2025年過半，造車新勢力的“中場戰(zhàn)事”已見分曉。

當(dāng)半年成績單攤開，備受關(guān)注的造車新勢力們呈現(xiàn)出截然不同的生存圖景：有的品牌切入市場縫隙，實現(xiàn)同比翻倍的銷量增速，用實打?qū)嵉慕桓稊?shù)據(jù)宣告高歌猛進(jìn)的底氣；有的則在紅海競爭中咬牙突圍，一邊調(diào)整產(chǎn)品矩陣，一邊優(yōu)化渠道布局，試圖憑借差異化優(yōu)勢擠入第一陣營。

然而，即便是處于同一梯隊的玩家，境遇也大相徑庭。頭部陣營里，有的靠著精準(zhǔn)的用戶定位持續(xù)領(lǐng)跑，現(xiàn)金流與毛利率雙雙飄紅；有的卻拱手讓出頭部位置，在銷量增速放緩的逆境中尋求突圍。而“腰部”車企的分化更為明顯：有的抓住政策紅利押注新能源轉(zhuǎn)型，半年銷量輕松突破15萬輛；有的則銷量始終不溫不火，虧損面持續(xù)擴大，引發(fā)外界不斷猜測。這場造車新勢力的競速（參數(shù)丨圖片）賽，早已跳出了初期“跑馬圈地”的溫和較量，進(jìn)入短兵相接的白熱化廝殺階段。

01

銷量分化，幾家歡喜幾家愁

上半年，造車新勢力的表現(xiàn)可謂是幾家歡喜幾家愁，呈現(xiàn)出極為分化的競爭格局。

從銷量數(shù)據(jù)來看，新勢力車企之間的差距在逐漸拉大。頭部陣營的零跑、鴻蒙智行、理想等上半年銷量均已突破20萬輛，而有的車企還在幾萬輛之間徘徊。從全年銷量目標(biāo)完成率來看，各車企之間的差距也很明顯，小鵬汽車是惟一銷量過半的企業(yè)，其他車企完成率大多不足3成。這與車企對市場預(yù)期及競爭態(tài)勢的預(yù)判有關(guān)，今年車市競爭更為激烈，且兩極分化的競爭格局導(dǎo)致部分企業(yè)很難完成銷量目標(biāo)。對于部分車企而言，今年下半年的銷量壓力陡增。

通過半年銷量看新勢力車企當(dāng)前的表現(xiàn)，可以看出陣營分化明顯，零跑、理想、問界等企業(yè)一直高歌猛進(jìn)，月銷量屢破4萬輛，基本坐穩(wěn)了新勢力車企頭部位置。不過，即使頭部企業(yè)也并不都是一帆風(fēng)順，如理想汽車的增速明顯下滑，其在純電動汽車領(lǐng)域的短板亟待補齊。緊隨其后的小鵬、小米都在摩拳擦掌，蓄勢待發(fā)。從今年上半年的銷量看，小鵬汽車的改革成效愈發(fā)明顯，車型銷量也在穩(wěn)步增長；小米汽車則是典型的黑馬企業(yè)，自入局新能源汽車領(lǐng)域以來，憑借其強大的品牌影響力、科技屬性以及出色的營銷手段，迅速在市場中占據(jù)了一席之地。

更多的企業(yè)在第二、三陣營徘徊。此前勢頭迅猛的蔚來、埃安等均有掉隊的風(fēng)險。今年上半年，蔚來盡管有一定增長，但在“蔚小理零”隊列中，已被甩在后面。廣汽埃安的表現(xiàn)則不盡如人意，銷量出現(xiàn)了明顯下滑。尾部企業(yè)也并非缺少競爭力，阿維塔和嵐圖雖然銷量并不亮眼，但同比增長率卻很高，說明后勁很足。

1梯隊：銷量狂飆 強者恒強

上半年，月銷量3萬輛成為一道關(guān)鍵分界線，成功躋身“3萬輛俱樂部”的零跑、理想、小鵬、問界等品牌表現(xiàn)格外耀眼，銷量高歌猛進(jìn)。

零跑汽車上半年累計交付量達(dá)22.17萬輛，同比增幅高達(dá)155.8％，這一迅猛的增長速度讓它成功登頂半年銷量榜。6月單月交付更是高達(dá)4.8萬輛，成績斐然。零跑能取得如此佳績，得益于其精準(zhǔn)的市場策略。一方面，大打“性價比”牌，讓更多消費者能夠接受其產(chǎn)品價格；另一方面，堅持“技術(shù)普惠”路線，不斷將先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用到產(chǎn)品中，提升產(chǎn)品競爭力。對于零跑來說，全域自研是核心競爭力。自研的四葉草中央超算平臺，集成座艙、智駕等功能，算力高達(dá)254TOPS，端到端輔助駕駛系統(tǒng)配合激光雷達(dá)，讓自動泊車等功能極為實用，提升了用戶的智能駕駛體驗。

價格策略上，零跑聚焦15萬～25萬黃金價位段，契合主流消費群體的購車預(yù)算。以C系列車型為例，空間寬敞、續(xù)駛實在，在智能化、空間、續(xù)駛與品質(zhì)間找到了平衡點，還提供純電和增程兩種動力選擇，打消消費者續(xù)駛焦慮，深受家庭用戶和首次購車者青睞。同時，產(chǎn)品快速迭代與輕資產(chǎn)“出海”模式也為其銷量增長注入新動力，海外市場同樣表現(xiàn)出色，成為1～5月中國新勢力品牌累計出口銷量冠軍。

理想汽車同樣勢頭強勁，今年上半年共交付20.38萬輛新車，同比增長7.8％。雖然增長速度不算快，但憑借其在增程式電動汽車領(lǐng)域的優(yōu)勢，依然穩(wěn)居頭部陣營。這得益于其產(chǎn)品迭代與渠道下沉戰(zhàn)略。在產(chǎn)品方面，理想L系列車型持續(xù)升級，理想L6蟬聯(lián)20萬～30萬元中大型SUV市場銷量冠軍；理想L7/L8合計交付量占據(jù)30萬～40萬元中大型SUV市場榜首；理想L9穩(wěn)坐40萬～50萬元大型SUV市場銷量冠軍寶座。

渠道上，截至2025年4月，理想在全國擁有487家零售中心，覆蓋136個城市，三線及以下城市零售中心占比達(dá)45％，通過“中心店＋衛(wèi)星店”模式，在低線城市快速滲透，擴大了市場覆蓋面與品牌影響力。

不過，理想也意識到其純電車型布局滯后的問題，下半年計劃推出兩款純電車型i8和i6，希望借此提升在純電車型市場的競爭力。

小鵬汽車上半年累計交付新車19.72萬輛，同比增長279％，已經(jīng)超過了去年全年的銷量。6月交付3.5萬輛，連續(xù)8個月交付量超3萬輛。產(chǎn)品矩陣的豐富與升級是小鵬銷量增長的重要因素，去年8月上市的MONA M03和11月上市的P7＋成功扭轉(zhuǎn)了小鵬此前銷量萎靡的局面。具體來看，小鵬X9二季度交付7451輛，同比增長41％，連續(xù)2個月蟬聯(lián)純電MPV銷量冠軍；小鵬P7＋累計交付超6萬輛，連續(xù)7個月成為15萬～20萬級中大型純電轎車銷冠；小鵬MONA M03 Max新車上市即交付，訂單占比穩(wěn)定在80％以上，上市至今連續(xù)10個月交付超萬輛；小鵬G6在6月交付8700輛，憑借全系標(biāo)配的AI智能輔助駕駛和5C超充AI電池等越級配置，持續(xù)熱銷。另外，小鵬還計劃在下半年推出包括G7（已上市）在內(nèi)的多款新車，并搭載自主研發(fā)的圖靈芯片，有望進(jìn)一步提升銷量。

此外，小鵬積極擁抱L3級輔助駕駛架構(gòu)，探索飛行汽車技術(shù)，通過技術(shù)創(chuàng)新不斷為產(chǎn)品賦能。線上線下結(jié)合的營銷策略、全球化市場布局以及對用戶反饋的重視，都進(jìn)一步推動了銷量增長，上半年其在歐洲9國拿下新勢力銷量榜首。

問界作為鴻蒙智行的核心品牌，表現(xiàn)同樣可圈可點。2025年上半年，鴻蒙智行交付20.62萬輛新車，同比增長6.2％。6月交付5.3萬輛，其中問界系列交付量高達(dá)4.5萬輛。問界的成功源于“含華量”。鴻蒙智能座艙帶來流暢交互體驗，華為ADS高階智駕領(lǐng)先行業(yè)，形成了問界強大的差異化競爭優(yōu)勢。華為的品牌號召力與密集高端的零售渠道，也助力問界快速獲得市場認(rèn)可。

具體車型上，問界M9 2025款6月交付1.4萬輛，持續(xù)領(lǐng)跑50萬元級高端市場，累計交付量突破20萬輛；問界M8單月交付超2.1萬輛，在40萬元級細(xì)分市場優(yōu)勢明顯；享界S9鎖定30萬元以上新能源轎車品類銷量第一。通過精準(zhǔn)的市場定位與持續(xù)的產(chǎn)品迭代，問界在中高端新能源汽車市場站穩(wěn)腳跟。

2梯隊：境遇懸殊 競逐升級

頭部陣營激戰(zhàn)正酣，第二梯隊的新勢力們同樣苦樂不一。

蔚來，作為造車新勢力中的老牌勁旅，如今卻銷量增長乏力，上半年銷量為11.42萬輛，同比增長30.6％，整體仍未達(dá)預(yù)期。從財務(wù)報表來看，持續(xù)的高研發(fā)投入、高昂的運營成本以及激烈的市場競爭，嚴(yán)重壓縮了其利潤空間，致使虧損擴大。為扭轉(zhuǎn)局勢，蔚來開啟了一系列大刀闊斧的改革。在組織架構(gòu)上進(jìn)行深度調(diào)整，削減冗余部門，提升運營效率；產(chǎn)品策略方面，加速產(chǎn)品迭代，推出多款更具性價比的車型，試圖拓寬市場覆蓋面。同時，進(jìn)一步強化換電服務(wù)這一差異化優(yōu)勢，期望以此重獲市場青睞。通過系列改革，蔚來期望四季度實現(xiàn)盈利。

埃安的發(fā)展之路也不平坦。從去年上半年的17.7萬輛跌至今年同期的15.23萬輛，同比下滑14.2％。究其原因，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)問題凸顯是根本。其部分車型依賴網(wǎng)約車市場，而隨著該市場漸趨飽和，銷量增長遭遇瓶頸。且在插電混動車型布局上，埃安嚴(yán)重滯后，錯失了混動市場快速增長的紅利期。面對困局，埃安積極自救。一方面，加快新車型研發(fā)與上市步伐，優(yōu)化產(chǎn)品矩陣，如推出新款埃安V和埃安UT等，試圖在私人消費市場打開局面；另一方面，加強技術(shù)研發(fā)投入，尤其是在高壓架構(gòu)和輔助駕駛等關(guān)鍵領(lǐng)域，期望以技術(shù)提升產(chǎn)品競爭力。

與蔚來、埃安形成鮮明對比的是，小米汽車和深藍(lán)汽車等正嶄露頭角，成為第二梯隊中的“潛力股”。

今年上半年，小米汽車銷量同比增長456％，交付量超15萬輛。小米汽車自入局以來，憑借其在智能生態(tài)領(lǐng)域的深厚積淀，迅速打開市場。小米SU7以出色的智能座艙、優(yōu)秀的操控性能以及高性價比，贏得了眾多消費者的青睞。截至2025年7月初，小米汽車?yán)塾嫿桓读恳堰_(dá)29.78萬輛，增長勢頭強勁。今年6月，YU7更是憑借“3分鐘20萬訂單”的數(shù)據(jù)震撼“車圈”，進(jìn)一步提升了小米汽車的市場熱度，顯示出小米汽車強大的市場號召力。

深藍(lán)汽車同樣表現(xiàn)不俗，今年上半年銷量超過14萬輛，6月單月銷量逼近3萬輛。其產(chǎn)品在外觀設(shè)計、動力性能和智能配置上亮點頗多，如S09發(fā)布8天訂單就實現(xiàn)破萬。通過精準(zhǔn)的市場定位和有效的營銷策略，深藍(lán)汽車成功在競爭激烈的新能源汽車市場中站穩(wěn)腳跟，對第一陣營虎視眈眈。

如果說蔚來和埃安還處于改革的攻堅期，極氪的改革則已經(jīng)初顯成效。極氪在整合領(lǐng)克后，以極氪科技的集團品牌形象創(chuàng)造出斐然成績。6月銷量達(dá)4.3萬輛，上半年累計銷量超24.4萬輛，同比增長14.5％。這一增長得益于品牌整合帶來的協(xié)同效應(yīng)，領(lǐng)克品牌6月交付2.6萬輛，同比增長7.6％，穩(wěn)固了高端化路線。極氪自身產(chǎn)品矩陣不斷豐富，技術(shù)持續(xù)迭代，如在智能駕駛輔助和電池續(xù)航技術(shù)上的升級，吸引了眾多消費者，讓其在新勢力競爭中脫穎而出，成為上半年銷量的領(lǐng)跑者之一。

造車新勢力第二梯隊的分化態(tài)勢，是市場競爭加劇、技術(shù)快速迭代以及消費者需求多樣化等多重因素共同作用的結(jié)果。對于處于困境中的蔚來和埃安，改革調(diào)整雖充滿挑戰(zhàn)，但也是破局的關(guān)鍵。而勢頭正盛的小米、深藍(lán)等，持續(xù)提升產(chǎn)品品質(zhì)與服務(wù)水平，方能在激烈的市場競爭中延續(xù)優(yōu)勢，向第一陣營發(fā)起有力沖擊。

3梯隊：“萬輛俱樂部”鏖戰(zhàn)正酣

在造車新勢力的賽道中，月銷1萬輛的陣營競爭可謂刺刀見紅。

極狐這幾年穩(wěn)扎穩(wěn)打，今年表現(xiàn)出強勁的增長勢頭。6月交付量為1萬輛，同比增長65.13％；上半年累計銷量5.6萬輛，同比增長211.06％。通過不斷優(yōu)化產(chǎn)品性能，特別是在三電系統(tǒng)和車輛安全配置方面的提升，加之積極拓展銷售渠道，與華為等科技企業(yè)合作賦能智能座艙等，極狐提升了產(chǎn)品競爭力，也實現(xiàn)了銷量的大幅增長。

阿維塔上半年銷量約5.9萬輛，已連續(xù)4個月銷量破萬。阿維塔依托長安、華為、寧德時代的CHN模式，在智能駕駛和高端新能源汽車領(lǐng)域不斷深耕，產(chǎn)品的科技屬性和性能表現(xiàn)突出，只是銷量基數(shù)較小，要完成全年目標(biāo)，下半年需持續(xù)保持超高速增長。

嵐圖在上半年也取得了不錯的成績，1～6月累計銷售5.6萬輛，同比增長85％，6月銷量1萬輛，同比增長83％，月銷量實現(xiàn)五連漲。嵐圖通過產(chǎn)品優(yōu)化和積極的市場推廣，正逐步提升品牌知名度。

智己在上半年的銷量表現(xiàn)相對遜色，雖此前有過月銷破萬的成績，但6月掉出“萬輛俱樂部”。在競爭激烈的市場中，智己在品牌認(rèn)知度和產(chǎn)品市場定位上或許需要進(jìn)一步優(yōu)化。不過，其憑借獨特的產(chǎn)品理念和技術(shù)創(chuàng)新，在上半年交付量也實現(xiàn)了一定比例的同比增長，只是相比其他品牌，增長幅度有限，仍需探索更有效的市場策略來提升銷量。

總體而言，身處1萬輛銷量陣營的這些新勢力品牌，在2025年上半年呈現(xiàn)出差異化的發(fā)展態(tài)勢。它們在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品布局和市場策略上各有千秋，而后續(xù)如何在競爭中持續(xù)突破，仍需在產(chǎn)品力提升、市場渠道拓展和品牌建設(shè)等方面持續(xù)發(fā)力。

02

下半年淘汰賽加劇格局待重塑

下半年大幕已經(jīng)拉開，造車新勢力競爭態(tài)勢將更為激烈。

業(yè)內(nèi)人士指出，零跑、小鵬等上半年勢頭迅猛的品牌，若能持續(xù)推出新品，如零跑B01、小鵬G7等，結(jié)合產(chǎn)能提升，銷量有望延續(xù)高增長。蔚來若能讓第三代ES8、樂道L90等新車迅速爬坡上量，且優(yōu)化成本控制，月銷5萬輛的目標(biāo)或可實現(xiàn)，但壓力不小。理想純電i8、i6上市，若能契合市場對純電車型需求，可緩解當(dāng)前增長乏力困境，重回增長快車道。而嵐圖、阿維塔、智己等品牌，需靠技術(shù)升級和精準(zhǔn)營銷，挖掘細(xì)分市場，才可能在銷量上取得較大突破，否則將在激烈競爭中愈發(fā)艱難，整體陣營排位或因各品牌表現(xiàn)迎來新一輪洗牌。

廣東省大灣區(qū)新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長張瑞鋒認(rèn)為，6月全國新能源乘用車市場零售111.1萬輛。目前，中國新能源車已建成的產(chǎn)能為2000多萬輛。結(jié)合各省市“十四五”規(guī)劃、在建項目及車企產(chǎn)能計劃測算，到2025年底，中國新能源汽車總產(chǎn)能預(yù)計可達(dá)3661萬輛，產(chǎn)能規(guī)劃目前遠(yuǎn)大于新能源汽車的需求。

與此同時，全球經(jīng)濟環(huán)境存在一定不確定性，若經(jīng)濟形勢穩(wěn)定，消費者購車意愿可能更強，有利于造車新勢力市場拓展。但如果經(jīng)濟形勢嚴(yán)峻，消費者可能會延遲購車計劃。

在傳統(tǒng)車企持續(xù)發(fā)力、華為和小米等互聯(lián)網(wǎng)大廠帶來新競爭邏輯的背景下，新能源汽車市場競爭日益激烈。缺乏核心技術(shù)、品牌力不足、盈利困難的造車新勢力將面臨更大壓力，市場份額可能會被進(jìn)一步擠壓，只有具備強大產(chǎn)品力、品牌力和資金實力的企業(yè)才能在競爭中生存和發(fā)展。

隨著市場競爭從銷量比拼升級為生態(tài)構(gòu)建與全球化布局體系韌性的較量，加上政策支持逐漸從普惠性向針對性轉(zhuǎn)變，缺乏核心技術(shù)、產(chǎn)能不足、無法滿足消費者多元需求、經(jīng)營不善難以實現(xiàn)盈利的造車新勢力，將面臨更大生存壓力，淘汰賽可能會進(jìn)一步加劇。

張瑞鋒進(jìn)一步指出，從公司經(jīng)營狀態(tài)看，蔚來、小米、小鵬等都將扭虧為盈作為下半年重要目標(biāo)，并且都有相應(yīng)的銷量規(guī)劃和盈利策略。如蔚來計劃四季度月銷量達(dá)到5萬輛以實現(xiàn)盈利，小米預(yù)計三或四季度盈利，小鵬也預(yù)計四季度盈利。若這些企業(yè)能按計劃實現(xiàn)銷量目標(biāo)，將在市場中占據(jù)更有利地位，反之則可能面臨更大經(jīng)營壓力，進(jìn)一步加劇行業(yè)分化。

文：郝文麗 編輯：孫煥玉 版式：王琨