特朗普宣布和日本達成貿易協定，把汽車關稅從25%下調到15%，消息一出，日股大漲，豐田汽車也大漲。

日本方面有人說，換一年前肯定難以接受，現在感覺松了一大口氣。靈哥覺得這也是人生有趣的地方，很多時候錨的都是預期。

但也不僅是預期，這個15%讓市場發(fā)現兜兜轉轉一大圈，最后的條件反而是讓日本車企受益，美國車企受損。

這是因為特朗普之前對銅和鋼鐵都加了50%的進口關稅，現在的局勢變成日本整車如果只是15%的關稅，反而成本比美國車企更便宜。

不過靈哥認為日本人也不用得意的太早，特朗普的高額關稅本來就是貿易談判的手段，后續(xù)該下調還是會下調，不然怎么有利于當前的制造業(yè)回流政策呢？

不過日本這次能談成15%，一方面代表美日同盟還是重要，另外一方面特朗普也很著急，他想盡快結束關稅戰(zhàn)的談判，在政治上得分。

在美國國內，特朗普面臨著愛潑斯坦案的反噬，由于他拒絕公布愛潑斯坦文件，他的基本盤MAGA已經發(fā)生了松動。

高盛認為，特朗普對大部分國家的基礎關稅會從10%上升到15%。所以看起來日本這次實際上就是談到了一個最優(yōu)的結果。

而菲律賓小馬科斯正好訪問美國，特朗普也宣布和菲律賓達成關稅協議，19%，和印尼一樣，比越南低1個點。

也就是東南亞各國這些中國供應鏈外溢的，比基礎關稅多個4到5個點。靈哥認為美方精算過，即對于大部分成熟配套產品，四五個點可以抹平東南亞生產成本優(yōu)勢，產業(yè)就可以遷往其他地區(qū)，削弱中國東盟的一體化聯盟。

日本搞定，下面就是歐盟，加拿大墨西哥，韓國這些大經濟體。靈哥之前在中分析了特朗普關稅談判將拿到結果，現在保持判斷一致。

那么最重要的當然就是中美談判，貝森特宣布下周和中美第三次談判，而且這次還會見到中國財長。

美方放風說要和中國談購買俄羅斯和伊朗石油問題，靈哥認為這是虛晃一槍，我們根本就不會理睬美國。之前特朗普提出誰買俄羅斯伊朗石油，就會面臨100%關稅的二級制裁，誰信誰傻。

真正的情況是雙方應該有大交易在籌劃。

貝森特已經告訴媒體，下周見面將討論延長8月12日關稅的最后期限。他還說中美合作實際上達到一個新的水平，非常具有建設性，目前貿易已經穩(wěn)定在一個良好的水平，將能夠共同完成很多事情。

為了安撫美國國內的鷹派，美國又缺少對中籌碼，不得不拿我們購買俄羅斯伊朗石油的事兒來說事兒。

人家也要面子，就像特朗普和日本達成貿易協定，說日本承諾投資美國5500億美元，而且90%利潤會留在美國，這種話難道也有人信嗎？

中美真正的大交易應該還是關于金融的，關于降息，關于貨幣寬松的。

高盛預測美國今年核心通脹年率為3.3%，低于預期，但關稅對通脹影響會出現在明后年。明年核心通脹2.7%，2027年2.4%，之前的數字是2.6%和2.0%。

拿關稅說事兒，其實就是今年美國要衰退，明后年要印鈔大放水。但美國當前不承認自己各類指標都早就陷入衰退的事實。

在中美一體的這個蛋糕中，雙方談判的點無非是誰切的多一點。從特朗普的打法來看，無論是關稅還是降息，都是要推高通脹，而通脹是解決美國債務，支撐大而美法案的唯一辦法。

但通脹帶來美元信用下滑，之所以還能繼續(xù)玩，一切都是因為有東大，當前人民幣沒有大幅升值，相當于人民幣在撐著美元信用，把中美看成一體就可以理解了。

發(fā)改委主任今天發(fā)話又一次提到要堅決反內卷。形勢已經很明顯了，中國要從通縮到通脹，要完成2029年之前的經濟大轉型，我們當前仍需要美國的寬松貨幣。

A股今天上摸到3600，一旦降息，新的924行情將開啟，迎來大牛市。

（全文完）

今天大盤上3600了，又是會員們大獲全勝發(fā)紅包的一天。[勝利][勝利]牛市才剛開始，加入靈哥星球，不錯過這一波史無前例的大牛市。會有很多翻倍的機會。