財(cái)聯(lián)社8月27日訊，今日41股漲停，46股炸板，封板率為47%，天普股份4連板，開(kāi)普云20cm3連板，劍橋科技8天5板，濟(jì)民健康10天6板，天融信5天4板。市場(chǎng)午后跳水回落，滬指、深成指雙雙跌超1%。滬深兩市全天成交額3.17萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量4865億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)集中在算力和芯片方向，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4700只個(gè)股下跌。板塊方面，CPO、稀土、半導(dǎo)體等板塊漲幅居前，房地產(chǎn)、白酒、美容護(hù)理、創(chuàng)新藥等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌1.76%，深成指跌1.43%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.69%。

人氣及連板股分析

連板晉級(jí)率降至21.43%，3板以上連板個(gè)股仍僅有3只，且均為缺少換手的一字或T字板。隨著最高標(biāo)園林股份斷板跌停，連板高度降至連續(xù)4日一字漲停的天普股份。午后算力芯片龍頭寒武紀(jì)股價(jià)一度反超貴州茅臺(tái)成為“新股王”，且新易盛等算力硬件股也續(xù)創(chuàng)歷史新高，短線市場(chǎng)流動(dòng)性繼續(xù)向趨勢(shì)容量大票集中使得午后大部分小微盤股資金遭遇分流展開(kāi)批量跳水。不過(guò)例如大元泵業(yè)等抱團(tuán)小票伴隨指數(shù)跳水之際展開(kāi)逆勢(shì)拉升，不排除部分資金尾盤搶跑博弈明日回流的可能。且?guī)状罂萍紵衢T主線的容量大票持續(xù)吸收流動(dòng)性后并不利于市場(chǎng)量能進(jìn)一步放大，此消彼長(zhǎng)下一些前期熱門板塊的抱團(tuán)小票的回流修復(fù)預(yù)期反而成為后市的一大看點(diǎn)。

主線熱點(diǎn)

昨日國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》，意見(jiàn)提到，到2027年新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%。AI智能體為首的應(yīng)用端受此提振早盤大面積拉升，但除去疊加業(yè)績(jī)超預(yù)期的能科科技實(shí)現(xiàn)連板晉級(jí)外，南興股份、酷特智能等大部分品種從日內(nèi)高點(diǎn)大幅回落甚至翻綠。應(yīng)用端日內(nèi)表現(xiàn)差強(qiáng)人意的同時(shí)，受益該意見(jiàn)中提出大力發(fā)展新一代智能終端消費(fèi)的刺激，端側(cè)硬件方向盤中大放異彩，瑞芯微、樂(lè)鑫科技雙雙創(chuàng)出歷史新高。在端側(cè)硬件端持續(xù)擴(kuò)大漲勢(shì)之際，半導(dǎo)體設(shè)備乃至算力芯片等細(xì)分也多點(diǎn)開(kāi)花。不過(guò)午后寒武紀(jì)股價(jià)一度反超貴州茅臺(tái)晉升“新股王”之際，例如科德教育、華東重機(jī)等算力芯片人氣小票沖高后反而受到整個(gè)小微盤股群體拖累展開(kāi)補(bǔ)跌。長(zhǎng)川科技等半導(dǎo)體設(shè)備端領(lǐng)漲品種也多以前期滯漲的低位股補(bǔ)漲為主，反映出整個(gè)芯片產(chǎn)業(yè)鏈流動(dòng)性已經(jīng)出現(xiàn)階段性力竭苗頭。

昨晚天孚通信、中際旭創(chuàng)兩只光模塊巨頭雙雙發(fā)布半年報(bào)，其上半年凈利潤(rùn)增速分別達(dá)37%和69%。與此同時(shí)，高盛將中際旭創(chuàng)和新易盛的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)同步上調(diào)。CPO概念維持此前的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，趨勢(shì)抱團(tuán)人氣股劍橋科技繼續(xù)一字漲停實(shí)現(xiàn)連板晉級(jí)，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信在內(nèi)的大批成分股繼續(xù)刷新歷史高點(diǎn)。而其余算力硬件分支表現(xiàn)仍較為分化，PCB、液冷服務(wù)器方向多數(shù)個(gè)股表現(xiàn)承壓的同時(shí)，HVDC方向麥格米特、伊戈?duì)?、英維克等趨勢(shì)股日內(nèi)仍嘗試展開(kāi)向上加速。今日算力硬件端的強(qiáng)勢(shì)仍與主流資金對(duì)英偉達(dá)即將發(fā)布的財(cái)報(bào)展開(kāi)博弈的意圖，而HVDC方向的承接相對(duì)更強(qiáng)也顯示出其相比光模塊等此前漲幅過(guò)大細(xì)分更高的性價(jià)比。

英偉達(dá)日前如期發(fā)布機(jī)器人“新大腦”，可在端側(cè)設(shè)備上同時(shí)運(yùn)行多個(gè)生成式AI模型，最大限度降低對(duì)云端的依賴。機(jī)器人概念盤中仍表現(xiàn)不俗，浙海德曼日內(nèi)創(chuàng)出歷史新高，豪恩汽電、巖山科技雙雙漲停，科大智能、中科創(chuàng)達(dá)漲超10%。與此前機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈炒作聚焦于PEEK為首的上游輕量化材料以及宇樹等國(guó)產(chǎn)機(jī)器人供應(yīng)鏈相關(guān)的零部件等供應(yīng)商不同的是，涉及具身智能底座、機(jī)器人大模型乃至控制芯片等細(xì)分成為今日機(jī)器人概念炒作主要方向。此前英偉達(dá)在CES 2025重磅發(fā)布Cosmos世界基礎(chǔ)模型平臺(tái)，提出物理智能是AI大模型架構(gòu)發(fā)展的關(guān)鍵方向、算力是具身智能實(shí)現(xiàn)之載體。因此今日機(jī)器人概念的炒作也可視為端側(cè)硬件范疇的一部分。但今日領(lǐng)漲個(gè)股仍多為此前滯漲的低位品種，且其市值體量大小也參差不齊，后續(xù)該板塊或仍難形成合力。

8月26日晚，稀土巨頭北方稀土發(fā)布半年報(bào)，公司2025年上半年凈利潤(rùn)9.31億元，同比增長(zhǎng)1951.52%。與此同時(shí)，稀土主要品種的價(jià)格亦持續(xù)走高，8月以來(lái)平均上漲超過(guò)10萬(wàn)元/噸。昨日大幅回調(diào)的稀土永磁板塊卷土重來(lái)，北方稀土長(zhǎng)陽(yáng)反包一度觸及漲停，大地熊、金力永磁等大批磁材股盤中也一度大幅沖高。從整個(gè)稀土行業(yè)半年報(bào)看，凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)翻倍以及扭虧為盈個(gè)股為數(shù)不少，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)仍是支撐稀土永磁板塊近期漲勢(shì)主因。與稀土永磁板塊類似，鎢等小金屬方向也在相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格上漲提振下走勢(shì)相對(duì)抗跌。在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫之際，金屬等大宗期貨漲價(jià)仍有利于有色等順周期板塊維持上升趨勢(shì)。

后市展望

隨著午后市場(chǎng)展開(kāi)一波放量跳水，三大指數(shù)先后翻綠并最終均以光腳陰線報(bào)收，其中滬指勉強(qiáng)收于3800點(diǎn)下方。個(gè)股方面僅有600多股飄紅，全市場(chǎng)跌超5%個(gè)股超450只，除去算力大票表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺外，小微盤股成為殺跌重災(zāi)區(qū)。此前文章已經(jīng)多次提到，市場(chǎng)資金的過(guò)于一致于科技大票對(duì)流動(dòng)性的嚴(yán)重消耗，且算力等AI方向正主業(yè)績(jī)相繼落地，結(jié)合英偉達(dá)財(cái)報(bào)發(fā)布在即，幾大短期市場(chǎng)博弈因素的相繼落定和流動(dòng)性的短期吸收過(guò)快均不利于整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈短期內(nèi)進(jìn)一步加強(qiáng)。技術(shù)面上，滬指今日放量光腳長(zhǎng)陰完成向下補(bǔ)缺并跌破5日均線，對(duì)于績(jī)差小票短線仍應(yīng)適當(dāng)規(guī)避為主。

今日漲停分析圖