ROE、撥備覆蓋率領(lǐng)跑背后，是這家城商行在輕資本轉(zhuǎn)型、區(qū)域經(jīng)營、數(shù)智化發(fā)展等方面走在了可持續(xù)發(fā)展之路上

· 來源：輕金融 作者：李靜瑕

在銀行業(yè)分化加劇的2025年上半年，上市城商行以5.3%的平均營收增速、7.0%的凈利潤增速領(lǐng)跑各類銀行，體現(xiàn)了依托區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力、深耕細(xì)分市場的差異化優(yōu)勢。

不過，在城商行內(nèi)部，業(yè)績與競爭力分化依然很明顯，優(yōu)質(zhì)的城商行的表現(xiàn)更為突出。

輕金融統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，無論是凈利潤增速，還是ROE與撥備覆蓋率等指標(biāo)，杭州銀行都在A股42家上市銀行中較為領(lǐng)先。這家城商行是如何構(gòu)建特色化優(yōu)勢，平衡發(fā)展規(guī)模與效益，從而最終實現(xiàn)資本內(nèi)生性增長與長期價值創(chuàng)造？

01

穩(wěn)健成長優(yōu)勢：業(yè)績雙增，高ROE高撥備

“低利率、低利差、低增長” 之下，極具考驗城商行的生存智慧。

多年來，優(yōu)質(zhì)的區(qū)域銀行一直是銀行業(yè)表現(xiàn)最為優(yōu)異的群體之一。如何扎根區(qū)域求發(fā)展，也是城商行賴以生存的基礎(chǔ)。作為以杭州為大本營的城商行，杭州銀行全面覆蓋浙江，同時通過六大區(qū)域分行戰(zhàn)略性布局輻射長三角、環(huán)渤海和珠三角等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)圈。

通過把區(qū)域優(yōu)勢做深，杭州銀行5年以來凈利潤均保持了兩位數(shù)增長。2025年上半年，杭州銀行的營業(yè)收入與凈利潤再實現(xiàn)雙增長。其中，實現(xiàn)營業(yè)收入200.93億元，同比增長3.90%，實現(xiàn)凈利潤116.62億元，同比增長16.66%，其凈利潤增速為上市城商行最高。其在浙江地區(qū)首先營業(yè)收入162.18億元，占比80.72%，其中杭州地區(qū)的營業(yè)收入占半壁江山。

這一穩(wěn)健業(yè)績的實現(xiàn)，離不開上半年凈息差降幅的收窄與資產(chǎn)質(zhì)量的有效管控。

先來看凈息差。截至6月末，杭州銀行實現(xiàn)凈息差1.35%，較上年同期下降7個基點，降幅所有收斂。面對凈息差下行壓力，杭州銀行在上半年堅持“資配科學(xué)和資負(fù)前瞻”。在資產(chǎn)負(fù)債管理的總量平衡和結(jié)構(gòu)優(yōu)化、客戶綜合定價管理等方面采取措施來穩(wěn)定凈利息收入的增長。

例如，在資產(chǎn)端，積極布局高回報、低波動資產(chǎn)，加大對中小企業(yè)小微信貸、科創(chuàng)金融等領(lǐng)域的信貸支持，加大對低息資產(chǎn)的處置和管控；負(fù)債端，重點拓展低成本、高穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，加強對結(jié)算活期存款的吸存，嚴(yán)控高付息負(fù)債規(guī)模。上半年凈息差呈現(xiàn)出了企穩(wěn)的趨勢。

若說凈息差是短期盈利緩沖墊，那么資產(chǎn)質(zhì)量與資本實力便是長期發(fā)展的壓艙石。6月末，公司不良貸款率 0.76%，與上年末持平，在上市城商行中處于第二低的水平，同時撥備覆蓋率依然高達(dá)520.89%，保持同業(yè)最高。更為關(guān)鍵的是資本實力的夯實，今年7月份，杭州銀行杭銀轉(zhuǎn)債150億元已經(jīng)順利完成了轉(zhuǎn)股，6月末資本充足率14.64%，在上市城商行中最高，核心一級資本充足率提升至9.74%。

上半年，在“二二五五”發(fā)展戰(zhàn)略之下，杭州銀行堅持“客戶導(dǎo)向、數(shù)智賦能，持續(xù)構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢”的戰(zhàn)略定位，持續(xù)推進(jìn)打造“中國價值領(lǐng)先銀行”。杭州銀行的價值全面提升，上半年凈資產(chǎn)收益率（ROE）在上市銀行中最高，盈利能力優(yōu)勢凸顯。

與此同時，杭州銀行也積極與投資者共享穩(wěn)健成長的成果。該行2024年度分紅沒有因為股本的擴(kuò)大而攤薄每股分紅的金額，現(xiàn)金分紅總額達(dá)到了42.5億元，同比增長38%。杭州銀行表示2025年中期也將保持適時分紅，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與股東回報的良性循環(huán)。

02

不以風(fēng)險來換發(fā)展：平衡規(guī)模與效益

城商行的競爭力，從來不是單純比規(guī)模體量，而是比誰走得穩(wěn)、走得遠(yuǎn)、走得更有特色。

對于中小銀行而言，面對大行不斷的市場下沉，選擇一條“鋌而走險”的發(fā)展路徑提高風(fēng)險業(yè)務(wù)的規(guī)模，是不可取的。因為風(fēng)險換不來發(fā)展。那么，如何在低利率環(huán)境下，既能服務(wù)好實體經(jīng)濟(jì)又能實現(xiàn)可持續(xù)性盈利？

“在目前的市場情況下，我們要盡力保持‘量、本、利、險’的平衡和協(xié)調(diào)發(fā)展。就是我們的規(guī)模、成本、利潤和風(fēng)險要協(xié)調(diào)發(fā)展，其中起主導(dǎo)作用的還是規(guī)模和風(fēng)險的關(guān)系?！焙贾葶y行董事長宋劍斌的這一判斷，精準(zhǔn)切中當(dāng)前中小銀行經(jīng)營的核心矛盾。

在“不以風(fēng)險來換發(fā)展”的理念之下，杭州銀行總結(jié)出了自己獨特的發(fā)展經(jīng)驗，“對于風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)，積極去做、多做；對于風(fēng)險不可控的業(yè)務(wù)，不做；對于看不清的業(yè)務(wù)，少做，使得業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠保持在一個可持續(xù)的狀態(tài)。”

這種“有所為、有所不為”的定力，值得稱道。而如何保持“量、本、利、險”的平衡？杭州銀行形成了一套系統(tǒng)的方法論。

首先，是精準(zhǔn)獲取高質(zhì)量客戶，而不盲目追求客戶數(shù)量。杭州銀行從客戶基礎(chǔ)入手，推進(jìn)“訪客拓客一號發(fā)展工程”，重點做好渠道客戶、戰(zhàn)略客戶、供應(yīng)鏈客戶三大方向，以及聚焦智能物聯(lián)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料、綠色能源五大產(chǎn)業(yè)。6月末，公司金融基礎(chǔ)客戶數(shù)9.28萬戶，同比增加 1.30萬戶；零售條線客戶數(shù)1085.91萬戶，較上年末增長3.50%。

其次，提升綜合服務(wù)能力，向服務(wù)要收益。今年，杭州銀行將“六通六引擎”當(dāng)中的七項產(chǎn)品作為重點，包括“財資通”、“政務(wù)通”、“票證通”、“投融通”、“匯交易”、“易收盈”和“薪易寶”，圍繞票證函業(yè)務(wù)、外匯等業(yè)務(wù)，在結(jié)算、代發(fā)等方面提供綜合服務(wù)，以推進(jìn)存款成本下降以及收入增加。

最后，是增強產(chǎn)業(yè)團(tuán)隊的能力。杭州銀行將產(chǎn)業(yè)團(tuán)隊作為當(dāng)前重點充實、加強的一支基礎(chǔ)力量。在總行層面加強行業(yè)研究，對團(tuán)隊數(shù)智賦能、培訓(xùn)，積極推動AI助理的開發(fā)。業(yè)務(wù)作業(yè)層面，推行“鐵三角”（即客戶經(jīng)理、風(fēng)險經(jīng)理和產(chǎn)品經(jīng)理）的組合，幫助分支機(jī)構(gòu)適應(yīng)新的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要。

正是得益于這一系列行之有效的舉措，杭州銀行實現(xiàn)了客戶不斷增長以及自身服務(wù)能力的提升，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

從零售業(yè)務(wù)看，圍繞新“五位一體”零售戰(zhàn)略，堅持財富引領(lǐng)、公私聯(lián)動做代發(fā)、深化客群分類經(jīng)營等方面，全面推進(jìn)零售金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。上半年，杭州銀行個人住房按揭貸款余額1099.15 億元，較上年末增幅4.06%；個人消費貸款余額372.32億元，略有增長。在戰(zhàn)略上既避免了部分銀行零售貸款激進(jìn)擴(kuò)張后不良反彈的問題，又貼合當(dāng)前居民信貸需求。

公司金融大力拓展產(chǎn)業(yè)客群為主導(dǎo)，加強頭部制造業(yè)企業(yè)攻堅以及科創(chuàng)金融深耕擴(kuò)面，推動業(yè)績的穩(wěn)健又快速的增長。上半年末，公司類貸款總額7100.39億元，增幅達(dá)到12.41%，其中制造業(yè)以及科技類貸款分別較年初增長23%、21%。

從行業(yè)視角看，杭州銀行的啟示是做好“平衡”，通過精準(zhǔn)的客群定位、綜合的服務(wù)能力、高效的團(tuán)隊支撐，最終實現(xiàn)可持續(xù)的價值創(chuàng)造。這恰恰是城商行靈活優(yōu)勢的關(guān)鍵所在。

03

“輕資本”：提升可持續(xù)發(fā)展動能

輕資本轉(zhuǎn)型，是國內(nèi)外領(lǐng)先銀行的一大共同選擇，也是眾多銀行一直追求的發(fā)展目標(biāo)，能增加穿越周期的穩(wěn)定性。對于城商行而言，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為主，以資本消耗為主要來源，要發(fā)展發(fā)展輕資本戰(zhàn)略，面臨困難重重。

銀行要走輕資本道路，充滿了眾多挑戰(zhàn)，需要進(jìn)行長期的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在業(yè)務(wù)布局上的長期投入也難以在短期內(nèi)見效，同時面臨跨區(qū)域經(jīng)營挑戰(zhàn)以及相關(guān)專業(yè)人才的挑戰(zhàn)。這方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型為城商行“輕資本”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提供了有利的契機(jī)。

對于銀行管理層，輕資本轉(zhuǎn)型更考驗戰(zhàn)略定力，即如何在規(guī)模擴(kuò)張理適度的情況下，來保持好效益、風(fēng)險的平衡。在這一點上，杭州銀行的輕資本戰(zhàn)略始終錨定長期可持續(xù)。

“我們希望是‘輕資本’的發(fā)展路徑，是一個‘有效益’的增長方式，是一個‘可持續(xù)’的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。”宋劍斌表示。當(dāng)前該行已具備內(nèi)生增長驅(qū)動輕資本的能力，通過利潤的留存也能支撐10%~20%的增長，盡量使得資產(chǎn)的擴(kuò)張是一條“輕資本”的路徑，同時盡量保持ROE的穩(wěn)定。

當(dāng)前，銀行業(yè)非息收入增長面臨困境，多家上市城商行手續(xù)費及傭金凈收入出現(xiàn)了兩位數(shù)的降幅。上半年，杭州銀行實現(xiàn)非利息凈收入70.04億元，占比達(dá)到34.86%，占比位居上市城商行前三。其中，手續(xù)費及傭金收入28.13億元，同比上升12.33%。

這背后，與杭州銀行一直強調(diào)“輕資本”發(fā)展，大力拓展中間業(yè)務(wù)收入息息相關(guān)。

“展望未來，在當(dāng)前低利率市場環(huán)境下，中間業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向?！焙贾葶y行副行長章建夫在業(yè)績發(fā)布會上介紹，該行通過持續(xù)強化產(chǎn)品創(chuàng)新、流量經(jīng)營、輕資本運營和國際化業(yè)務(wù)，以推動中間業(yè)務(wù)收入多元化增長。

其中，大公司板塊通過提升和豐富企業(yè)客戶綜合服務(wù)，來提升中間業(yè)務(wù)收入。既鞏固結(jié)算、代客、擔(dān)保的業(yè)務(wù)增長，也拓展債券承銷、資產(chǎn)證券化、投貸聯(lián)動等業(yè)務(wù)；大零售板塊重點推動財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，強化與同業(yè)（包括其他業(yè)態(tài)）的聯(lián)動，推進(jìn)代銷產(chǎn)品的引進(jìn)與豐富；大資管板塊，重點發(fā)力托管、資管等輕資本業(yè)務(wù)。

6月末，杭州銀行的零售AUM余額6543.60億元，較上年末增長8.66%。理財業(yè)務(wù)突破5100億元，同比增長27.8%。托管與理財手續(xù)費收入增加，使得托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入同比上升7.20%，結(jié)算與清算傭金收入同比上升70.93%。

數(shù)字化浪潮，給城商行推進(jìn)“輕資本”發(fā)展戰(zhàn)略帶來新的發(fā)展機(jī)遇。一是數(shù)字化轉(zhuǎn)型走向縱深，線上拓客渠道成為幫助城商行打破地域經(jīng)營限制的利器；二是數(shù)字化技術(shù)能夠幫助城商行更加精準(zhǔn)地識別和防控風(fēng)險；三是智能化的深度應(yīng)用，能夠助力城商行提升業(yè)務(wù)運營效率，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)。

對于正在全面推進(jìn)“數(shù)智杭銀”建設(shè)的杭州銀行而言，已經(jīng)將數(shù)字化貫穿于輕資本轉(zhuǎn)型全過程，通過推進(jìn)數(shù)字化創(chuàng)新和大運營轉(zhuǎn)型，快速應(yīng)對市場變化，支撐產(chǎn)品快速迭代。

在客戶經(jīng)營上，杭州銀行將金融科技和數(shù)字化運營作為客戶經(jīng)營的載體、獲客的抓手和風(fēng)控的手段，推進(jìn)線上線下融合，為客戶在各種場景下提供便捷、高效、普惠、安全的產(chǎn)品和服務(wù)。截至6月末，杭州銀行客服中心的機(jī)器人覆蓋率 99.44%，智能化占比達(dá) 89.82%。在精準(zhǔn)風(fēng)控上，持續(xù)迭代“鷹眼系統(tǒng)”，擴(kuò)展分層分類數(shù)據(jù)規(guī)則配置及 AI建模應(yīng)用，搭建起客戶安全評級體系。

在綜合服務(wù)上，杭州銀行也圍繞人工智能、數(shù)字化建設(shè)，結(jié)合綜合經(jīng)營布局，在建設(shè)各類場景及開放銀行等客戶綜合金融服務(wù)中，拓展拓寬中間收入的來源，提升中間業(yè)務(wù)服務(wù)效率與效益。

2025年，不僅是杭州銀行“二二五五”戰(zhàn)略規(guī)劃的收官之年，亦是杭州銀行首先行業(yè)“優(yōu)等生”、“好銀行”的愿景以及財務(wù)目標(biāo)的重要一年。可以看到，杭州銀行已經(jīng)在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、區(qū)域經(jīng)營、數(shù)智化發(fā)展等方面構(gòu)建起了自身的市場競爭力，走在了正確的可持續(xù)發(fā)展之路上。而這些競爭力的不斷強化，成為支撐其未來長期價值創(chuàng)造的的強大動能。