文 | 港股研究社

上海落幕的世界人工智能大會（WAIC 2025），以空前盛況聚焦全球目光。800多家參展企業(yè)、超過3000項前沿展品，特別是現(xiàn)場亮相的150多款形態(tài)各異的機器人，共同勾勒出AI技術加速融入現(xiàn)實生活的圖景。

從銀河通用、擎朗智能的“具身智能迎賓隊列”，到宇樹科技的拳擊機器人擂臺，賽博朋克式的生活離我們越來越近。

在這場變革的浪潮中，全球科技巨頭紛紛加速布局具身智能。

WAIC上，騰訊首發(fā)了具身智能開放平臺TAIROS，京東高調(diào)擺出機器人方陣，并推出附身智能平臺JoyInside。而視線轉(zhuǎn)向海外，Magnificent 7們同樣動作密集。

那么，在這場決定未來的產(chǎn)業(yè)競賽中，誰將掌握主導權？

巨頭下注具身智能，卻不當“大哥大”？

2025年世界人工智能大會成為全球科技巨頭加速布局具身智能的風向標。

從騰訊首發(fā)具身智能開放平臺TAIROS并賦能宇樹的機器人，到京東高調(diào)推出附身智能平臺JoyInside及加速計劃，再到阿里云低調(diào)發(fā)布AnalyticDB仿真方案，中國頭部企業(yè)動作頻頻。

眾擎PM01京東JoyInside人形機器人（效果圖）

事實上，今年全球科技巨頭都在加速布局具身智能，多位大佬表達了強烈看好的態(tài)度。英偉達CEO黃仁勛在6月GTC主題演講上預言其將成為遠超手機的“十億級設備平臺”。同時，馬斯克在近期粉絲活動中提出，特斯拉的未來是人形機器人、是AI，而非汽車。他認為，擎天柱的潛在市場需求可能高達“200億甚至500億臺”。

值得關注的是，盤點這些巨頭的行動就會發(fā)現(xiàn)，盡管幾乎所有科技大廠都在加速進入這一領域，但特斯拉是唯一明確將人形機器人作為核心業(yè)務并計劃量產(chǎn)的公司。而騰訊、阿里、京東、谷歌、微軟、英偉達等公司，普遍選擇了“軟件+生態(tài)”的輕資產(chǎn)發(fā)展路徑，著力打造開放平臺、提供開發(fā)工具、云計算支持和廣泛投資合作硬件公司，定位自身為“生態(tài)賦能者”或“技術合作伙伴”。

這種選擇背后，是基于產(chǎn)業(yè)階段與巨頭基因的理性判斷與長遠考量。

首先，具身智能產(chǎn)業(yè)尚處于初步發(fā)展階段。

騰訊首席科學家張正友在WAIC論壇中直言，機器人行業(yè)的“iPhone時刻”尚未到來，甚至“看不到iPhone的影子”。

盡管許多創(chuàng)業(yè)公司在硬件領域取得了一定進展，但在軟件與智能算法上的投入?yún)s遠遠不足。正如瑞銀分析師王斐麗所指出，當前具身智能行業(yè)面臨兩大瓶頸：缺乏成熟的機器人專用AI大模型，以及高質(zhì)量訓練數(shù)據(jù)集的極度稀缺。

這些問題正是科技巨頭所擅長的領域，擁有強大AI研發(fā)、云計算能力和數(shù)據(jù)處理能力的公司，能夠通過技術賦能解決行業(yè)的瓶頸。

相比之下，硬件制造，尤其是復雜的人形機器人，成本高、周期長且風險大。

對于以互聯(lián)網(wǎng)服務、軟件、云計算和AI為核心優(yōu)勢的科技巨頭來說，親自下場進行硬件制造并非最優(yōu)解。相反，選擇通過構建開放平臺，提供算力、AI大模型、開發(fā)工具鏈等基礎設施，廣泛投資合作伙伴，能夠更加高效地占領市場先機。

這種策略足以保證他們迅速卡位未來的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，確立行業(yè)影響力和標準，也能有效避免高風險的重資產(chǎn)投入，確保在技術變革的浪潮中不被甩在后頭。

正因如此，盡管特斯拉的硬件布局備受關注，但整體來看，“軟件搭臺，生態(tài)唱戲”才是當下科技巨頭競逐具身智能的主流劇本。

“造大腦”和“建生態(tài)”，互聯(lián)網(wǎng)資本的2.0版本

這并不意味著，科技巨頭們在這場萬億產(chǎn)業(yè)變革中就淪為“輔助角色”了。

恰恰相反，當科技巨頭們逐漸意識到，親自下場制造機器人并非在具身智能的早期階段最優(yōu)解時，一種和過往移動互聯(lián)網(wǎng)時代類似的、占據(jù)價值鏈上游的戰(zhàn)略悄然展開。

這種戰(zhàn)略叫作“平臺化和生態(tài)賦能”。

騰訊的戰(zhàn)略選擇清晰地展示了其在具身智能領域的“生態(tài)賦能者”定位。

在深入走訪了全國60多家機器人企業(yè)后，騰訊發(fā)現(xiàn)盡管硬件本體的技術不斷成熟，但機器人企業(yè)在軟件和智能上的投入?yún)s不足。因此，騰訊推出了Tairos平臺，從底層GPU算力、基礎模型到上層應用適配的一站式“交鑰匙”服務。

注：WAIC上，搭載了具身智能開放平臺Tairos的宇樹人型機器人G1“導游”

與騰訊的策略類似，京東的戰(zhàn)略可以總結為“投資+生態(tài)+場景”三箭齊發(fā)，不僅注重投資，還力圖掌控具身智能的“大腦”，即大模型這一技術核心。京東此次推出的附身智能平臺JoyInside，目標就是將自身大模型的交互能力便捷地嵌入各類機器人、玩具和智能硬件中，從而深度綁定整個行業(yè)。

當然，除了市場已經(jīng)很熟悉的生態(tài)賦能，科技巨頭們在押注具身智能的過程中也展示出了一些和以往不一樣的地方。最關鍵的就是更加“耐心資本”，不再急于催熟賽道，而是靜下心打磨行業(yè)基礎設施。

比如，螞蟻集團NEXTA創(chuàng)新實驗室負責人何思翀表示：“具身智能的發(fā)展要遵循技術發(fā)展的客觀規(guī)律，短期內(nèi)尚不能有過高的預期，只有與產(chǎn)業(yè)相結合，將大模型的能力找到合適的應用場景，才能看到一個萬億級的市場向我們走來?！?/p>

與其盲目追求短期的技術突破，巨頭們更傾向于通過扎實的產(chǎn)業(yè)布局，補齊產(chǎn)業(yè)騰飛的關鍵條件。

具體來看，一是降低算力與仿真門檻，騰訊、京東的方案直接回應了開發(fā)者的成本焦慮，通過TAIROS、JoyInside等平臺為機器人注入AI“大腦”，提升機器人的感知、決策與交互能力。二是培育開發(fā)者生態(tài)與標準，開放平臺吸引創(chuàng)新力量，推動技術共享。三是連接真實應用場景，通過與硬件商、行業(yè)伙伴合作，如銀河通用與美團買藥探索智慧藥房，驗證技術落地可行性。

這種平臺賦能的效應，正在WAIC的展臺上初現(xiàn)端倪。與去年側重模型演示不同，今年大會集中展現(xiàn)了具身智能在真實場景中“看得懂、想得通、動得了”的綜合能力。

比如，擎朗的機器人已能端茶倒水、制作爆米花甚至登臺講解；智元、梅卡曼德等則展示了疊衣、精密抓取等復雜技能。這些進展標志著具身智能正從實驗室技術，邁入產(chǎn)業(yè)應用的初期階段。

總的來說，科技巨頭們的“技術與生態(tài)賦能者”定位，有望隨著業(yè)務數(shù)據(jù)飛輪跑通、高質(zhì)量訓練數(shù)據(jù)集的積累，打造出更好的具身智能大模型，從而幫助機器人進化，平臺自身也逐步成為整個行業(yè)生態(tài)的重要支柱。

而在中國科技巨頭積極卡位具身智能產(chǎn)業(yè)的同時，海外科技巨頭也沒有放慢步伐。6月，谷歌DeepMind推出了新一代機器人模型Gemini Robotics On-Device，微軟和英偉達也分別通過投資和合作的方式推動具身智能的生態(tài)建設。

種種事件表明，全球科技巨頭都在耐心與期待之中競逐下一個“英偉達時刻”。那么，誰將在這場競爭中脫穎而出，品嘗到“蛋糕”最甜美的那一塊呢？

全球科技競賽風暴眼，中國企業(yè)領跑時刻到來？

隨著全球AI產(chǎn)業(yè)加速落地，而具身智能又被視為AGI的關鍵物理形態(tài)，科技巨頭在具身智能領域的角逐，也是中美兩國科技競賽的縮影。

因此，決定具身智能“英偉達時刻”何時到來、由誰開啟是個復雜的問題，但如果問題變成中美科技企業(yè)“誰更具有領跑這場競賽的綜合優(yōu)勢”，答案可能更加清晰。

盡管英偉達、特斯拉、谷歌等美國企業(yè)在芯片、AI算法領域占據(jù)優(yōu)勢，但中國企業(yè)在多個領域的競爭力同樣不可小覷，尤其在資源控制、供應鏈能力和人才儲備等方面，中國展現(xiàn)出了強大的優(yōu)勢。這些優(yōu)勢正在為中國企業(yè)在全球機器人賽道上占得先機，推動著具身智能產(chǎn)業(yè)的迅速崛起。

首先，中國在稀土資源的掌控上具有絕對優(yōu)勢。

稀土是機器人產(chǎn)業(yè)中不可或缺的關鍵原材料，尤其是在制造高效電動驅(qū)動和傳感器等部件時，其重要性尤為突出。摩根士丹利一份研報指出，人形機器人革命將顯著拉動稀土需求。比如特斯拉Optimus單臺釹鐵硼磁鐵用量與電動汽車相當。而全球約60%的稀土礦產(chǎn)和92%的加工產(chǎn)能都集中在中國，稀土資源的優(yōu)勢決定了中國在全球機器人產(chǎn)業(yè)硬件制造方面的核心地位。

除了資源優(yōu)勢，強大的供應鏈能力也是中國企業(yè)在具身智能領域脫穎而出的關鍵因素。

中國在機器人產(chǎn)業(yè)鏈整合中已形成系統(tǒng)性優(yōu)勢，掌握核心零部件技術并推動國內(nèi)整機企業(yè)實現(xiàn)低成本量產(chǎn)。對此，美銀認為，中國強大的供應鏈能力將成為人形機器人降低成本、加速普及的關鍵。而在WAIC 2025上，不少企業(yè)已經(jīng)公布量產(chǎn)計劃，價格也向大眾可接受的區(qū)間靠攏。

最后，人才儲備同樣是中國在全球機器人賽道上能快速崛起的核心因素之一。

一個最能客觀反映中國創(chuàng)新生態(tài)底層優(yōu)勢的指標是人才。國內(nèi)每年畢業(yè)的工程師數(shù)量是美國的7.78倍。充沛的工程師資源與活躍的創(chuàng)新生態(tài)，構成具身智能持續(xù)迭代的引擎。

前不久，在特朗普推出《美國AI行動計劃》的背景下，美國《外交事務》雜志就指出，在與中國的競爭中，美國僅靠在技術上創(chuàng)新還遠遠不夠。

自信如馬斯克，也曾表示“不認為任何公司能與特斯拉匹敵，但擔心人形機器人排行榜上第二到第十名將全是中國公司?！?/p>

圖源：活報告，LiveReport大數(shù)據(jù)

總之，從資源控制到供應鏈降本，從人才驅(qū)動到爆發(fā)預期，中國產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢正層層遞進，引領這場生產(chǎn)力大變革。騰訊、京東等科技巨頭通過“平臺賦能”的方式，為行業(yè)注入資本和技術支持，而宇樹、智元等創(chuàng)業(yè)企業(yè)則在前沿探索中不斷突破，技術創(chuàng)新和生態(tài)整合形成共振。

未來，全球具身智能產(chǎn)業(yè)期待的“英偉達時刻”，很可能由中國企業(yè)率先開啟。