“中美聯(lián)手，可以解決世界上一切難題！”在全球經(jīng)濟(jì)愈發(fā)不明的當(dāng)下，特朗普這句話的含金量仍持續(xù)上升！當(dāng)美元霸權(quán)日益松動(dòng)，更多投資者意識到，僅配置以美元計(jì)價(jià)為首的西方資產(chǎn)已無法抵御經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，捕捉亞洲頂級投資機(jī)遇，如離岸人民幣，方能有效對沖風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)退得宜。

萬通保險(xiǎn)(YF Life）的主要權(quán)益股東包括擁有174年歷史、美國五大壽險(xiǎn)公司之一的美國萬通，以及由云鋒基金創(chuàng)始人持有人的控股公司等。萬通保險(xiǎn) 深諳“世無可抵，深隱待時(shí)”之道。砥礪香江半世紀(jì)風(fēng)雨，厚積薄發(fā)，終在入駐香港50周年之際撼世首創(chuàng)“投資+保險(xiǎn)”雙引擎！萬通保險(xiǎn)發(fā)揮中美控股的互補(bǔ)優(yōu)勢，穿透投資布局，將獨(dú)到的投資遠(yuǎn)見與世界頂尖投資伙伴連接，以保險(xiǎn)的形態(tài)，構(gòu)建值得信賴的財(cái)富保障生態(tài)，實(shí)現(xiàn)從“未來在我手”到“投有遠(yuǎn)見，保有未來”的完美蝶變！

美國萬通人壽保險(xiǎn)|北美百年保險(xiǎn)巨頭，174年專注于資管與人壽保險(xiǎn)

1.百年互惠史，成就超卓壽險(xiǎn)品牌！

美國萬通人壽保險(xiǎn)（Massachusetts Mutual Life insurance company,簡稱Massmutual）簡稱萬通人壽，始建于1851年，是一家無股東，互惠型保險(xiǎn)服務(wù)平臺(tái)。在近200年的發(fā)展歷史中，萬通人壽將資產(chǎn)管理和人壽保險(xiǎn)優(yōu)勢發(fā)揮極致，為全球1,300萬個(gè)人及企業(yè)客戶提供廣泛的年金險(xiǎn)、退休計(jì)劃、長期護(hù)理險(xiǎn)等金融產(chǎn)品和服務(wù)！

同時(shí)，萬通人壽堅(jiān)守“互助”承諾，在西班牙流感、美國大蕭條等諸多歷史事件中挺身而出，支付數(shù)億美元賠償！

在良好信譽(yù)與產(chǎn)品全方位的保障下，萬通人壽光速崛起，業(yè)務(wù)遍及全美和歐洲，并于1975年以人壽業(yè)務(wù)進(jìn)入亞洲香港市場，成為香港歷史最悠久的“真”1壽險(xiǎn)保司！

2.卓越歷史分紅率，引領(lǐng)美國市場！

與單一分紅產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率（Fulfillment Ratio ）不同，分紅率DIR(Dividend Interest Rate)，通常基于保司全部的紅利賬戶平均結(jié)余（通過平滑機(jī)制調(diào)整后的收益）計(jì)算得出，更能綜合判斷保司的整體投資實(shí)力。

作為連續(xù)27年當(dāng)選“美國五大互惠人壽保險(xiǎn)公司”2之一的萬通人壽，近期披露過往20年（2006-2025年）的真實(shí)分紅率數(shù)據(jù)。在疫情、金融危機(jī)、美元降息等多元經(jīng)濟(jì)周期中，萬通人壽均以卓越業(yè)績一騎紅塵，并以高達(dá)6.79的分紅率均值斷崖式領(lǐng)先美國壽險(xiǎn)市場！

數(shù)據(jù)來源：Whole Life Historical Dividend Interest Rate:20-Year History

在充裕的分紅保障下，萬通人壽更不吝向保單持有人派發(fā)分紅與福利。截至2024年12月31日，萬通人壽已向400萬保單持有人及相關(guān)人員派發(fā)高達(dá)25億美元的分紅和多至94億美元的福利！真正做到“保障未來，保護(hù)摯愛！”

數(shù)據(jù)來源：2024年萬通人壽（MassMutual）年報(bào)

3.全球投資巨擘，捕捉頂級投資機(jī)遇！

百年的資管和人壽保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，助力萬通人壽起獲雄厚資產(chǎn)！截至2024年12月31日，萬通人壽資管規(guī)模高達(dá)5,240億美元，其中近七成來源于壽險(xiǎn)，合計(jì)高達(dá)3,560億美元，總投資資產(chǎn)增長8%至2,853億美元！

數(shù)據(jù)來源：2024年萬通人壽（MassMutual）年報(bào)

數(shù)據(jù)來源：2024年萬通人壽（MassMutual）年報(bào)

數(shù)據(jù)來源：2024年萬通人壽（MassMutual）年報(bào)

長久的卓越業(yè)績，源自敏銳的投資遠(yuǎn)見和專業(yè)的資管團(tuán)隊(duì)。萬通人壽秉持與全球各領(lǐng)域、地區(qū)、行業(yè)、資產(chǎn)類別的資管團(tuán)隊(duì)合作，從而提供優(yōu)質(zhì)的跨資產(chǎn)類別和地區(qū)的解決方案。在眾多資管伙伴中，萬通人壽全資持有的霸菱資產(chǎn)（Barings）和戰(zhàn)略型控股的景順（Invesco）貢獻(xiàn)卓著！

萬通人壽（MassMutual）投資保險(xiǎn)帝國

霸菱資產(chǎn)(Barings)：英國百年資管品牌！

作為萬通人壽的全資子公司，霸菱在嚴(yán)守固收類資產(chǎn)防線的基礎(chǔ)上，在已發(fā)展市場和新興市場中捕捉優(yōu)質(zhì)多元的信貸資產(chǎn)，從而獲取超額回報(bào)！以旗艦品「霸菱環(huán)球高級抵押債券基金」「霸菱環(huán)球高收益?zhèn)稹?/strong>為例，截至2024年11月30日，分別以高達(dá)6.74%和7.47%的年化收益跑贏大市！

霸菱兩款債券基金自成立以來至2024年11月30日表現(xiàn)（左右滑動(dòng)）

時(shí)隔一月，兩款基金在2024年度的最后一日，再造投資神話！各自以7.91%和7.90%超預(yù)期回報(bào)向投資者提交滿意答卷！

霸菱兩款債券基金自成立以來至2024年12月31日業(yè)績（左右滑動(dòng)）

優(yōu)秀的投資表現(xiàn)助力霸菱迅速成為全球領(lǐng)先的投資管理公司。截至2024年12月31日，霸菱資管規(guī)模達(dá)4,213億美元，公共固收類資產(chǎn)合計(jì)高達(dá)2,084億美元，占總數(shù)的二分之一！

數(shù)據(jù)來源：霸菱

更多霸菱投資表現(xiàn)

請期待萬通保險(xiǎn)投資系列專題！

景順（Invesco）：多元資產(chǎn)吹哨人！

景順I(yè)nvesco是一家美國獨(dú)立的投資管理公司，于1935年12月成立。業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍已超過25個(gè)國家和地區(qū)，目前于紐約證券交易所上市，代號IVZ。

1962年，Invesco進(jìn)入亞太市場，以全球投資專家網(wǎng)絡(luò)、跨越各大資產(chǎn)類別的多元投資渠道和系統(tǒng)化投資程序，專注為高凈值客戶提供優(yōu)質(zhì)股票、指數(shù)類基金等權(quán)益類資產(chǎn)，有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增值！

截至2024年12月31日，Invesco全球管理資產(chǎn)總值達(dá)1.8萬億美元。萬通人壽以持有18.17%股份（8,133萬美元）成Invesco最大股東！

圖源：景順I(yè)nvesco官網(wǎng)

截至2025年5月1日，憑借雄厚的資產(chǎn)規(guī)模和資管團(tuán)隊(duì)的優(yōu)異表現(xiàn)，萬通人壽榮獲貝氏、惠譽(yù)、穆迪等國際評級機(jī)構(gòu)一致好評，評級均在A級及以上；同時(shí)，更榮膺標(biāo)普全行業(yè)至高“AA+”非常強(qiáng)勁的信貸評級！萬通人壽跨行業(yè)、跨類別無死角的高度評級，助力萬通保險(xiǎn)成為香港現(xiàn)行壽險(xiǎn)市場中，母公司信貸評級最高的壽險(xiǎn)保司，堪稱全港最佳，沒有之一！

截至2025年5月1日，萬通人壽（MassMutual）及其子公司信貸評級

云鋒基金|創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)顛覆傳統(tǒng)，盡顯東方頂尖企業(yè)家聯(lián)盟投資哲學(xué)！

云鋒基金（Yunfeng Capital）是一家專注私募基金及另類資產(chǎn)的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。由萬通保險(xiǎn)控制人虞鋒和馬云于2010年創(chuàng)立。創(chuàng)立之初，虞鋒持股60%，馬云持股40%。

自成立以來，云鋒基金共發(fā)行四支美元基金和五支人民幣基金，僅YF Fund 一期及二期基金的凈內(nèi)部回報(bào)率便分別超過31%和22%！足以印證其卓越的權(quán)益及另類資產(chǎn)的投資實(shí)力！截至2024年末，云鋒基金資管規(guī)模超150億美元，資金雄厚！

來源：云鋒基金官網(wǎng)

2025年3月28日，萬通保險(xiǎn)經(jīng)香港保監(jiān)局批復(fù)后，與云鋒基金下屬公司簽訂為期12年、本金76億港幣的投資協(xié)議。

此次協(xié)議中，萬通保險(xiǎn)可獲得本金+基礎(chǔ)利息+花紅利息，云鋒基金無條件提供不可撤銷擔(dān)保，保障協(xié)議順利進(jìn)行。

與傳統(tǒng)的PE基金不同，萬通混合型投資結(jié)構(gòu)既有雄厚的險(xiǎn)資做基底，又輔以云鋒基金無條件不可撤資的擔(dān)保和優(yōu)質(zhì)的權(quán)益類資產(chǎn)，創(chuàng)造“下有保底，上不封頂（80%純利息收益），季度付息”的可觀回報(bào)，幾近構(gòu)建“靈活、收益、穩(wěn)定”的經(jīng)濟(jì)三角！

全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，正如分分合合的中美關(guān)系，詭譎難測。全球投資者也逐步從單一貨幣資產(chǎn)的1.0時(shí)代邁向多元資產(chǎn)配置的2.0時(shí)代。而此時(shí)的萬通保險(xiǎn)，借助龐大的股東陣容：

√跨越174年，久經(jīng)周期考驗(yàn)的北美百年保險(xiǎn)巨頭美國萬通（MassMutual）

√中國頂尖企業(yè)家聯(lián)盟，由實(shí)際控股人虞鋒打造的云鋒金融控股生態(tài)圈

√英國百年資管品牌，環(huán)球最大的高收益投資平臺(tái)之一的霸菱資產(chǎn)（Barings）

將穩(wěn)健的財(cái)富底倉-香港保單，與頂級合作伙伴的投資遠(yuǎn)見無縫融合，與客戶共享全球投資版圖，開創(chuàng)更為穩(wěn)健長久的保險(xiǎn)投資3.0時(shí)代！

深一點(diǎn)，更專業(yè)！

香港保險(xiǎn)圈竭力以獨(dú)立三方視角，

披露萬通人壽及幕后股東的真實(shí)歷史數(shù)據(jù)，

洞悉萬通保險(xiǎn)“投資哲學(xué)”，

為您揭開YF Life更為神秘的一面！

香港保險(xiǎn)圈X萬通保險(xiǎn)（YF Life）系列專題，

持續(xù)更新，敬請期待！

萬通保險(xiǎn)五十周年系列專題

2024年萬通分紅產(chǎn)品真實(shí)表現(xiàn)：

注：

1.以進(jìn)入香港市場并正式開啟人壽業(yè)務(wù)時(shí)間為準(zhǔn)；

2.1997年-2024年

3.HKRBC,即風(fēng)險(xiǎn)為本的資本制度-香港版，于2024年7月1日正式實(shí)施；

免責(zé)聲明：

本文并不構(gòu)成亦不應(yīng)被詮釋為向香港境外之任何人士招攬、邀約、出售、提供、建議或游說購買任何保險(xiǎn)產(chǎn)品。本文僅適用于身處香港人士。本文所載資料僅供參考，有關(guān)內(nèi)容只屬一般資訊，不應(yīng)被視為并且不構(gòu)成專業(yè)意見或任何產(chǎn)品或服務(wù)的邀約、招攬或建議，亦不可視為任何產(chǎn)品或服務(wù)的銷售邀請。本文所載的產(chǎn)品及服務(wù)不代表都適合或適用于所有個(gè)別人士或任何類別人士，閣下不應(yīng)僅根據(jù)本文內(nèi)容而作出任何決定。如閣下對本文的內(nèi)容有任何疑問，應(yīng)向獨(dú)立人士尋求專業(yè)意見。本文無意于中國內(nèi)地向任何人士作分發(fā)或復(fù)制。