵利器。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施對農(nóng)村金融數(shù)字化轉型也提出了迫切需求。

當然，農(nóng)商行的數(shù)字化轉型，絕非解決人才與投入那么簡單。數(shù)字化轉型作為“一把手工程”，其戰(zhàn)略路徑的清晰度與適配度、體制機制的完善、組織架構的適應性變革等都面臨不小的挑戰(zhàn)。清華五道口金融科技研究院相關報告指出，實現(xiàn)農(nóng)村信用社與農(nóng)商銀行數(shù)字化轉型實施三大關鍵步驟，是推動技術升級、推進人才培訓和重視數(shù)據(jù)管理。

在人工智能技術的浪潮之下，成都農(nóng)商行正在推進數(shù)字化轉型進入新階段。

金融科技的基礎設施支撐能力是銀行數(shù)字化的基礎。2024年，成都農(nóng)商推進數(shù)字化轉型深化工程，實施任務完成上線29項。構建全國產(chǎn)化輕量級混合云平臺，通過“兩地三中心”多活架構支撐千萬級用戶的移動金融交易無損流轉，鑄造出99.999%的業(yè)務連續(xù)性保障體系，輕量級混合云平臺還獲得中國人民銀行年度“金融科技發(fā)展獎”三等獎。

人才是數(shù)字化轉型成與敗的關鍵。培養(yǎng)金融科技復合型人才，是銀行數(shù)字化面向未來需要做足的準備。公開信息顯示，在今年最新的成都市屬國企公開招聘中，成都農(nóng)商銀行招聘與金融科技相關的崗位占據(jù)了1/3，其招聘崗位涉及數(shù)據(jù)架構、AI方向、軟件架構、新基建平臺及應用方向等。

數(shù)據(jù)是農(nóng)村金融數(shù)字化轉型的核心資源。2024年12月成功投產(chǎn)天府數(shù)據(jù)中心，按照國家A級機房高標準建設，規(guī)劃機柜數(shù)量572柜，設計PUE值（電能利用效率）不高于1.3的金融類數(shù)據(jù)中心，能夠滿足未來8-10年業(yè)務發(fā)展需求。以天府數(shù)據(jù)中心、西云數(shù)據(jù)中心和廣州番禺數(shù)據(jù)中心為支撐的“兩地三中心”災備新格局形成，實現(xiàn)了同城數(shù)據(jù)中心雙活、異地數(shù)據(jù)級備份，底層技術全面自主可控。

快速抓住推進數(shù)字化轉型實施三大關鍵步驟之外，農(nóng)商行還要面臨數(shù)字化新的挑戰(zhàn)：數(shù)字化如何提升價值創(chuàng)造，即“向數(shù)字化要效益”，這也是當前整個銀行業(yè)正在加快追求的目標。

借助數(shù)字化賦能與重塑，才有未來。數(shù)字化賦能正在從對內效率提升到核心業(yè)務的價值提升，并在敏捷組織架構、體制機制以及創(chuàng)新金融服務模式上進行重塑。

在這樣的背景下，成都農(nóng)商行加快對人工智能的應用，打造“基于人工智能技術的涉農(nóng)信貸風控平臺”，2024年發(fā)放智慧農(nóng)e貸1萬余筆、貸款金額超7億元。

同時，成都農(nóng)商行加強數(shù)字化在風控與金融服務能力的賦能。投產(chǎn)運營數(shù)字化風控平臺，截至2024年末，累計完成170余個對公預警模型、220余個零售預警模型的研發(fā)上線。投產(chǎn)網(wǎng)點效能經(jīng)營管理平臺項目，實現(xiàn)大零售數(shù)字化運營平臺與渠道和場景的有效連接。

農(nóng)商行的數(shù)字化轉型密碼，在于持續(xù)的投入能與自身發(fā)展相結合。轉型意味著走出傳統(tǒng)模式發(fā)展的“舒適區(qū)”，有創(chuàng)新的理念與超強的行動力，才能快速向數(shù)字化轉身。成都農(nóng)商行從重視數(shù)字基礎設施建設，到人才培養(yǎng)，再到加強數(shù)字賦能與重塑，推進數(shù)字化轉型的價值創(chuàng)造，這足以證明中小銀行也能夠找到適合自己的“小而美”的數(shù)字化轉型路徑。

04

結語：農(nóng)商行轉型啟示

農(nóng)商行正站在發(fā)展的十字路口。一方面，農(nóng)村金融機構改革加速，勢必帶來更多更強大的農(nóng)村金融機構入局，市場競爭格局或面臨巨大變化；另一方面，現(xiàn)實的生存問題促使農(nóng)商行加速刀刃向內的自身變革。

那些敢于打破路徑依賴、在數(shù)字化轉型中構筑新競爭優(yōu)勢的農(nóng)商行，有望開啟新的增長曲線。從2020年完成股權變更，引入國資，回歸市屬國企屬性，加強公司治理，到深度挖掘其資源稟賦的價值，成都農(nóng)商行制定了明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標。

成都農(nóng)商行近幾年的發(fā)展，為行業(yè)變革提供了新的啟示。首先，區(qū)域深耕是農(nóng)商行實現(xiàn)差異化競爭的重要策略；其次，特色化發(fā)展是農(nóng)商行突破困境的重要選擇，使成都農(nóng)商行能夠在激烈的市場競爭中脫穎而出；最后，數(shù)字化是農(nóng)商行實現(xiàn)彎道超車的重要機遇。

面對發(fā)展困境，要有勇氣變革與創(chuàng)新。如今，成都農(nóng)商行IPO正在推進中，我們有機會看到一家新的成長性農(nóng)商行崛起。