來(lái)源：大G獸的投行小屋

作者：李昊/范衛(wèi)鋒

一、低空經(jīng)濟(jì)定義以及無(wú)人機(jī)的分類

低空經(jīng)濟(jì)包括了1000米、3000米高度以下的各種各樣的飛行器的制造業(yè)以及相關(guān)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)統(tǒng)稱為低空經(jīng)濟(jì)。一般狹隘的是1000米以下，再?gòu)V一點(diǎn)可能是到3000米以下。它至少不是中高空，不是5000米以上，8000米以上，那到了那個(gè)民航的客機(jī)的飛行高度。

低空經(jīng)濟(jì)這個(gè)提法，它的邊界并不一定那么清晰。因?yàn)楝F(xiàn)在行業(yè)剛剛開始發(fā)展，大家還有很多的混沌，對(duì)于很多名詞的討論還沒有完全收斂到一個(gè)穩(wěn)態(tài)。

無(wú)人機(jī)其實(shí)在里面是一個(gè)非常重要的一個(gè)組成部分。重點(diǎn)現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域大量的飛行器還是以無(wú)人機(jī)的形態(tài)去出現(xiàn)，尤其是中小型無(wú)人機(jī)的量占整個(gè)市場(chǎng)的量超過(guò)百分之七八十以上。起飛重量可能一兩百千克以下，算比較中小型?，F(xiàn)在有很多在研的一些無(wú)人機(jī)，它可能起飛重量到了五噸、十噸甚至更大。

按照旋翼的類型，整個(gè)無(wú)人機(jī)板塊主要有幾種類型。一種是類型大江的，可能有六個(gè)螺旋槳就完全就垂直起來(lái)的。然后靠螺旋槳的這個(gè)速度的差，形成對(duì)飛機(jī)飛行姿態(tài)的控制不一樣。比如說(shuō)很多的復(fù)合翼飛機(jī)，就是它垂直起降。但是往前飛的時(shí)候，它的這個(gè)飛機(jī)不像大疆那樣是多旋翼的形態(tài)，有多個(gè)螺旋槳。往前飛的時(shí)候它是固定翼的形態(tài)，這叫復(fù)合翼飛機(jī)。還有一種飛機(jī)叫輕轉(zhuǎn)旋翼機(jī)。輕轉(zhuǎn)旋翼就是螺旋槳是起飛的時(shí)候向上，但是飛起來(lái)之后，這個(gè)旋翼輕轉(zhuǎn)調(diào)整角度向后，就變成了類似于以前這個(gè)固定翼飛機(jī)，就像我們的民航做的波音、空客這樣的飛機(jī)，它的螺旋槳是向前后的，然后飛機(jī)就可以向前飛行了。所以這種按照不同的構(gòu)型有不同的飛機(jī)的形態(tài)。

二、低空經(jīng)濟(jì)為什么近幾年受到關(guān)注以及無(wú)人機(jī)的戰(zhàn)爭(zhēng)應(yīng)用

這個(gè)行業(yè)從二零零幾年開始，從有小型無(wú)人機(jī)開始，這個(gè)行業(yè)其實(shí)就開始出現(xiàn)了。全民開始系統(tǒng)性的關(guān)注是來(lái)自于2022年一季度開打的俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)。一季度俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)開打到了2022年的年底，全范圍內(nèi)都得出一個(gè)共識(shí)，未來(lái)打仗的形態(tài)變了，無(wú)人機(jī)、各種無(wú)人裝備會(huì)在戰(zhàn)場(chǎng)形態(tài)中發(fā)揮非常重要的作用。未來(lái)無(wú)人機(jī)在戰(zhàn)場(chǎng)形態(tài)中，它會(huì)成為一個(gè)高頻使用的消耗品的存在，去扮演這樣的一個(gè)角色。因?yàn)樗诳罩袩o(wú)論在偵查、打擊、毀傷，它的效果是傳統(tǒng)武器不是特別能夠比擬的。未來(lái)適應(yīng)這種戰(zhàn)場(chǎng)形的變化，大家形成了共識(shí)，然后要加速去推進(jìn)。這個(gè)是2023年開始一個(gè)重大的變化，它帶動(dòng)了整個(gè)無(wú)人機(jī)供應(yīng)鏈，無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)，尤其是中國(guó)又是世界的無(wú)人機(jī)之都在這個(gè)領(lǐng)域有非常大的優(yōu)勢(shì)。到了2023年，低空經(jīng)濟(jì)順應(yīng)而出。

烏克蘭戰(zhàn)場(chǎng)用的一個(gè)類似于大疆那么大的，可能幾公斤到十幾公斤的無(wú)人機(jī)，下面背著幾個(gè)手榴彈，然后遠(yuǎn)程一控制，這個(gè)手榴彈炸起來(lái)可能就炸了那個(gè)戰(zhàn)壕里邊產(chǎn)生一些毀傷作用。上面不放導(dǎo)彈嗎？導(dǎo)彈是大的導(dǎo)彈，在查打一體無(wú)人機(jī)就是可能噸級(jí)的，至少幾百公斤或者上噸級(jí)以上才裝導(dǎo)彈，一般就裝個(gè)小手榴彈。中國(guó)還有好多公司在做那個(gè)手榴彈的彈夾，就是把手榴彈掛在那個(gè)無(wú)人機(jī)上的一些小器件，然后這一操控他就放下來(lái)，手榴彈就掉下來(lái)就炸。

加上一些我們說(shuō)有一些巡飛彈，就是在空中它可以盤旋幾十分鐘到幾個(gè)小時(shí)。它的導(dǎo)彈有什么區(qū)別呢？大小和它的功能都不一樣。導(dǎo)彈一直飛不停，對(duì)，直接到目的地產(chǎn)生毀傷，再產(chǎn)生爆炸的效果。但是巡飛彈是在空中，它可以持續(xù)的停留，持續(xù)的偵查，然后發(fā)現(xiàn)目標(biāo)再打下去，這樣它可以在空中滯留很久，這個(gè)其實(shí)在俄烏戰(zhàn)場(chǎng)上也用的比較多巴以和俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)現(xiàn)場(chǎng)上有很多新型的無(wú)人機(jī)平臺(tái)武器開始首次大規(guī)模應(yīng)用。

以美國(guó)為例和歐洲為例，以他們已經(jīng)現(xiàn)在有的單兵是要配無(wú)人機(jī)去做戰(zhàn)場(chǎng)的一些偵查的。很多國(guó)家包括韓國(guó)、日本，它的整個(gè)國(guó)防體系都針對(duì)無(wú)人機(jī)板塊設(shè)立單獨(dú)的部門。俄羅斯今年要生產(chǎn)一百將近200萬(wàn)架無(wú)人機(jī)。

珠海航展這個(gè)事情基本上每一個(gè)兵種都配了相關(guān)的無(wú)人機(jī)。我們就以展出的為例，他從小的類似于大疆的這一種FPV叫穿越機(jī)。拿個(gè)手柄在眼睛上戴一個(gè)VR眼鏡。這個(gè)無(wú)人機(jī)可以以非常快的速度去做一些高機(jī)動(dòng)性的穿越。比如穿越森林，穿越障礙物，甚至可以到屋子里面去做一些偵查打擊的。

網(wǎng)上也有很多視頻去展現(xiàn)了一個(gè)穿越機(jī)的功能，還有很多再小型的微型的無(wú)人機(jī)，最小的現(xiàn)在可以做到一個(gè)像一個(gè)小鳥似的，蜂鳥似的，可能就是幾厘米巴掌大以內(nèi)的這種像的無(wú)人機(jī)。一方面娛樂(lè)上也可以用到，對(duì)，一方面在戰(zhàn)場(chǎng)上偵查上也可以用到。你發(fā)導(dǎo)彈都打不到，他很小。未來(lái)可能一個(gè)蜂群的形式，數(shù)百架無(wú)人機(jī)。

美國(guó)自己他也覺得未來(lái)比如說(shuō)戰(zhàn)場(chǎng)上要用無(wú)人機(jī)，不能光依賴于大江。但是他會(huì)發(fā)現(xiàn)他自己的成本造出來(lái)這個(gè)成本比大疆的售價(jià)還要貴兩三倍以上，是吧？有非常大的成本差。當(dāng)比如說(shuō)戰(zhàn)場(chǎng)上重則上百萬(wàn)架的無(wú)人機(jī)要儲(chǔ)備的時(shí)候，你的成本優(yōu)勢(shì)能不能打得起消耗戰(zhàn)就會(huì)變得非常對(duì)，那個(gè)數(shù)量太大了。所以大家可以看到在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)這過(guò)程中，雖然比如說(shuō)有些國(guó)家那種大殺器很強(qiáng)，但是真正決定大家誰(shuí)都打的久了，扛不住的還是那些破爛小。就是好像沒有那么含金量那么高的產(chǎn)品。它要持續(xù)不斷的生產(chǎn)，持續(xù)不斷的供應(yīng)這個(gè)質(zhì)量，這是非常重要的。

反無(wú)人機(jī)也是一個(gè)很大的產(chǎn)業(yè)，因?yàn)樵诙頌鯌?zhàn)場(chǎng)的一線，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)這種無(wú)人機(jī)對(duì)士兵很容易造成傷害。但是怎么去干擾，怎么去反擊這些無(wú)人機(jī)，它會(huì)變成一個(gè)非常頭疼的問(wèn)題。因?yàn)闊o(wú)人機(jī)飛到幾十米以上的高空就聽不見他的聲音了，聽不見它很安靜。一個(gè)無(wú)人機(jī)幾千塊錢，對(duì)你一個(gè)導(dǎo)彈一個(gè)防空武器可能動(dòng)輒幾十萬(wàn)美金，槍炮也大找不到，劃不來(lái)。所以第一小蔓我們叫低空小型慢無(wú)人機(jī)，是全球范圍內(nèi)防空的一個(gè)痛點(diǎn)。所以這個(gè)事情導(dǎo)致反無(wú)人機(jī)市場(chǎng)也是一個(gè)很大的市場(chǎng)需求。包括我們?cè)谖覀儑?guó)家或者在全球范圍內(nèi)一樣，我們要舉行活動(dòng)。比如說(shuō)我要在體育場(chǎng)舉行一個(gè)演唱會(huì)，會(huì)后我們要做閱兵，或者是我們的一些比如說(shuō)核電站、發(fā)電廠、自來(lái)水廠能否避免無(wú)人機(jī)來(lái)騷擾你。因?yàn)樗艿统杀镜模涂赡軒?lái)一些毀傷，都需要各種抗干擾的產(chǎn)品，反無(wú)人機(jī)的產(chǎn)品，所以這個(gè)需求量其實(shí)不小。當(dāng)然對(duì)于無(wú)人機(jī)來(lái)說(shuō)，也有各種抗干擾的手段的提升。

無(wú)人的平臺(tái)代替有人的平臺(tái)，減少人員傷亡的可能性。所以說(shuō)從戰(zhàn)場(chǎng)來(lái)說(shuō)的話，未來(lái)長(zhǎng)期的趨勢(shì)一定是無(wú)人平臺(tái)。對(duì)無(wú)人平臺(tái)其實(shí)隨著人類科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的人員死亡是越來(lái)越少的。最早的戰(zhàn)爭(zhēng)是拼人頭的，這冷兵器是最慘的。從冷兵器時(shí)代到熱兵器時(shí)代，未來(lái)到無(wú)人作戰(zhàn)平臺(tái)時(shí)代，包括這一次航展大家也看到很多機(jī)器狗。所以未來(lái)整體的這個(gè)作戰(zhàn)一定是無(wú)人平臺(tái)對(duì)無(wú)人平臺(tái)，核心考驗(yàn)這個(gè)無(wú)人平臺(tái)背后的技術(shù)能力了。

三、低空經(jīng)濟(jì)是消費(fèi)電子、新能源車及其他供應(yīng)鏈的外溢

低空以前空域還沒有完全利用起來(lái)，而中國(guó)在新能源汽車領(lǐng)域已經(jīng)爆發(fā)出來(lái)很久了。這個(gè)供應(yīng)鏈外溢是很可能落在低空經(jīng)濟(jì)這個(gè)范疇。中國(guó)的新能源汽車以及供應(yīng)鏈的能力，一定未來(lái)十年左右會(huì)成為全球最強(qiáng)的，應(yīng)該是沒有之一的。這個(gè)事情很明顯的展開了，中國(guó)擁有最好的供應(yīng)鏈，最強(qiáng)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，最強(qiáng)完整的工程師隊(duì)伍，以及最低的相關(guān)的新能源汽車的供應(yīng)鏈價(jià)格。這種能力未來(lái)移植到哪個(gè)行業(yè)，哪個(gè)行業(yè)就可能產(chǎn)生很多大的公司。

那低空經(jīng)濟(jì)這個(gè)的提法也有非常重要的一個(gè)因素，就是新能源汽車的供應(yīng)鏈未來(lái)能不能在一個(gè)新的門類中再把它釋放出來(lái)，再來(lái)成就一批中國(guó)偉大的航空領(lǐng)域公司，這個(gè)可能性是很大的。大家知道航空領(lǐng)域永遠(yuǎn)是各個(gè)國(guó)家的國(guó)之重器，對(duì)全球范圍內(nèi)擁有獨(dú)立的航空自主的產(chǎn)業(yè)鏈能力的國(guó)家屈指可數(shù)。哪幾個(gè)基本上就是美國(guó)、歐洲少數(shù)幾個(gè)國(guó)家。比如說(shuō)空客A開頭的airbus空客加一個(gè)B開頭的波音，說(shuō)中國(guó)C919 chinese希望成為第三級(jí)。

航空工業(yè)的發(fā)展需要漫長(zhǎng)的積累，它就類似于以前我們的傳統(tǒng)的汽車制造業(yè)，我們發(fā)展了很多年，但是在一些需要長(zhǎng)期積累的，比如說(shuō)發(fā)動(dòng)機(jī)、柴油機(jī)、減速箱一些汽車的一些核心需要多年積累的工業(yè)領(lǐng)域，依然還是在一個(gè)漫長(zhǎng)而辛苦的追逐的過(guò)程中。但是因?yàn)樾履茉雌囘@個(gè)事情的出現(xiàn)，讓我們的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相當(dāng)于是換道或者是彎道超車。如果他依然用傳統(tǒng)的燃油發(fā)動(dòng)機(jī)做相關(guān)的一些體系作為技術(shù)核心，我們超車的時(shí)間或追趕的時(shí)間周期會(huì)更長(zhǎng)。航空類似，如果未來(lái)航空能用混動(dòng)電動(dòng)在部分進(jìn)行替代，進(jìn)行彎道操。說(shuō)中國(guó)的航空工業(yè)也可能重演我們這個(gè)新能源汽車成功的這么一個(gè)歷史，追趕歐美。

四、低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈中外對(duì)比

在全球范圍內(nèi)在無(wú)人機(jī)這個(gè)板塊，中美兩家是第一梯隊(duì)，其他幾個(gè)西方有幾個(gè)國(guó)家是第二梯隊(duì)。但無(wú)人機(jī)這個(gè)供應(yīng)鏈因?yàn)檫€比較復(fù)雜，就只有少數(shù)幾個(gè)國(guó)家真正有自己的技術(shù)。比如說(shuō)第二梯隊(duì)有哪些？以色列的，德國(guó)、法國(guó)、日本、土耳其、俄羅斯。中美是明顯的領(lǐng)先的第一梯隊(duì)，其他的很多國(guó)家就只有進(jìn)口的份兒。

海外走的比我們更早的核心就是歐美地區(qū)，它的航空文化比中國(guó)要發(fā)達(dá)，中國(guó)的基建太強(qiáng)了，中國(guó)是基建狂魔。說(shuō)中國(guó)的小飛機(jī)這個(gè)市場(chǎng)，它一直就漲不了，特別好。因?yàn)橹袊?guó)的高鐵、火車、高速公路太強(qiáng)了，這樣帶來(lái)中國(guó)的物流成本極低。但在歐美國(guó)家人家不是這樣，美國(guó)地廣人稀，他的基建水平遠(yuǎn)不如中國(guó)發(fā)達(dá)。但是就培育了他們的很多的小飛基地供應(yīng)鏈和小飛機(jī)的廠商。就他們的文化加上他們的這種特殊國(guó)情，讓他們?cè)谶@種中大型的一些通航飛機(jī)，一些無(wú)人機(jī)走的比我們更早。比如說(shuō)以美國(guó)為例，一個(gè)頭部的公司叫job JOBY也是一家上市公司，現(xiàn)在應(yīng)該有兩三百億人民幣的估值。他們也用在了消費(fèi)領(lǐng)域市場(chǎng)，也用在了軍方的市場(chǎng)上去去做研發(fā)。

但是也有一些破產(chǎn)的，因?yàn)樯逃卯a(chǎn)品還要陸續(xù)成熟，但是商用市場(chǎng)還沒有起來(lái)。我們剛才提到了，因?yàn)橐d人需要很高的安全性，但是安全性是需要錢燒出來(lái)的。也有公司這兩年宣布了破產(chǎn)，比如說(shuō)一個(gè)非常知名的老的公司叫歷練，就資金鏈斷裂，可能開始宣布破產(chǎn)了，這是也最近一個(gè)月的事情。所以這個(gè)市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)都在快速的摸索前行，沒有一個(gè)像特斯拉這樣的巨頭出來(lái)。但是有一些公司走得更前。

中國(guó)在無(wú)人機(jī)領(lǐng)域絕對(duì)是比較強(qiáng)的。因?yàn)槭芤嬗谄渌?yīng)鏈能力，對(duì)，而且我們走的比較早。所以這里面有很多公司做了很多的貢獻(xiàn)，包括大疆。但當(dāng)然大疆主要還是在消費(fèi)領(lǐng)域用，它是有這些東西是相通的，所以這塊就是中國(guó)還是第一梯隊(duì)的。

五、低空經(jīng)濟(jì)及泛航空經(jīng)濟(jì)規(guī)模

中國(guó)的這個(gè)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)大概應(yīng)該很扎實(shí)的。按照硬件的生產(chǎn)來(lái)說(shuō)的話，應(yīng)該是有2000億以上。中國(guó)是全球的無(wú)人機(jī)真實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈之都，所以說(shuō)有很多的無(wú)人機(jī)的零部件確實(shí)在全球范圍內(nèi)在各種場(chǎng)景中得到了使用。這2000億中是很多是出口的，以深圳為核心的珠三角是重中重，這是一塊。那再有傳統(tǒng)的一些通航的飛機(jī)和一些軍機(jī)，和一些民航的這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，大概還有幾千億小幾千億的市場(chǎng)。說(shuō)整個(gè)的這個(gè)航空技術(shù)泛航空技術(shù)市場(chǎng)應(yīng)該是有大幾千億的市場(chǎng)規(guī)模的那我們收斂到低空經(jīng)濟(jì)這個(gè)領(lǐng)域，在目前為止，他因?yàn)閯偛盘岬酱蟛糠质切⌒偷臒o(wú)人機(jī)，小型無(wú)人機(jī)體量大概占百分之七八十以上。這個(gè)市場(chǎng)中國(guó)也有個(gè)1500億左右的市場(chǎng)，有一部分是出口，一部分的產(chǎn)國(guó)內(nèi)去用。因?yàn)閯偛盘岬搅诉@種小飛機(jī)的供應(yīng)鏈在中國(guó)是非常成熟的。

六、低空經(jīng)濟(jì)尚處產(chǎn)業(yè)生命周期早期及其原因

我們?cè)诶镞厡儆谙鄬?duì)保守一些。我們覺得這個(gè)行業(yè)它需要慢慢的發(fā)展，無(wú)論是大無(wú)人機(jī)還是小無(wú)人機(jī)，它都有它的規(guī)律，它的技術(shù)成熟要逐步去展開。像我們現(xiàn)在大家做的民航客機(jī)，它很安全。為什么很安全？因?yàn)樗?jīng)過(guò)了數(shù)十年的不停的技術(shù)迭代，把它的安全性提高。波音、空客為例，它的核心的零部件，它的安全等級(jí)一般在十的負(fù)9次方，什么意思？十的就是十的9次方的使用負(fù)1次方.十的負(fù)9次方就是1億次，1億次就會(huì)有一次事故。于你的供應(yīng)鏈的問(wèn)題，由于你技術(shù)產(chǎn)品的問(wèn)題，出現(xiàn)一次機(jī)毀人亡的事件，重大的安全事故。這是有嚴(yán)格的規(guī)范和他的叫適航體系去控制它的這個(gè)安全性的。它是一個(gè)非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男袠I(yè)。

我們說(shuō)現(xiàn)在的消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)，它大概我們說(shuō)叫炸機(jī)率。就是飛機(jī)掉下來(lái)可能由于你的操控失誤，由于你自己身問(wèn)題，由于它的某些設(shè)計(jì)指標(biāo)，或者來(lái)了一陣風(fēng)，或者是地面受到干擾，炸下來(lái)的這個(gè)比例大概是十的負(fù)4次方. 千分之萬(wàn)分之一這個(gè)級(jí)別。所以說(shuō)如果未來(lái)長(zhǎng)期規(guī)模在人類或商業(yè)用的持續(xù)的能夠真正的運(yùn)行起來(lái)，供應(yīng)鏈的成熟需要經(jīng)過(guò)一個(gè)爬坡。我們看好未來(lái)的趨勢(shì)，但這個(gè)爬坡的過(guò)程我們認(rèn)為不能太樂(lè)觀，所有的供應(yīng)鏈成熟都是經(jīng)過(guò)大量的測(cè)試仿真制造實(shí)踐中反饋提高的，這個(gè)事情不可能一蹴而就。

我們平時(shí)做這個(gè)民航客機(jī)都是有10%到15%甚至更多的燃油冗余量的。要確保你飛機(jī)出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，依然可以有足夠的時(shí)間去降落。在載人飛行一個(gè)道理，在地面我們坐開新能源汽車，大家都有里程焦慮。而在飛機(jī)上這種里程焦慮就是一個(gè)生與死的焦慮了。因此我們要保障足夠的安全，就需要?jiǎng)恿ο到y(tǒng)更加成熟和完善。有可能它是更高的能量密度的電池，就續(xù)航更久，或者是有更多的混動(dòng)的方式，更可控的燃油方式用在這個(gè)航空器里面。就這些需要慢慢的成熟，需要時(shí)間。

這個(gè)事情它難在哪個(gè)地方？安全其實(shí)是最重要的結(jié)果，是這樣的，是最重要的，但是它是一個(gè)體系化的結(jié)果，就是無(wú)人機(jī)這個(gè)市場(chǎng)，大家經(jīng)常提到這個(gè)事兒，就是飛起來(lái)容易，飛得好難，穩(wěn)定的飛到低成本極其難。就像你要飛到10的負(fù)8次方不出事兒，飛非常難，-8-9之后不出事兒，極其難。就比如說(shuō)我們大家都知道我們開新能源汽車有這種我們說(shuō)新能源汽車大腦，就電各種電子控制的那個(gè)大腦，汽車?yán)锩娌粫?huì)做那么多冗余備份的。在航空領(lǐng)域，因?yàn)槿魏我粋€(gè)大腦都可能死機(jī)，為了保證不失控，很多會(huì)有我們就行業(yè)內(nèi)叫有叫三余度四余度、五余度甚至6余度這樣一個(gè)備份。就是有幾個(gè)大腦，三個(gè)、四個(gè)、五個(gè)、六個(gè)大腦去備份。出事了，你的大腦在底上，這些大量的冗余備份才能保證一個(gè)整個(gè)的飛行器安全。飛行器的大腦它叫飛控飛行器還有各種結(jié)構(gòu)，它的骨骼，還有它的皮膚這個(gè)材料都需要慢慢的持續(xù)迭代升級(jí)。

這個(gè)飛行器的測(cè)試，它是需要一個(gè)飛機(jī)先做一個(gè)，把它拆成每個(gè)零部件的測(cè)試，然后再來(lái)一個(gè)小的迷你版的做測(cè)試，在外面做整機(jī)測(cè)試，整機(jī)還要做各種飛行測(cè)試。在以前商飛某種型號(hào)的民營(yíng)客機(jī)，為了等一個(gè)測(cè)試的氣象條件，等了將近三年時(shí)間。等了你多少年？三年。因?yàn)轱w機(jī)有很多極端氣候是導(dǎo)致你出問(wèn)題的可能性。比如說(shuō)你必須要在高原，必須在多少度什么樣的這個(gè)天氣情況下你要做飛行。大量的測(cè)試全部是前期要保證安全性前提條件。舉個(gè)例子，比如說(shuō)之前在美國(guó)出了一個(gè)事兒，他一個(gè)飛機(jī)飛過(guò)火山口的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)前面兩個(gè)整個(gè)風(fēng)擋全部就是物掉了，然后像火星一樣的出來(lái)，后面才知道原來(lái)這是火山回力。結(jié)果有一系列的操作規(guī)程去躲開這個(gè)事情。而這種情況之前沒有做過(guò)這種情這個(gè)體驗(yàn)的時(shí)候，你根本當(dāng)時(shí)的飛行員駕駛員根本就不知道怎么回事。所以說(shuō)很多飛機(jī)又為了確保大家的安全，做了很多很多極端情況下的測(cè)試。地面的載人飛行也是一樣。我們之前看到彩的一個(gè)朋友，他們做測(cè)試的時(shí)候就突然發(fā)現(xiàn)一陣風(fēng)刮到了11級(jí)。你平時(shí)的所有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，你可能不會(huì)考慮到你11級(jí)我還飛啥了，你就不飛了。可能七八級(jí)八九級(jí)風(fēng)我就不動(dòng)了，沒人去冒這個(gè)險(xiǎn)。但這個(gè)可能我們?cè)趯?shí)際使用中會(huì)變得更加嚴(yán)格。比如說(shuō)我不一定一開始用，就各種場(chǎng)景都用，可能我就定點(diǎn)一天只飛1個(gè)小時(shí)。知道你今年風(fēng)速在四級(jí)風(fēng)雨加三級(jí)風(fēng)以下，必須在一個(gè)旅游景區(qū)用，底下沒人不要在水上飛，晚上不飛，就可以有各種限制條件去把它先在一部分局部場(chǎng)景用起來(lái)，大概率是會(huì)這樣慢慢開始。

安全是一切的基礎(chǔ)，尤其是載人這一塊，這需要漫長(zhǎng)的這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的成熟去實(shí)現(xiàn)。要砸人、砸錢、砸時(shí)間，才能實(shí)現(xiàn)最終實(shí)力負(fù)9次方的安全等級(jí)，這是最大的考驗(yàn)。所以說(shuō)我們看好十年后的市場(chǎng)空間。但是近兩三年的市場(chǎng)空間，我們覺得產(chǎn)品技術(shù)的持續(xù)發(fā)展是這個(gè)行業(yè)最主要的命題。

另一方面，市場(chǎng)上投入錢還不夠多，其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠他的需求，目前以這兩年為例，中國(guó)大概一年大概有一兩百億的資金投入在里面，但僅此而已，不夠。小米坐車?yán)总娬f(shuō)他準(zhǔn)備了1000個(gè)億，那是一塊已經(jīng)供應(yīng)鏈已經(jīng)如此之成熟的情況下，我做一款車我要準(zhǔn)備1000個(gè)億。那我回頭到了這個(gè)低空經(jīng)濟(jì)這塊，載人這一塊全球頭部的公司來(lái)說(shuō)。比如說(shuō)像美國(guó)的job來(lái)為例。整個(gè)公司做這個(gè)事情的公司的人一千大幾百人，每年燒掉幾億美金做研發(fā)投入，這是一個(gè)公司最燒錢的。所以說(shuō)整個(gè)行業(yè)投入一兩百億的資金進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)不算多不算多，它需要持續(xù)的投入錢。

七、現(xiàn)在的低空經(jīng)濟(jì)在周期上近似十年前的新能源汽車

很多人覺得現(xiàn)在這個(gè)無(wú)人機(jī)的發(fā)展，很像當(dāng)年的新能源汽車。那現(xiàn)在大概相對(duì)于新能源汽車2010年到2012年階段。新能源汽車真正被大眾所認(rèn)同，就覺得這個(gè)事情我可以買了，老百姓可以買了。它是在疫情2020年之后，第3至4季度，當(dāng)新能源汽車價(jià)格已經(jīng)和燃油車很接近了，加上當(dāng)時(shí)還有補(bǔ)貼，而且新能源汽車在駕駛過(guò)程中的樂(lè)趣，比如說(shuō)靈活控制、高響應(yīng)，以及它新能源汽車帶來(lái)的各種智能化的這種感受，對(duì)被大家覺得充分認(rèn)可，直到2020年才得到共識(shí)。

對(duì)從產(chǎn)業(yè)的角度來(lái)說(shuō)的話，2010年前后開始就有很多產(chǎn)業(yè)的人開始做這個(gè)領(lǐng)域了。比如說(shuō)有些以前開始做燃油車的廠商開始關(guān)注到新能源汽車這個(gè)方向。比如說(shuō)做電池的廠商開始關(guān)注動(dòng)力電池供應(yīng)鏈和生產(chǎn)方，開始關(guān)注到這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈可能是未來(lái)一個(gè)方向，但是關(guān)于這個(gè)未來(lái)方到底多長(zhǎng)時(shí)候來(lái)，中間有多少的痛苦，能不能活到后面成本上，什么時(shí)候能算全技術(shù)，什么時(shí)候能夠成熟，比如說(shuō)電池用什么技術(shù)路徑，大家并沒有形成共識(shí)。現(xiàn)在的低空經(jīng)濟(jì)空氣這一塊或者無(wú)人機(jī)這一塊，尤其中大型的，類似于這個(gè)階段就是開始有新能源汽車的人開始關(guān)注了。以前傳統(tǒng)做無(wú)人機(jī)的，做通航的、做商飛的開始關(guān)注了，就是供應(yīng)鏈開始關(guān)注了，市場(chǎng)開始關(guān)注了。但是這個(gè)市場(chǎng)到底多少年來(lái)，技術(shù)路徑收沒收斂，需求怎么去展開，大眾如何能使用這些東西，還需要時(shí)間。

八、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)的波動(dòng)性、不變性及其分散的應(yīng)用場(chǎng)景

整體來(lái)說(shuō)更加冷靜的去看待它的變化周期，所有行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)業(yè)其實(shí)它是穩(wěn)步向前的，但是大家對(duì)這個(gè)事情預(yù)期是波動(dòng)走的。就比如說(shuō)去年9月份之后，大家的預(yù)期一下抬起來(lái)了，可能不知道過(guò)兩三年這個(gè)預(yù)期又會(huì)下來(lái)，覺得這個(gè)事情很遠(yuǎn)又會(huì)下來(lái)，然后再上去再下來(lái)。所以說(shuō)站在產(chǎn)業(yè)從業(yè)者的角度，他最應(yīng)該關(guān)注的事情就是跨越這個(gè)情緒周期。這個(gè)情緒可能有市場(chǎng)的關(guān)注度，資本的關(guān)注度的變化，可能有市場(chǎng)對(duì)這個(gè)事預(yù)期的激進(jìn)和保守之間不停的在來(lái)回。

作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)從業(yè)者的角度，他最應(yīng)該關(guān)注的事情是什么是不變的。第一個(gè)就是大量的消費(fèi)級(jí)的需求是不變的，它會(huì)持續(xù)的演進(jìn)的。第二個(gè)特種的軍工的需求它是不變的，這個(gè)是2022年之后最大的變化。第三個(gè)還有一些復(fù)雜的工業(yè)場(chǎng)景，比如說(shuō)農(nóng)林植保，比如說(shuō)工業(yè)巡檢，還有一些應(yīng)急救援，包括高層的一些消防，還有很多場(chǎng)景它是真正的剛需。

我們以前的很多巡檢，比如說(shuō)像電網(wǎng)的巡檢、橋梁的巡檢，需要人爬上去，爬在那個(gè)很高的桿子上去。大家可以看到那個(gè)高壓鐵塔是非常高的對(duì)，而且很偏。如果你全部靠人，你就要走很久才能夠巡檢出一個(gè)鐵塔的一個(gè)問(wèn)題。有了無(wú)人機(jī)的配合，它的巡檢效率會(huì)快速提高。橋梁上一些非常復(fù)雜的地方，比如橋面的背面特殊部位，人去構(gòu)上去是很難的。像這種場(chǎng)景，它雖然現(xiàn)在量沒有那么大，但是它會(huì)逐步的是它是非常清晰的剛需。

再舉個(gè)例子，大家可能平時(shí)不一定關(guān)注在一些農(nóng)業(yè)領(lǐng)域做一些打農(nóng)藥。深圳有很多荔枝樹，荔枝樹是長(zhǎng)在山上的。如果一個(gè)個(gè)打農(nóng)藥，從下往上打，效果是不一定那么好的。而且你要爬到山上去打農(nóng)藥，對(duì)它的效率是非常低的。因?yàn)槟愫芸煲煌稗r(nóng)藥打完了，你又得下去換農(nóng)藥，再上去打。有了無(wú)人機(jī)去打農(nóng)藥，在這種丘陵山坡上的一些農(nóng)林植保上有著非常剛需的作用。日本的無(wú)人機(jī)用的比較多，因?yàn)槿毡镜纳降乇容^多，如果你是一個(gè)平原相關(guān)的用的就少。但如果你有很多的山地和丘陵，無(wú)人機(jī)會(huì)用的多。

再舉個(gè)例子，大家可能現(xiàn)在在城市里居住都住幾十層樓的，高高層層的防火是一個(gè)非常頭疼的問(wèn)題。確實(shí)因?yàn)樵铺萆喜蝗ァ，F(xiàn)在其實(shí)也有很多的團(tuán)隊(duì)在圍繞消防領(lǐng)域去做無(wú)人機(jī)產(chǎn)品設(shè)計(jì)。以前這個(gè)產(chǎn)品不成熟，因?yàn)楸热缯f(shuō)要把一個(gè)水管拉到30層樓高，它需要很重的一個(gè)平臺(tái)的看起來(lái)水管。如果水管太細(xì)了，它滅火效果不好。如果水管要粗，它的重量30層樓的重量的水是非常重的那就可能需要至少500公斤甚至一噸載重量的無(wú)人機(jī)才能快速的滅火。

針對(duì)無(wú)人機(jī)物流，其實(shí)已經(jīng)發(fā)展十年了。發(fā)展到現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)哪些特別需要的，剛需的，已經(jīng)開始做了往山上運(yùn)東西，包括現(xiàn)在做一些基建的時(shí)候，吊鐵塔，吊一些物資，它確實(shí)需要用到一些無(wú)人機(jī)，包括一些海島運(yùn)輸，包括海島就像比如說(shuō)像舟山，比如說(shuō)有些中國(guó)的南海領(lǐng)域一些島礁，包括在西南地區(qū)。我當(dāng)天采摘的松茸能不能快速的送到客戶的餐桌上去？有些他的山路再基建，你要從山上踩來(lái)踩去的幾個(gè)小時(shí)，他可能新鮮度就沒那么高了。雖然它量可能沒那么大，但它貨值可能很高，價(jià)值很高。松茸的一些采摘，包括一些在醫(yī)療領(lǐng)域一些檢測(cè)試劑，一些檢測(cè)送樣，會(huì)包括一些特種的一些器官的等著做手術(shù)的一些血漿的運(yùn)輸。這些對(duì)時(shí)效性要求極高，對(duì)成本不那么敏感?；蛘呤撬倪@個(gè)場(chǎng)景，傳統(tǒng)的用車它就沒法用的。這個(gè)地方已經(jīng)有人在，有很多公司在在這里面在慢慢做。它量現(xiàn)在沒有那么大，正在慢慢在滲透。到十年后，我相信這個(gè)市場(chǎng)會(huì)有更多的無(wú)人機(jī)去使用在物流領(lǐng)域。但是這個(gè)領(lǐng)域一定發(fā)展的過(guò)程是非常艱辛和曲折的。為什么？因?yàn)橹袊?guó)的物流業(yè)雄冠全球，為什么雄冠全球？算經(jīng)濟(jì)賬算的太厲害了，還可以把成本壓低到極致。前兩周我買了一個(gè)拖把，在拼多多買的，加上物流費(fèi)用，產(chǎn)品整個(gè)費(fèi)用才將近八塊錢不到。因此無(wú)人機(jī)能夠大范圍用到民用物流，或者用的普通那種我們這種快遞物流，我覺得需要時(shí)間。因?yàn)槟阋欢ㄒ涯愕慕?jīng)濟(jì)成本非常穩(wěn)定的降到極致，你才可能融入到現(xiàn)在物流的體系中。比如說(shuō)我們當(dāng)時(shí)做投資可能很多，就小黃車和摩拜。大家覺得這個(gè)事情快速的是一門多好的生意，但實(shí)際中會(huì)發(fā)現(xiàn)你會(huì)被人做各種各樣的破壞，你會(huì)被人鎖起來(lái)，你會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手壓價(jià)，這是真實(shí)發(fā)生的場(chǎng)景。未來(lái)的物流有沒有可能遇到這種情況？也可能你的快遞柜也可能被人毀，你的無(wú)人機(jī)柜也可能被人涂鴉，各種各樣的情況都有。所以這個(gè)長(zhǎng)期看，它需要經(jīng)歷一個(gè)長(zhǎng)期的摸索試錯(cuò)的過(guò)程，才能真正融入到平常的快遞物流。

有一種想象是說(shuō)未來(lái)飛行汽車EV to接下來(lái)十年5到10年會(huì)遍地開花，就像我們現(xiàn)在打車一樣。但就目前整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的想法，就是說(shuō)如果我要載人在城市的這個(gè)上空我們?nèi)ミ\(yùn)載。第一個(gè)他不一定非要用汽車的形態(tài)，所以說(shuō)對(duì)現(xiàn)在就是我們剛才提到的有一種這樣的垂直起降飛行器，它的形態(tài)不一定像汽車，但是可能它的功能是類似的。提到這個(gè)領(lǐng)域，我們相信可能未來(lái)八年、十年或者是五年、八年后，一定會(huì)有更多的這個(gè)產(chǎn)品出來(lái)。但它的周期至少未來(lái)三年。更重要的事情是把這個(gè)產(chǎn)品打磨好，把供應(yīng)鏈打磨好，把安全做好。這樣的話才可以真正的帶領(lǐng)大家去使日常去使用。我們覺得真正在城是利用周期還比較長(zhǎng)，會(huì)在景區(qū)郊區(qū)人口比較稀疏的地方先率先使用，慢慢再到郊區(qū)，再到城區(qū)里邊去使用。載貨的話，1000次里面掉一次，也認(rèn)了。載人1000次里面掉一次，這無(wú)法接受。

作為一個(gè)從業(yè)者來(lái)說(shuō)的話，產(chǎn)業(yè)從業(yè)者來(lái)說(shuō)的話，他應(yīng)該關(guān)注不變的剛需。因?yàn)閯傂钑?huì)拉動(dòng)這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈往前走。也就是說(shuō)我們從市場(chǎng)的預(yù)期和這個(gè)剛需拉動(dòng)的關(guān)系來(lái)看，去年這個(gè)市場(chǎng)明顯大家對(duì)這個(gè)事情預(yù)期在起來(lái)。有可能過(guò)兩三年又會(huì)恢復(fù)一個(gè)冷靜，然后再過(guò)兩三年再恢復(fù)一個(gè)熱度。產(chǎn)業(yè)的技術(shù)會(huì)在這個(gè)波動(dòng)中一直往前走，所以說(shuō)我覺得對(duì)于投資人，對(duì)于從業(yè)者要學(xué)會(huì)客觀的理解這個(gè)周期的與這個(gè)周期共，這是很重要的。不要太過(guò)激進(jìn)的去思考這個(gè)行業(yè)的發(fā)展節(jié)奏。

九、分散的應(yīng)用場(chǎng)景導(dǎo)致無(wú)人機(jī)市場(chǎng)較難出現(xiàn)巨頭

無(wú)人機(jī)這個(gè)領(lǐng)域是非常分散的。在電動(dòng)車領(lǐng)域當(dāng)年有特斯拉，在手機(jī)領(lǐng)域有蘋果一家代替整個(gè)產(chǎn)業(yè)。那為什么會(huì)出現(xiàn)這么不同。

因?yàn)槠嚭秃娇掌髯畲蟮牟灰粯拥囊粋€(gè)地方，汽車使用的整個(gè)場(chǎng)相對(duì)收斂。什么叫相對(duì)收斂？就是相對(duì)統(tǒng)一。比如說(shuō)我們開私家車都是在馬路上開，很少有人在河里開，或者說(shuō)你在在非常特殊的一些情況下去使用。所以就是當(dāng)你的場(chǎng)景整體比較五一量又比較大的時(shí)候，容易催生大公司。

但是如果你場(chǎng)景高度分散，你的公司就不是那么容易長(zhǎng)得特別大的公司。比如說(shuō)做巡檢合作、農(nóng)林質(zhì)保、做消防安全、做運(yùn)輸，每一種需求它的航空器的設(shè)計(jì)會(huì)不一樣。針對(duì)對(duì)每一個(gè)細(xì)分的使用用途，你就得設(shè)計(jì)一個(gè)針對(duì)這個(gè)用途的最佳匹配的無(wú)人機(jī)整機(jī)。這就導(dǎo)致無(wú)人機(jī)為什么不是特別容易出現(xiàn)特別大的公司。因?yàn)槟愕男枨罅繘]那么大，每個(gè)場(chǎng)景量都不那么大。所以你很難看到突然冒出一個(gè)幾百億美金，有上千億美金的公司出來(lái)。

美團(tuán)或者是順豐，他們?yōu)槭裁匆欢ㄒ匝凶约旱倪@個(gè)小型無(wú)人機(jī)？因?yàn)槟銜?huì)發(fā)現(xiàn)在城市里面去做外賣配送，它和做航拍這兩個(gè)場(chǎng)景是不一樣的。比如說(shuō)樓間之間，它的信號(hào)很容易飄幾十米以下的這個(gè)低空近地的氣流是非常不穩(wěn)定的，有時(shí)候一陣風(fēng)甚至可以吹到9級(jí)八九級(jí)以上。

但是你要做外賣配送，你就一定要適應(yīng)和理解這個(gè)環(huán)境，包括近地區(qū)域，比如說(shuō)200米以內(nèi)，電磁環(huán)境非常復(fù)雜，什么意思？就是你很容易受到干擾，你的信號(hào)非常不穩(wěn)定，因?yàn)槲覀兊孛嬗刑嗟脑O(shè)備了。為什么大家說(shuō)有時(shí)候經(jīng)常以前做飛機(jī)老讓你把手機(jī)關(guān)掉，其實(shí)就是因?yàn)樽屇憬档碗姶怒h(huán)境對(duì)飛機(jī)的干擾。對(duì)，但是以前技術(shù)還不穩(wěn)定，但是現(xiàn)在越來(lái)越技術(shù)成熟之后就越來(lái)越無(wú)所謂了。但是因?yàn)榈紫碌臒o(wú)線電信號(hào)非常的復(fù)雜，環(huán)境非常復(fù)雜。甚至還有很多惡意的會(huì)拿一個(gè)干擾槍去把你這個(gè)打下來(lái)，還有什么事很多。所以說(shuō)無(wú)人機(jī)的抗干擾和無(wú)人機(jī)的毀傷也是一個(gè)很大的產(chǎn)業(yè)。

十、低空經(jīng)濟(jì)的十年后的格局及其演化路徑的判斷

十年之后我整體比較樂(lè)觀，因?yàn)槲曳浅Ｃ黠@的，因?yàn)樵诋a(chǎn)業(yè)鏈一線，我看到了這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈在快速的往前走。小無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，中國(guó)已經(jīng)很強(qiáng)了，已經(jīng)是毫無(wú)疑問(wèn)是全球最強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈。基礎(chǔ)成本又低，東西又好，這個(gè)跟車一樣的，跟消費(fèi)電子是一模一樣的。

中大型無(wú)人機(jī)的供應(yīng)鏈，我們剛才提到了2022年之后進(jìn)入了發(fā)展的快車道。明因?yàn)檩d人載貨和一些特種軍工的場(chǎng)景的剛需被非常清晰的確立出來(lái)了。而中國(guó)又有新能源汽車的這樣產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，因此這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中國(guó)近正在進(jìn)行著快速的發(fā)展，而它需要成熟，我越看這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，5年到8年會(huì)完全與現(xiàn)在不一樣。

低空經(jīng)濟(jì)要講經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)是結(jié)果，一定要非常成熟的無(wú)人機(jī)或航空器出來(lái)，你才能夠有經(jīng)濟(jì)的結(jié)果出來(lái)，反而供應(yīng)鏈的成熟又會(huì)帶動(dòng)航空器的成熟。所以未來(lái)5到10年。你航空器的成熟度會(huì)和現(xiàn)在完全不一樣。而這種航空器的成熟會(huì)一步一步的解鎖這個(gè)場(chǎng)景的需求，各種各樣的需求。包括比如說(shuō)我們說(shuō)高樓大廈玻璃幕墻清洗，偏遠(yuǎn)地區(qū)光伏板的清洗，這些東西都可能更多的是用無(wú)人平臺(tái)來(lái)代替。所以說(shuō)十年后，無(wú)論是軍工是特種避暑應(yīng)急的、救援的、消防的、巡檢的、質(zhì)保的，可能就會(huì)慢慢百花齊放。然后等這個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)一步成熟之后，有更多的人參與進(jìn)來(lái)。更成熟之后，量更大了之后，我相信載人和要非常精細(xì)的算經(jīng)濟(jì)賬的這種運(yùn)輸，也一定會(huì)走入尋常百姓家。十年后我看好這個(gè)未來(lái)的趨勢(shì)。

十一、無(wú)人機(jī)市場(chǎng)里大疆做對(duì)了什么，有哪些主要玩家

其實(shí)包括像無(wú)人機(jī)中的大疆，為什么它能這么快就長(zhǎng)大？其他背后的非常成熟的供應(yīng)鏈就是消費(fèi)電子，中國(guó)在這一塊全球領(lǐng)先的產(chǎn)物，所以說(shuō)大疆生于深圳，長(zhǎng)于深圳，并且在全球范圍內(nèi)能夠領(lǐng)先，背后是中國(guó)在20年前開始蓬勃發(fā)展的消費(fèi)供應(yīng)鏈，成為全球龍頭的一個(gè)產(chǎn)物。它在一個(gè)新的一個(gè)品類上開創(chuàng)了對(duì)利用了這個(gè)供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)，然后做對(duì)了很多正確的事情，形成了這樣的結(jié)果。

大疆還是一家非常厲害的公司的。其實(shí)在做小型的多旋翼的無(wú)人機(jī)，大家理解為航拍中飛機(jī)，大疆并不是第一個(gè)，是吧？不是第一個(gè)。對(duì)我剛才提到了巡檢，比如說(shuō)橋梁，電網(wǎng)的一些巡檢，包括做農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)，大疆都不是第一個(gè)。但是這幾個(gè)場(chǎng)景中，大家都是市場(chǎng)占有率最高的，甚至在工業(yè)巡檢中大疆市場(chǎng)占有率也是第一，在農(nóng)業(yè)中大疆市場(chǎng)占有率還是第一。說(shuō)大疆這家公司是一家還是比較戰(zhàn)略上非常有水平的公司。怎么說(shuō)，如何選擇在什么時(shí)候進(jìn)入什么市場(chǎng)，這個(gè)是很清晰的。

多旋翼航拍的這個(gè)事情，其實(shí)很早華南地區(qū)就有很多做多旋翼的一些航模的愛好者就開始做這個(gè)飛機(jī)，當(dāng)時(shí)最早大江是做飛控的，也不是做多旋翼的這個(gè)飛機(jī)的。然后飛控后面做到直升機(jī)，后面又做到多旋翼形態(tài)的。但是大疆做對(duì)了一些什么事情，大家一直持續(xù)在觀察市場(chǎng)的需求的變化。當(dāng)他敏銳的察覺到了航拍這個(gè)市場(chǎng)未來(lái)可能起量之后，大家堅(jiān)定地推出了生產(chǎn)自動(dòng)化，把它進(jìn)入一個(gè)工業(yè)循環(huán)。當(dāng)你上設(shè)備、上研發(fā)、上人才，你帶來(lái)了產(chǎn)品。更穩(wěn)定的產(chǎn)品帶來(lái)更好的流水線，更好的價(jià)格。然后又拉動(dòng)了他在高端產(chǎn)品上更有競(jìng)爭(zhēng)力，帶來(lái)了更好的利潤(rùn)。

他一直賣比較貴的無(wú)人機(jī)，在同行可能賣幾百塊錢、千把塊錢的時(shí)候，他一直賣大幾千塊錢的無(wú)人機(jī)。所以他一直能用利潤(rùn)這個(gè)又吸引人才，人才在帶動(dòng)這個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，然后自動(dòng)劃線，帶動(dòng)這個(gè)工業(yè)成本的持續(xù)降低之后，他就堅(jiān)決的把一個(gè)公司推入了這樣的一個(gè)循環(huán)。這是大家比較厲害的地方，投入的尺對(duì)這個(gè)投入的堅(jiān)決和持續(xù)性，我覺得大疆做對(duì)了這個(gè)事兒。為什么高峰的時(shí)候，大疆到目前為止在全球市場(chǎng)份額還有將近七成的市場(chǎng)。

到現(xiàn)在為止他這一套堅(jiān)決的進(jìn)入這個(gè)循環(huán)，帶來(lái)這個(gè)成果，還源源不斷的在產(chǎn)生作用。當(dāng)然站在產(chǎn)業(yè)鏈的鏈的位置，有些產(chǎn)業(yè)鏈的朋友也詼諧的去說(shuō)，就大疆所到之處就寸草不生，因?yàn)樗珡?qiáng)了。一度大疆的做一些核心技術(shù)的工程師，他這個(gè)吸收能力是非常強(qiáng)的。因?yàn)橐郧白鲞@塊的國(guó)內(nèi)的高校的這畢業(yè)生也沒有那么多。這是小型的無(wú)人機(jī)，大疆還是非常優(yōu)秀的一些公司。提到了這個(gè)中大型的這種無(wú)人機(jī)，中國(guó)以前這一塊最厲害的還是體制內(nèi)在做。比如說(shuō)中航工業(yè)航天科技在做軍貿(mào)市場(chǎng)上都有非常不錯(cuò)的一些產(chǎn)品。大家都知道的以及上市公司中無(wú)人機(jī)和彩虹無(wú)人機(jī)背后對(duì)應(yīng)的這個(gè)翼龍，彩虹無(wú)人機(jī)在國(guó)內(nèi)還是很有名氣的，在全球范圍內(nèi)也很有名氣。但是在這兩年有很多的新的公司加入了這個(gè)市場(chǎng)。

那在載人和載貨這一塊，其實(shí)發(fā)展時(shí)間中國(guó)沒那么長(zhǎng)，大概就是這幾年在加速發(fā)展。很多公司在2020年前后成立，或者甚至在這兩三年才成立起來(lái)。做一些剛才說(shuō)的emea這樣的一個(gè)產(chǎn)品。中國(guó)已經(jīng)有一家上市公司在美股叫易航，也是中國(guó)第一個(gè)拿到這個(gè)適航證的，適航證是民航頒發(fā)的一個(gè)相當(dāng)于對(duì)你的產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生一定的認(rèn)可的這么一個(gè)證件證照，易航也是拿到了這個(gè)證照，還有一批很優(yōu)秀的公司正在路上，估值已經(jīng)到數(shù)十億了。然后不斷的在推出在試飛全尺寸飛機(jī)的這樣一些玩家。

在這領(lǐng)域我們?cè)谏钲诨蛘哂行┏鞘?，大家可能還關(guān)知道一些美團(tuán)無(wú)人機(jī)、順豐無(wú)人機(jī)的外賣柜。像美團(tuán)順豐旗下都有團(tuán)隊(duì)在做小型運(yùn)貨無(wú)人機(jī)持續(xù)的研發(fā)，包括這個(gè)物流怎么去運(yùn)送。以順豐為例，已經(jīng)飛行了上百萬(wàn)架次了，美團(tuán)去年也有大幾十萬(wàn)架次的飛行量，這些飛行量持續(xù)積累下來(lái)，我相信未來(lái)這個(gè)市場(chǎng)會(huì)更加熱鬧。

中無(wú)人機(jī)和彩虹無(wú)人機(jī)，這兩家上市公司平臺(tái)主要就做高空察打一體的無(wú)人機(jī)，軍事中用的比較多用在國(guó)內(nèi)也用，包括在相關(guān)的友好國(guó)家的一些軍方市場(chǎng)上去用。像剛才提到的，中國(guó)還有一家在美股的上市公司一航，他做event的，在人類飛行器的。

十二、無(wú)人機(jī)行業(yè)上游的機(jī)會(huì)

還有一些公司它可能不一定做整機(jī)的，他做相關(guān)的配套零部件的。供應(yīng)鏈方面，有很多公司在這里有做零部件，賺了很多錢。這兩年這種小無(wú)人機(jī)零部件，比如說(shuō)做上面的電機(jī)的，做螺旋槳的、做殼體的、做材料的，包括做這個(gè)無(wú)人機(jī)上面要搭載一些光學(xué)傳感設(shè)備，比如說(shuō)做一些傳感器去探測(cè)，就紅外線的傳感器，做一些視覺的傳感器，各種各樣的傳感器的。就是有很多小公司在這里面做到了很有錢，這是小無(wú)人機(jī)的。那大無(wú)人機(jī)的供應(yīng)鏈從2023年開始加速，明顯進(jìn)入一個(gè)發(fā)展的快車道的大小是這樣一個(gè)分布。小無(wú)人機(jī)有很多生意做的很棒，大無(wú)人機(jī)有很多研發(fā)的團(tuán)隊(duì)開始從去年進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。

國(guó)內(nèi)有一些做一些比如說(shuō)，軍機(jī)的核心零部件，做一些航空復(fù)合材料，做一些結(jié)構(gòu)件，做一些機(jī)加工加工工藝生產(chǎn)的。有一批這樣的公司。它是很豐富的一個(gè)生態(tài)，像一個(gè)亞馬遜叢林。但是做配套零部件，它就不一定光用在低空經(jīng)濟(jì)，不光用在無(wú)人機(jī)市場(chǎng)。包括為什么我們定義自己叫泛航空技術(shù)聚焦這么一個(gè)領(lǐng)域的一個(gè)機(jī)構(gòu)。就是因?yàn)槟阍降焦?yīng)鏈層層面，越到上游，它可能用的場(chǎng)景越多。比如說(shuō)無(wú)人機(jī)上的很多傳感器在汽車上是共用的，是通的，只不過(guò)他要針對(duì)無(wú)人機(jī)做一些輕量化改造。包括我們大家都知道，我們現(xiàn)在都在開自動(dòng)駕駛的汽車?，F(xiàn)在自動(dòng)駕駛的汽車，那些做雷達(dá)的，做機(jī)視覺的，好多公司都在觀察什么時(shí)候怎么進(jìn)入無(wú)人機(jī)市場(chǎng)，或者低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的節(jié)奏和步驟和路徑上都在關(guān)注這個(gè)。

上游有很多機(jī)會(huì)，現(xiàn)在剛剛在開始啟動(dòng)，一定會(huì)源源不斷的產(chǎn)生供應(yīng)鏈的優(yōu)秀公司。因?yàn)楫?dāng)他飛行器越來(lái)越成熟的時(shí)候，才發(fā)現(xiàn)上游還有這樣的需求。舉個(gè)例子，十幾年前不會(huì)想著汽車要用上什么雷達(dá)的，十年前也不需要說(shuō)要什么冰箱、彩電、大沙發(fā)都要放在車上，可能沒有那么多。光新能源汽車，一個(gè)車載冰箱公司就可以誕生，一個(gè)準(zhǔn)上市公司的體量在無(wú)人機(jī)領(lǐng)域一樣的。我舉個(gè)例子，現(xiàn)在做小電機(jī)的公司，小型無(wú)人機(jī)電機(jī)的公司，就有兩家公司在準(zhǔn)備申請(qǐng)IPO了。就是已經(jīng)達(dá)到幾個(gè)億利潤(rùn)的這樣的公司，包括做地面的一些氣象觀測(cè)雷達(dá)的，也有幾千萬(wàn)利潤(rùn)的公司出來(lái)了。

支持一個(gè)飛機(jī)能飛的至少就有很多很多的核心的零部件。包括我們說(shuō)大腦，就比如說(shuō)飛控，比如說(shuō)各種動(dòng)力系統(tǒng)，比如說(shuō)飛機(jī)上的電池系統(tǒng)，飛機(jī)上的各種傳感器系統(tǒng)，飛機(jī)上的各種的結(jié)構(gòu)件和材料件。所以上游會(huì)有好多零部件公司慢慢的長(zhǎng)出來(lái)。像我們現(xiàn)在的坤初產(chǎn)業(yè)投資，就是我這個(gè)機(jī)構(gòu)平臺(tái)。重點(diǎn)其實(shí)就是圍繞無(wú)人機(jī)和尤其上游的零部件供應(yīng)商去做孵化去布局，找到優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，把它扶持起來(lái)。上游有很多機(jī)會(huì)，現(xiàn)在剛剛在開始啟動(dòng)。目前這個(gè)行業(yè)快速進(jìn)入快車道的格局還比較復(fù)雜。誰(shuí)能走到最后，還要看大家的競(jìng)爭(zhēng)。

十三、低空經(jīng)濟(jì)的個(gè)人機(jī)會(huì)

第一個(gè)建議是大家一定要明確自己對(duì)這個(gè)事兒熱不熱愛，熱愛是非常重要的前提。以我剛才舉的幾個(gè)例子，比如說(shuō)我說(shuō)有幾家公司做小電器，已經(jīng)開始從IPO了，從上市了。但他們背后的創(chuàng)始人在剛剛開始做這個(gè)事情的時(shí)候，都已經(jīng)超過(guò)十年了。他們做這個(gè)事情的時(shí)候，這個(gè)市場(chǎng)好不好，怎么樣，未來(lái)什么能不能發(fā)展起來(lái)都看不清，觀眾不知道。但是就是因?yàn)橐还蔁釔?，我就喜歡這個(gè)事兒，或者我就只能做這個(gè)事兒，停地琢磨，不停的琢磨，然后不斷的把這個(gè)產(chǎn)品打磨的越來(lái)越好。所以說(shuō)我覺得整個(gè)低空經(jīng)濟(jì)或者無(wú)人機(jī)這個(gè)市場(chǎng)也是一樣的。如果現(xiàn)在你完全不在這個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域，首先要明確你自己熱不熱愛。對(duì)于很多產(chǎn)業(yè)內(nèi)的人，大家的一個(gè)共同的一個(gè)反饋是外熱內(nèi)冷。里面的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，廝殺的非常嚴(yán)，非常厲害。所以說(shuō)就是不要認(rèn)為這個(gè)行業(yè)現(xiàn)在如火如荼，快速就要暴富了，如果帶著這種心態(tài)進(jìn)來(lái)很危險(xiǎn)。這是第一個(gè)。我對(duì)十年后看好，但是我對(duì)三年內(nèi)是很保守的。所以因此如果你有長(zhǎng)征的心態(tài)，OK可以觀察這個(gè)行業(yè)，我覺得未來(lái)這是有機(jī)會(huì)的。

第二個(gè)事兒就是看你以什么樣的角色和這個(gè)行業(yè)發(fā)生關(guān)系是很重要的。如果只是二級(jí)市場(chǎng)的投資人，這一波情緒帶來(lái)的這種概念帶來(lái)的股價(jià)，很多股價(jià)漲了三倍、五倍甚至更高的是有機(jī)會(huì)的。但可能過(guò)兩年又會(huì)下來(lái)，結(jié)果又會(huì)起來(lái)，就與周期共舞。比如說(shuō)投資人，你是要去思考的，就是比如說(shuō)投資人的角色。比如說(shuō)在是很多朋友可能只是關(guān)注的是使用者這樣的角色。

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