圖解大盤

指數(shù)繼續(xù)延續(xù)強勢的一天，指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高，但盤面依然很撕裂，銀行不漲了，但中字頭開始狂飆，內(nèi)資主力還出逃了200多億。

從市場表現(xiàn)來看，雖然漲停數(shù)量也連續(xù)兩天百股漲停，但個股3000多家待漲，主要原因還是，跟之前金融股主導市場不同，現(xiàn)在市場的重心在周期股身上，今天盤面的幾輪異動也都是周期拉升的，所以中證2000今天微微翻紅，題材股表現(xiàn)一般，但上證50的權(quán)重在一種周期和中字頭的帶動下繼續(xù)反彈也為指數(shù)今天的新高提供動力。

從技術(shù)走勢來看，指數(shù)目前依然在我們一直提到的30分鐘級別的20日均線運行，但市場目前已經(jīng)來到了周期股決定市場方向的情況，短期來看周末雅下水電催化市場雖然還有一定邏輯，但只能做前排，后排方向容易挖坑，而市場午后拉升的煤炭，豬肉等方向已經(jīng)與近期題材無關(guān)，更多是周期股的補漲，疊加目前市場兩融余額已經(jīng)逼近2萬億，所以短期市場再向上沖可能會有回調(diào)產(chǎn)生，也就是當下只有持股機會沒有加倉機會，重點關(guān)注30分鐘3550點支撐，支撐有效依然可以持股，一旦破位可以適當短線減倉。

板塊梳理

TDI供應更新：未來1月內(nèi)未正常運行裝置或達全球產(chǎn)能的30%+

供給端事故回顧：7月12日，位于多爾馬根化工園區(qū)L26 號樓的一座外部變電站發(fā)生火災，導致園區(qū)內(nèi)部分區(qū)域突發(fā)且不可預見的停電。受影響的氯氣裝置所產(chǎn)氯氣是園區(qū)內(nèi)眾多下游裝置的關(guān)鍵基礎(chǔ)化學品。缺失的氯氣在短期內(nèi)既無法由其他工廠調(diào)撥，也無法通過外購完全彌補。多爾馬根擁有30萬噸Tdi裝置，此前負荷正常，7月16日公司宣布產(chǎn)能受到不可抗力停產(chǎn)。此次不可抗力涉及的Cov多馬根裝置30萬噸占全球產(chǎn)能的8.31%。

國內(nèi)檢修集中：福建36萬噸/年裝置于6月5日開始檢修，至今仍未重啟；新疆20萬噸/年裝置于7月15日進入檢修，預計8月20日重啟；甘肅工廠裝置因鍋爐問題提前安排檢修計劃，預計7月底停車，約10-15天左右；煙臺工廠8月存檢修預期。

2025年7月21日，TDI報價更新：華北某TDI大廠7月份打款價再次上調(diào)4000元/噸至20000元/噸，貨源供應緊張。

整體看，近期TDI全球供應缺口持續(xù)擴大：海外裝置復產(chǎn)時間不定，國內(nèi)福建裝置尚未復工，新疆裝置步入檢修，短期產(chǎn)量跟進有限。企業(yè)限量供應，貨源緊張。市場看漲情緒明顯，多數(shù)封盤觀望，看好短期內(nèi)TDI價格繼續(xù)上揚。

監(jiān)制：周海濤 路大年
新媒體：袁果