文 / 八真 來源 / 節(jié)點財經(jīng)

浙系“三杰”：寧波銀行、杭州銀行、浙商銀行。從財務(wù)表現(xiàn)來看，浙商銀行已經(jīng)落在了后面。

財報顯示，2025年上半年，浙商銀行實現(xiàn)營收332.48億元，較上年同期減少20.31億元，降幅5.76%；實現(xiàn)凈利潤76.67億元，較上年同期減少3.32億元，降幅4.15%。

相較之下，寧波銀行和杭州銀行都在2025年上半年交出雙增答卷：前者營收、凈利潤增速分別為7.91%、8.23%；后者營收、凈利潤增速分別為3.9%、16.66%。

站位行業(yè)角度，2025年上半年42家A股上市銀行營收、歸母凈利潤同比增速分別為1.0%、0.8%。

同處民營經(jīng)濟發(fā)達、信貸資源豐富的江南，浙商銀行怎么跑輸大盤，還掉尾了？

01 浙商銀行為何掉尾？

對于業(yè)績“雙降”，浙商銀行在近日舉辦的業(yè)績說明會上，做了詳細(xì)的解釋和回答。

《節(jié)點財經(jīng)》梳理，主要原因有三：

一是主觀因素。

浙商銀行行長助理侯波表示，“年初做預(yù)算的時候，我們基于整體內(nèi)外部經(jīng)濟形勢的判斷，以及我行自身高質(zhì)量發(fā)展的要求，主動調(diào)低了資產(chǎn)、營收以及利潤增長的目標(biāo)?！?/p>

二是凈息差掣肘。

“整個行業(yè)的凈息差還處于一個下行的通道，所以量不抵價，利息凈收入是有所下降的?！?/p>

據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，商業(yè)銀行的凈息差已經(jīng)從2020年末的2.1%降至2024年末的1.52%，并進一步降至今年二季度末的1.42%，且有繼續(xù)下探的趨勢。

多家銀行的掌門人亦在公開場合傳遞出類似信號：凈息差承壓但趨勢可控。

具體到浙商銀行身上，2021年—2024年，凈息差分別為2.27%、2.21%、2.01%、1.71%，跌幅逐年擴大；本期為1.69%，較去年全年收窄2個BP。

同時，浙商銀行坦言，息差仍面臨一定下行壓力。

三是非息收入不如去年給力。

“去年整個市場行情比較好，國債收益率以下行的態(tài)勢為主。而今年上半年是震蕩行情，而且是偏上行的態(tài)勢。所以非息收入較去年的上半年也有所下降?！?/p>

簡單解釋，炒債這次沒賺到大錢，對業(yè)績的支撐力度減弱了。

財報顯示，2025年上半年，浙商銀行錄得非利息凈收入102.02億元，較上年同期減少14.35億元，降幅12.33%。其中，手續(xù)費及傭金凈收入為22.93億元，同比下降17.64%；其他非利息凈收入為79.09億元，同比下降10.66%

02 細(xì)看資產(chǎn)質(zhì)量

“當(dāng)前我行繼續(xù)把化解風(fēng)險作為風(fēng)險管理工作的首要任務(wù)，大力計提減值和加快風(fēng)險處置，充分體現(xiàn)了本行著眼長遠(yuǎn)，夯實基礎(chǔ)的決心。”就外界關(guān)心的不良資產(chǎn)問題，浙商銀行行長助理、首席風(fēng)險官潘華楓強調(diào)。

此前，浙商銀行黨委書記、董事長陸建強在年度業(yè)績說明會上表示，“三年來，浙商銀行始終把風(fēng)險化解作為頭等大事，以前所未有的力度化解和處置風(fēng)險，成功地卸下了歷史包袱。”

體現(xiàn)在財報上，浙商銀行資產(chǎn)質(zhì)量有所改善：

截至2025年6月末，該行不良貸款255.45億元，比上年末增加0.51億元；不良貸款率1.36%，比上年末減少0.02個百分點。

圖源：浙商銀行財報

拉長時間軸，浙商銀行的不良貸款率從2020年末的1.53%降至2024年末的1.38%，連續(xù)4年下降。

細(xì)分地看，截至2025年6月末，浙商銀行公司貸款中，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，其他行業(yè)不良貸款率高居不下，分別為6%、2.77%、1.41%；個人貸款不良貸款率也是值得警惕的信號，較上年末上升0.19個百分點至1.97%。

且本期的關(guān)注貸款達到470.37億元，比2024年末增加25.49億元；關(guān)注貸款占比2.50%，比2024年末擴大0.1個百分點。

圖源：浙商銀行財報

通常來講，關(guān)注貸款是最有可能轉(zhuǎn)化為不良貸款的。浙商銀行該項指標(biāo)的變化，暗示其不良貸款有進一步擴大的潛在危機，后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量或承壓。

若以寧波銀行和杭州銀行這兩位“老鄉(xiāng)”為“鏡”，截至2025年6月末，二者的不良貸款率均為0.76%，浙商銀行仍有長足的進步空間。

另外，《節(jié)點財經(jīng)》注意到，浙商銀行抵御風(fēng)險的資金“安全墊”明顯變?。航刂?025年6月末，其撥備覆蓋率169.78%，比上年末下降8.89個百分點；貸款撥備率2.31%，比上年末下降0.15個百分點。

這在一定程度上意味著，浙商銀行通過調(diào)節(jié)撥備釋放部分利潤，對盈利起到支撐作用。

03 內(nèi)控仍是大問題

在2024年的業(yè)績發(fā)布會上，談及浙商銀行高管頻繁涉案被查的現(xiàn)象，陸建強直言不諱，稱“穿越了風(fēng)雨，懂得了正和嚴(yán)的重要性”。

但從2025年收到的罰款數(shù)量、罰單金額來看，浙商銀行難言穿越風(fēng)雨，內(nèi)控仍是大問題。

今年初，因為小微企業(yè)劃型不準(zhǔn)確、信貸業(yè)務(wù)不規(guī)范經(jīng)營、資產(chǎn)池業(yè)務(wù)未納入統(tǒng)一授信管理等15項違規(guī)行為，浙商銀行上海分行被罰1680萬元。

但這張?zhí)靸r罰單似乎并未讓浙商銀行警醒，其在后續(xù)不斷遭監(jiān)管重“打板子”。

沒多久，浙商銀行杭州分行、重慶分行，又因存貸掛鉤、員工異常資金往來等問題，總共被罰240萬元。

整個第一季度，浙商銀行累計被罰沒金額超1900萬元，單季罰沒金額已經(jīng)蓋過2024年全年約1364萬元的總額。

進入二季度，情勢仍在延續(xù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年至今，浙商銀行總計罰款金額接近3000萬元，在股份行賽道“遙遙領(lǐng)先”。

此外，自2019 年以來，浙商銀行的高管生態(tài)持續(xù)震蕩：先是上海分行原行長顧清良“落馬”，接著董事長沈仁康、副行長張長弓、產(chǎn)融副總裁徐兵、董事會秘書劉龍等任陸續(xù)爆出“失聯(lián)”。

去年，新任行長張榮森被帶走，蕭山分行行長李旻、合肥分行行長李洋緊隨其后“出事”。

今年，浙商銀行外部監(jiān)事高強，寧波分行行長姚偉標(biāo)被傳“失聯(lián)”，一連串震蕩讓浙商銀行成了業(yè)內(nèi)茶余飯后的高頻話題，也暴露出該行嚴(yán)重的內(nèi)控漏洞。

對浙商銀行來說，雖然取得了些許短期進步，但前行之路依然挑戰(zhàn)重重，亟需夯實風(fēng)控根基，重拾市場信心。

*題圖由AI生成