｜2025年8月28日 星期四｜

NO.1 中信建投：AI PCB有望持續(xù)拉動(dòng)PCB設(shè)備的更新和升級需求

8月28日，信建投研報(bào)稱，AI PCB有望持續(xù)拉動(dòng)PCB設(shè)備的更新和升級需求。PCB行業(yè)呈現(xiàn)重回上行期、產(chǎn)品高端化、東南亞建廠等特點(diǎn)，產(chǎn)量的增加及工藝的變化有望持續(xù)拉動(dòng)PCB設(shè)備的更新和升級需求。鉆孔、曝光、電鍍、檢測為PCB生產(chǎn)中的核心環(huán)節(jié)，直接決定了電路板的互聯(lián)密度、信號完整性和生產(chǎn)良率。AI驅(qū)動(dòng)行業(yè)向更高層數(shù)、更精細(xì)布線和更高可靠性方向發(fā)展，對加工工藝提出更高的要求，各環(huán)節(jié)均有顯著變化。

NO.2 華泰證券：頭部企業(yè)重磅新品發(fā)布在即，看好AI+AR眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈

華泰證券指出，今年Meta Connect大會(huì)將于9月17日-18日拉開帷幕。據(jù)Meta CTO透露，會(huì)上Meta有望發(fā)布帶顯示智能眼鏡Celeste、第三代RayBan-Meta眼鏡以及運(yùn)動(dòng)款Oakley眼鏡，并可能展示全新的“元宇宙軟件”，從硬件、交互、軟件層面重新定義AI眼鏡。除Meta外，年初以來國內(nèi)小米、Rokid、雷鳥、Xreal等已陸續(xù)推出AI/AR眼鏡，國外谷歌、三星、蘋果、亞馬遜等頭部公司對于AI/AR眼鏡的軟硬件規(guī)劃也逐步清晰。我們持續(xù)看好在AI模型能力提升的背景下，眼鏡這一產(chǎn)品形態(tài)作為Always-on交互入口所具備的長期潛力；同時(shí)建議關(guān)注近期頭部企業(yè)新品發(fā)布對產(chǎn)業(yè)鏈帶來的短期催化。

NO.3 國金證券：人工智能+政策出臺(tái)，AI應(yīng)用端有望加速落地

國金證券研報(bào)表示，創(chuàng)新應(yīng)用中梳理出六大方向，實(shí)現(xiàn)智算平臺(tái)的產(chǎn)品兌現(xiàn)；優(yōu)化改進(jìn)能夠有三個(gè)維度的賦能，帶動(dòng)中長期的設(shè)備升級投資。在創(chuàng)新研發(fā)維度，生物發(fā)酵行業(yè)菌株篩選和流程優(yōu)化，新型材料的應(yīng)用和適配，農(nóng)藥創(chuàng)新藥等藥劑產(chǎn)品的開發(fā)，輔材催化劑、添加劑等的升級優(yōu)化及后續(xù)產(chǎn)物分離，微觀結(jié)構(gòu)帶來的材料升級，配方設(shè)計(jì)、升級和應(yīng)用6大方向?qū)⒙氏葘?shí)現(xiàn)突破；而在優(yōu)化改進(jìn)方向，重復(fù)環(huán)節(jié)人工替代或者關(guān)鍵、危險(xiǎn)環(huán)節(jié)檢測，生產(chǎn)過程的智能優(yōu)化，給予充分、實(shí)時(shí)市場信息進(jìn)行的資源調(diào)配3個(gè)維度可以進(jìn)行優(yōu)化，從而帶動(dòng)局部的設(shè)備投資。

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