理想汽車到了一個相對艱難的時刻——在快速奔跑的過程中，還需要逐步替換增長引擎。

8月28日，理想公布了二季報。如果環(huán)比一季度，一切幾乎都在好轉(zhuǎn)，但如果同比去年二季度，又幾乎都是下跌。

再看三季度展望，不禁讓人打個寒戰(zhàn)：車輛交付量預(yù)計為9萬至9.5萬輛，同比減少41.1%至37.8%；收入總額為248億元至262億元，同比減少42.1%至38.8%。

如果是248億元收入，將會是11個季度以來最差的收入。

不過，短期來看，理想汽車正在強(qiáng)攻純電，i8開啟交付，i6將在9月上市，有望成為純電走量的主力車型。用總裁馬東輝的話說，希望借此打開新的增長空間。

長期來看，智能化研發(fā)釋放競爭力，再加上自研芯片進(jìn)展順利，預(yù)計明年搭載上車，還有充電基礎(chǔ)設(shè)施的助力，國際化的開啟，也都將助力理想產(chǎn)品的競爭力提升、銷量提升。

這就如同一輛汽車，原有的發(fā)動機(jī)沒那么給力了，只能一邊疾馳，一邊綁上更多的發(fā)動機(jī)。

這種操作不用說，肯定是高難度。

01

顛簸二季度

二季度是理想車型煥新季，而且2024年理想MEGA（參數(shù)丨圖片）發(fā)布和L系列煥新的風(fēng)波還歷歷在目，讓人不免擔(dān)心，理想這次的煥新能否順利完成。

結(jié)果，反倒是MEGA煥新幾乎拿到高分。

MEGA煥新后，月銷量在3000臺左右，遠(yuǎn)超預(yù)期。

理想MEGA HOME成功煥新

“理想MEGA于去年3月發(fā)布以后已經(jīng)14個月，自今年5月起成為50萬元以上MPV銷量第一，自6月底成為50萬元以上所有純電車的銷量冠軍。”理想汽車董事長、CEO李想在二季報電話會議上說。

L系列煥新則不如預(yù)期。

“6月以來受銷售服務(wù)體系調(diào)整和市場因素的影響，L系列銷量有所波動?！?/strong>李想說。

但理想汽車已經(jīng)有了較大規(guī)模和勢能。

“六七兩個月，我們在20萬以上的新能源汽車市場依然位列前三?！崩钕胝f。

落到二季報上，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)得更為直接。

二季度，汽車總交付量為111,074輛，同比增長2.3%，環(huán)比增長近20%——跟自己比尚可，但和全行業(yè)比，比較乏力。

車賣不好，營收肯定也不好。

收入為302億元，同比減少4.5%，環(huán)比增加16.7%。

仔細(xì)看汽車交付量和收入的變動比例——同比賣車多，但收入還下降，因為其結(jié)構(gòu)更多依賴L6，并且給客戶更多金融貼息和銷售激勵。

毛利率方面，基本保持在高位——19.4%。

凈利潤10.97億元同比減少0.4%，環(huán)比增加69.6%。不過，像2023年四季度那樣單季怒賺57.52億人民幣的好日子，至少暫時是不敢想了。

更讓人擔(dān)憂的是，這還不是谷底。

理想汽車的三季度展望預(yù)示著，好日子還得等。

而標(biāo)志性的觀察點(diǎn)就是——9月發(fā)布的i6能不能爆。

02

i6：純電走量主力

在電話會問答一開始，分析師就問起銷量問題。

馬東輝表示，對于增程，理想汽車計劃以智能來鞏固基本盤；純電車型方面，今年理想的純電產(chǎn)品線將形成梯次發(fā)力的格局，打開新的增長空間。

除了MEGA月銷已經(jīng)穩(wěn)定在3000臺以上，理想i8上市后，試駕反饋很好，目前推進(jìn)產(chǎn)能的爬坡，力爭在9月底累計交付8000~1萬臺。

9月份，理想將發(fā)布理想i6?！?strong>i6的設(shè)計很好看，開起來的話既舒適又運(yùn)動，空間體驗也很好，精準(zhǔn)的匹配年輕用戶的需求，有望成為純電的走量主力?！?/p>

李想本人也對i6寄予厚望，“我們有信心讓理想i6成為中大型5座純電SUV里最具競爭力的產(chǎn)品，擁有獨(dú)一無二的外觀設(shè)計、同級別領(lǐng)先的空間和舒適性，超長續(xù)航和續(xù)航達(dá)成率，并且搭載了行業(yè)最領(lǐng)先的VLA司機(jī)大模型。”

他甚至說，“理想i6也是我們至今為止最好開的產(chǎn)品?！?/p>

理想汽車最近幾次發(fā)布都遭遇了黑公關(guān)。理想特地表示，“我們也會認(rèn)真地、全面地做好輿情防御工作，從而保證之前出現(xiàn)的一些問題能夠得以制止?！?/strong>

除了產(chǎn)品，理想汽車也在繼續(xù)渠道優(yōu)化布局。

馬東輝表示，理想銷售體系已經(jīng)調(diào)整為總部直管23個區(qū)域，核心邏輯就是因地制宜，然后定政策，北方區(qū)域聚焦增程車型的推廣，重點(diǎn)傳遞冬季續(xù)航里程穩(wěn)定等優(yōu)勢。南方區(qū)域側(cè)重純電車型，強(qiáng)化節(jié)能空間智能的賣點(diǎn)，貼合當(dāng)?shù)氐挠脩粝M(fèi)的偏好。

此外，營銷上還會在數(shù)字化運(yùn)營、門店優(yōu)化、布局低線市場等手段，挖掘潛力，提升整體銷量。

充電基礎(chǔ)設(shè)施方面，理想速度飛快。

目前理想自建超充站已經(jīng)超過3100座，年底有望達(dá)成4000座的建設(shè)目標(biāo)。

理想汽車超充站常州穿梭站

從李想和馬東輝的言語中，聽得出來理想對i6期待很大，類似于L系列的L6，發(fā)布之后，迅速成為銷量擔(dān)當(dāng)。在當(dāng)前市場環(huán)境變化的背景下，i6已經(jīng)成為理想不能失敗的產(chǎn)品。

03

自研芯片明年上車

蔚小理當(dāng)中，蔚、小都已經(jīng)自研芯片上車，不僅在傳播上風(fēng)光無限，而且在性能、降本上，都帶來很強(qiáng)競爭力。

理想的芯片也不遠(yuǎn)了。

在電話會議上，有分析師問及自研芯片的進(jìn)度。

理想汽車CTO謝炎透露，今年年初，理想自研的車端智駕芯片已經(jīng)成功流片并回片，目前正在進(jìn)行車載測試，一切進(jìn)展順利?！拔覀冾A(yù)計明年將其部署在旗艦車型上并交付給用戶。據(jù)我所知，該項目從立項到出貨大約需要三年的時間，是目前市場上同類項目中是最快的?！?/p>

他還透露了理想自研芯片的性能——與市場上最強(qiáng)大的芯片相比，在運(yùn)行大語言模型時，它能提供2倍的性能，在運(yùn)行視覺模型（如CNN）時能提供3倍的性能。

根據(jù)此前《晚點(diǎn)》報道，理想對標(biāo)的是英偉達(dá)Thor-U芯片（在FP16精度計算下，算力為500TOPS）。

謝炎還透露，和市場上其他的AI芯片不同，理想采用了一種真正的軟硬件相結(jié)合的設(shè)計方法，芯片、編譯器、理想星環(huán)OS等從一開始就是作為一體被設(shè)計出來的，“因此可以毫不費(fèi)力地配合各種軟硬件模組垂直整合到我們的強(qiáng)大的AI推理系統(tǒng)中，并且在未來不斷迭代?！?/strong>

當(dāng)前，理想汽車的智能化體驗還要依賴已經(jīng)上車的VLA模型輔助駕駛和理想同學(xué)為核心的智能座艙。

跟隨理想i8的交付，理想VLA正式上線，成為行業(yè)首個上車交付的VLA輔助駕駛。

李想說，VLA架構(gòu)具備更加精準(zhǔn)的空間感知能力，思維鏈的推理決策能力，像人類自己一樣，通過語言交流的能力和路線，以糾正生成及選擇最佳路徑的能力。

“VLA司機(jī)大模型可在防御駕駛、平穩(wěn)舒適，三點(diǎn)掉頭、連續(xù)任務(wù)、地庫行駛等方面為用戶帶來顯著的體驗提升，并能通過持續(xù)強(qiáng)化學(xué)習(xí)，越來越懂用戶偏好。”李想說。

李想對VLA架構(gòu)的能力上限也很有信心。他說，VLA是很清晰的通往L3、 L4甚至L5級自動駕駛的路徑，“因為它和人的工作方式一樣，但我們預(yù)測未來會比人類駕駛強(qiáng)10倍甚至100倍?！?/strong>

他甚至預(yù)測：L4級別的自動駕駛將會在2027年實現(xiàn)。

智艙方面，基于自研基座模型MindGPT的理想同學(xué)也從語音助手升級成為了理想同學(xué)智能體，具備了對接外賣app完成到店取餐，自主調(diào)用車外攝像頭和支付app完成停車場掃碼繳費(fèi)等功能。

不過，智能化的體驗對于銷售的拉動，更為長線。同時華為、小鵬、蔚來、小米等競爭對手同樣在此重兵布局。智能戰(zhàn)，也是綿長的持久戰(zhàn)。

總體來說，理想汽車最早采用增程技術(shù)路線，切入家庭用車市場，戰(zhàn)略紅利、技術(shù)紅利已經(jīng)吃得足夠多，已經(jīng)后繼乏力。

新一階段，理想汽車希望以純電產(chǎn)品和智能化技術(shù)，打造新的增長引擎，以持續(xù)領(lǐng)跑。當(dāng)然，這一階段的難度要大得多。

連李想自己都說：“我們將繼續(xù)發(fā)揮理想汽車在逆境中成長的能力，盡快完成銷售體系調(diào)整……同時，我們將聚焦價值，聚焦用戶，更加有效地應(yīng)對市場變化。”