牛犇??

本周的每個(gè)交易日，A股市場的走勢(shì)都不平穩(wěn)，周五也是，截至午間收盤就走出了“W”形，這表明多空正在極限拉扯。后市怎么看？筆者覺得，經(jīng)過這輪震蕩繼續(xù)向上的概率更高，原因嘛，在之前的文章中已經(jīng)多次說明了，感興趣的可以往前翻一翻。值得一提的是，在科技股領(lǐng)漲的帶領(lǐng)下，周五滬指盤中又創(chuàng)下了近十年新高，這在一定程度上再次提振了市場信心。

機(jī)會(huì)方面，筆者仍看好幾大高景氣共識(shí)方向。對(duì)比研究機(jī)構(gòu)的目標(biāo)評(píng)級(jí)來看，筆者發(fā)現(xiàn)，多只高景氣賽道的核心公司仍有較大上漲空間（具體名單詳見文內(nèi)）。

滬指再次突破近十年新高

截至本周五午間收盤，滬指盤中創(chuàng)下3892.74點(diǎn)近十年新高（見圖1），深證成指、創(chuàng)業(yè)板指同步跟進(jìn)也都創(chuàng)下階段新高。

整體來看，A股本輪的結(jié)構(gòu)性行情依然明顯。2161只收漲，3077只收跌，其中周期股有色金屬板塊、科技股電子和計(jì)算機(jī)板塊領(lǐng)漲。個(gè)股方面，芯原股份觸及“20CM”漲停，盛達(dá)資源、湖南白銀、德明利、方正科技、淳中科技等多只個(gè)股觸及“10CM”漲停。

而結(jié)合板塊年度漲幅來看，也基本呈現(xiàn)科技股領(lǐng)漲，周期股跟隨的格局。如據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，科技股中的通信板塊年初至今的漲幅達(dá)64.26%，位列漲幅榜第一，有色金屬板塊以58.27%的漲幅位列第二，其他相關(guān)板塊如電子等跟漲（見圖2）。

對(duì)此，筆者在此前已多次做過重要提醒，要選擇市場高景氣的共識(shí)方向，包括AI等，兼顧周期品輪動(dòng)，包括有色金屬等，具體可見《9月，緊盯這幾大高景氣方向！（附股）》《又一個(gè)進(jìn)攻方向！》等。

近期，AI產(chǎn)業(yè)的催化不斷。如《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》出臺(tái)，圍繞科學(xué)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、消費(fèi)提質(zhì)、民生福祉、治理能力、全球合作領(lǐng)域開展“人工智能+”重點(diǎn)行動(dòng)，推動(dòng)人工智能與經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域各行業(yè)廣泛深度融合。

9月10日消息，OpenAI與甲骨文（美股）近期簽署了一份總額高達(dá)3000億美元的算力采購合同，引爆全球投資者對(duì)AI相關(guān)板塊的熱情，甲骨文因此差一點(diǎn)邁入萬億美元俱樂部。工業(yè)富聯(lián)、嘉元科技、東山精密、景旺電子等一大批AI相關(guān)A股公司同樣迎來大漲。

種種跡象表明，AI的高景氣周期還在持續(xù)。

最強(qiáng)主線的核心公司都有誰？

那么，在AI積累了不俗的漲幅之后，應(yīng)該怎么布局呢？

對(duì)此，彭祖指出，A股的AI行情主要是抱美股的大腿，即跟隨美股巨頭上漲。他說，在過去歷史上，A股抱大腿哪一輪不是超級(jí)大牛，比如消費(fèi)電子（蘋果）、電動(dòng)車（特拉斯）等，本輪是AI（英偉達(dá)等）。彭祖，曾任職于多家券商，綜合美股與A股“龍寡頭”公司建立了一套完整的適用于A股的趨勢(shì)投資體系，過去十年，彭祖完整經(jīng)歷了多輪牛熊轉(zhuǎn)換。

同時(shí)，彭祖表示，“AI會(huì)重蹈覆轍之前的泡沫嗎？會(huì)，這是一定的，怎么觀察泡沫見頂?shù)臅r(shí)候。記住我講的，看美股，美股是AI的引路人，是這輪科技引領(lǐng)者，抱大腿的訂單是他給您的，無他?！?/strong>

從細(xì)分方向看，AI產(chǎn)業(yè)鏈分為上游基礎(chǔ)設(shè)施與核心技術(shù)，主要包括AI芯片與半導(dǎo)體、（液冷）服務(wù)器與數(shù)據(jù)中心、光模塊與光通信等；中游技術(shù)與模型層，主要包括印制電路板（PCB）、AIGC（生成式AI）、高速銅連接（DAC）等；下游應(yīng)用與解決方案，主要包括機(jī)器人與具身智能、AI+（醫(yī)療、金融、辦公）等。

1股仍有超50%上漲空間

筆者也結(jié)合研究機(jī)構(gòu)的投資評(píng)級(jí)進(jìn)行了對(duì)比，發(fā)現(xiàn)多只AI相關(guān)領(lǐng)域的股票仍有較大上漲空間。

其中，股價(jià)上漲空間最大的是中航光電。在華泰證券看來，中航光電上半年歸母凈利潤下滑情況較一季度有明顯收窄，同時(shí)積極探索新興領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，為持續(xù)發(fā)展打牢基礎(chǔ)。其看好公司未來持續(xù)發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí)，并給予公司63.56元/股的目標(biāo)價(jià)，相對(duì)其39.55元/股的最新收盤價(jià)來看，有60.71%的上漲空間。

東方證券同樣認(rèn)為，中航光電防務(wù)訂單呈明顯恢復(fù)態(tài)勢(shì)，數(shù)據(jù)中心、新能源車等民品實(shí)現(xiàn)高速增長，緊抓新興產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，打造“第二增長曲線”，有望重回高質(zhì)量快速增長。因此給予公司59.50元/股的目標(biāo)價(jià)，這相對(duì)于最新收盤價(jià)有50.44%的上漲空間。

此外，騰龍股份、中天科技、中興通訊、奧飛數(shù)據(jù)、浙數(shù)文化等多家個(gè)股的股價(jià)上漲空間同樣居前，都在30%以上（見附表）。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）