8月11日早盤，通信ETF（515880）盤中漲幅一度將近3%，多只成分股放量大漲。

AI再迎催化：OpenAI推出GPT-5大模型

從消息面來看，光模塊及光通信產(chǎn)業(yè)鏈近期頻頻迎來利好。海外AI數(shù)據(jù)中心建設持續(xù)擴張，帶動對高速光模塊需求快速提升，美國大型科技公司相繼上調(diào)資本開支預期，其中包括微軟和Meta等對人工智能算力布局加碼，直接推升光通信設備與模塊的市場需求。

OpenAI正式推出GPT-5，OpenAI首席執(zhí)行官山姆·奧特曼對GPT-5給出了極高評價，稱其是“此前所有模型的巨大飛躍”。GPT-5最核心的亮點在于，它并非單一的語言或者推理模型，而是整合了GPT系列（大語言模型）和o系列（推理模型），具備調(diào)度子模型的能力。奧特曼強調(diào)“GPT-5是一個集成模型，這意味著不再需要模型切換器，它將自行決定何時需要更深入地思考”。

AI發(fā)展有望持續(xù)拉動高端光模塊需求

AI持續(xù)發(fā)展有望持續(xù)拉動高端光模塊需求，光模塊行業(yè)長期成長動能強勁。據(jù)統(tǒng)計，2025年第二季度全球光模塊銷售額環(huán)比增長10%，主要受益于800G以太網(wǎng)光模塊需求的帶動，1.6T產(chǎn)品亦有貢獻。此外，LightCounting預測，2025年全球以太網(wǎng)光模塊市場規(guī)模增速仍將保持在50%左右，隨后五年將進入相對穩(wěn)定階段，年復合增長率預計維持在15%至18%。

整體來看，800G部署正在顯著提速，成為當前光模塊市場增長的主要推動力，1.6T產(chǎn)品也開始逐步放量，市場競爭進入新階段。在算力基礎設施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。技術(shù)演進方面，往后看，面向3.2T時代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術(shù)路徑正逐步成熟。AI發(fā)展演進將持續(xù)拉動高端光模塊需求，為行業(yè)帶來長期成長動能。

關(guān)注光模塊含量超40%的“光模塊ETF”——通信ETF(515880)

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，在海內(nèi)外算力基礎設施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。可以關(guān)注光模塊含量超40%的通信ETF（515880），三巨頭占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆發(fā)。

注：

光模塊含量數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，Wind，截至2025年7月16日。中證全指通信設備指數(shù)前十大成份股為新易盛（15.08%）、中際旭創(chuàng)（13.59%）、中興通訊（9.59%）、工業(yè)富聯(lián)（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、傳音控股（3.02%）、亨通光電（2.71%）、聞泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。標的指數(shù)成分股僅做列示，指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。其中，光模塊和銅連接占比選取與WIND光模塊指數(shù)、WIND高速銅連接指數(shù)成分重合個股計算，權(quán)重可能隨著市場交易變化。本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風險、較高收益的基金。本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復制策略，跟蹤中證全指通信設備指數(shù)，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評,并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險,投資需謹慎。