財聯(lián)社8月18日訊（編輯 瀟湘）當美股二季度以來在AI浪潮下再度風(fēng)生水起之際，新興市場基金年內(nèi)同樣也在試圖追逐自身的AI“風(fēng)口”。一些投資者已預(yù)測，蓬勃發(fā)展的科技支出將在未來數(shù)年持續(xù)推動豐厚的投資回報……

越來越多的跡象顯示，受到今年年初DeepSeek浪潮和部分亞洲半導(dǎo)體公司成功案例的鼓舞，像AllSpring Global Investments和GIB Asset Management這樣的資產(chǎn)管理公司，目前正將更多投資組合集中在AI題材股上。

這已成為了一項日益成功的交易策略，涉及AI和相關(guān)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)的六家巨頭公司——臺積電、騰訊控股、阿里巴巴、三星電子、SK海力士和小米集團，是今年彭博新興市場股票指數(shù)上漲的前六大貢獻者，它們共同貢獻了該指數(shù)漲幅的37%。

根據(jù)花旗集團股票策略師的說法，若高度涉足AI業(yè)務(wù)的新興市場股票，今年迄今的回報表現(xiàn)甚至超過了所謂的“美股七巨頭”。

事實證明，盡管不少華爾街人士認為，大部分全球AI投資熱潮都集中在少數(shù)幾家美國硅谷公司，但能夠利用該技術(shù)或提供關(guān)鍵組件的新興市場公司，也正在受益。例如，在上述六家公司以外，AI服務(wù)器也已成為了鴻海精密的主要增長驅(qū)動力。

這波潮流有望持續(xù)十年？

管理著6110億美元資產(chǎn)的AllSpring全球新興市場股票主管Alison Shimada表示，“這一趨勢可能持續(xù)未來10到20年，人工智能對新興市場當?shù)厝丝诘挠绊憣⑹亲兏镄缘??！?/strong>

“如果你對人工智能敘事，從企業(yè)盈利角度可能演變的方向沒有樂觀和積極的看法，你就無法投資新興市場，”GIB Asset Management駐倫敦的全球新興市場股票聯(lián)席投資組合經(jīng)理Kunal Desai表示。

Desai指出，韓國將在未來兩到三年成為新興市場AI敘事的核心驅(qū)動力，而中國、馬來西亞、印度、拉丁美洲部分地區(qū)和中東地區(qū)，由于在AI數(shù)據(jù)和應(yīng)用程序方面的涉足，也將獲得“不成比例的收益”。

他的基金在近期市場下跌期間投資了AI題材股，并預(yù)測未來幾年新興市場三分之一的回報都將來自AI相關(guān)股票。

有跡象表明，隨著AI在云計算和電動汽車等領(lǐng)域的應(yīng)用加速，這一浪潮確實有望延續(xù)下去。新興市場科技股未來12個月的平均每股收益預(yù)期自年初以來已增長15%，而作為對此，整體新興市場股票的平均每股收益預(yù)期僅增長了6%。

“從業(yè)績角度來看，AI的貢獻份額只會從這里開始增長，”瑞銀全球財富管理新興市場策略師Xingchen Yu也表示，“AI和科技股的崛起正在創(chuàng)造一個新的長期增長層，尤其是在東北亞地區(qū)?！?/p>

這場AI革命，也可能有助于新興市場股票克服一個長期以來關(guān)鍵障礙：盈利表現(xiàn)。根據(jù)業(yè)內(nèi)匯編的數(shù)據(jù)，自2022年初以來，新興市場公司的平均業(yè)績每個季度都落后于市場預(yù)測——MSCI新興市場指數(shù)成分公司整體盈利預(yù)期落后幅度超過了12%。

但自去年第四季度以來，涉足AI較多的科技行業(yè)公司盈利狀況已能持續(xù)達到市場預(yù)期，這顯然提振了投資者信心。

“該行業(yè)預(yù)計將出現(xiàn)爆發(fā)性增長，并且未來將繼續(xù)如此，”百達資產(chǎn)管理有限公司高級投資經(jīng)理Young Jae Lee表示，“人工智能將繼續(xù)成為新興市場的關(guān)鍵領(lǐng)域?！?/p>