原創(chuàng) 劉曉博

8月26日，官方發(fā)布了兩個(gè)重要文件：

1、國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動的意見》。

2、住建部、央行印發(fā)了《房地產(chǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)反洗錢工作管理辦法》。

這兩份文件傳遞了什么信號？對當(dāng)前的投資決策將產(chǎn)生什么影響？

看文件標(biāo)題，第一感覺是：房地產(chǎn)反洗錢，對樓市有些許利空；人工智能+的意見，相當(dāng)于給股市最核心的板塊“空中加油”了。

先看人工智能+這份文件。

眾所周知，人工智能非常重要、關(guān)乎國運(yùn)。

華為創(chuàng)辦人任正非曾表示：人工智能也許是人類社會最后一次技術(shù)革命。他認(rèn)為這場革命帶有終極性質(zhì)，可能要進(jìn)行很多年。僅次于人工智能的，是可控核聚變。

國家對人工智能越來越重視，股市從去年開始炒這個(gè)概念，今年春節(jié)后掀起了更大的熱潮，10倍股都出現(xiàn)了，5倍股也不少見。

人工智能正成為老百姓財(cái)富逆襲的寶貴通道。我今年以來的股市盈利，都是通過人工智能板塊實(shí)現(xiàn)的，具體來說就是人形機(jī)器人、芯片和AI醫(yī)療。

在國務(wù)院新發(fā)的文件里，提出了人工智能的目標(biāo)：

近期——到2027年，率先實(shí)現(xiàn)人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，智能經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強(qiáng)，人工智能開放合作體系不斷完善。

中期——到2030年，我國人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%，智能經(jīng)濟(jì)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長極，推動技術(shù)普惠和成果共享。

遠(yuǎn)期——到2035年，我國全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會發(fā)展新階段，為基本實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化提供有力支撐。

文件在“人工智能+”科學(xué)技術(shù)、“人工智能+”產(chǎn)業(yè)發(fā)展、“人工智能+”消費(fèi)提質(zhì)、“人工智能+”民生福祉、“人工智能+”治理能力、“人工智能+”全球合作提出了解決方案。

我覺得未來在芯片、人形機(jī)器人、AI醫(yī)療等方面，都將誕生新的萬億市值企業(yè)。寒武紀(jì)、中芯國際都已經(jīng)在沖擊萬億市值的路上，AI醫(yī)療方面京東健康一馬當(dāng)先，目前突破了2000億元市值。人形機(jī)器人很快將有千億市值企業(yè)出現(xiàn)，但這個(gè)賽道的成熟還需要一些時(shí)間。人工智能正在重塑汽車行業(yè)，幾乎所有的車企都試圖跟AI扯上關(guān)系。

Deepseek、豆包、元寶這些人工智能超級應(yīng)用目前沒有上市，如果上市也在千億市值以上，并被爆炒。

一些本來主營業(yè)務(wù)跟人工智能無關(guān)的上市公司，也可能突然通過被借殼、投資、收購等方式介入AI，從而引爆股價(jià)。

人工智能的財(cái)富游戲，一定會產(chǎn)生泡沫，也一定有風(fēng)險(xiǎn)，但它正處在風(fēng)口，會有資金前赴后繼的。

再看房地產(chǎn)反洗錢的文件。

為什么在這個(gè)時(shí)候出臺房地產(chǎn)領(lǐng)域反洗錢文件？有讀者問：是不是為了讓更多資金匯聚股市？避免樓市分流？

不能這樣理解。

今年是中國反洗錢歷史上重要的一年，新修訂的反洗錢法從1月1日開始實(shí)施。修訂后法律在反洗錢的深度、廣度上都有全面提升。所以，今年要陸續(xù)出臺一批配套法規(guī)。此次出臺的房地產(chǎn)反洗錢辦法，就是配套文件之一。

辦法把所有的開發(fā)商、中介機(jī)構(gòu)都納入其中，要求履行反洗錢義務(wù)。明確要求：

1、房地產(chǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)不得向身份不明的客戶銷售房屋或者提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)。客戶拒不配合提供身份證明材料等信息的，可以拒絕向其銷售房屋或者提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)，并根據(jù)情況向中國反洗錢監(jiān)測分析中心提交可疑交易報(bào)告。

2、房地產(chǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取妥善措施，完整、準(zhǔn)確地保存獲取的客戶身份資料和交易記錄，保存期不少于十年。

3、房地產(chǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)或者有合理理由懷疑客戶擬進(jìn)行的房屋交易與洗錢等犯罪活動相關(guān)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國反洗錢監(jiān)測分析中心提交可疑交易報(bào)告。

對于手里有黑錢，希望洗白的人來說，買房、炒股都是常用的渠道，現(xiàn)在都被封堵了。

房地產(chǎn)行業(yè)可能會失去一些客戶，但影響不大。

黑錢會不會轉(zhuǎn)而購買黃金珠寶？當(dāng)然有可能，所以國家從8月1日開始實(shí)施《貴金屬和寶石從業(yè)機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》，對于人民幣10萬元以上（含10萬元）或者等值外幣現(xiàn)金交易的，需要登記、上報(bào)。

反洗錢的法網(wǎng)越織越密，對普通人反而是利好：貪官很難轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)了，富人很難逃稅了。堵住這些漏洞，有利于減輕普通人的稅負(fù)。

另外，還有一個(gè)消息也值得關(guān)注：國金證券從今天開始上調(diào)融資保證金比例：

融資保證金比例，可以看做股民合法借錢炒股的杠桿率。但它跟杠桿率是反向關(guān)系，保證金率越高，杠桿率越小。

此前，滬深股市融資比例統(tǒng)一為80%（極個(gè)別情況例外），這是證監(jiān)會宣布的、各券商都遵照執(zhí)行，基本上沒有差異。80%的保證金比例，意味著你有100萬保證金，可以融資125萬元。

如果保證金比例調(diào)整到100%，則100萬保證金只能融資100萬元，杠桿率下降了。

一般來說，當(dāng)股市偏冷的時(shí)候，監(jiān)管部門支持下調(diào)保證金比例（鼓勵加杠桿）；反之，當(dāng)市場過熱需要降溫的時(shí)候，會上調(diào)保證金比例（限制加杠桿）。

此次國金證券的舉動，相當(dāng)于限制加杠桿，但只是它一家券商的措施，或許跟自己的融資額度管理需求有關(guān)，但也傳遞了一定的市場信號。

如果越來越多的券商上調(diào)保證金比例，或者監(jiān)管部門統(tǒng)一上調(diào)，那信號就更強(qiáng)烈了。

我之前在文章里預(yù)測過：如果市場上漲太快，會有降溫措施。措施就包括降低融資杠桿率（上調(diào)保證比例），國家隊(duì)減持等。

截至8月25日，滬深兩市融資余額為2.173萬億元，距離2015年6月的歷史高點(diǎn)只有一步之遙。但現(xiàn)在的滬深總市值比當(dāng)時(shí)高不少，而且場外配資被遏制住了，所以當(dāng)前市場風(fēng)險(xiǎn)明顯低于2015年6月泡沫破裂的時(shí)候。

官方希望股市呈現(xiàn)慢牛行情，漲太快了肯定會有監(jiān)管措施出臺。