原創(chuàng) 劉曉博

對于汽車，尤其是新能源車行業(yè)來說，真正的考驗(yàn)來了！

今天，多家媒體報道了這樣一個消息：

為了推動汽車行業(yè)落實(shí)《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》，中國汽車工業(yè)協(xié)會就“整車企業(yè)與供應(yīng)商企業(yè)采購合同中賬款支付相關(guān)內(nèi)容”作出規(guī)范倡議。

要點(diǎn)是：

1、車商應(yīng)該在接收到供貨商提供的貨物后，3個工作日內(nèi)完成驗(yàn)收，并出具驗(yàn)收單。

2、從驗(yàn)收合格日開始算，車商最長不超過60個自然日（如支付當(dāng)日遇法定節(jié)假日順延），需要給供貨商結(jié)算、支付。

3、如雙方供貨單價暫未達(dá)成一致，甲方應(yīng)按照與乙方最近一次供貨合同單價或開發(fā)定點(diǎn)單價計算金額的一定比例先行支付，原則上該比例應(yīng)不低于80%的供貨合同單價或50%的開發(fā)定點(diǎn)單價計算金額。

4、雙方協(xié)商確定支付方式，鼓勵使用現(xiàn)金（銀行轉(zhuǎn)賬、電匯等）或銀行承兌匯票支付。如乙方為中小企業(yè)，倡導(dǎo)全部采用現(xiàn)金或銀行承兌匯票支付。

這些措施概括起來就是：把60天賬期落到實(shí)處，防止車商玩貓膩、打擦邊球，欺負(fù)供貨商。

熟悉汽車行業(yè)的人應(yīng)該知道，今年春天行業(yè)爆發(fā)了新一輪價格戰(zhàn)。

由于戰(zhàn)況空前激烈，一些車商的高層親自披掛上陣，有人暗示別人是“汽車業(yè)的恒大”，有的則在朋友圈反駁他“狗咬人”，還有的說對手的詆毀是對自己的仰望。

這場價格戰(zhàn)撞在了“槍口上”，國家從去年開始反內(nèi)卷，今年是關(guān)鍵的一年。

所以，汽車價格戰(zhàn)被迅速叫停，多家企業(yè)被約談。

于是，戲劇性的一幕發(fā)生了：從6月10日深夜到6月11日凌晨，17家車商扎堆表態(tài)，承諾向供應(yīng)商的支付賬期統(tǒng)一至60天內(nèi)。2024年，國內(nèi)車企的平均賬期為170天，不少企業(yè)超過了200天。

監(jiān)管部門的這一招很妙：叫停了車商用別人（供貨商）的錢打價格戰(zhàn)。

這是吸取了恒大等房地產(chǎn)商倒閉后，風(fēng)險大量外溢的教訓(xùn)。

當(dāng)年恒大等企業(yè)占用了大量供貨商、承建商、裝修商的資金，拖累了很多企業(yè)。近年接連出現(xiàn)的家居、裝修行業(yè)老板跳樓事件，或多或少跟開發(fā)商拖欠有關(guān)。

讓車商把賬期控制在60天內(nèi)，可以防止汽車行業(yè)產(chǎn)能過剩的風(fēng)險外溢，還可以控制價格戰(zhàn)的慘烈程度，有利于行業(yè)健康發(fā)展。

今天新發(fā)布的內(nèi)容，是給當(dāng)初的“行業(yè)承諾”打補(bǔ)丁。

只規(guī)定60天賬期，還有很多漏洞可鉆。比如拉長供貨驗(yàn)收時間，拖延十天半月，甚至更長；有的車商在結(jié)算的時候不給真金白銀，而是提供自己發(fā)行的“供應(yīng)鏈金融憑證”，變相拖延付款時間，讓人想起恒大的“商票”。

最新的規(guī)定是：鼓勵使用現(xiàn)金（銀行轉(zhuǎn)賬、電匯等）或銀行承兌匯票支付。如乙方為中小企業(yè)，倡導(dǎo)全部采用現(xiàn)金或銀行承兌匯票支付。

看起來規(guī)定比較柔性，但未來會逐步提高標(biāo)準(zhǔn)。

從現(xiàn)在開始的未來幾年，大部分車商日子不會好過。

過去幾年，國家不斷出臺政策鼓勵汽車消費(fèi)、尤其是鼓勵新能源車消費(fèi)。再加上國產(chǎn)汽車競爭力上升，大家通過做大蛋糕、擠壓合資進(jìn)口品牌燃油車蛋糕，都活得還可以。

2025年1-8月我國汽車產(chǎn)銷分別完成2105.1萬輛和2112.8萬輛，同比分別增長12.7%和12.6%。。

這個數(shù)據(jù)看起來還不錯，但隨著基數(shù)提高，刺激政策對未來消費(fèi)潛力的透支，接下來幾年增長將顯著放慢，甚至可能負(fù)增長。

但車商的擴(kuò)軍備戰(zhàn)仍然處于高潮期，根據(jù)今天國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，今年1到8月全國固定資產(chǎn)投資增速只有0.5%，汽車行業(yè)增速高達(dá)20.2%，僅次于“鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)”。

所以未來幾年，汽車產(chǎn)能過剩將進(jìn)一步加劇。

聰明的車商，已經(jīng)開始找后路了。比如特斯拉，干不過中國的競爭對手，就轉(zhuǎn)而主攻人形機(jī)器人，希望通過轉(zhuǎn)型升級、擺脫紅海、邁入藍(lán)海。

小米也多次強(qiáng)調(diào)自己正在進(jìn)軍具身智能、AI眼鏡等新賽道，希望擺脫制造業(yè)低估值、苦逼的形象。

車商另一個出路是出口，到海外拓展市場，把產(chǎn)能變成收入和利潤，而不是爛掉。

要搶占海外市場，不僅要克服關(guān)稅壁壘，還要不斷提高品質(zhì)和品牌效應(yīng)，難度也非常大。中國汽車發(fā)展到今天，必須要全面參與全球競爭力了，這是沒有辦法回避的。

要么徹底干翻德、日、韓、美的車商，要么逐步萎縮。

汽車行業(yè)正在變成紅海，競爭將日趨慘烈。

如果沒有持續(xù)的、大規(guī)模的科技研發(fā)投入，不能迅速升級產(chǎn)品，企業(yè)價值將斷崖式下跌，甚至可能歸零。那些市值動輒超千億的企業(yè)，幾年后或許只剩下渣渣。

但一定會有新的企業(yè)崛起，帶來顯著的財富增值效應(yīng)。

汽車行業(yè)的未來，或許真的在人形機(jī)器人。車商轉(zhuǎn)型做機(jī)器人，有天然的優(yōu)勢。但說實(shí)話，能完成這一華麗轉(zhuǎn)身的企業(yè)，估計不多。

今天的新規(guī)，對龍頭企業(yè)是利好，可以加速淘汰尾部企業(yè)。

今天國家統(tǒng)計局公布了1到8月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然偏冷。比如固定資產(chǎn)投資：

消費(fèi)：

房地產(chǎn)：

工業(yè)數(shù)據(jù)尚可，但也略有回落：

特別提醒：本文為資訊和觀點(diǎn)分享，不構(gòu)成任何投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。