大路貨就不聊了沒(méi)啥意思 ， 比如正負(fù)極材料的路線和優(yōu)缺點(diǎn)之類(lèi)的 。

投資意義上的固態(tài)電池和產(chǎn)業(yè)意義上的固態(tài)電池其實(shí)并不一樣 ， 投資意義上的固態(tài)電池通常是指半固態(tài)電池 ， 以及對(duì)全固態(tài)電池的美好憧憬 。 產(chǎn)業(yè)意義上的固態(tài)電池就是全固態(tài)電池 ， 當(dāng)然現(xiàn)實(shí)中產(chǎn)業(yè)上也是各種word play ， 略過(guò)不提 。

全固態(tài)電池現(xiàn)在實(shí)驗(yàn)室確實(shí)能做出來(lái) ， 但是小規(guī)模軟包還做不到 ， 寧德的進(jìn)度最領(lǐng)先 ， 因?yàn)樗X(qián)最多 。 材料學(xué)要么天降猛人要么用錢(qián)開(kāi)路 ， 而現(xiàn)在沒(méi)有猛人能解決固-固界面的接觸問(wèn)題 ， 所以各種方案都燒錢(qián)的寧德最領(lǐng)先 ， 但這種領(lǐng)先個(gè)人認(rèn)為沒(méi)什么意義 ， 屬于五十步笑百步 。

在討論為什么全固態(tài)電池難做之前 ， 先討論為什么目前幾種路線大廠都在集中資源攻關(guān)硫化物 ， 作為電解質(zhì) ， 高電導(dǎo)率和高電化學(xué)窗口是首要設(shè)計(jì)目標(biāo) ， 幾種電解質(zhì)路線里面只有硫化物是同時(shí)滿足這兩個(gè)條件的 ， 因此就算空氣穩(wěn)定性差工程難度高 ， 也只能把它作為首選 ， 因?yàn)槠渌穆肪€就算做出來(lái)也沒(méi)什么顯著優(yōu)勢(shì) 。

而全固態(tài)電池之所以難做 ， 不只是工程問(wèn)題 ， 也是科學(xué)問(wèn)題 ， 制備固態(tài)電解質(zhì)用cvd可以制備出純度很高的硫化鋰 ， 正極用高鎳三元沒(méi)問(wèn)題 ， 負(fù)極用硅碳也沒(méi)問(wèn)題 ， 材料都是能做出來(lái)的 ， 氣密性什么的都可以保證 ， 這些都不難 。 難的其實(shí)是如何讓離子在正負(fù)極材料之間移動(dòng) 。 這件事情在液態(tài)電池里面就很容易解決 ， 因?yàn)橐后w的分子排布遠(yuǎn)不如固體緊密 ， 所以在電場(chǎng)作用下很容易突破范德華力 。 全固態(tài)電池里面幾乎沒(méi)有液態(tài)電解質(zhì) ， 相當(dāng)于把兩個(gè)固體 （ 非金屬單質(zhì)及合金 ） 壓在一塊讓他們強(qiáng)行傳遞離子 ， 就需要很大的壓力去把材料壓在一塊 ， 制備壓力不難 ， 運(yùn)行壓力如何保證這是一件非常困難的事情 ， 并且就算能保證運(yùn)行壓力 ， 也還是會(huì)有一些無(wú)法回避的問(wèn)題 ， 拆解開(kāi)來(lái)主要會(huì)引發(fā)電化學(xué)層面和物理層面的問(wèn)題 。

電化學(xué)層面 ， 穩(wěn)定窗口個(gè)人認(rèn)為影響不大 ， 找到一種硫化物電解質(zhì)去達(dá)到高電化學(xué)窗口問(wèn)題不大 ， 比如LGPS這種構(gòu)型 。 在超強(qiáng)壓力下固-固接觸面出現(xiàn)元素?cái)U(kuò)散算是一個(gè)硬傷 ， 因?yàn)榛旌蠈?dǎo)電界面會(huì)增加內(nèi)阻 ， 隨著擴(kuò)散程度加劇最終會(huì)影響循環(huán)壽命 。 另一個(gè)是界面反應(yīng)后 ， 兩個(gè)界面的電勢(shì)不一樣 ， 這會(huì)導(dǎo)致鋰離子向低電勢(shì)轉(zhuǎn)移 ， 從而在界面處形成的鋰離子積累/耗盡的空間區(qū) ， 這會(huì)導(dǎo)致大的電荷梯度場(chǎng) ， 極大限制了界面處的鋰離子傳輸速率 。

物理層面 ， 除了上文提到的需要大壓力 ， 像硫化物這種無(wú)機(jī)離子晶體的力學(xué)特性就是硬度高 、 彈性模量高 ， 無(wú)延展性 。 充放電過(guò)程中正負(fù)極材料的體積隨著離子遷移是會(huì)發(fā)生變化的 ， 考慮到無(wú)機(jī)離子晶體的力學(xué)特性 ， 隨著充放電很容易會(huì)產(chǎn)生應(yīng)力堆積 ， 進(jìn)而造成固-固接觸面的間隙 ， 這也會(huì)影響離子傳輸效率和循環(huán)壽命 。

而且不要以為固態(tài)電解質(zhì)就不會(huì)產(chǎn)生鋰枝晶了 ， 那是理想狀況 ， 現(xiàn)實(shí)還是會(huì)有 ， 只不過(guò)固體彈性模量高 ， 對(duì)鋰枝晶的生長(zhǎng)抑制作用明顯。

• 市場(chǎng)容量

  ：根據(jù) GGII 和中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2024 年中國(guó)固態(tài)電池出貨量約 7GWh，預(yù)計(jì) 2027 年中國(guó)固態(tài)電池出貨量將達(dá)到 18GWh，2028 年達(dá)到 30GWh。另外，根據(jù) EVTank 預(yù)測(cè)，2030 年全球固態(tài)電池出貨量將達(dá)到 614.1GWh，市場(chǎng)規(guī)模超 2500 億元。

• 概念股
• • 寧德時(shí)代（300750.SZ）

    ：全球動(dòng)力電池龍頭，技術(shù)路線為聚合物 + 硫化物全固態(tài)電池，2024 年發(fā)布凝聚態(tài)電池，能量密度 500Wh/kg，與寶馬、蔚來(lái)等車(chē)企合作開(kāi)發(fā)固態(tài)電池車(chē)型，全固態(tài)電池預(yù)計(jì) 2030 年前量產(chǎn)。

  • 贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）

    ：國(guó)內(nèi)半固態(tài)電池商業(yè)化先鋒，技術(shù)路線為氧化物半固態(tài)電池，已量產(chǎn)裝車(chē)東風(fēng) E70，2025 年產(chǎn)能規(guī)劃 10GWh，鋰資源自給率高，與賽力斯、嵐圖等車(chē)企有訂單合作。

  • 比亞迪（002594.SZ）

    ：自研固態(tài)電池用于高端車(chē)型，如仰望 U8 后續(xù)車(chē)型，技術(shù)路線為磷酸鐵鋰 + 固態(tài)電解質(zhì)，專利布局超 200 項(xiàng)，憑借垂直整合優(yōu)勢(shì)，固態(tài)電池或率先在高端品牌落地。

  • 億緯鋰能（300014.SZ）

    ：固態(tài)電池研發(fā)聚焦聚合物電解質(zhì)路線，2025 年 9 月 4 日，其固態(tài)電池研究院成都量產(chǎn)基地正式揭牌，“龍泉二號(hào)” 全固態(tài)電池同步下線，主要面向人形機(jī)器人、低空飛行器以及 AI 等高端裝備應(yīng)用領(lǐng)域。

  • 當(dāng)升科技（300073.SZ）

    ：全球高端正極材料龍頭，技術(shù)路線為高鎳正極 + 固態(tài)電解質(zhì)涂層，供貨 SK On、三星 SDI 等，固態(tài)電池材料市占率超 30%。

  • 上海洗霸（603200.SH）

    ：與中科院合作，掌握硫化物量產(chǎn)技術(shù)，是國(guó)內(nèi)少數(shù)掌握該技術(shù)的企業(yè)，若電解質(zhì)材料通過(guò)寧德時(shí)代或比亞迪認(rèn)證，發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>

  • 天際股份（002759.SZ）

    ：公司主營(yíng)六氟磷酸鋰，產(chǎn)能穩(wěn)居行業(yè)前三，控股子公司江蘇泰瑞聯(lián)騰已獲硫化鋰制備專利，硫化鋰為硫化物固態(tài)電池電解質(zhì)關(guān)鍵原料，產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)中。

  • 金龍羽（002882.SZ）

    ：公司半固態(tài)電池性能已滿足國(guó)標(biāo)要求并通過(guò)第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)的安全測(cè)試，近期獲得無(wú)人機(jī)用高能量密度固態(tài)電芯采購(gòu)訂單，技術(shù)路線為氧化物 / 聚合物電解質(zhì)，小試線已投產(chǎn)。

  • 恩捷股份（002812.SZ）

    ：隔膜龍頭轉(zhuǎn)型固態(tài)電解質(zhì)膜研發(fā)，技術(shù)適配氧化物與聚合物路線，現(xiàn)有產(chǎn)線可部分兼容半固態(tài)電池需求，降低轉(zhuǎn)型成本，且 10 噸級(jí)硫化物固態(tài)電解質(zhì)已經(jīng)建成，具備供貨能力。

  • 雪天鹽業(yè)（600929.SH）

    ：公司已布局多類(lèi)產(chǎn)品，其中高電壓正極材料是固態(tài)電池關(guān)鍵材料，相關(guān)產(chǎn)品已研發(fā)完成，即將進(jìn)入批量生產(chǎn)，公司計(jì)劃借助固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化風(fēng)口快速擴(kuò)產(chǎn)。