來源：市場資訊

（來源：浪哥財(cái)經(jīng)）

AI，簡直就是個(gè)“電老虎”！

以ChatGPT為例，其一次訓(xùn)練的耗電量就有1290兆瓦時(shí)。

這樣說可能不好理解。換算成更直觀的場景，這就相當(dāng)于3000輛特斯拉電動(dòng)汽車同時(shí)開跑、每輛車跑20萬英里的總耗電量。

隨著AI大模型加速迭代，全球數(shù)據(jù)中心的供電系統(tǒng)，將面臨更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)。數(shù)據(jù)說話，預(yù)計(jì)2025到2030年，全球數(shù)據(jù)中心用電量將從1萬億千瓦時(shí)翻倍增長到2萬億千瓦時(shí)。

而AI服務(wù)器正是耗電主力。

AI服務(wù)器的功率較普通服務(wù)器高6-8倍，電源需求也水漲船高。通用服務(wù)器一般需要2個(gè)800W電源，AI服務(wù)器最多需要4個(gè)1800W電源。

供電壓力陡增的背后，數(shù)據(jù)中心最怕什么？

斷電是其中一個(gè)痛點(diǎn)。

要知道，數(shù)據(jù)中心對供電穩(wěn)定性要求極高，哪怕短時(shí)間斷電都可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)丟失。

這時(shí)候，保障體系就得“雙保險(xiǎn)”：UPS電源（不間斷電源）負(fù)責(zé)短時(shí)斷電的無縫銜接，而遇上較長時(shí)間斷電，柴油發(fā)電機(jī)組就成了“壓艙石”，是保障數(shù)據(jù)中心運(yùn)行的一道關(guān)鍵防線。

預(yù)計(jì)2022年到2027年，全球柴發(fā)機(jī)組市場規(guī)模將從150億美元增長到220億美元。

但這塊肉并不好啃，上游發(fā)動(dòng)機(jī)環(huán)節(jié)技術(shù)壁壘極高，卡特彼勒、康明斯、MTU等海外巨頭長期壟斷高端發(fā)動(dòng)機(jī)市場。

而濰柴動(dòng)力的一筆收購，硬生生砸開一個(gè)缺口。

通過收購法國博杜安，濰柴動(dòng)力掌握了大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)的研發(fā)技術(shù)，直接打破了由卡特彼勒等海外企業(yè)壟斷的市場。

大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)，通常指功率在500至1萬馬力的發(fā)動(dòng)機(jī)，與傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)相比，大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)含量、附加值更高。

目前，公司M33、M55系列大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品已應(yīng)用于全球5G大數(shù)據(jù)中心、礦區(qū)等高端動(dòng)力市場。值得一提的是，濰柴博杜安20M55是全球功率最大的高速柴油發(fā)電機(jī)組之一，專為數(shù)據(jù)中心的嚴(yán)苛要求設(shè)計(jì)，可實(shí)現(xiàn)快速供電。

數(shù)據(jù)顯示，2024年公司M系列大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)銷量達(dá)8100臺。其中，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品銷量近400臺，同比猛增148%。

不過，大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)只是公司實(shí)力的冰山一角。

作為全球高端裝備龍頭，2021年濰柴動(dòng)力營收就突破了2000億大關(guān)。這背后是覆蓋重卡等整車制造，發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等動(dòng)力系統(tǒng)總成，以及物流服務(wù)的多元業(yè)務(wù)矩陣。

這些業(yè)務(wù)，由多個(gè)公司承擔(dān)。母公司主攻重卡發(fā)動(dòng)機(jī)，陜重汽造重卡、法士特做變速器、凱傲搞物流設(shè)備，實(shí)力都不可小覷。

其中，法士特更是“隱形冠軍”。截至2023年，其重型汽車變速器年產(chǎn)銷量已連續(xù)18年拿下全球第一，全球市場份額突破40%。

從更廣泛的分類看，母公司的重卡發(fā)動(dòng)機(jī)，以及陜重汽的重卡整車、法士特的變速箱等業(yè)務(wù)，都屬于重卡產(chǎn)業(yè)鏈。2024年，公司整車及動(dòng)力總成業(yè)務(wù)營收占比超四成。

也正因此，公司業(yè)績難免受重卡市場波動(dòng)影響。

2020到2022年，國內(nèi)重卡銷量從161.9萬輛顯著下降至67.2萬輛，濰柴動(dòng)力營收也從1974.91億降到了1751.58億。

2023年以來，隨著基建投資、設(shè)備更新發(fā)力，重卡市場逐漸回暖。2024年，國內(nèi)重卡銷量回升到90.2萬輛，公司營收也反彈至2156.91億，打了場漂亮的翻身仗。

2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營收574.64億，凈利潤27.11億。

業(yè)績翻身只是起點(diǎn)，濰柴動(dòng)力還在2個(gè)方面為未來發(fā)展鋪路：

第一，切入新能源業(yè)務(wù)。

在這一領(lǐng)域，濰柴動(dòng)力布局了純電動(dòng)、混動(dòng)和氫燃料電池三大技術(shù)路線，電驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)全覆蓋。

更狠的是，公司還與比亞迪聯(lián)手砸下560億元，建設(shè)濰柴弗迪動(dòng)力產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，2025年3月，該項(xiàng)目正式投產(chǎn)。如今，公司不僅新增了年產(chǎn)50GWh電芯的制造能力，還擁有了50萬臺扁線電機(jī)、40萬臺電控等產(chǎn)品的年產(chǎn)能。

除了電驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品外，公司氫燃料電池業(yè)務(wù)也很值得一提。

隨著全球?qū)η鍧嵞茉吹目是?，氫能源將成為未來重要發(fā)展方向，而氫燃料電池作為將氫能轉(zhuǎn)化為電能的核心轉(zhuǎn)化裝置，未來市場空間較大。

數(shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)氫燃料電池市場規(guī)模僅30億元，預(yù)計(jì)2025年將飆升到700億元，年復(fù)合增長率超80%。

通過收購加拿大巴拉德、英國希鋰斯等企業(yè)，濰柴動(dòng)力快速切入了這一領(lǐng)域。

經(jīng)過持續(xù)研發(fā)，公司已成功開發(fā)出壽命達(dá)3萬小時(shí)的氫燃料電池，多款產(chǎn)品搭載于叉車、物流車、公交車及重卡等車型上。

第二，加速出海。

近年來，濰柴動(dòng)力的全球化版圖不斷擴(kuò)張。

目前，其在泰國、印度等地建有生產(chǎn)基地，產(chǎn)品打入100多個(gè)國家和地區(qū)，已形成覆蓋亞洲、非洲、歐洲等主要國際市場的全球化格局。

2020到2024年，濰柴動(dòng)力海外營收從692.37億元迅猛增長至1197.74億元，海外營收占比也從35%提升到56%，如今過半收入來自海外。

更關(guān)鍵的是，海外業(yè)務(wù)還更賺錢。

2024年，公司海外業(yè)務(wù)毛利率為23.51%，超過了國內(nèi)業(yè)務(wù)。這樣的出海節(jié)奏，對公司盈利能力的提升也有望起到助推作用。

最后，總結(jié)一下。

隨著重卡周期上行，濰柴動(dòng)力的業(yè)績迎來了回暖；而在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)上的果斷落子，正是公司“開竅”的生動(dòng)體現(xiàn)，折射出它圍繞下一代浪潮構(gòu)建的戰(zhàn)略版圖。

從打破壟斷到持續(xù)研發(fā)，再到全球化布局的加速推進(jìn)，公司正朝著成為全球高端制造引領(lǐng)者的目標(biāo)，邁出堅(jiān)實(shí)的步伐！