家人們，今天你為A股買單了嗎？

我買了個大的，不知道你們咋樣。

今天行情還是很是刺激，上午創(chuàng)業(yè)板指一度跌超4個點，我股票賬戶里除了稀土、小金屬、紅利低波ETF啥的，全綠7、8個點（CPO跌得我心好累）。

結(jié)果午后畫風(fēng)突變，資金突然發(fā)力，爆拉機器人，帶動科技股部分修復(fù)，把早盤的恐慌情緒拉回來了不少，我的賬戶也回了不少血

不少朋友問，今天為啥跌這么狠？

最直接的誘因，可能是昨天“A股融資盤達2.28萬億，創(chuàng)歷史新高”的消息——比2015年的2.27萬億就多了一點，一下子勾起了部分人的恐高情緒。

再加上明天是93閱兵的特殊節(jié)點，有些資金想先落袋為安，賣壓就上來了。

但我得跟大家說句實在的：光看融資盤絕對值判斷市場風(fēng)險，就是刻舟求劍。

現(xiàn)在A股總盤子是十年前的2倍多，2.28萬億融資盤占比還不到2015年的一半，而且現(xiàn)在沒有當年的場外灰色杠桿，風(fēng)險根本不是一個級別。

今天這波跌，更像是漲多了后的踩剎車，把籌碼理順了，后面漲得才更穩(wěn)。

反正我是絲毫不慌的，下午還加倉了點科技熱門股。

畢竟科技不僅是這輪牛市的主戰(zhàn)場，更是核心驅(qū)動力。它拉著資金往上沖，還撐著市場情緒，要是科技行情結(jié)束了，這波牛市基本也就到頭了——

所以別慌，主線沒那么容易斷。

至于資金切換，確實會有，但分情況看：

炒作型資金：短線選手賺了就跑，現(xiàn)在可能會暫時撤出科技，去追其他有機會的賽道，比如消費、小金屬、醫(yī)藥啥的。但只要科技有新的催化，它們立馬就會回來。所以這類短期波動可以忽略。

配置型資金：這類資金看的是產(chǎn)業(yè)趨勢，現(xiàn)在科技趨勢沒弱，企業(yè)盈利也開始改善，國產(chǎn)自主可控也才剛起步，它們不會現(xiàn)在撤，反而可能趁回調(diào)加倉。

（不過“易中天"已經(jīng)高過機構(gòu)一致目標價很多了，大家謹慎追高，其他像AI芯片、機器人啥的暫時還好）

有人會說：科技都漲這么多了，PE那么貴，還能看好嗎？

這里要糾正一個誤區(qū)：科技成長賽道，看估值其實沒意義。

傳統(tǒng)估值默認“盈利穩(wěn)定可預(yù)測”，當很多科技產(chǎn)業(yè)正處于拐點期，盈利波動大，看靜態(tài)PE只會覺得“貴”。但其實隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，估值模型也得跟著換，以前的數(shù)據(jù)參考意義不大——

不少人就是盯著舊估值，錯過了蘋果、亞馬遜這些大牛股。

就像2007年蘋果剛出iPhone時，PE漲到30多倍，很多人覺得貴，結(jié)果后來5年漲了10倍。

因為蘋果從“做MP3的”變成了“做智能手機的”，賽道變大了，產(chǎn)品也創(chuàng)新了，傳統(tǒng)估值根本算不準。

現(xiàn)在的AI、機器人，就像當年的智能手機，正處在行業(yè)大爆發(fā)的階段，看估值不如看趨勢。這種有明確趨勢的賽道，最多是“虧時間”，長期看不會“虧收益”。